18
инвесторов. Цель внешнего анализа - установить возможность с выгодой
инвестировать капитал, чтобы обеспечить максимальную прибыль и избежать
возможных потерь.
Внутренние пользователи, к которым относится руководящий персонал и
финансовые службы, как никто другой, заинтересованы в деятельности
предприятия.
Анализ финансового состояния для внутреннего пользования направлен
как на установление стадии ликвидности предприятия, так и на справедливую
оценку его результатов по состоянию на последнюю отчетную дату.
Цель внутреннего анализа - обеспечить непрерывный поток денежных
средств, размещение собственных и заимствованных средств таким образом,
чтобы максимально обеспечить стабильное функционирование предприятия,
получение наибольшей прибыли и исключение угрозы банкротства.
Категории пользователей и содержание анализа финансовой отчетности
для различных пользователей информации показаны в таблице 2.
Таблица 2
Содержание анализа финансовой отчетности для различных
пользователей информации
1
Пользователь
информации
Содержание анализа
финансовой отчетности
1
2
Внутренние пользователи
Менеджеры
организации
1. Оценка эффективности использования
производственных и финансовых ресурсов, выявление
резервов ее повышения.
2. Анализ динамики продаж товаров и продукции, оценка
рентабельности отдельных сегментов деятельности.
3. Анализ соотношения доходов и расходов, выявление
путей оптимизации финансовых результатов
деятельности организации.
4. Анализ платежеспособности, состояния дебиторской и
кредиторской задолженности, оценка финансовой
устойчивости организации, выявление путей
повышения деловой активности и рентабельности
деятельности компании.
1
http://libraryno.ru/1-5-pol-zovateli-rezul-tatov-analiza-finansovoy-otchetnosti-analfinot/
19
Пользователь
информации
Содержание анализа
финансовой отчетности
1
2
5. Другие вопросы, исследование которых необходимо для
обоснования управленческих решений, перспектив
развития организации, выявления резервов улучшения
ее финансового состояния и эффективности
деятельности.
Другие наемные
работники
Оценка динамики объема продаж, расходов па оплату
труда, прибыли, в том числе направляемой на
предоставление социальных льгот.
Внешние пользователи
Собственники
(акционеры,
участники,
учредители)
1. Оценка целесообразности произведенных расходов и
динамики финансовых результатов.
2. Анализ финансовой устойчивости и
конкурентоспособности организации, оценка
рентабельности ее деятельности.
3. Выявление причин убытков, непроизводительных
расходов и потерь.
4. Структурный анализ распределения чистой прибыли.
5. Оценка эффективности проводимой дивидендной
политики.
Банки
1. Оценка состава и структуры имущества организации.
2. Анализ платежеспособности и финансовой
устойчивости организации.
3. Анализ денежных потоков организации.
4. Оценка эффективности использования собственного и
заемного капитала.
5. Анализ состояния, структуры и динамики дебиторской и
кредиторской задолженности.
6. Исследование расчетов по ранее полученным кредитам
и займам.
Поставщики и
покупатели
1. Оценка платежеспособности организации.
2. Выявление наличия просроченной дебиторской и кре-
диторской задолженности.
3. Оценка финансовой устойчивости и деловой
активности организации.
Инвесторы
1. Оценка финансового состояния организации и ее
конкурентоспособности.
2. Анализ динамики объемов продаж, финансовых
результатов и оценка рентабельности деятельности
организации.
3. Анализ эффективности использования собственных и
заемных средств, основного и оборотного капитала.
Налоговые службы,
внебюджетные
фонды
1. Оценка соответствия данных бухгалтерской отчетности
налоговым декларациям, расчетным ведомостям.
2. Анализ своевременности и полноты расчетов по
налогам, сборам и страховым взносам
Аудиторские,
информационные и
консультационные
фирмы
Анализ финансового состояния и результатов
деятельности организации для разработки
рекомендаций своим клиентам относительно
20
Пользователь
информации
Содержание анализа
финансовой отчетности
1
2
улучшения ситуации на предприятии, вложения
свободных капиталов в тот или иной проект, компанию
федеральные и
региональные
государственные
органы управления
1. Сравнительный анализ финансового состояния и
результатов деятельности организаций на
федеральном, отраслевом и региональном уровне;
2. Выявление перспектив развития предприятий
отрасли, региона
Итоговым этапом анализа для пользователя является оценка
проанализированных данных и полученных показателей, которая послужит базой
для принятия тех или иных решений управленческого персонала или категории
пользователей, и явится основанием для планирования финансовых операций в
будущем.
