5
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ ................................................................................................................. 6
1. Теоретические основы финансового анализа...................................................... 8
1.1. Понятие, сущность финансового анализа ........................................................ 8
1.2. Цели и задачи финансового анализа ............................................................... 13
1.3. Методы финансового анализа деятельности предприятия и
диагностика уровня банкротства ............................................................................ 16
2. Анализ финансового состояния деятельности ГУП «Типография
государственного комитета Республики Тыва по печати и информации»)» ....................... 31
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия ................... 31
2.2. Диагностика финансового состояния предприятия ....................................... 36
2.3. Оценка уровня банкротства предприятия ...................................................... 51
3. Направления совершенствования финансового состояния ГУП
«Типография государственного комитета Республики Тыва по печати и
информации»)» ......................................................................................................... 58
3.1. Мероприятия, направленные на улучшение финансового состояния
предприятия .............................................................................................................. 58
3.2. Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий ..... 61
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ........................................................................................................ 86
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ .............................................. 88
ПРИЛОЖЕНИЯ ........................................................................................................ 91
6
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы. В современных условиях рыночных отношений
организациям предоставлена максимальная самостоятельность в распоряжении
своими финансовыми ресурсами, и в связи с тем, что устойчивое финансовое
состояние всегда являются результатом не спонтанных, а заранее просчитанных
и проанализированных управленческих решений, проблема эффективного
управления финансовым состоянием организаций будет актуальна всегда.
Для успешного управления финансами необходимо постоянно проводить
оценку финансового состояния организации. Финансовое состояние
организации характеризуется совокупностью показателей, отражающих
процесс формирования и использования ее финансовых средств, и по сути дела
отражает конечные результаты ее деятельности.
Оценка финансового состояния организации позволяет изучить состояние
капитала в процессе его кругооборота, выявить способность организации к
устойчивому функционированию и развитию в изменяющихся условиях
внешней и внутренней среды. Грамотно проведенный анализ даст возможность
выявить и устранить недостатки в финансировании деятельности организации и
найти возможные резервы улучшения финансового состояния, ее
платежеспособности и финансовой устойчивости.
Оценкой финансового состояния занимаются не только руководители,
финансовые менеджеры и соответствующие службы организации, но и его
учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования
ресурсов, банки – для оценки условий кредитования и определения степени
риска, поставщики – для оценки возможности своевременного поступления
платежей, налоговые органы – для выявления возможности организации
рассчитываться с бюджетом и государственными внебюджетными фондами.
7
Чтобы эффективно функционировать в условиях рыночной экономики и
не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять
финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам.
Целью данной работы является проведение анализа финансовых
результатов в ГУП «Типография государственного комитета Республики Тыва
по печати и информации».
Для достижения данной цели были поставлены следующие задачи:
- изучить теоретические основы анализа финансовых результатов;
- исследовать особенности деятельности организации;
- провести анализ финансовой отчетности и финансовых результатов.
- Объектом исследования является ГУП «Типография государственного
комитета Республики Тыва по печати и информации» занимающееся оптовой
торговлей полиграфических материалов, узлами и принадлежностями, кроме
деятельности агентов.
Предметом исследования являются финансовые результаты.
Информационной базой работы послужили формы бухгалтерской
(финансовой) отчетности ГУП «Типография государственного комитета
Республики Тыва по печати и информации» за 2015-2017гг., первичная
документация, регистры бухгалтерского учета и внутренняя отчетность.
8
1. Теоретические основы финансового анализа
1.1. Понятие, сущность финансового анализа
Развитие рыночных отношений поставило хозяйствующие субъекты
различных организационно-правовых форм в такие жесткие экономические
условия, которые объективно обуславливают проведение ими
сбалансированной заинтересованной политики по поддержанию и укреплению
финансового состояния его платежеспособности и финансовой устойчивости.
Оценка финансового состояния является частью финансового анализа.
