6
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………… 7
Глава 1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния орга-
низации……………...………………………………..…………………………… 10
1.1. Сущность категории «финансовое состояние» и задачи его анализа…... 10
1.2. Информационная база анализа финансового состояния организации….. 16
1.3. Система показателей оценки финансового состояния предприятия и ме-
тодики их расчета…………………….…………………………………………… 24
Глава 2. Анализ финансового состояния ООО «Ориум плюс»……...….. 33
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия……..….. 33
2.2. Анализ активов предприятия и источников их финансирования….……. 42
2.3. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия………..…….. 45
2.4. Анализ деловой активности и рентабельности предприятия…………..... 51
Глава 3. Пути улучшения финансового состояния ООО «Ориум
Плюс»……………………………………………………………………………… 55
3.1. Оценка финансового состояния и предложения по его улучшению…… 55
3.2. Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий..... 62
ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………..…… 68
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ…………………………. 72
ПРИЛОЖЕНИЯ………………….………………………………………………. 77
7
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования обусловлена тем, что в современных
условиях хозяйствования финансовое состояние является важнейшей характе-
ристикой деловой активности и надежности предприятия. Оно определяет кон-
курентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве,
является гарантом эффективной реализации экономических интересов соб-
ственников предприятия, его сотрудников и деловых партнеров, государства.
Поэтому в условиях рыночной экономики существенно возрос интерес участ-
ников экономического процесса к объективной и достоверной информации о
финансовом состоянии предприятия.
Между финансовым состоянием предприятия и результатами его дея-
тельности существует прямая зависимость. Успешное выполнение производ-
ственных и финансовых планов оказывает положительное влияние на платеже-
способность организации. И наоборот, не достижение запланированных объе-
мов по производству и реализации продукции, работ, услуг, приводит к сокра-
щению поступления денежных средств, их дефициту для финансирования за-
трат, что отрицательно сказывается на финансовом положении предприятия.
Улучшение финансового состояния предприятия возможно путем по-
вышения результативности размещения и использования ресурсов предприя-
тия. При этом обеспечивается развитие производства или других сфер деятель-
ности на основе роста прибыли и активов, при сохранении платежеспособности
и кредитоспособности предприятия. Однако, нужно обратить внимание на то,
что для каждого предприятия необходимо выбирать индивидуальные пути для
улучшения финансового состояния и устранения недостатков в его бизнес-
процессах.
Предметом исследования в работе является методика анализа финансо-
вого состояния коммерческого предприятия.
Объектом исследования в работе является деятельность общества с
ограниченной ответственностью «Ориум плюс» (ООО «Ориум плюс»), функ-
8
ционирующего в хлебопекарной отрасли.
Цель данной работы заключается в проведении анализа показателей фи-
нансового состояния ООО «Ориум плюс» и разработке, на его основе, основ-
ных направлений повышения финансовой устойчивости предприятия.
Для достижения заявленной цели в работе для решения поставлены сле-
дующие задачи:
- определить сущность финансового состояния предприятия, цели и
задачи его анализа;
- изучить информационное обеспечение анализа финансового состо-
яния предприятия;
- рассмотреть основные показатели финансового состояния, изучить
методику их расчета, охарактеризовать последовательность анализа;
- изучить особенности деятельности ООО «Ориум плюс», провести
анализ динамики его основных экономических показателей;
- провести анализ показателей финансового состояния предприятия;
- оценить вероятность наступления банкротства предприятия;
- разработать основные направления укрепления финансового состо-
яния предприятия;
- оценить эффективность разработанных мероприятий.
При проведении исследования использовались горизонтальный и верти-
кальный анализ, коэффициентный методы финансового анализа.
Вопросы финансового анализа современного коммерческого предприя-
тия отражены в работах А.З.Бобылевой, В.И.Данилина, М.И.Крейниной,
Т.В.Кириченко, и других отечественных ученых. В работах В.В.Ковалева,
И.Б.Ромашова, Е.С.Стоянова, В.И.Терехина находят отражения вопросы повы-
шения эффективности функционирования финансового механизма предприя-
тия. Эти информационные источники активно использовались для проведения
данного исследования.