1.2 Источники информации для проведения финансового анализа
Соотношение активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их
источников, выражает финансовое состояние предприятия. Как мы знаем, главной
целью проведения анализа финансового состояния предприятия являются
определение благополучия финансового состояния, установления причин его
улучшения, либо ухудшения за какой-либо период, предоставление
рекомендаций, позволяющих повысить финансовую устойчивость, и, кроме этого,
платежеспособность предприятия. Вышеуказанные задачи имеют решение путем
изучения и исследования положительной или отрицательной динамики как
абсолютных, так и относительных финансовых показателей с разбивкой на
аналитические блоки, в том числе:
1. Структурный анализ активов и пассивов.
2. Анализ финансовой устойчивости.
3. Анализ ликвидности и платежеспособности.
4. Анализ необходимого прироста собственного капитала.
5. Анализ финансовых результатов предприятия.
21
В качестве источников получения информации для расчета и проведения
анализа показателей служит бухгалтерская отчетность, сдаваемая по итогам
квартала и года.
К форме №1 «Бухгалтерский баланс» и пояснительной записке к нему
относятся такие показатели как: внеоборотные и оборотные активы; валюта
баланса; собственный капитал и резервы; долгосрочные и краткосрочные
обязательства; дебиторская и кредиторская задолженности.
Форма №2 «Отчет о финансовых результатах», справки и расшифровки к
ней включают в себя показатели: выручка от продажи товаров, продукции,
выполненных работ и оказанных услуг; себестоимость реализованной продукции;
валовая прибыль, прибыль либо убыток от реализации; прибыль либо убыток до
налогообложения; прибыль либо убыток от основной деятельности; чистая
прибыль или нераспределенная прибыль либо убыток , полученные по итогам
отчетного периода; операционные доходы и расходы; внереализационные доходы
и расходы; доходы и расходы в результате чрезвычайных ситуаций; дивиденды,
приходящиеся в расчете на одну акцию; расшифровка полученных прибылей и
допущенных убытков.
Форма № 3 «Отчет об изменениях капитала» показывает частные
показатели динамики собственного капитала предприятия, к которому относятся:
уставный капитал, добавочный и резервный капиталы; объем нераспределенной
прибыли или непокрытых убытков по итогам отчетного года и предыдущих лет;
рассчитанные их показатели по состоянию и на начало, и на конец года;
отраженные поступление и расходование всех входящих в состав собственного
капитала наименований, собственных оценочных резервов.
Форма №4 «Отчет о движении денежных средств» отражает наличие,
поступление, а также произведенные расходы денежных средств предприятия на
текущую, инвестиционную и финансовую деятельность, подвергается оценке их
динамика по состоянию на конец года.
Форма №5 «Приложение к бухгалтерскому учету» дает развернутую
количественную характеристику показателям динамики заемных средств;
22
дебиторской и кредиторской задолженностей, в которую входят краткосрочная и
долгосрочная задолженности, в том числе: – просроченная, сроком более трех
месяцев; векселей; амортизируемого имущества; средств финансирования
долгосрочных инвестиций и финансовых вложений; расходов по видам
деятельности, по каждому виду затрат, остатки незавершенного строительства и
так далее.
В форме №6 «Отчет о целевом использовании полученных средств»
предоставляется информация за предшествующий и отчетный годы о
поступлении средств, являющимися вступительными, членскими и
добровольными взносами; сведения о доходах от предпринимательской
деятельности и средствах , направленных на благотворительную и социальную
помощь, на проведение различных конференций и семинаров, содержание
аппарата управления в части оплаты труда, командировок, содержание
производственных и офисных помещений, транспортных средств, приобретение
оборудования и средств производства.
Бухгалтерская отчётность предприятия должна соответствовать
установленным требованиям:
1. Достоверность - отражение реальных процессов и фактов
хозяйственной деятельности.
2. Полнота отражения информации о финансовом положении
предприятия, финансовых результатах её деятельности и изменениях в её
финансовом положении.
3. Нейтральность информации, содержащейся в отчётности -
исключение одностороннего предпочтения заинтересованности отдельных групп
пользователей бухгалтерской отчётности.
