34
финансовую зависимость от кредиторов. В ООО «Спасские пески» данный
коэффициент имеет тенденцию к повышению с 0,3 в 2015 году до 0,6 в 2017
году. Данный показатель ниже нормативного значения.
Коэффициент капитализации считается оптимальным для предприятия
при значении 1. Другими словами предприятие имеет равные доли заемных и
собственных средств, то есть 50% заемный капитал, 50% собственный. В
ООО «Спасские пески» значение данного коэффициента в пределах
нормативного значения, за исключением 2017 года. Когда данный
коэффициент составил 0,8.
Внешним проявлением финансовой устойчивости выступает
платежеспособность. Платежеспособность фирмы определяется её
возможностью своевременно погашать свои обязательства. Оценка
платежеспособности фирмы определяется на конкретную дату. Ликвидность
компании - это способность фирмы своевременно исполнять обязательства
по всем видам платежей. Иначе говоря, фирма считается ликвидной, если
она в состоянии оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя
текущие активы. При оценке ликвидности можно решить следующие задачи:
- анализ наиболее ликвидных средств, для оценки платежей по
обязательствам, в сроки которые истекают в соответствующие периоды;
- анализ ликвидности и платежеспособности фирмы с помощью ряда
специальных показателей.
На рисунке 8 можно рассмотреть группировку статей актива и пассива
для анализа ликвидности баланса.
В то же время в составе краткосрочных пассивов обычно определяются
обязательства различной степени срочности. Для анализа ликвидности
осуществляется сопоставление статей актива и пассива бухгалтерского
баланса между собой.
35
Рисунок 8. Группировка актива и пассива для анализа
ликвидности бухгалтерского баланса
В таблице 5 выполнен анализ ликвидности баланса ООО «Спасские
пески».
Таблица 5
Анализ ликвидности баланса ООО «Спасские пески» в 2017 г.
Актив, тыс.
руб.
01.0
1.17
31.12
.17
Пассив,
тыс. руб.
01.01.
17
31.12.
17
Платежный
излишек или
недостаток,
тыс. руб.(+,-)
Наиболее
ликвидные
активы (А1)
1943
833
Наиболее
срочные
обязательст
ва (П1)
5873
5067
-3930
-4234
Быстрореа-
лизуемые
активы
(А2)
9005
10615
Краткосроч
-ные
пассивы
(П2)
-
-
+9005
+1061
5
Медленно
реализуемые
активы
(А3)
-
-
Долгосрочн
ые пассивы
(П3)
-
-
-
-
Труднореа-
лизуемые
активы
-
-
Постоянные
пассивы
(П4)
5075
6381
-5075
-6381
Степень ликвидности
срочная
Наиболее ликвидные
активы А1
Труднореализуемые
активы А4
Медленнореализуемые
активы А3
Быстрореализуемые
активы А2
Низкая
П3 Долгосрочные
пассивы
П2 Краткосрочные
пассивы
П1 наиболее
краткосрочные
обязательства
Степень срочности
высокая
Низкая
П4 Постоянные пассивы
36
(А4)
Баланс
1094
8
11448
Баланс
10948
11448
-
-
Результаты расчетов по данным ООО «Спасские пески» (таблица 5)
показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву в 2017
году имеет следующий вид:
На начало периода На конец периода
А1 ‹ П1, 1943 ‹ 5873 А1 ‹ П1, 833 ‹ 5067
А2 › П2, 9005 › 0 А2 › П2, 10615 › 0
А3 =П3, 0=0 А3 = П3, 0=0
А4 ‹ П4, 0 ‹ 5075 А4 ‹ П4, 0 ‹ 6381.
Из полученных показателей можно сделать вывод о том, что
ликвидность баланса исследуемого предприятия ООО «Спасские пески»
нужно считать как недостаточную.
На рисунке 9 представлена группировка активов по степени
ликвидности ООО «Спасские пески» за 2017 год.