Она характеризуется определенной совокупностью показателей, отраженных в
балансе по состоянию на определенную дату. Анализ финансово-хозяйственной
деятельности – это системное, комплексное изучение, измерение и обобщение
влияния факторов на результаты деятельности предприятия путём обработки
определённых источников информации (показателей плана, учёта, отчётности)
1
.
Основой принятия решений на уровне субъектов хозяйствования является
анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. С помощью
аналитических процедур выявляются наиболее значимые характеристики и
стороны деятельности предприятия и делаются прогнозы на будущее и на
основе этих прогнозов строятся планы производственной и рыночной
активности, разрабатываются процедуры контроля
2
.
Анализ финансового положения – это часть финансового анализа,
который, в свою очередь, является составной частью общего, полного анализа
хозяйственной деятельности. Содержанием анализа финансово-хозяйственной
деятельности является глубокое и всестороннее изучение экономической
информации и функциональности анализируемого объекта хозяйствования с
1
Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности [Текст]: учебник /
коллектив авторов (О.И. Аверина, В.В. Давыдова, Н.И. Лушенкова, Е.Г Москалева, Е.Г.
Саранцева, Н.А. Горбунова, Е.Г. Лезина, И.Ф. Меркулова, Л.А. Челмакина). - Москва :
КНОРУС, 2012. - С. - 87
2
Бальжинов А.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности
предприятия: учебное пособие / Бальжинов А.В., Михеева Е.В. – Улан-Удэ: Изд-во ВСГТУ,
2003. – С. 39
9
целью принятия оптимальных управленческих решений по обеспечению
выполнения производственных программ предприятия, оценки уровня их
выполнения, выявления слабых мест и внутрихозяйственных резервов
3
.
Анализ должен представлять собой комплексное исследование действия
внешних и внутренних, рыночных и производственных факторов на количество
и качество производимой предприятием продукции, финансовые показатели
работы предприятия и указывать возможные перспективы развития дальнейшей
производственной деятельности предприятия в выбранной области
хозяйствования. Основное направление анализа: от сложного комплекса – к
составляющим его элементам, от результата – к выводам о том, какими
способами подобный результат будет достигнут и к чему он приведет в
дальнейшем.
Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и
соответствующие службы предприятия, но его учредители, инвесторы с целью
изучения эффективности использования ресурсов. Банки проводят анализ
финансового состояния предприятия для оценки условий кредитования и
определения степени риска, поставщики – для своевременного получения
платежей, налоговые инспекции – для выполнения плана поступления средств в
бюджет и т. д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.
Внутренний анализ проводят службы предприятия, в дальнейшем
результаты используют для планирования, контроля и прогнозирования
финансового состояния организации. Цель данного анализа в обеспечении
планомерного поступления денежных средств и размещения собственных и
заемных средств таким образом, чтобы создавались условия для нормального
функционирования предприятия, также, главной целью является получения
максимума прибыли и исключения риска банкротства.
3
Броило Е.В. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие :в двух частях : ч. 1 / сост. Е.
В. Броило; Сыкт. лесн. ин-т. – Сыктывкар: СЛИ, 2012. – 204 с. – ISBN 978-5-9239-0436-9
10
Инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов,
контролирующими органами осуществляется внешний анализ предприятия на
основе публикуемой отчетности
4
.
Анализ финансового состояния предприятия направлен на установление
объективной оценки использования финансовых ресурсов на предприятии,
выявление внутрихозяйственных резервов, установления рациональных
отношений предприятия с внешними финансовыми и кредитными
организациями.
Многие авторы предлагают собственные методики анализа, но можно
выделить главные составляющие пункты, которые укладываются в общую
схему:
- анализ имущества и источников его формирования;
- анализ ликвидности и платежеспособности;
- анализ финансовой устойчивости;
- анализ финансовых результатов деятельности;
- анализ рентабельности;
- анализ деловой активности.
Степень детализации исходных данных определяет глубину и
информативность анализа, а соответственно , и качество принимаемых на его
основе решений.
