15
достоверность (экономическое содержание данных преобладает над
юридической формой, сведения можно проверить и документально
обосновать);
уместность (данные являются значимыми и влияют на решение
пользователя;
уместная информация – это еще и та, что дает возможность проводить
ретроспективный и перспективный );
правдивость (сведения, в которых нет пристрастной оценки, ошибок,
фальсификации событий хоздеятельности предприятия);
понятность (пользователи без особой профподготовки понимают, о чем
говорится в отчетности); нейтральность (отсутствие акцента на то, чтобы
удовлетворить интересы одних пользователей в ущерб другим);
сопоставимость (информация о работе компании является
сопоставимой с аналогичными сведениями в работе иных организаций).
При формировании отчетных данных требуется соблюдать ряд
ограничений применительно к информации, включаемой в отчетность:
‒ выгоды и затраты должны оптимально соотноситься — это значит, что
расходы на составление отчетов должны находиться в разумном соотношении с
преимуществами, которые компания получает от предоставления данной
информации интересующимся пользователям;
‒ следует помнить о принципе консерватизма (осторожности) – то есть в
документации не должно быть завышенной оценки активов и доходов и
заниженного объема обязательств;
‒ необходимо соблюдать конфиденциальность, то есть в отчетной
информации должны отсутствовать сведения, способные навредить
конкурентно сильным сторонам компании.
16
1.3. Методы финансового анализа деятельности предприятия и
диагностика уровня банкротства
Финансовые результаты деятельности организации определяются как
разница между полученными доходами и произведенными расходами,
принципы бухгалтерского учета которых установлены ПБУ 9/99 «Доходы
организации»
13
и ПБУ 10/99 «Расходы организации»
14
.
Понятия и состав доходов организации различны в бухгалтерском учете и
в налогообложении. В таблице 1 представлены определения и группировка
доходов, и определения доходов от обычных видов деятельности и от
реализации товаров, работ и услуг согласно Налоговому кодексу РФ и
Положению по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99).
Таблица 1.
Определения и группировка доходов
ПБУ
НК РФ
Доходы
ПБУ 9/99, п. 2
НК РФ, ст. 41
Доходами организации признается
увеличение экономических выгод в
результате поступления активов
(денежных средств, иного имущества) и
(или) погашения обязательств,
приводящее к увеличению капитала этой
организации, за исключением вкладов
участников (собственников имущества)
Доходом признается экономическая
выгода в денежной или натуральной
форме, учитываемая в случае
возможности ее оценки и в той мере, в
которой такую выгоду можно оценить
Группировка доходов
ПБУ 9/99, п. 4
НК РФ, ст. 248
Доходы организации в зависимости от их
К доходам в целях исчисления налога
13
Приказ Минфина России от 06.05.1999 N 32н «Об утверждении Положения по
бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99» .[Электронный ресурс]. – Режим
доступа :www.consultant.ru. Дата обращения 09.05.2018.
14
Приказ Минфина России от 06.05.1999 N 33н «Об утверждении Положения по
бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99».[Электронный ресурс]. – Режим
доступа :www.consultant.ru. Дата обращения 11.07.2018.
17
характера, условия получения и
направлений деятельности организации
подразделяются на: доходы от обычных
видов деятельности; прочие доходы
на прибыль относятся: доходы от
реализации товаров (работ, услуг) и
имущественных прав;
внереализационные доходы
Определение доходов
ПБУ 9/99, п. 5
НК РФ, ст. 249
Доходами от обычных видов
деятельности является выручка от
продажи продукции и товаров,
поступления, связанные с выполнением
работ, оказанием услуг
Доходом от реализации признаются
выручка от реализации товаров
(работ, услуг) как собственного
производства, так и ранее
приобретенных, выручка от
реализации имущественных прав
Оценка финансовых результатов деятельности предприятия должна
представить изменения величины его собственного капитала за отчетный
период в соответствии с произведенными затратами на это изменение. В
качестве абсолютных финансовых результатов деятельности предприятия
(операционной, финансовой, инвестиционной) могут быть использованы:
- прибыль (убыток) от реализации продукции;
- прибыль (убыток) отчетного периода;
- прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности;
- нераспределенная прибыль предприятия.
Однако система показателей финансовых результатов включает не только
абсолютные, но и относительные показатели эффективности хозяйствования. К
ним относятся показатели рентабельности, которые позволяют соизмерить
результат (эффект) с произведенными затратами для получения этого
результата (эффекта). Рассчитываются и анализируются в динамике такие
показатели, как общая рентабельность предприятия, рентабельность
продукции, рентабельность имущества, рентабельность собственных, заемных
средств предприятия и т.д.
Факторный анализ абсолютных и относительных показателей оценки
финансовых результатов дает возможность изучить взаимосвязь затрат, объема
18
производства и прибыли для определения безубыточности объема продаж
(порога рентабельности) и зоны безопасности предприятия (запаса финансовой
прочности).
Для выполнения начального этапа финансового анализа – оценки
финансовых результатов деятельности предприятия – необходимо решить
задачи, указанные на рисунке 1.
