88
Рассматривая пассивы, достоверно установлено, что валюта баланса в
большей своей степени увеличилась на 153,0% за счет роста статьи «Займы и
кредиты» Величина заемных средств, взятая из совокупных источников
образования активов за взятый для анализа период, возросла, что ведет к
повышению финансовых рисков и может оказать отрицательное влияние на
финансовую устойчивость. Беря во внимание совокупные изменения резервов
предприятия и показатель нераспределенной прибыли, можно сделать вывод, что
за анализируемый период, их совокупная величина увеличилась, что можно
назвать положительным развитием, так как возрастание резервов, фондов и
нераспределенной прибыли может свидетельствовать о рентабельной работе
предприятия. Долгосрочные пассивы на 31 декабря 2018 превышают
краткосрочные, что указывает на положительную финансовую устойчивость
предприятия.
Темп прироста выручки за анализируемый период составил 35,7%.
Процент прироста валовой прибыли за взятый период составил 89,2%, что
рассматривается как положительный момент. Темп прироста чистой прибыли
составил 127,1%.
В качестве показателя эффективности деятельности ОАО «Еланский
маслосыркомбинат» можно с уверенностью назвать опережающий рост выручки
над ростом себестоимости, составивший 35,7% против 34,1%.
Убытки по внереализационным и операционным доходам и расходам,
являются отрицательными моментами деятельности.
Темп прироста чистой прибыли составил 127,1%, что является
положительным моментом.
Рассматриваемая динамика показателей доходов и расходов ОАО
«Еланский маслосыркомбинат» за анализируемый период, является
положительной. Вместе с тем, важно обратить внимание на рентабельность
чистых активов и средневзвешенную стоимость капитала. Условием дальнейшего
положительного развития деятельности ОАО «Еланский маслосыркомбинат»
служит необходимость того, чтобы первый показатель превышал второй. В этом
89
случае у предприятия будет возможность не только выплатить проценты по
кредитам, выплатить акционерам дивиденды, но и направить часть прибыли на
развитие производства.
В результате проведенного анализа показателей рентабельности,
установлено, что и на начало, и на конец взятого для анализа периода, объем
прибыли до налогообложения, деленный на объем выручки от реализации,
является показателем рентабельности, у ОАО «Еланский маслосыркомбинат»,
ниже среднеотраслевого значения по "Пищевой отрасли", установившегося на
уровне 9,6%. (https://center-yf.ru/data/ip/rentabelnost-otrasley-v-2018-godu.php).
Сложившийся за анализируемый период показатель рентабельности
собственного капитала увеличился и на 31 декабря 2018 года составил 107,5%, что
следует принять как положительную тенденцию.
В результате проведения анализа типа финансовой устойчивости в
динамике, прослеживается снижение финансовой устойчивости ОАО «Еланский
маслосыркомбинат». Состояние финансовой устойчивости ОАО «Еланский
МСК» следует рассматривать как «кризисно неустойчивое».
На 31 декабря 2018 года для финансирования запасов предприятием
используются кроме собственных средств краткосрочные и долгосрочные
заемные средства. Результаты анализа финансовой устойчивости по
относительным показателям, указывают на то, что в сравнении с базовым
периодом ситуация в ОАО «Еланский маслосыркомбинат» ухудшилась.
«Коэффициент автономии» за подвергшийся анализу период возрос на 0,02
и на 31декабря 2018 составил 0,06, что ниже нормативного значения равного 0,5,
при котором собственность предприятия может компенсировать заемный
капитал.
Показатель восстановления платежеспособности указывает на то, в
состоянии ли предприятие, при потере платежеспособности в течение ближайших
шести месяцев ее возвратить, учитывая существующую динамику текущей
ликвидности. «Коэффициент текущей ликвидности» на 31 декабря 2018 года
имеет положительную динамику, но составляет величину ниже нормативного
90
значения =2, указывающую на то, что предприятие не полностью обеспечено
средствами, чтобы в установленные сроки погасить срочные обязательств за счет
ликвидных активов.
На 31 декабря 2018 года показатель восстановления платежеспособности
составил 0,45. Показатель меньше нормативного, равного единице, что указывает
на невозможность восстановления предприятием своей платежеспособности.