4. Последовательность – это значит, что предприятие должно применять
утвержденные им формы отчётности последовательно от одного отчётного
периода к другому. Корректировка допустима лишь в исключительных случаях,
когда происходит изменение основного вида деятельности. Все внесенные
изменения должны быть указаны в пояснительной записке к бухгалтерскому
23
«Балансу» и «Отчёту о финансовых результатах» одновременно с указанием
причин.
5. Сопоставимость данных за предшествующий и отчётный периоды,
представленных в отчётности. Если данные за предшествующий период не могут
быть сопоставимы с данными за отчётный, то предшествующие подлежат
корректировке в соответствии с правилами бухгалтерского учёта. Произведенная
корректировка должна быть обозначена в пояснительной записке к
бухгалтерскому «Балансу» и «Отчёту о финансовых результатах».
6. Существенность - показатели существенны, если пренебрежение ими
может оказать влияние на принятие экономических решений, которые
принимаются на основании данных отчётной информации. Решение предприятия
о том, можно ли отнести тот или иной показатель к существенному, зависит от
разных факторов. За существенную можно признать сумму, величина влияния
которой к результату отчетных данных по итогам года составляет более 5%.
Информация, не соответствующая вышеуказанным требованиям может
привести либо к неверному, либо вводящему в заблуждение ее толкованию.
Проводя тщательное изучение информации, извлеченной из бухгалтерской
отчетности, можно увидеть ее мощные аналитические возможности,
позволяющие эффективно использовать ее при управлении капиталом
предприятия, активами, обязательствами, доходами, расходами и общим
финансовым результатом.
Формирование качественных показателей финансового анализа, которые в
своей основе представляют коэффициент двухфакторной модели: f = x/y,
возникает при расчете соотношений двух количественных показателей логически
совместимых, но различных по экономическому содержанию.
Показатели производственной деятельности предприятия в течение
отчетного года подвергаются различным изменениям в зависимости от
многочисленных факторов, таких как интенсивные и экстенсивные, косвенные и
прямые, объективные и субъективные, существенные и незначительные, явные и
скрытые, относящиеся к производственным и непроизводственным проблемам,
24
социального, экономического характера, либо других факторов влияния на
финансовую стабильность предприятия.
Для проведения объективного, обоснованного анализа и всесторонней
оценки финансового положения предприятия следует использовать весь объем
информации, касающийся его хозяйственной и производственной деятельности,
не ограничиваясь только данными бухгалтерской отчетности Для текущей оценки
финансового состояния предприятия необходимо использовать информацию,
содержащуюся в правоустанавливающих и хозяйственных документах, таких как:
учредительные документы предприятия, контракты и договоры о поставке
продукции и приобретении производственного оборудования и прочего
имущества, договоры о кредитовании, приказы об учетной политике, налоговые
декларации, ведомости синтетического и аналитического учета, книги покупок и
продаж, главная книга. Кроме этого, во внимание берутся данные статистической
отчетности.
В ходе проведения финансового анализа предприятия внимательному
анализу подвергаются также материалы дел арбитражных судов, акты
камеральных и выездных налоговых проверок, заключения аудитора по итогам
отчета за анализируемые периоды.
Бухгалтерская отчетность включает в себя множество показателей,
основная доля которых являются комплексными показателями. Расчетные
алгоритмы большинства показателей могут быть так или иначе формализованы.
Решающей основой качественного анализа финансового состояния предприятия,
является четкое понимание содержания каждой статьи с точки зрения экономики.
Для проведения анализа финансового состояния предприятия
применяются определенные методы и инструменты.
Наиболее простым и доступным методом является сравнение финансовых
показателей отчетного периода, либо с планируемыми, либо с показателями
базисного периода - предыдущего отчетного периода. В процессе сравнения
показателей за разные периоды важно добиться их сопоставимости путем
25
пересчета с учетом однородности составляющих элементов, процессов инфляции
в экономике, одинаковых методов оценки и многое другое.
Второй способ – способ «группировки», когда показатели подвергаются
группировке и сводятся в таблицы, дающие возможность проводить
аналитические расчеты, выявлять направления развития отдельных явлений и
возможности их взаимосвязи, выделения причин, влияющих на изменение
показателей.
Третий метод – метод «цепных подстановок» или элиминирования,
состоит в замене какого-либо отчетного показателя базисным. Вместе с тем,
остальные показатели остаются прежними. Этот прием дает возможность
определить степень влияния некоторых факторов на общий финансовый
показатель.