Основой информационной базы для проведения этого этапа анализа
является финансовая (бухгалтерская) отчетность. Приказом Минфина
утверждены новые формы отчетности, состав и структура которых имеет
существенные отличия от отчетности, действовавшей до 2011 г. С 2011 года
предусмотрен состав бухгалтерской отчетности, формы которой не имеют
нумерации.
Рисунок 1. – Основные задачи анализа финансовых
результатов
Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах
могут быть отдельной формой отчетности или входить в состав пояснительной
записки по усмотрению организации.
При проведении анализа могут быть использованы различные группировки
показателей прибыли (рисунок 2).
Оценка динамики абсолютных и относительных показателей
финансового результата (прибыль и рентабельность)
Анализ образования прибыли предприятия за отчетный период и
факторный анализ прибыли от реализации продукции
Анализ и оценка использования чистой прибыли
Факторный анализ рентабельности
Выявление и оценка возможных резервов роста прибыли и
рентабельности на данном предприятии
19
Рисунок 2 – Виды группировок показателей прибыли
В основе этих группировок всегда лежат те цели и задачи, которые
решаются в процессе аналитических процедур пользователями конечных
результатов проводимого анализа.
По направлениям исследования выделяют анализ формирования прибыли
и анализ ее использования:
- анализ формирования прибыли проводится в разрезе основных сфер
деятельности – операционной, инвестиционной и финансовой. Он является
основной формой анализа для выявления резервов повышения суммы и уровня
прибыли. Одним из его аспектов является анализ прибыли по данным
бухгалтерского учета и налогооблагаемой прибыли;
- анализ распределения и использования прибыли проводится по основным
направлениям ее использования. Он призван выявить уровень потребления
прибыли и ее капитализации, а также конкретные формы ее производственного
потребления в инвестиционных целях.
Прибыль – это выраженный в денежной форме чистый доход на
вложенный капитал. Она составляет основу экономического развития
предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками
коммерческой деятельности.
Показатели прибыли
По видам
деятельности
По характеру
использовани
я
По
периодичности
получения
Прибыль от обычной деятельности
(операционная прибыль)
Прибыль от инвестиционной деятельности
Прибыль от финансовой деятельности
Прибыль, направленная на дивиденды
(потребленная)
Капитализированная (нераспределенная)
прибыль
Регулярная прибыль
Чрезвычайная прибыль
20
Основными источниками информации для анализа прибыли и
рентабельности являются: накладные на отгрузку продукции, данные
аналитического бухгалтерского учета по счету продаж и счетам «Прибыли и
убытки», «Нераспределенная прибыль, непокрытый убыток», «Отчет о
финансовых результатах», данные финансового плана.
Информация, содержащаяся в отчете о финансовых результатах, позволяет
проанализировать прибыль, полученную ото всех видов деятельности
предприятия, установить ее структуру и динамику показателей.
Анализируя состав и динамику прибыли, следует иметь в виду, что ее
размер во многом зависит и от учетной политики предприятия. Закон о
бухгалтерском учете и другие нормативные документы предоставляют право
субъектам хозяйствования самостоятельно выбирать некоторые методы учета,
способные существенно повлиять на формирование финансовых результатов.
Прибыль (убыток) – это разница между всеми доходами организации и
всеми ее расходами. Это положительный финансовый результат деятельности
организации. Отрицательный результат называется убытком
15
.
Анализ финансовых результатов деятельности организации содержит
следующие составляющие.
1. Исследование изменений каждого показателя за текущий
анализируемый период (горизонтальный анализ).
2. Исследование структуры соответствующих показателей и их
изменений (вертикальный анализ).
3. Изучение динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов
(трендовый анализ).
4. Исследование влияния факторов на прибыль (факторный анализ).
Горизонтальный анализ прибыли позволяет исследовать их динамику во
времени, установить закономерности и тенденции. В процессе его проведения
определяются темпы роста и прироста отдельных видов прибыли.
15
Губина, О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности
предприятия[Текст] : учебник / О.В. Губина. -Москва: ФОРУМ, 2015. – С. 96
21
Вертикальный анализ прибыли основывается на изучении структуры
агрегированных показателей ее формирования, распределения и использования.
При этом, исчисляются удельные веса отдельных структурных элементов
агрегированного показателя прибыли.
Сравнительный анализ при оценке прибыли и рентабельности состоит в
сопоставлении значений аналогичных показателей между собой.
Простейшим способом оценки качества прибыли, реальности их динамики
является расчет и анализ изменения трех групп соотношений:
1) соотношения расходов по обычным видам деятельности с выручкой;
2) соотношения показателей прибыли (убытка) с выручкой от продажи;
3)соотношения выручки от продаж и стоимости активов (капитала)
организации. Расчет такого соотношения и анализ его изменения позволяет
оценить реальную динамику доходности капитала и деятельности организации
в целом.
