6
Cодержание
Введение ...................................................................................................................... 7
Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА И ДИАГНОСТИКИ
ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ 9
1.1 Сущность и значение анализа и диагностики финансово-хозяйственной
деятельности предприятия ......................................................................................... 9
1.2. Роль финансового состояния в диагностике производственно-хозяйственной
деятельности предприятия ....................................................................................... 14
1.3 Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятий
..................................................................................................................................... 19
Глава 2. АНАЛИЗ И ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ПРЕДПРИЯТИЯ ...................................................................................................... 32
2.1 Организационно-экономическая характеристика деятельности
предприятия ............................................................................................................... 32
2.2 Оценка основных результатов финансово-хозяйственной деятельности
предприятия ............................................................................................................... 32
2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия ............................................. 34
2.4 Анализ показателей платежеспособности и ликвидности предприятия ....... 48
Глава 3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ.......................................................................... 53
3.1 Основные мероприятия по улучшению экономического состояния и
снижению вероятности банкротства предприятия ................................................ 53
3.2 Экономическое обоснование рекомендаций по улучшению финансового
состояния .................................................................................................................... 60
Заключение ............................................................................................................... 71
Список литературы ................................................................................................. 74
Приложения………………………………………………………………………..77
7
ВВЕДЕНИЕ
Одним из самых важных условий успешного финансового управления
предприятием является анализ его финансового состояния, представляющего большой
интерес для государства, собственников (текущих и потенциальных), инвесторов,
кредиторов, акционеров, партнеров, работников организации и др.
Под финансовым состоянием понимается способность предприятия
финансировать свою деятельность. Она характеризуется обеспеченностью
финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования
предприятия, их правильного размещения и эффективного использования,
финансовыми отношениями с другими юридическими и физическими лицами,
платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела
отражает конечные результаты ее деятельности. Это конечные результаты
деятельности компании, представляющие интерес для собственников (акционеров)
предприятия, его деловых партнеров, налоговых органов. Это определяет важность
анализа финансового состояния экономического субъекта и повышает роль такого
анализа в экономическом процессе.
Актуальность темы выпускной квалификационной работы заключается в том,
что анализ и оценка финансового состояния предприятия очень важен для
оперативной финансовой работы, так и для принятия стратегических решений в
области инвестиций, кроме того, это основная составляющая в системе
антикризисного управления.
Важность анализа финансово-экономического состояния предприятия трудно
переоценить, поскольку он является основой, на которой базируется разработка
финансовой политики предприятия.
Объектом исследования является Общество с ограниченной ответственностью
«Аурика».
Предмет исследования – оценка финансового состояния ООО «Аурика».
Цель выпускной квалификационной работы состоит в оценке и анализе
8
финансового состояния предприятия и выявлении направлений, по которым
необходимо вести работу по его улучшению.
Основными задачами, поставленными при написании выпускной
квалификационной работы, являются:
выявить экономическую сущность, цели и задачи оценки финансового
состояния предприятия;
рассмотреть методы и методики оценки финансового состояния;
изучить основные показатели, характеризующие финансовое состояние;
познакомиться с методиками определения несостоятельности (банкротства);
проанализировать финансово-хозяйственную деятельность ООО «Аурика»;
дать оценку финансового состояния ООО «Аурика»;
разработать мероприятия по улучшению финансового состояния ООО
«Аурика»;
определить экономическую эффективность предложенных мероприятий.
Теоретической и методологической основой выпускной квалификационной
работы послужили положения, изложенные в трудах российских ученых экономистов
и финансистов, таких как: Балабанов И.Т., Донцова Л.В., Ефимова О.В., Ковалев А.И.,
Ковалева В.В., Савицкая Г.В., Сайфуллин Г.С., Шеремет А.Д.
Методической базой для выполнения работы послужила совокупность
различных методов финансово-экономического анализа предприятия, а именно:
сравнения, относительных и средних величин, графического и табличного
представления данных, группировки, балансовый, индексный, цепной подстановки и
т.д.
9
Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА И ДИАГНОСТИКИ
ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
1.1 Сущность и значение анализа и диагностики финансово-хозяйственной
деятельности предприятия
Оценка финансового состояния предприятия в первую очередь
обусловлена переходом нашей экономики к рыночным отношениям.
Финансовое состояние и развитие производства находятся в прямой и
обратной зависимости. Чем интенсивнее увеличивается объем выпускаемой
продукции, тем большую прибыль фирма получает от ее реализации. Прибыль
и рентабельность являются ключевыми показателями финансового состояния
предприятия. В случае нехватки средств, недоступности кредитов, сокращения
сроков кредитования могут возникнуть определенные трудности.
Оценка финансового состояния-метод раскрытия финансового
благополучия и динамики хозяйствующего субъекта.
Оценка финансового состояния предприятия проводится в следующих
случаях:
1. Реорганизация, реструктуризация, ликвидация компании.
2. Сделки купли-продажи или аренды бизнеса (причем, как отдельных
частей, так и всего имущества).
3. Переоценка финансовых активов.
