26
зависимости от срока погашения и расположены от меньшего срока к больше-
му. В обобщенном виде группировка активов и пассивов и условия ликвидно-
сти баланса представлены в таблице 3
39
.
Таблица 3
Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по
срокам погашения обязательств
Группа активов
Группа пассивов
Наименование
Расчетная формула
Наименование
Расчетная формула
Наиболее ликвид-
ные активы (НЛА),
А1
НЛА = ДС + КФВ
Наиболее срочные
обязательства
(НСО), П1
НСО = КЗ + ПКП
Быстро реализуемые
активы (БРА), А2
БРА = КДЗ + ПОА
Краткосрочные пас-
сивы (КСП), П2
КСП = ЗиК
Медленно реализуе-
мые активы (МРА),
А3
МРА = ДДЗ + З -
РБП + НДС +ДФВ
Долгосрочные пас-
сивы (ДСП), П3
ДСП = ДЗ + ДК
Трудно реализуемые
активы (ТРА), А4
ТРА = ВОА - ДФВ
Постоянные пассивы
(ПСП), П4
ПСП = КиР + ДБП +
РПР- РБП.
Условие ликвидности баланса:
А1 П1
А2 П2
А3 П3
А4 П4
Для оценки платежеспособности предприятия поводят анализ динамики
коэффициентов ликвидности и соответствия их значений нормативам. Порядок
расчета коэффициентов ликвидности представлен в таблице 4
40
.
Таблица 4
Расчет коэффициентов ликвидности
Наименование
Условное
обозначение
Алгоритм
расчета
Оптимальное
значение
1. Коэффициент текущей лик-
видности
ТЛ
k
21
321
ПП
AAА
2
2.Коэффициент срочной (быст-
рой, промежуточной) ликвидно-
сти
СЛ
k
21
21
ПП
АА
1
3.Коэффициент абсолютной
ликвидности
АЛ
k
21
1
ПП
А
2,0
Подсчитанные коэффициенты ликвидности следует сравнить с норма-
39
Бердникова, Л.Ф. Технология анализа финансового состояния организации / Л.Ф. Бердникова // Молодой
ученый. - 2017. - №17. - С. 374-377.
40
Ахрамейко, А.А. Методика многоуровневой агрегированной оценки финансового состояния предприятия /
А.А. Ахремейко // Аудит и финансовый анализ. 2017.- № 1. - С. 12-17.
27
тивными значениями, а затем сформулировать соответствующие выводы
41
.
Важнейшей характеристикой финансового состояния организации яв-
ляются показатели финансовой устойчивости. Степень финансовой устойчиво-
сти определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств и
величины собственных и заемных источников их формирования
42
.
Для оценки финансовой устойчивости предприятия используются абсо-
лютные и относительные показатели.
Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости проводится
на основании соотношения запасов и затрат предприятия с источниками их фи-
нансирования. Порядок расчета абсолютных показателей финансовой устойчи-
вости представлен в таблице 5
43
.
Таблица 5
Порядок расчета абсолютных показателей финансовой
устойчивости
Наименование
Условное обо-
значение
Алгоритм
расчета
1. Собственные оборотные средства
СОС
FC
2. Наличие собственных и долгосрочных источни-
ков формирования запасов
СиДИ
СОС + Кр1
3. Общая величина основных источников форми-
рования запасов
ОбИ
СиДИ + Кр2
4. Излишек (недостаток) собственных источников
формирования запасов
СОС
СОС – Z
5. Излишек (недостаток) собственных и долго-
срочных источников формирования запасов
СиДИ
СиДИ – Z
6. Излишек (недостаток) общей величины источ-
ников формирования запасов
ОбИ
ОбИ – Z
Большинство авторов при описании методики анализа абсолютных по-
казателей выделяют четыре возможные ситуации, которые представлены в таб-
лице 6
44
.
41
Сухова А.Ю. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / А.Ю. Сухова. - М.: ИНФРА-М,
2017. - 645 с.
42
Пирожкова, Н.В. Совершенствование подходов и методик анализа финансового состояния предприятия / Н.В.
Пирожкова // Молодой ученый. - 2016. - №24. - С. 211-213.
43
Лихачев, О.Б. Финансовый анализ деятельности фирмы / О.Б. Лихачев. – М.: Истсервис. 2016. – 169 с.
44
Файзуллина, А.А. Исследование подходов комплексной оценки финансового состояния предприятия / А.А.
Файзуллина // Молодой ученый. - 2016. - №19. - С. 537-540.