Кроме того, в качестве информационной базы исследования использова-
лись нормативные документы государственных органов власти РФ по вопросам
9
финансового анализа, учебная литература, публикации в специализированных
изданиях по теме исследования.
Анализ финансового состояния ООО «Ориум плюс» проведен на осно-
вании бухгалтерской отчетности за 2015 – 2017 г.г..
10
Глава 1. Теоретические аспекты анализа финансового
состояния организации
1.1. Сущность категории «финансовое состояние» и задачи его
анализа
Понятие «устойчивое финансовое состояние» предприятия многогранно,
оно включает в себя оценку различных сторон деятельности предприятия.
Во-первых, под финансовым состоянием понимается описание размеще-
ния средств предприятия и их динамика в воспроизводственном процессе, ко-
торая отражает способность предприятия к развитию в долгосрочном периоде.
Так, например, под финансовым состоянием, согласно суждениям И.А.
Каменевой, понимается система показателей, которые отражают способность
погасить долговые обязательства предприятия. Следовательно, финансовая де-
ятельность должна охватывать формирование, движение и обеспечение сохран-
ности имущества предприятия, контроль по его использованию. Финансовое
состояние предприятия - это результат взаимодействия элементов системы его
финансовых отношений
1
.
По мнению А.Р. Кереевой под финансовым состоянием предприятия по-
нимается характеристика состава и размещения средств, структуры их источ-
ников, скорости оборота капитала, способности предприятия своевременно по-
гашать свои обязательства, а также других факторов
2
.
С позиций В.А. Москвина финансовое состояние предприятия - это эко-
номическая категория, которая отражает процесс состояния капитала в его кру-
гообороте и способность предприятия развиваться в определенный период вре-
мени
3
.
Во-вторых, финансовое состояние предприятия является составной ча-
стью экономического потенциала предприятия, с помощью которой отражают-
ся его финансовые результаты.
1
Каменева, И.А. К вопросу о понятии и оценке финансового состояния организации / И.А. Каменева// Актуаль-
ные вопросы бухгалтерского учета, анализа и аудита. 2017. - №3. - С. 11-15.
2
Кереева, А.Р. Теоретические и методологические аспекты анализа финансового состояния предприятия / А.Р.
Кереева // Молодой ученый. 2017. - №2. - С. 509-512.
3
Москвин, В.А. Финансовый менеджмент / В.А. Москвин. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2015. – С. 221.
11
Например, Е.В. Игнатьева считает, что основой анализа финансового со-
стояния является экономический потенциал предприятия и его постоянно про-
исходящие изменения с течением времени. При этом, экономический потенци-
ал, по мнению автора, представляет собой способность предприятия по дости-
жению поставленных перед ним целей, используя, при этом, имеющиеся в его
распоряжении совокупность материальных, трудовых и финансовых ресурсов.
Поэтому, с точки зрения краткосрочной перспективы при оценке финансового
состояния предприятия имеют в виду ликвидность и платежеспособность пред-
приятия, с точки зрения долгосрочного плана - его финансовую устойчивость
4
.
В-третьих, при использовании учетно-аналитического подхода к анализу
финансового состояния применяют совокупность показателей финансовой от-
четности предприятия.
Так, В.Г. Артеменко под анализом финансового состояния предприятия
понимает часть финансового анализа, которая характеризуется наличием пока-
зателей, представленных в бухгалтерском балансе на конкретную дату в виде
остатков по соответствующим счетам или их комплексу. Характеристика фи-
нансового состояния предприятия в обобщенном виде представлена изменени-
ями с точки зрения размещения средств и источников их покрытия (собствен-
ными или заемными средствами) за анализируемый период
5
.
В-четвертых, под финансовым состоянием предприятия понимают инве-
стиционную привлекательность предприятия, характеристику его конкуренто-
способности на финансовом рынке.
Например, Е.Е. Скрынник под финансовым состоянием предприятия по-
нимает его платежеспособность и кредитоспособность, то есть финансовую
конкурентоспособность, использование капитала и финансовых ресурсов, вы-
полнение по отношению к государству и другим хозяйствующим субъектам
обязательств
6
.