4. Получение различных кредитов и инвестиций.
5. Страхование имущества компании.
6. Процедура банкротства с принудительной продажей предприятия или
его части.
1
Основной целью финансового состояния предприятия являются:
1. Оценка динамики движения и состояния состава и структуры активов.
1
Басовский Л.Е., Лунева А.М. и др., Экономический анализ: учеб. пособие. – М.: ИНФРА М,
2015. – 47 с.
10
2. Оценка динамики движения, состава, состояния и структуры
источников собственного и заемного капитала.
3. Анализ расчетных и абсолютных показателей финансовой
устойчивости компании, оценка изменения уровня и выявление тенденции.
4. Анализ платежеспособности компании, ликвидности активов баланса.
2
В современных условиях каждое предприятие нуждается в
объективной оценке своего финансового состояния. Полная и достоверная
информация о финансово-хозяйственной деятельности компании, отражаемая в
бухгалтерской отчетности, необходима и в качестве основы для принятия
внутренних управленческих решений, и как средство коммуникации с
представителями организаций, выступающих потенциальными инвесторами.
Чем лучше показатели, которые отражает оценка финансового состояния
предприятия в данный период времени и перспективе, тем больше шансов
для привлечения дополнительного капитала.
Суть категории «финансовое состояние»
Термин «финансовое состояние» характеризует способность компании
обеспечивать свою деятельность с экономической точки зрения. Оно может
быть устойчивым, когда предприятие владеет достаточными ресурсами,
позволяющими ему не только покрывать текущие платежи, но и расширять
свою деятельность. В менее благоприятной ситуации говорят о неустойчивом
или даже кризисном положении.
Оценка финансового состояния предприятия проводится в следующих
случаях:
наличие финансовых средств в количестве, необходимом для
нормальной работы;
эффективность использования ресурсов;
взаимоотношения с контрагентами;
платежеспособность;
2
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебник. – М.:
Издательство «Дело и Сервис», 2016. С. 247.
11
финансовая устойчивость.
Финансовая работа является одним из аспектов общей хозяйственной
деятельности организации.
Она заключается в:
обеспечении притока денежных средств;
контроле за соблюдением расчетной дисциплины;
достижении баланса между заемным и собственным капиталом;
рациональном использовании всех видов финансовых ресурсов.
При этом финансовая и хозяйственная деятельность напрямую влияют
друг на друга. При четком выполнении утвержденного производственного
плана финансовое состояние является устойчивым. Что, в свою очередь,
приводит к дальнейшей положительной динамике, поскольку при достаточном
количестве денежных ресурсов нужды производства полностью
удовлетворяются.
Если же план по производству остается нереализованным в полной мере,
то повышается себестоимость продукции, как следствие, снижается прибыль и
другие финансовые показатели работы компании.
Важность финансового анализа для предприятия
Один из инструментов финансовой деятельности – это анализ
показателей работы предприятия. Его цель – поиск недостатков в
экономическом положении компании, их устранение, а также определение
резервов для улучшения финансовых показателей.
Сегодня такой анализ невозможно представить без программных средств.
После введения данных, отраженных в бухгалтерской отчетности,
специализированные программы производят расчеты и демонстрируют
результаты, дающие представление о состоянии компании в удобной для
пользователя форме.
Помимо внутреннего значения, финансовый анализ играет важную роль в
поддержании высокой конкурентоспособности компании на рынке. Грамотное
ведение аналитической деятельности позволяет предвидеть сложные ситуации
12
и находить правильные алгоритмы действий в них.
Экономический анализ и адекватная оценка финансового состояния
компании являются ключевыми условиями его успеха в конкурентных
рыночных условиях. Они не только обеспечивают нормальное
функционирование предприятия в настоящем, но и позволяют ему
поддерживать свою стабильность и хорошую репутацию, а также развивать
деловую активность в перспективе.
3
Оценка финансового состояния может проводиться с использованием
различных типов моделей структурировать и идентифицировать взаимосвязи
между основными показателями. Существует три основных типа моделей:
дескриптивные, предикативные и нормативные.
Описательные модели, также известные как описательные модели, имеют
важное значение для оценки финансового состояния предприятия. К ним
относятся: построение системы балансов, представление финансовой
отчетности в различных аналитических разрезах, вертикальный и
горизонтальный анализ отчетности, система аналитических коэффициентов,
аналитические записки к отчетности. Все эти модели основаны на
использовании учетной информации.
Прогностические модели используются для прогнозирования доходов
предприятия и его будущего финансового состояния. Наиболее
распространенными из них являются: расчет точки критического объема
продаж, построение прогностических финансовых отчетов, модели
динамического анализа (жестко детерминированные факторные модели и
регрессионные модели), модели ситуационного анализа.
Модели регулирования позволяют сравнивать фактические показатели
деятельности предприятий с ожидаемыми, рассчитанными по бюджету. Эти
модели используются в основном во внутреннем финансовом анализе. Их
сущность сводится к установлению нормативов по каждой статье расходов по
3
Анализ хозяйственной деятельности: учебник / В.И. Стражев, Л.А. Богдановская, О.Ф.