7%
93%
0%
0%
А1
А2
А3
А4
Рисунок 9. Группировка активов по степени ликвидности ООО
«Спасские пески» за 2017 год
37
На рисунке 10 представлена группировка пассивов по срочности оплаты.
Рисунок 10. Группировка пассивов по срочности оплаты за 2017
год
Анализируя ликвидность ООО «Спасские пески», можно исчислить
следующие основные показатели (таблица 6).
Коэффициент абсолютной ликвидности
2015 год 1072/8321=0,13
2016 год 1943/5873=0,33
2017 год 833/5067=0,16
Коэффициент срочной ликвидности
2015 год 1072+11082/8321=1,46
2016 год 1943+ 9005/5873=1,86
2017 год 833+10615/5067=2,26
Коэффициент критической ликвидности
2015 год 11082+0+0/ 0+8321+0=1,33
2016 год 9005+0+0/ 0+5873+0=1,53
2017 год 10615+0+0/ 0+5067+0=2,09
Коэффициент текущей ликвидности
2015 год 1072+11028+0/ 8321+0=1,45
2016 год 1943+9005+0/ 5873+0=1,86
2017 год 833+10615+0/ 5067+0=2,26
44%
0%0%
56%
П1
П2
П3
П4
38
Таблица 6
Оценка ликвидности ООО «Спасские пески» за три года
Показатель
Годы
Отклонение ,
(+,-)
2017г.
к
2015г
2017г. к
2016г.
2015
2016
2017
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,13
0,33
0,16
0,03
-0,17
Коэффициент срочной
ликвидности
1,46
1,86
2,26
0,8
0,4
Коэффициент критической
ликвидности
1,33
1,53
2,09
0,76
0,56
Коэффициент текущей
ликвидности
1,45
1,86
2,26
0,81
0,4
Значение показателя абсолютной ликвидности находится примерно в
пределах нормы в 2017 году. Коэффициент текущей ликвидности
значительно возрос с 1,45 в 2015 году до 2,26 в 2017 году. Считается, что
нормальным значение коэффициента должно быть не менее 2, то есть
каждый день потенциально могут быть оплачены 20% срочных обязательств.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует платежные возможности
фирмы, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с
дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в
случае прочих элементов оборотных средств. Нормативное значение данного
коэффициента 2,0. Это означает, что ООО «Спасские пески» располагает
достаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет
собственных источников.
Коэффициент срочной ликвидности имеет нормативное значение от 0,7
до 1. В ООО «Спасские пески» коэффициент срочной ликвидности за три
года имеет тенденцию к повышению. В 2015 году значение данного
показателя 1,46, в 2016 году 1,86, в 2017 году значение коэффициента
составило 2,26.
Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемую
платежеспособность фирмы при условии своевременного проведения
расчетов с дебиторами, т.е. какую часть текущей задолженности предприятие
39
может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения
дебиторской задолженности. Нормативное значение коэффициента 0,8.
Рассчитанный коэффициент критической ликвидности по данным баланса
ООО «Спасские пески» в 2017 году превышает нормативное значение.
Превышение данного коэффициента нормативного значения говорит о том,
что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности
покрывают текущие долги.
На рисунке 11 представлено графически изменение коэффициента
абсолютной ликвидности. На рисунке 12 представлен графический анализ
изменения коэффициента текущей ликвидности ООО «Спасские пески».
Обобщая все выше сказанное, можно сделать вывод, что все
рассчитанные коэффициенты на конец 2017 года выше или в пределах
нормативных значений. Таким образом, ООО «Спасские пески на ближайшее
время и на перспективу.
0
0,1
0,2
0,3
0,4
0,5
0,6
2015 2016 2017
Рисунок 11. Графический анализ коэффициента абсолютной
ликвидности ООО «Спасские пески»
40
0
0,5
1
1,5
2
2,5
2015 2016 2017
Рисунок 12. Графический анализ изменения коэффициента
текущей ликвидности ООО «Спасские пески»
2.4 Анализ рентабельности и деловой активности предприятия
Деловая активность предприятия - это важнейшая характеристика
экономического состояния и развития предприятия. Рентабельность фирмы
показывает степень доходности её деятельности. Деловая активность фирмы
в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота её
средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его
деятельности. Критериями деловой активности выступает уровень
эффективности использования капитала, выполнение плановых темпов роста
деятельности, использование широты рынков сбыта, деловая репутация
компании.