4
Игнатьева, Е.В. Методика анализа финансового состояния предприятия / Е.В. Игнатьева // Молодой ученый. -
2017. - №5. - С. 272-275.
5
Артеменко, В.Г. Финансовый анализ / В.Г. Артеменко. - М.: ДИС. 2016. - С 54.
6
Скрынник, Е.Е. Анализ и оценка финансовой деятельности организации / Е.Е. Скрынник. - М.: Лаборатория
книги, 2015. – С. 65.
12
А.Р. Каньковской представлено понятие финансового состояния, как
способности предприятия проводить финансирование своей деятельности. Фи-
нансовое состояние характеризуется наличием финансовых ресурсов, наличием
финансовых взаимоотношений с другими контрагентами, а также наличием
платеже- и кредитоспособности, финансовой устойчивости
7
.
Проводя сравнение и анализ содержания определений, приведенных
вышеуказанными авторами, можно сделать вывод, что под финансовым состо-
янием предприятия следует понимать реальную и потенциальную финансовую
состоятельность предприятия, а также возможность обеспечения определенного
уровня финансирования текущей деятельности. Количественно оно может из-
меряться системой показателей, на основании которых осуществляется анализ
финансового состояния предприятия.
Анализ финансового состояния предприятия является составной частью
комплексного анализа деятельности предприятия и предусматривает расчет
различных показателей финансового состояния.
Большинство авторов считает, что оценка финансового состояния не
равнозначна его анализу. Анализ выступает в качестве необходимой основы
для проведения оценки финансового состояния.
Анализ финансового состояния имеет целью исследование прошлой де-
ятельности на момент анализа, в то время как основной целью оценки является
исследование будущего потенциала предприятия, то есть прогнозной оценки.
Таким образом, вышеописанные понятия хотя и взаимосвязанные, но
отличные друг от друга. Смысл финансового анализа и состоит в точной оценке
и прогнозировании финансового состояния предприятия по данным бухгалтер-
ского учета и отчетности
8
.
Целью анализа финансового состояния является исследование финансо-
вого благополучия компании и выявление основных факторов его определяю-
щих для обеспечения устойчивого развития организации в будущем.
7
Каньковская, А.Р. Экономический анализ / А.Р. Каньковская. - СПб.: «Издательский дом Герда», 2014. – С. 55
8
Кириченко, Т.В. Финансовый менеджмент / Т.В. Кириченко. - М.: ИТК «Дашков и К°», 2014. – С. 186.
13
Основными задачами анализа финансового состояния являются:
оценка финансового состояния предприятия;
определение влияния факторов на выявленные отклонения по пока-
зателям;
изучение и подготовка управленческих решений по улучшению фи-
нансового состояния предприятия;
прогнозирования финансового состояния компании
9
.
Основными методами финансового анализа являются вертикальный, го-
ризонтальный и коэффициентный анализ
10
.
Цель горизонтального анализа заключается в выявлении динамики абсо-
лютных значений в различных статьях финансовой отчетности за определен-
ный период. Использование горизонтального анализа в оценке финансового со-
стояния обеспечивает выявление тенденций в изменении стоимости имущества
предприятия и источников его формирования
11
.
Оценить структурные изменения в имуществе предприятия и источни-
ках его финансирования позволяет вертикальный анализ, цель которого заклю-
чается в исчислении удельных весов отдельных статьей в валюте баланса и
оценке их динамики
12
.
Также для проведения анализа финансового состояния предприятия ак-
тивно используется коэффициентный метод анализа, основанный на расчете
различных существенных соотношений финансовых показателей.
Схема коэффициентного анализа предполагает расчет финансовых ко-
эффициентов в рамках рассматриваемого периода деятельности предприятия
(начало и конец года; отчетный и базовый период). Далее расчетные значения
сравниваются, и дается оценка тенденции их изменения. Затем проводят оценку
расчетных значений коэффициентов по сравнению с нормативными их значе-
ниями. Для оценки финансового состояния может быть произведен расчет та-
9
Максютов, А.А. Финансовый анализ / А.А. Максютов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2016. – С. 86.
10
Поляков, Г.Б. Финансовый менеджмент / Г.Б. Поляков. - М.: Финансы, 2014. – С. 90.