Средством выражения отношения одних финансовых показателей к
другим, являются «финансовые коэффициенты», широко использующиеся при
проведении анализа финансового состояния.
В результате многолетней практики выбраны основные инструменты для
анализа финансовой отчётности, в том числе: горизонтальный и вертикальный
анализы, трендовый, метод использования финансовых коэффициентов,
сравнительный и факторный анализы.
Горизонтальный анализ представляет собой сравнение каждой позиции с
предыдущим периодом. При помощи вертикального анализа выявляется
структура итоговых финансовых показателей с определением влияния отдельного
показателя отчётности на весь результат в целом. Целью вертикального анализа
служит исчисление удельного веса отдельных статей в итоговых суммах баланса,
т.е. определение структуры активов и пассивов на какую- либо установленную
дату. Трендовый анализ служит для сравнения каждой позиции отчётности с
рядом предыдущих периодов и определение основной позиции или тренда. С
помощью тренда устанавливаются возможные направления показателей в
предстоящих периодах, а, следовательно, ведется прогнозный анализ. Анализом
относительных показателей или коэффициентов называется расчет отношений
26
между отдельными позициями отчета или различных форм отчетности,
установление взаимосвязи показателей.
Сравнительный анализ проводится для анализа обобщенных показателей
подразделений предприятия, цехов, филиалов и дочерних фирм, и
межхозяйственный анализ предприятия для сравнения с аналогичными данными
конкурентов, а также со среднеотраслевыми и общеэкономическими данными.
Факторный анализ проводится для установления влияния отдельных
факторов на итоговый показатель с помощью детерминированных и
стохастических приёмов исследования. Он используется для выявления причин, в
результате которых происходят колебания в ту или иную сторону как
абсолютных, так и относительных показателей.
Факторный анализ бывает прямым и обратным. Такие математические
методы как корреляционный анализ, регрессивный анализ и другие нашли
применение в кругу аналитических разработок значительно позже.
Кроме финансовых коэффициентов в анализе финансового состояния не
меньшую роль выполняют абсолютные показатели, которые рассчитываются на
основании данных бухгалтерской отчетности. К ним относятся чистые активы или
реальный собственный капитал, собственные оборотные средства, показатель
обеспеченности материальными запасами, собственными средствами. Эти
показатели с помощью которых формулируются критерии, дающие возможность
установить качество финансового состояния.
При выполнении финансового анализа предприятия, перед специалистом,
проводящим его, стоит непростой выбор, состоящий в подборке методик и
различных методических приемов.
1.3 Применение современных цифровых технологий в аналитике и
управлении финансами предприятия
В условиях развития и расширения рынка в нашей стране, многие
предприятия нуждаются в значительном увеличении аналитических
27
исследований, непосредственно связанных с переходом к рыночным отношениям,
разработкой перспективных методов развития, комплексной оценкой эффекта от
внедрения различных форм ведения бизнеса, своевременным и разумным
принятием качественных управленческих решений. Поэтому, объективной
необходимостью является внедрение системы автоматизации финансового
анализа с помощью цифровых технологий.
Процесс проведения финансового анализа на предприятии сопровождается
большим объемом разнообразных вычислений: относительных и абсолютных
отклонений, усредненных величин, дисперсий, процентных соотношений и
других величин. Помимо этого, в ходе осуществления анализа проводятся
различные виды оценок, группирований, сравнений и обработок исходных
данных; нахождение требуемых значений и ряд других вычислений. Для
получения итоговых результатов анализа требуется графическое или табличное
оформление. Весь этот массив видов аналитической обработки финансовой
информации служит объектом автоматизированных операций с использованием
современной компьютерной и прочей вычислительной техники. Использование
вычислительных электронных технологий в разы повышает эффективность
работы финансового аналитика, а также существенно сокращает период
проведения сложных финансовых математических вычислений.
Методикам, используемым для проведения финансового анализа с
применением цифровой техники, необходимо обладать такими качествами, как
оперативность и точность при выдаче полученных итоговых данных. При
выполнении этих условий, изучается состояние финансов управляемого
предприятия и основные направления его развития, целевое повышение качества
управления деятельностью в результате используемых итогов анализа.
В современных условиях эволюции рыночной экономики качественная и
высококвалифицированная обработка учетных и иных финансовых данных
невозможна без использования современных цифровых технологий.
Первоначально это касается использования на практике управления новейшими