На 31 декабря 2018 года ОАО «Еланский маслосыркомбинат» владеет
легкой структурой активов. Часть основных средств в валюте баланса составляет
менее 40,0%. В связи с этим, производство нельзя от отнести к фондоемким.
«Золотое правило экономики» для ОАО «Еланский маслосыркомбинат» не
выполняется.
За анализируемый период величина чистых активов ОАО «Еланский
маслосыркомбинат» возросла. Прирост составил 90,9%.
Значение точки безубыточности в абсолютном выражении снизилась на
471 181,55 рублей, что связано с превышением скорости снижения выручки над
скоростью снижения затрат, с ростом доли постоянных затрат в себестоимости
Величина запаса прочности по точке безубыточности, увеличилась, что
оценивается как положительная тенденция.
При определении угрозы банкротства ОАО «Еланский
маслосыркомбинат» были использованы количественные индикаторы
потенциального банкротства - многофакторные модели экономистов - Альтмана,
Лиса, Таффлера. На 31 декабря 2016 года и 31 декабря 2018, вероятность
банкротства средняя.
В данной выпускной квалификационной работе была предпринята
попытка при использовании данных бухгалтерской и иной отчетности, оценить
финансовое состояние ОАО «Еланский маслосыркомбинат». Проведенный анализ
необходим для принятия стратегических управленческих решений, а также, для
использования рекомендованных мер по повышению финансового состояния и
важности использования анализа финансового состояния в дальнейшем
управлении деятельностью предприятия.
91
В качестве мер, повышающих финансовую устойчивость, рентабельность
и улучшающих экономические показатели ОАО «Еланский маслосыркомбинат»,
необходимо произвести переуступку дебиторской задолженности третьим лицам,
иначе говоря, воспользоваться услугами факторинговой компании с целью
направления денежных средств, полученных в результате переуступки, на
погашение краткосрочного займа и кредиторской задолженности. Для получения
ОАО «Еланский маслосыркомбинат» дополнительной прибыли и освобождения
от расходов по содержанию объектов недвижимости, предприятию можно сдать в
аренду склад-модуль, а также свободный земельный участок. Выпуск какой-либо
разновидности твердого сыра, пользующегося спросом среди населения РФ в
связи с сокращением поставок из-за рубежа и развитию в России процесса
импортозамещения, обеспечит ОАО «Еланский маслосыркомбинат» расширение
рынка сбыта, увеличив тем самым прибыль. Оценка рыночной стоимости
основных средств поможет определить справедливую стоимость недвижимости,
оборудования, транспортных средств. В случае увеличения стоимости основных
средств, ОАО «Еланский маслосыркомбинат» сможет под залог имущества
пользоваться заемными средствами для развития производства
Для повышения финансовой устойчивости ОАО «Еланский
маслосыркомбинат» и улучшения финансовых показателей в качестве
инструмента целесообразно применение операции по переуступке долгосрочной
дебиторской задолженности факторинговой компании с целью получения
денежных средств и направление их на погашение краткосрочного займа и,
частично, кредиторской задолженности. Переуступка дебиторской
задолженности оказала положительный эффект, в результате чего ОАО
«Еланский маслосыркомбинат» получило увеличение чистой прибыли,
сокращение периода оборачиваемости как дебиторской задолженности, так и
всего оборотного капитала. .
Выпускная квалификационная работа выполнена на основании
индивидуального задания. Тема, раскрытая в выпускной квалификационной
работе, достаточно актуальна в современных экономических условиях. В разделах
92
выпускной квалификационной работы были рассмотрены как теоретические,
методические вопросы, так и вопросы, относящиеся к производственным
процессам.
Цели, поставленные перед выпускной квалификационной работой,
выполнены, тема раскрыта.
93
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть 1 от 30 ноября
1994 года, редакция от 18.07.2019 (с изменениями и дополнениями, вступившими
в силу с 01.10.2019) «Справочная правовая система Консультант Плюс»
www.consultant.ru.
2. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть II. от 5 августа 2000
г. № 117-ФЗ (Редакция от 30.10.2017). «Справочная правовая система
Консультант Плюс» www.consultant.ru.