11
Солопенко, М.И. Анализ хозяйственной деятельности предприятий промышленности / М.И. Солопенко. - М.:
Экономика. 2015. – С. 261.
12
Владыка, М.В. Финансовый менеджмент / М.В. Владыка. – М.: КНОРУС, 2014. –С 34.
14
ких коэффициентов как: коэффициенты ликвидности и платежеспособности,
финансовой устойчивости предприятия
13
.
Кроме того, финансовая оценка компании может осуществляться при
помощи различных моделей, которые позволяют идентифицировать и структу-
рировать взаимосвязь между главными показателями. Из них можно выделить
три вида моделей: нормативные, предикативные и дескриптивные.
Нормативная модель может сравнивать фактические результаты дея-
тельности предприятия с ожидаемыми, рассчитанными с учетом бюджета. Эту
модель используют при внутреннем финансовом анализе, она базируется на
жестких детерминированных правилах и нормативах. Основная задача сводится
к установлению отклонений фактических данных от заданного норматива или
правил.
Предикативная модель носит более прогностический характер. Ее ис-
пользует для прогнозирования возможных доходов предприятия, будущего фи-
нансового состояния и возможных рисков. Самыми распространенными вычис-
лениями являются расчет критической точки объема продаж, модель динамиче-
ского анализа, построение прогностических отчетов, расчеты для ситуационно-
го анализа.
Дескриптивная модель является моделью описательного характера. Она
применяется как основное средство для оценки реального состояния предприя-
тия, поскольку использует информацию бухгалтерской отчетности. Модель
включает в себя построение систем отчетных балансов, различный анализ от-
четности, таблицу аналитических коэффициентов, рассмотрение финансовой
отчетности в разных аналитических аспектах, аналитические пояснения к от-
четности
14
.
Для прогнозирования финансового состояния предприятия используют
модели оценки вероятности банкротства, разработанные как зарубежными так и
отечественными авторами.
13
Агекян, Л.С. Содержание анализа финансового состояния организации и решения, принимаемые на его осно-
ве / Л.С. Агекян // Молодой ученый. - 2017. - №4. - С. 329-331.
14
Политова, Н.С. Экономический анализ: Учебник / Н.С. Политова. - М.: Эксмо. 2014. – С. 84.
15
Применяя для проведения финансового анализа модели оценки риска
банкротства зарубежных авторов, необходимо учитывать следующее:
во - первых, в русскоязычной экономической литературе из-за
сложностей перевода экономических терминов, а также различным толковани-
ем понятий финансовой лексики различными авторами, для зарубежных моде-
лей применяется разная терминология, а также дается различный порядок рас-
чета некоторых показателей моделей;
во - вторых, в связи с тем, что зарубежные модели оценки риска
банкротства основаны на изучении показателей финансового состояния зару-
бежных предприятий, они не всегда подходят для оценки показателей по рос-
сийским предприятиям ввиду различий в законодательной и информационной
базе оценки, различий в методиках оценки инфляционных и других факторов,
различной структуры капитала российских и зарубежных предприятий.
Модели оценки вероятности банкротства, разработанные отечественны-
ми экономистами имеют следующие преимущества:
во - первых, все представленные методики оценки вероятности
банкротства учитывают те факторы, которые можно рассчитать по данным рос-
сийской бухгалтерской отчетности;
во - вторых, модели разработаны с учетом специфики работы пред-
приятий различных отраслей;
в - третьих, отечественные модели оценки вероятности банкротства
можно использовать для экспресс - диагностики.
Учитывая достоинства и недостатки отечественных и зарубежных мето-
дик для получения объективной картины при проведении финансового анализа
целесообразно осуществлять прогнозирование развития ситуации финансовой
несостоятельности по различным моделям (как отечественным, так и зарубеж-
ным), сравнивая полученные результаты и выявляя наметившиеся тенденции
15
.
Рассмотренные методы и модели применяются на всех этапах финансо-
15
Уралова, Д.Ж. Сравнение зарубежного и российского опыта проведения финансового анализа и управления
рисками / Д.Ж. Уралова // Молодой ученый. - 2016. - №7. - С. 1012-1017.