Перед тем как перейти к анализу финансового состояния компании
необходимо сформулировать понятие «финансовое состояние коммерческой
организации» используемое в рамках данного исследования. Необходимость
сравнительного анализа и синтеза понятия финансового состояния предприятия
обусловлена существованием нескольких подходов к определению данной
экономической категории.
Финансовое состояние как способность предприятия финансировать свою
деятельность, которая характеризуется обеспеченностью финансовыми
4
Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник
– М.: ЮНИТИ-ДАНА – 2010 – С. 89
11
ресурсами необходимыми для нормального функционирования коммерческой
организации, понимают Т.Б. Бердникова, О.В. Грищенко, Н.П. Любушин и С.В.
Недосекин
5
. Все авторы подчеркивают, что финансовое состояние отдельной
компании также определяют такие показатели как эффективность
использования финансовых ресурсов, отношения между предприятием и
контрагентами, кредиторами, государством, инвесторами, финансовая
устойчивость и платежеспособность
6
. К данной группе определений
финансового состояния также необходимо отнести и определение,
предложенное В.И. Иващенко, в соответствии с которым, финансовое
состояние – это результат финансовой деятельности, характеристиками которой
является стоимость и структура активов компании и соотношение собственных
и заемных средств
7
. Недостаток данных формулировок заключается в том, что в
нем не упоминается о влиянии операционной деятельности и характере этого
влияния на финансовое состояние, несмотря на то, что ее вклад в формирование
финансового состояния любой коммерческой организации равен вкладу
финансовой и инвестиционной деятельности
8
.
Понимать под финансовым состоянием систему показателей предлагают
такие исследователи как Г.П. Герасименко, Е.А. Маркарян, А.И. Привалов,
А.И. Ковалев. В отличие от А.И. Привалова и А.И. Ковалева, Г.П. Герасименко
и Е.А. Маркарян считают, что система показателей, под которой понимается
финансовое состояние, должна отражать способность предприятия
5
Недосекин С.В. Финансовое состояние предприятия: сущность и организация в
современных условиях [Электронный ресурс] / С.В. Недосекин; М.А. Иванов; РГАЗУ //
Вестник РГАЗУ – 2011 – ч.1 – URL:
http://edu.rgazu.ru/file.php/1/vestnik_rgazu/data/20140519154903/020.pdf (дата обращения:
04.06.2018)
6
Там же с.22
7
Ширяева Г.Ф. Сущность, цель и задачи оценки финансового состояния организации
[Электронный ресурс] / Г.Ф. Ширяева; МГУ // Научная электронная библиотека
«Киберленинка» – Фен-Наука. – 2013. – Вып. 7-8. –URL:
http://cyberleninka.ru/article/n/suschnost-tsel-i-zadachi-otsenki-finansovogo-sostoyaniya-
organizatsii (дата обращения: 26.06.2018)
8
Иващенко, В.И. Комплексная оценка финансовой устойчивости предприятия / В.И. Иващенк
о // Бизнес-информ – 2010. – № 1 – С. 6-9.
12
своевременно исполнять обязательства. При этом Г.П. Герасименко и Е.А.
Маркарян подчеркивают, что эта система показателей должна характеризовать
ликвидность, платежеспособность и финансовую устойчивость компании. Это
единит определение Г.П. Герасименко и Е.А. Маркарян и первую группу
определений финансового состояния. Недостатком данной группы определений
является то, что в них определение финансового состояния подменяется
инструментом оценки финансового состояния коммерческой организации.
Ряд экспертов (Е.А. Кондратьева и М.С. Шальнева, М.В. Мельник и Е.Б.
Герасимова, Л.Г. Симоненко) определяют финансовое состояние как
способность компании финансировать свою операционную деятельность на
расширенной основе, постоянно поддерживать платежеспособность и
инвестиционную привлекательность. При этом, по их мнению, финансовое
состояние предприятия представляет собой результат операционной,
финансовой и инвестиционной деятельности, который должен оцениваться
системой показателей, характеризующей текущую и потенциальную структуру
собственных и заемных средств, структуру активов и пассивов, финансовые
результаты, ликвидность, финансовую устойчивость, рентабельность,
оборачиваемость активов, состоятельность.