3. Федеральный закон от 06.12.2011 N 402-ФЗ (ред. от 18.07.2017) "О
бухгалтерском учете". «Справочная правовая система Консультант Плюс»
www.consultant.ru;
4. Приказ Минфина РФ от 31.10.2000 N 94н (ред. от 08.11.2010) "Об
утверждении Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной
деятельности организаций и Инструкции по его применению". «Справочная
правовая система Консультант Плюс» www.consultant.ru
5. Приказ Минфина России от 06.10.2008 N 106н (ред. от 28.04.2017) "Об
утверждении положений по бухгалтерскому учету" (вместе с "Положением по
бухгалтерскому учету "Учетная политика организации" (ПБУ 1/2008)",
"Положением по бухгалтерскому учету "Изменения оценочных значений" (ПБУ
21/2008)" (Зарегистрировано в Минюсте России 27.10.2008 N 12522)
www.consultant.ru.
6. Приказ Минфина России от 28 августа 2014 г. N 84н «Об утверждении
порядка определения стоимости чистых активов». Зарегистрировано в Минюсте
России 14 октября 2014 г. N 34299. www.consultant.ru.
7. Абрютина, М. С. Финансовый анализ / М.С. Абрютина. - М.: Дело и
сервис, 2017. - 192 c.
8. Алиев Т. А. Факторинг как инструмент управления дебиторской
задолженностью в условиях кризиса // Молодой ученый. — 2016. — №7. — С.
755-758. — URL https://moluch.ru/archive/111/27678/ (дата обращения: 11.06.2019).
94
9. Артеменко, В.Г. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие для
студентов / В.Г. Артеменко. - М.: Омега-Л; Издание 2-е, 2016. - 270 c.
10. Афанасьева, А.Н., Ефимова, Н.Ф. Применение моделей оценки
степени банкротства предприятий / А.Н. Афанасьева, Н.Ф. Ефимова // Синергия
Наук. 2017. № 8. С. 129-139.
11. Баклаева, Н.М., Финансовый анализ (продвинутый уровень): Учебное
пособие для студентов экономических вузов. - Пятигорск: РИА-КМВ, 2018.- 400
с.
12. Банк, В.Р. Финансовый анализ / В.Р. Банк, А.В. Тараскина. - М.:
Проспект, 2017. - 344 c.
13. Белов, А.В. Финансы и кредит. Структура рыночной экономики: Курс
лекций / А.В. Белов. - М.: Форум, 2018. - 224 c.
14. Бережной В.И., Г.Г.Суспицына, О.Б.Бигдай и др. - «Бухгалтерский
учет: учет оборотных средств: Учебное пособие/ В.И.Бережной - М.:НИЦ
ИНФРА-М, 2017-192с..
15. Бернстайн Анализ финансовой отчетности / Бернстайн. - М.: Финансы
и статистика, 2016. - 624 c.
16. Бочаров, В.В. Комплексный финансовый анализ / В.В. Бочаров. - М.:
СПб: Питер, 2016. - 432 c.
17. Васильева, Л. С. Финансовый анализ / Л.С. Васильева, М.В.
Петровская. - М.: КноРус, 2017. - 880 c.
18. Виноградская, Н.А. Диагностика и оптимизация финансово-
экономического состояния предприятия: финансовый анализ: Практикум / Н.А.
Виноградская. - М.: МИСиС, 2018. - 118 c.
19. Гаевый, М.Д. Финансовый анализ / М.Д. Гаевый, Л.М. Гаевая. - М.:
КноРус, 2017. - 272 c.
20. Горелик, О.М. Финансовый анализ с использованием ЭВМ: Учебное
пособие / О.М. Горелик, О.А. Филиппова. - М.: КноРус, 2018. - 270 c.
95
21. Григорьева, Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка,
прогноз: Учебник для магистров / Т.И. Григорьева. - М.: Юрайт, ИД Юрайт, 2017.
- 462 c.
22. Григорьева, Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка,
прогноз: Учебник / Т.И. Григорьева. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 486 c.
23. Енюков, И.С. Финансовый анализ хозяйственной деятельности
предприятия: Учебное пособие / И.С. Енюков. - М.: Финансы и статистика, 2018.
- 224 c.
24. Ефимова, О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий
для принятия экономических решений: Учебник / О.В. Ефимова. - М.: Омега-Л,
2018. - 349 c.
25. Ефремова, А.А., Юсковец, Т.В. Методология анализа вероятности
банкротства предприятия / А.А. Ефремова, Т.В. Юсковец // Современные научные
исследования и разработки. 2017. Т. 2. № 1 (9). С. 72-75.