Анализ деловой активности выполняется на основе показателей
оборачиваемости средств.
Чем быстрее капитал осуществит кругооборот, тем больше фирма
реализует своей продукции при одной и той же сумме капитала за
определенный отрезок времени. Замедленный кругооборот средств на любой
стадии производственного процесса приведёт к замедлению
41
оборачиваемости капитала и потребует дополнительного вложения средств, в
связи с этим может ухудшиться финансовое состояние компании. Поэтому
анализ оборачиваемости имеет большое значение для эффективного
управления оборотным капиталом. На нижеприведённом рисунке 13
представлена схема оборачиваемости капитала.
Оборачиваемость собственных средств. Данный коэффициент
рассчитывается как отношение выручки от реализации к средней за период
величине собственного капитала.
(1)
где СКнп, СКкп - величина собственных средств на начало и конец
периода.
Оск
ВР
(СКнп+СКкп) : 2
ДЕНЬГИ
СЫРЬЕ, МАТЕРИАЛЫ
Производство
ПРОДАЖИ
ДЕНЬГИ
Рисунок 13. Оборачиваемость
капитала
42
Коэффициент оборачиваемости собственных оборотных средств
имеющий значение выше оптимального указывает на обстоятельства, что
существует превышение выручки над вложенным капиталом. Возникает
ситуация при которой отношение обязательств к собственному капиталу
повышается. Такая тенденция, как правило, негативно отразится на
финансовой устойчивости и финансовой независимости фирмы.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, имеющий значение ниже
нормативного указывает на бездействие собственных средств компании. В
данном случае необходимо искать новые источники дохода, в которые
можно вложить собственные средства.
Оборачиваемость текущих активов. Коэффициент оборачиваемости
текущих активов определяется как отношение выручки от реализации к
средней за период величине текущих
активов.
(2)
где ТАнп, ТАкп - величина текущих активов на начало и конец
периода.
Динамика коэффициента оборачиваемости текущих активов имеет
огромное значение. Отрицательная динамика свидетельствует об ухудшении
финансового положения компании. В этом случае для осуществления
нормальной производственной деятельности фирма вынуждена привлекать
дополнительные средства.
К текущим активам относятся производственные запасы и дебиторская
задолженность. Поэтому следует проанализировать изменения в скорости и
периоде оборота дебиторской задолженности и запасов.
Ота
ВР
(ТАнп+ТАкп) : 2
43
Оборачиваемость запасов. Коэффициент оборачиваемости запасов
определяется как отношение себестоимости продукции к средней величине
запасов за отчётный период.
(3),
где С- себестоимость продукции, произведенной в расчетном периоде;
Знп, Зкп -величина остатков запасов, незавершенного производства и
готовой продукции на складе на начало и конец периода.
Для анализа наглядным является обратный показатель. Обратный
показатель оборачиваемости запасов это период или время обращения в
днях. Он рассчитывается по формуле:
(4)
где Тпер - продолжительность периода в днях.
Период оборота запасов, равный тридцати дням, показывает, что на
фирме создано запасов на тридцать дней для данного производства.
Ускорение оборачиваемости показывает, что требуется дополнительное
вовлечение средств в оборот. Замедление оборачиваемости показывает
определённое отвлечение средств из хозяйственной деятельности.
Оборачиваемость дебиторской задолженности. Коэффициент
оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитывается как отношение
выручки от реализации к средней за период величине дебиторской
задолженности.
(5)
где ДЗнп, ДЗкп - дебиторская задолженность на начало и конец
периода.
Оз
С
(Знп+Зкп) : 2
Поз
Тпер
Оз
Одз
ВР
(ДЗнп+ДЗкн) : 2