Суммируя результаты теоретического анализа определений финансового
состояния компании, в рамках данного исследования автор предлагает
следующее определение. Финансовое состояние – это способность компании
увеличивать стоимость своего имущества, обусловленная деятельностью
компании в различных сферах (операционная, финансовая и инвестиционная
деятельность, управление), характеризуемая при помощи системы показателей
доходов и расходов, финансовых результатов, ликвидности баланса и активов,
устойчивости, рентабельности капитала и активов, деловой активности.
13
1.2. Цели и задачи финансового анализа
Финансовый анализ проводится с главной целью – оценить внутренние
проблемы, чтобы разработать, обосновать и принять решения по развитию,
выходу из кризисной ситуации, переходу к банкротству, покупке-продаже
бизнеса или пакета акций, привлечению заемных финансовых средств
(инвестиций).
При этом требуется решение следующих задач:
Оценка реализации плана по поступлению денежных ресурсов и их
распределению с точки зрения улучшения финансовой ситуации в компании –
основой для оценки становится изучение связи между показателями
деятельности финансового, производственного и коммерческого характера.
Прогнозирование экономической рентабельности и финансовых
результатов с учетом реальной ситуации, в которой находится деятельность
организации, присутствия заемных и личных ресурсов и выработанных
моделей денежного состояния (при том что существуют разнообразные
варианты применения ресурсов).
Разработка определенных мероприятий, цель которых – более
эффективно использовать денежные активы и укреплять финансовое состояние
фирмы.
5 видов финансового анализа работы предприятия:
Внешний анализ. Его проводят, чтобы сравнить результаты работы
компании с показателями других предприятий на основе данных бухгалтерских
отчетов фирмы-контрагента. Цель финансового анализа предприятия внешнего
типа – определить рыночную стоимость и инвестиционную привлекательность
компании для возможных контрактов
9
.
9
Давыденко, И.Г. Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности
предприятия [Текст] : учебник / И.Г. Давыденко, В.А. Алешин, А.И. Зотова. - Москва:
КНОРУС, 2016. – С. 147
14
Внутренний анализ. Цель финансового анализа предприятия внутреннего
типа – изучить деятельность исключительно того хозяйствующего субъекта,
который подвергается анализу. В ходе него также используют разработанную в
компании систему нормативов экономической деятельности. Кроме того,
применяют сведения, относящиеся к коммерческой тайне фирмы. Анализ
финансовых показателей деятельности предприятия внутреннего типа
проводят, чтобы определить, какие у организации есть возможности для того,
чтобы привлечь и оптимально использовать средства, обеспечить максимум
дохода и минимизировать расходы.
Анализ финансовых рисков. Особенность анализа финансовых рисков –
применение внутренних отчетов, данных бухучета, нормативных и плановых
сведений как информационных источников
10
.
Экспресс-анализ. Экспресс-анализ финансовых показателей деятельности
предприятия проводят, чтобы дать общую и оперативную оценку состоянию
работы предприятия, а также определить, насколько эффективной является его
деятельность
11
.
Углубленный анализ. Анализ финансовых результатов предприятия
данного типа выполняют, чтобы провести фундаментальную оценку
эффективности работы компании и ее финансового состояния. Финансовый
контроль: методы анализа и оценки эффективности
12
.
За основу при данном анализе берут бухгалтерскую отчетность.
Анализ финансовой отчетности предприятия – главный источник
информации. Важно, чтобы сведения в отчетности были полезны и на их
основе специалисты могли принимать грамотные деловые решения. Это
является ключевым требованием к информации.
Она должна обладать такими свойствами, как:
10
Давыденко, И.Г. Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности
предприятия [Текст] : учебник / И.Г. Давыденко, В.А. Алешин, А.И. Зотова. - Москва:
КНОРУС, 2016. – с. 157
11
Там же – С. 149
12
Там же – С. 156