28
Таблица 6
Виды и условия финансовой устойчивости предприятия
Показатели
Состояние финансовой устойчивости
Абсолютная
финансовая
устойчивость
Нормальная
финансовая
устойчивость
Неустойчивое
финансовое
состояние
Кризисное
финансовое
состояние
Фсос = СОС - ЗЗ
Фсос ≥ 0
Фсос < 0
Фсос < 0
Фсос < 0
Ффк = ФК - ЗЗ
Ффк ≥ 0
Ффк ≥ 0
Ффк < 0
Ффк < 0
Фои = ОИ - ЗЗ
Фои ≥ 0
Фои ≥ 0
Фои ≥ 0
Фои < 0
Простота использования является основным преимуществом данной ме-
тодики оценки финансовой устойчивости. Однако, наиболее универсальной,
позволяющей проанализировать динамику финансовой устойчивости за ряд
временных периодов или сравнить деятельность аналогичных предприятий, ме-
тодикой является расчет относительных показателей финансовой устойчивости
– финансовых коэффициентов. Порядок расчета основных финансовых коэф-
фициентов представлен в таблице 4
45
.
Очередным этапом анализа финансового состояния предприятия являет-
ся оценка деловой активности предприятия, для чего анализируется динамика
показателей рентабельности и оборачиваемости активов.
Рентабельность (от нем. rentabel - доходный, прибыльный) - это соотно-
шение прибыли (на различных этапах ее формирования) с различными показа-
телями деятельности предприятия, характеризующее его способность прино-
сить доход. Обычно в роли таких показателей выступают:
выручка от реализации или затраты на реализованную продукцию;
имущество (активы) предприятия - совокупные активы целесооб-
разнее сравнивать с чистой прибылью, а производственные фонды, основные и
оборотные - с прибылью от продаж;
вложенный в предприятие капитал - его необходимо соотносить с
чистой прибылью, чтобы узнать меру эффективности его вложения; может рас-
считываться по собственному, заемному, инвестированному с учетом долго-
срочных кредитов и совокупному капиталу.
45
Тюрина, В.Ю. Сравнение отечественных методик проведения финансового анализа организации / В.Ю. Тю-
рина // Молодой ученый. - 2016. - №11. - С. 477-481.
29
Таким образом, рентабельность является относительным показателем
финансовых результатов деятельности современного коммерческого предприя-
тия, характеризующим его относительную доходность.
Все виды рентабельности взаимосвязаны между собой с помощью си-
стемы показателей, основные из которых и порядок их расчета представлены в
таблице 7
46
.
Таблица 7
Порядок расчета показателей рентабельности
Показатель
Формула расчета
Пояснения
Рентабельность продаж,
в международной прак-
тике ROS (англ. return on
sales)
Рпр = ЧП / ВР
ЧП - чистая прибыль; ВР - вы-
ручка от реализации
Рентабельность затрат
Род = Ппр / С
Ппр - прибыль от продаж; С -
себестоимость реализованной
продукции
Рентабельность произ-
водственных фондов
Рпф = Пно / [((ОСн
+ Зн) + (ОСк + ЗК))
/ 2]
Пно - налогооблагаемая при-
быль; ОСн и ОСк - стоимость
основных средств на начало и
конец периода; Зн и Зк - стои-
мость запасов на начало и ко-
нец периода
Рентабельность всего ка-
питала, в международной
практике - рентабель-
ность активов ROA (англ.
return on assets)
Ра = ЧП / [(ВБн +
ВБк) / 2]
ЧП - чистая прибыль; ВБн и
ВБк - валюта баланса на нача-
ло и конец периода
Рентабельность соб-
ственного капитала, в
международной практике
ROE (англ. return on
equity)
Рск = ЧП / [(СКн +
СКк) / 2]
СКн и СКк - величина соб-
ственного капитала на начало
и конец периода
Рентабельность уставного
капитала
Рак = ЧП / [(УКн +
УКк) / 2]
УКн и УКк - величина уставного
капитала на начало и конец
периода
Обязательной составляющей анализа деловой активности является
оценка состояния платежной дисциплины организации с помощью показателей
оборачиваемости средств в расчетах, порядок расчета которых представлен в
таблице 8
47
.
46
Сернова, Н.А. Справочник финансиста предприятия / Н.А. Сернова. - М.: ИНФРА-М. 2014. – С. 21
47
Стражева, В.И. Основы экономического анализа работы промышленных предприятий / В.И. Стражева. – М.:
ИД «ЭЛЬ», 2016. – С. 25.
30
Заключительным этапом финансового анализа является оценка вероят-
ности банкротства предприятия с использованием различных моделей, разрабо-
танных как отечественными так и зарубежными авторами. Использование раз-
личных моделей позволяют установить вероятность банкротства, что должно
являться основанием для принятия управленческих решений по дальнейшему
функционированию рассматриваемого предприятия
48
.