Мигун и др. – Мн.: Выш. Шк., 2015. С. 88.
13
технологическим процессам, видам изделий, центрам ответственности и к
анализу отклонений фактических данных от этих нормативов. Анализ в
значительной степени базируется на использовании жестко
детерминированных факторных моделей.
В зависимости от заданных направлений Анализ финансового состояния
может проводиться в следующих формах:
1. Ретроспективный анализ (предназначен для анализа текущих
тенденций и проблем финансового состояния компании, считается, что
достаточно квартальной отчетности за последний отчетный год и отчетный
период текущего года).
2. Перспективный анализ (необходим для экспертизы финансовых
планов, их обоснованности и достоверности с позиций текущего состояния и
имеющегося потенциала).
3. Факторный анализ (требуется для оценки и выявления причин
отклонений от запланированных показателей отчетности).
4
Финансовый анализ, используя специфические методы и приемы,
позволяет определить параметры, которые позволяют объективно оценить
финансовое состояние предприятия. Результаты анализа позволяют
заинтересованным сторонам и предприятиям принимать управленческие
решения на основе оценки текущего финансового положения, деятельности
предприятия за предшествующие годы и проекции финансового состояния на
перспективу, то есть ожидаемые параметры финансового положения.
В последнее время качество анализа финансового состояния предприятия
значительно возросло. Уже не редкость иметь хорошо подготовленную
аналитическую записку, которая комплексно характеризует деятельность
предприятия, определяет его основные проблемы и возможные пути их
решения. Большинство существующих в настоящее время методов анализа
деятельности компании, ее финансового состояния повторяются и дополняют
4
Финансы предприятий: учебник. / Л.Г. Колпина, Т.Н. Кондратьева, А.А. Лапко и др. – Мн.:
Выш. шк., 2015. С. 16.
14
друг друга, их можно использовать комплексно или по отдельности в
зависимости от конкретных целей и задач анализа, информационной базы,
доступной аналитику.
5
1.2. Роль финансового состояния в диагностике производственно-
хозяйственной деятельности предприятия
В современной экономике хозяйствующим субъектам необходимо
отслеживать как внутри страны, так и у своих конкурентов и партнеров
экономические показатели, характеризующие текущую деятельность
предприятий и их финансовое состояние. Ключевой задачей финансового
анализа должно стать определение и расчет определенного количества
значимых, наиболее информативных показателей, отражающих объективную
картину финансового состояния компании в динамике за ряд последовательных
периодов.
В современных условиях предприятиям приходится планировать
собственные эффективные управленческие программы, необходимые для
устойчивого развития в условиях нестабильной экономической среды,
повышения потребительских требований к продукции, недостаточного
экономического потенциала. Именно отсутствие последнего побуждает
компанию использовать его максимально эффективно.
Анализ финансового состояния предприятия на микроуровне наполняется
очень конкретным содержанием, связанной с повседневной финансово-
хозяйственной деятельностью предприятий, их коллективов, менеджеров,
владельцев-собственников.
Одно из ключевых понятий в анализе экономического положения
субъекта хозяйствования является понятие экономического потенциала
коммерческой организации и его перманентного изменения с течением
5
Богатко А.Н. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и
статистика, 2015. С. 189.
15
времени. В частности, под экономическим потенциалом можно понимать
способность предприятия достигать поставленных целей, используя
имеющиеся в его распоряжении материальные, трудовые и финансовые
ресурсы.
Для формального описания экономического потенциала можно опираться
на Бухгалтерский учет, который является моделью коммерческой организации.
При этом существуют две стороны экономического потенциала:
имущественное положение коммерческой организации и ее финансовое
положение.
Имущественный статус характеризуется размером, составом и
состоянием активов (в первую очередь долгосрочных), принадлежащих
коммерческой организации и управляемых ею для достижения своей цели. Она
меняется с течением времени за счет различных факторов, главными из
которых являются финансовые результаты, достигнутые за прошедший период.
Достаточно подробное описание имущественной ситуации в динамике дается в
балансе активов и пассивов, а также в отчетных формах.
Говоря об анализе имущественного положения, имеется в виду не
предметно-материальной или функциональной характеристики (это сфера
интересов бухгалтеров и финансовых аналитиков, а линейных руководителей),
а денежную оценку, позволяющую делать суждения об оптимальности,
возможности и целесообразности вложения финансовых ресурсов в активы
предприятия.
Финансовое положение, безусловно, также определяется финансовыми
результатами, достигнутыми за отчетный период, отраженными в отчете о
финансовых результатах, и описывается некоторыми активными и пассивными
статьями баланса, а также соотношением между ними. Финансовое положение
можно охарактеризовать как в краткосрочной, так и в долгосрочной
перспективе. В первом случае говорят о ликвидности и платежеспособности
коммерческой организации, во втором случае - о ее финансовой устойчивости.
Стороны экономического потенциала организации взаимосвязаны -