26. Жилкина, А.Н. Финансовый анализ: Учебник и практикум для
прикладного бакалавриата / А.Н. Жилкина. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 285 c.
27. Жилкина, А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ
предприятия: Учебник / А.Н. Жилкина. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2017. - 332 c.
28. Журко, В.Ф. Экономический и финансовый анализ в деятельности
органов внутренних дел: Учебное пособие / В.Ф. Журко, Н.М. Бобошко. - М.:
ЮНИТИ, 2017. - 239 c.
29. Казакова Н.А. Финансовый анализ. учебник и практикум для
бакалавриата и магистратуры / Н.А. Казакова. — Люберцы: Юрайт, 2017. — 470
c..
30. Керимов В.Э. Бухгалтерский учет на производственных
предприятиях: Учебник для бакалавров. 6-е изд., изм. и доп. — М.: Издательско-
торговая корпорация Дашков и К°, 2016. — 584 с..
31. Кован, С. Е. Предупреждение банкротства организаций: монография /
С.Е. Кован. — М. : ИНФРА-М, 2017. – 219 с.
96
32. Литовченко, В.П. Финансовый анализ: Учебное пособие, 2-е
изд.(изд:2) / В.П. Литовченко. — М.: ИТК Дашков и К, 2017. — 216 c..
33. Любушин, Н.П. Финансовый анализ / Н.П. Любушин, Н.Э. Бабичева.
- М.: Эксмо, 2018. - 336 c.
34. Мазурина, Т.Ю. Финансы организаций (предприятий): Учебное
пособие / Т.Ю. Мазурина. - М.: ИЦ РИОР, ИНФРА-М, 2017. - 160 c.
35. Нечаев А.С. Бухгалтерский учет, анализ и аудит
внешнеэкономической деятельности: учебник / А.С. Нечаев, А.В. Прокопьева. - 3-
е изд. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2017. - 368 с..
36. Овчинников, В.В. Финансовый анализ с использованием ЭВМ / В.В.
Овчинников. - М.: КноРус, 2017. - 272 c.
37. Парушина, Н.В. Основные направления анализа и прогнозирования
финансового состояния по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности
организаций/ Н.В. Парушина // Международный бухгалтерский учет. 2016. № 2.
С.55-63.
38. Пацукова, И.Г. Современные методы диагностирования банкротства /
И.Г. Пацукова // Новая наука: Стратегии и векторы развития. 2017. Т. 1. № 3. С.
130-133.
39. Рожков, И.М. Финансовый менеджмент: анализ финансово-
экономического состояния и расчет денежных потоков предприятия: Практикум.
№ 1352 / И.М. Рожков. - М.: МИСиС, 2016. - 38 c.
40. Селезнева, Н.Н. Финансовый анализ: Учебное пособие / Н.Н.
Селезнева, А.Ф. Ионова. - М.: ЮНИТИ, 2018. - 639 c.
41. Сигидов Ю.И. Бухгалтерский учет и аудит: Учебное пособие / Ю.И.
Сигидов М.Ф. Сафонова, Г.Н. Ясменко и др. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2017. - 407 с..
42. Турманидзе, Т.У. Финансовый анализ: Учебник для студентов вузов,
обучающихся по экономическим специальностям / Т.У. Турманидзе. - М.:
ЮНИТИ-ДАНА, 2018. - 287 c.
43. Урманбекова И. Ф. Улучшение финансового состояния предприятия
// Молодой ученый. — 2017. — №17. — С. 391-394.
97
44. Шеремет А. Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности предприятия: учебник/ А. Д. Шеремет – 2-е изд., дополненное — М.:
ИНФРА-М, 2017. — 374 с.
45. Шевцов, Г.С. Финансовый учет и анализ: концептуальные основы /
Г.С. Шевцов. - М.: Финансы и статистика, 2016. - 720 c.
46. Ю.Г. Чернышева. — учебник / М. : ИНФРА-М, 2017. — 421 с. + Доп.
материалы [Электронный ресурс; Режим доступа http://www.znanium.com]. —
(Высшее образование: Бакалавриат). — www.dx.doi.org/10.12737/24681
47. Якимкин, В.Н. Том 1. Финансовый дилинг. Технический анализ / В.Н.
Якимкин. - М.: Омега-Л, 2016. - 496 c.