Таблица 8
Порядок расчета показателей оборачиваемости
Показатель
Описание
Формула рас-
чета
Пояснения
Оборачиваемость
дебиторской за-
долженности
Период оборота
дебиторской за-
Измеряет скорость по-
гашения дебиторской
задолженности
Показывает продол-
жительность отсрочки
Одз = ВР /
[(ДЗн + ДЗк) /
2]
Подз = 365 /
ДЗн и ДЗк - сумма
дебиторской задол-
женности на начало
и конец периода
долженности
платежей, предостав-
ляемых покупателям
Одз
Оборачиваемость
кредиторской за-
долженности
Период оборота
кредиторской за-
долженности
Отражает скорость по-
гашения задолженно-
сти перед поставщи-
ками
Показывает продол-
жительность отсрочки
платежей, предостав-
ляемых предприятию
Окз = С / [(КЗн
+ КЗк) / 2]
Покз = 365 /
Одз
КЗн и КЗк - сумма
кредиторской за-
долженности на
начало и конец пе-
риода
По результатам финансового анализа разрабатывается комплекс меро-
приятий, направленных на реализацию резервов укрепления финансового со-
стояния, повышения эффективности и качества работы предприятий, увеличе-
ния производства конкурентоспособной продукции при наименьших затратах,
обеспечения рентабельной работы
49
.
Таким образом, изучение теоретических основ анализа финансового со-
стояния позволяет сделать следующие выводы.
В условиях усиления конкуренции на отечественных рынках сбыта воз-
растает значение устойчивого финансового состояния предприятия, увеличи-
48
Шегурова, В.П. Сравнительная характеристика различных методик оценки финансового состояния промыш-
ленного предприятия / В.П. Шегурова // Экономическая наука и практика. - 2016. -№11. - С. 80-84.
49
Терехин, В.И. Финансовое управление фирмой / В.И. Терехин. –М.: Экономика, 2016, - 369
с.
31
вающего его возможности привлечения инвестиционных ресурсов для даль-
нейшего развития. Это предопределяет необходимость проведения финансово-
го анализа, который является существенным элементом управления современ-
ным предприятием.
Содержание финансового анализа заключается в комплексном систем-
ном изучении финансового состояния предприятия, тенденций его развития и
факторов, оказывающих на него влияние.
Основными направлениями финансового анализа являются:
анализ имущества предприятия и источников его формирования;
анализ показателей платежеспособности предприятия и ликвидно-
сти его баланса;
оценка абсолютных и относительных показателей финансовой
устойчивости предприятия, финансового состояния;
анализ рентабельности и деловой активности;
оценка вероятности банкротства.
Для проведения анализа финансового состояния используются традици-
онные методы экономического анализа, а также специальные методы финансо-
вого анализа - горизонтальный, вертикальный, коэффициентный анализ.
Информационным обеспечением финансового анализа является бухгал-
терская отчетность, которая позволяет оценить все аспекты финансовой дея-
тельности предприятия в динамике.
В практической деятельности аналитическая работа осуществляется на
предприятии, исходя из ранее высказанных теоретических положений и кон-
кретных методик расчетов. В современном анализе финансового состояния
коммерческого предприятия широко используются прикладные компьютерные
программы, позволяющие быстро и точно получить необходимый результат с
использованием большого числа переменных.
По результатам финансового анализа разрабатывается комплекс меро-
приятий, направленных на реализацию резервов укрепления финансового со-
стояния, повышения эффективности и качества работы предприятий, увеличе-
32
ния производства конкурентоспособной продукции при наименьших затратах,
обеспечения рентабельной работы.
Таким образом, в рыночных условиях, в условиях острой конкуренции
возникает насущная необходимость осуществлять грамотное управление фи-
нансовыми ресурсами предприятия, которое способствует достижению эконо-
мических целей бизнеса, стабилизации финансового состояния предприятия,
повышению его прибыльности.
Анализ финансового состояния предприятия осуществляется на всех
стадиях его жизненного цикла: от момента его создания и до момента его лик-
видации как самостоятельного субъекта хозяйствования.
33
Глава 2. Анализ финансового состояния ООО «Ориум
плюс»
2.1. Организационно - экономическая характеристика предприятия
Общество с ограниченной ответственностью «Ориум плюс» (ООО «Ори-
ум плюс») учреждено в соответствии с действующим законодательством Рос-
сийской Федерации.
Реквизиты Общества представлены в таблице 9.