Среди более инновационных методов качества оценки прибыли можно
назвать следующие:
-способ разделения всех доходов и расходов на обычные (стабильные) и
случайные позволяет оценить вероятность их присутствия в будущем,
стабильность получения в перспективе. Без сомнения, случайный характер
носит основная часть прочих доходов и расходов, особенно те из них, которые
связаны с чрезвычайными обстоятельствами деятельности организации;
-неразрывная связь между выбранным методом оценки статей баланса и
финансовым результатом. Наличие в балансе сомнительной дебиторской
задолженности свидетельствует о низком качестве прибыли.
Поэтому в основе анализа должны лежать результаты оценки активов по
категориям их риска (чем выше доля активов повышенного риска, тем ниже
качество прибыли).
22
Анализ прибыли включает оценку следующих показателей: валовой
прибыли, прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, прибыли от
обычной деятельности, чистой прибыли предприятия
16
.
Информация, содержащаяся в отчете о финансовых результатах, позволяет
проанализировать прибыль, полученную от всех видов деятельности
предприятия, установить ее структуру и динамику показателей.
Валовая (маржинальная) прибыль представляет собой разность между
выручкой от продажи товаров, продукции, работ, услуг (В) и их
себестоимостью:
(1.1)
В последнее время значение показателя «валовая прибыль» растет. Это
является следствием того, что валовая прибыль характеризует вклад отдельных
направлений деятельности компании в формирование общего финансового
результата.
Этот показатель также служит основой для анализа рентабельности и
рисков сегментов бизнеса.
Следующим важнейшим показателем для анализа прибыли является
прибыль от продаж. Ее можно рассчитать, как разницу между валовой
прибылью и коммерческими (КР) и управленческими расходами (УР):
(1.2)
Прибыль от продаж является результатом обычной деятельности.
От прибыли от продаж можно перейти к показателю «бухгалтерская
прибыль».
16
Толпегина, О.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности[Текст]:
Учебник для бакалавров / О.А. Толпегина, Н.А. Толпегина. - Москва: Юрайт, 2015. – С. 324
23
Бухгалтерская прибыль включает финансовые результаты от реализации
продукции, работ и услуг, от прочей реализации.
Чистая прибыль − это часть бухгалтерской прибыли, остающаяся в
распоряжении организации после начисления, текущего налога на прибыль, а
также с учетом отложенных налоговых активов и отложенных налоговых
обязательств, т. е. в соответствии с ПБУ 18/02 «Учет расчетов по налогу на
прибыль». Она отражена в отчете о финансовых результатах по строке 2400.
Чистая прибыль по отчету о финансовых результатах бухгалтерской
отчетности определяется по формуле:
(1.3)
где ЧП − чистая прибыль;
БП − прибыль до налогообложения;
ОНА − отложенные налоговые активы;
ОНО − отложенные налоговые обязательства;
ТНП − текущий налог на прибыль.
В ходе анализа рассчитываются следующие показатели.
1. Абсолютное отклонение:
(1.4)
где П
0
, П
1
– показатели базисного и отчетного периодов;
±∆П – абсолютное изменение показателя.
2. Темп роста:
(1.5)
3. Уровень каждого показателя к выручке, %:
(1.6)
Показатели рассчитываются в базисном и отчетном периодах.
4. Изменение структуры:
(1.7)
Башня, башня, ба шня, башня, баш ня, башня, ба шня, башня, ба шня
Башня, башня, ба шня, башня, баш ня, башня, ба шня, башня, ба шня
Башня, башня, ба шня, башня, баш ня, башня, ба шня, башня, ба шняБашня, ба шня, башня, ба шня, башня, башня, башня, ба шня, баш ня
Башня, башня, ба шня, башня, баш ня, башня, ба шня, башня, ба шня
Башня, башня, ба шня, башня, баш ня, башня, ба шня, башня, ба шня
Башня, башня, ба шня, башня, баш ня, башня, ба шня, башня, ба шня
где УП
0
, УП
1
– уровни базисного и отчетного периодов.
5. Факторный анализ.
24
На величину прибыли организации оказывают влияние разные факторы.
По существу, это все факторы финансово-хозяйственной деятельности
организации.
Одни из них оказывают прямое влияние; их воздействие довольно точно
можно определить с помощью методов факторного анализа, другие –
оказывают косвенное влияние, через какие-либо показатели.
Модель факторного анализа прибыли представим на рисунке 3.
Рисунок 3 Факторная модель анализа прибыли от продаж
Объем получаемой предприятием прибыли непосредственно зависит от
направления и эффективности ее использования. Поэтому в процессе анализа
особое внимание обращают на сбалансированность интересов всех участников
ее использования: государства, предприятия и работников. Все участники
имеют одинаковый интерес получить как можно больше: государство в
бюджет, предприятие на развитие, работники на повышение оплаты труда
или в качестве дохода на капитал (дивиденды).
Однако если государство облагает предприятие очень высокими
налогами, то это не стимулирует развитие производства, способствует
сокращению объемов производства и уменьшению поступлений в бюджет. То
Прибыль от продаж
Объем продаж
Прибыль с единицы
продукции
Структура выпуска
Прибыль с единицы
продукции каждого
наименования
Цена продукции
каждого наименования
Себестоимость продукции
каждого наименования
Факторы
первого
порядка
Факторы
второго
порядка
Факторы
третьего
порядка