Таблица 9
Реквизиты ООО «Ориум плюс»
Наименование реквизита
Содержание реквизита
Полное название
Общество с ограниченной ответственностью
«Ориум плюс»
Краткое название
ООО «Ориум плюс»
Юридический адрес
432063, Ульяновская область, город Улья-
новск, Молочный переулок, 5 а
Форма собственности
Частная
ОГРН
1107325007393
ИНН
7325100730
КПП
732501001
ОКПО
87774954
ОКАТО
73401384000
ОКТМО
73701000001
ОКОГУ
4210014
Регистрационный номер в ПФР
083024104942
Регистрационный номер в ФСС
732301426573001
Дата регистрации
27 июня 2007 года
Регистратор
Инспекция Федеральной налоговой службы по
Ленинскому району г.Ульяновска
Основной вид деятельности
15.2. Производство хлеба и мучных кондитер-
ских изделий длительного хранения
Приоритетным направлением деятельности ООО «Ориум плюс» являет-
ся производство и реализация хлебобулочных и кондитерских изделий дли-
тельного хранения.
В настоящее время ООО «Ориум плюс» - высокотехнологичное и дина-
34
мично развивающееся предприятие по производству хлебобулочных и конди-
терских изделий.
Современное оборудование ведущих европейских и российских фирм,
использование инноваций и многолетний опыт работы позволяют ежедневно
выпускать 5 тонн продукции более 25 наименований: традиционные хлеба и ба-
тоны, функциональные хлебобулочные изделия с полезными добавками, сдоб-
ные, кондитерские и бараночно - сухарные изделия, замороженные полуфабри-
каты. Постоянно идет разработка и создание новых видов хлебобулочных изде-
лий и кондитерской продукции.
Основу ассортимента предприятия составляют два изделия:
«Батон нарезной» из муки пшеничной высшего сорта 400 гр. Ос-
новным преимуществом при его производстве является применение опарного
способа приготовления. Опарный способ приготовления теста по сравнению с
безопарным более сложен и трудоемок. Тесто готовится в две стадии: опара и
тесто. Время приготовления теста увеличивается с 1-го часа до 3,5 часов. Каче-
ство хлеба на опаре выше, он имеет лучший мякиш, более мелкую, развитую,
тонкостенную пористость и лучший аромат, дольше сохраняет свежесть, чем
хлеб, приготовленный безопарным способом.
«Хлеб «Дарницкий». Выпекается в каменной печи, а процесс его
приготовления основан на бездрожжевом способе приготовления, с использо-
ванием молочнокислой закваски, основу которой составляют молочнокислые
бактерии. Закваска придаёт слегка кисловатый вкус хлебу, хлеб на закваске бо-
гат ценными микро- и макроэлементами, важнейшими витаминами и минера-
лами, такой хлеб легче усваивается организмом и приносит больше пользы, чем
дрожжевой хлеб, а также облегчает процесс пищеварения.
В производстве используются натуральные ингредиенты. В производ-
ственном процессе не используются химические добавки, позволяющие,
например, повысить срок хранения хлеба. Хлеб, производимый ООО «Ориум
плюс», может храниться лишь небольшое время, однако именно это и является
показателем его натуральности.
35
На предприятии изготавливают хлеб на высокотехнологичном совре-
менном оборудовании. Это позволяет сохранить «исконные» традиции русско-
го хлебопечения и соблюсти все современные стандарты качества и безопасно-
сти.
На всех автоматизированных линиях по производству хлебобулочных
изделий стоят упаковочные машины немецкой фирмы Hartmann GHD. Хлеб ав-
томатически нарезается и автоматически упаковывается.
В 2010 г. на предприятии установили и запустили новые ротационные
печи австрийской компании для выпечки мелкоштучных изделий, всевозмож-
ных булочек, сдоб, слоек, ватрушек.
В 2014 г. установили новую линию по выпуску круассанов.
В течение 2016 года на предприятии с целью дальнейшего развития
производства были реализованы следующие мероприятия:
в кондитерском цехе введены в эксплуатацию современные автома-
тические машины для мойки, обработки и битья куриных яиц;
вафельное производство оснащено четырьмя автоматизированными
линиями австрийской фирмы «Haas»;
установлены и введены в эксплуатацию чешская линия по упаковке
овсяного печенья «VELTEKO» и итальянская линия по розливу бисквитного
теста.
Высокое качество продукции ООО «Ориум плюс» зависит от большого
количества факторов:
соблюдение рецептуры и ГОСТов;
использование высококачественного сырья, только от проверенных
поставщиков;
квалифицированная команда специалистов.
Вся продукция изготавливается в соответствие с Государственными и
отраслевыми стандартами, прошла процедуру гигиенической регистрации в ор-
ганах Санэпиднадзора, сертифицирована в Ростесте на добровольной основе.
Качество поступающего сырья и готовых продуктов тщательно проверя-