54
2. Взыскание дебиторской задолженности предполагает следующие
управленческие действия:
- увеличение доли предоплаты за оказываемые услуги;
- усилить работу по взысканию просроченной части задолженности.
ООО «Спасские пески» нужно оценивать состояние дебиторской
задолженности, а в частности безнадёжные долги. Оценка дебиторской
задолженности является важным вопросом в управлении оборотным капиталом.
В таблице 9 представлено состояние дебиторской задолженности в ООО «Спасские
пески» в 2017 году.
Таблица 9
Состояние дебиторской задолженности в ООО «Спасские пески»
в 2017 году
Классификация
дебиторов по
срокам
возникновения
задолженности
Сумма
дебиторс
кой
задолже
нности,
тыс. руб.
Удельный
вес в
общей
сумме,
%
Вероятно
сть
безнаде
жных
долгов,
** %
Сумма
безнаде
жных
долгов,
тыс. руб.
Реальная
величина
задолже
нности,
тыс. руб.
0-30 дней
4620
43,6
0,5
231
4389
30-60
2180
20,5
1,5
32,7
2147,3
60-90
1700
16,1
3,0
51,0
1649
90-120
710
6,7
10,0
71,0
639
120-150
535
5,0
14,0
74,9
460,1
150-180
418
3,9
9,0
37,6
380,4
180-360
310
2,9
8,0
24,8
285,2
свыше 360
142
1,3
12,0
17,0
125
Итого:
10615
100
5,08
540
10075
*Рассчитывается на основе экспертных оценок или на основе статистики самого предприятия
**Расчетная величина 540/10615=5,08%
На рисунке 15 показан графический анализ удельного веса текущей
дебиторской задолженности ООО « Спасские пески» в общей сумме за 2017 год.
Приведенные показатели указывают, что ООО «Спасские пески» может
недополучить 540 тыс. рублей дебиторской задолженности. 5,08% от общей
дебиторской задолженности. Отсюда следует, что на 540 тыс. рублей ООО
«Спасские пески» целесообразно создать резерв по сомнительным долгам.
55
Рисунок 15. Графический анализ удельного веса дебиторской
задолженности ООО «Спасские пески» в общей сумме за 2017
год
3. Выбор правильной сбытовой политики:
- использование в процессе реализации информацию о наиболее
благоприятных для реализации рынков, используя данные отдела
маркетинга.
- налаживание прямых связей с потребителями продукции и
максимальное сокращение посреднических услуг.
3.2Рекомендации по повышению финансового состояния фирмы
С целью максимизации притока денежных средств, предприятию ООО
«Спасские пески» следует разрабатывать широкое разнообразие моделей
договоров с гибкими условиями формы оплаты и гибким ценообразованием.
Можно предложить различные варианты: от предоплаты или частичной
предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии.
56
Предложение скидок будет оправдано в следующих нижеприведенных
случаях:
1. Снижение цены приводит к расширению продаж, а структура затрат
такова, что это отражается на увеличении общей прибыли от реализации данной
продукции. Такой товар будет высокоэластичен и имеет достаточно высокую
долю постоянных затрат.
2. Система скидок позволит поступлению притоку денежных средств в
ООО «Спасские пески». При этом возможно краткосрочное критическое
снижение цен вплоть до отрицательного финансового результата от проведения
конкретных сделок.
3. За ускорение оплаты в данной ситуации система скидок более
актуальна, чем система штрафных санкций начисленная за просроченную
оплату. Такая ситуация показывает своего рода спонтанное финансирование.
Так как в условиях инфляции может привести к снижению текущей стоимости
продаж, отсюда следует, что нужно достаточно точно, оценить предоставление
скидки по досрочной оплате.
ООО «Спасские пески» рассматривает сравнительную оценку следующих
двух вариантов краткосрочного финансирования предприятием-продавцом:
1. Предоставление скидки ради скорейшего покрытия потребности в
денежных средствах.
2. Получение кредита без предоставления скидки.
В таблице 10 даны исходные данные для расчёта финансового результата.
Таблица 10
Исходные данные для расчёта финансового результата
Показатель
Значение
Рост цен, связанный с инфляцией – в среднем, в месяц, %
2
Срок оплаты по договору, месяц
1
Факт отгрузки определён и поступила оплата в начале месяца
скидка, %
3
Процент по краткосрочному кредиту, предложенный банком,
%(годовых)
21
Рентабельность альтернативных вложений капитала, %(годовых)
10
57
Расчет финансового результата ООО «Спасские пески» приведен в таблице
11.
Таблица 11
Расчет финансового результата ООО «Спасские пески»
Показатель
Предоставление
скидки
Кредит
Индекс цен
1,02
1,02
Коэффициент
дисконтирования
0,980
0,980
Потери от скидки с каждой
1000 руб.,
30
Потери от инфляции с каждой
1000 руб.
1000-
1000∙0,980=20
Доход от альтернативных
вложений капитала, руб.
(1000-30)∙0,1∙0,980=95,06
(1000∙0,1)∙0,980=9
8
Оплата процентов, руб.
-
1000∙0,21/12=17,5
Финансовый результат, руб.
95,06
98-17,5=80,5
Расчет показывает, что при предоставлении скидки ООО «Спасские пески»
может получить доход 95,06 руб., он больше в сумме, чем при использовании
кредита при котором доход равен 80,5 руб.
В управлении оборотным капиталом немаловажным является рассмотрение
соотношение между дебиторской и кредиторской задолженностями.
В данной ситуации требуется оценить свои условия кредитования
покупателей, а также предоставленные условия кредита поставщиков. Такие
условия нужно оценить с точки зрения сокращения затрат или увеличения
дополнительного дохода, получаемого фирмой при использовании скидок. Если
принять во внимание следующие условия, поставщики сырья и материалов ООО
«Спасские пески» дали скидку 3% при полном расчёте в момент отгрузки
материальных ценностей, либо отсрочку платежа на 30 дней. С точки зрения
покупателя можно оценить эффективность использования скидки, который
использует для досрочной оплаты кредит со ставкой 30% годовых. Расчет
приведен в таблице 12.
58
Таблица 12
Расчет финансового результата (расчет на каждую 1000 рублей)
Показатель
Оплата со
скидкой
Оплата без скидки
Оплата за 1 куб. м.,
руб.
337
347
Расходы по выплате
процентов, руб. ,
337∙0,3∙30/360=8,43
-
ИТОГО
328,57
347
ООО «Спасские пески» выгодно использовать скидки и совершать дос-
рочную оплату. Однако 3%-ный уровень скидки в данном случае является
минимально допустимым, что и показывают следующие расчеты:
Предположим, уровень скидки будет составлять 3%. Из расчета
наибольшая допустимая величина скидки (347∙3%) 10 рублей за 1 куб. м.
песка.
Таким образом, система скидок будет способствовать ООО «Спасские
пески» от убытков связанных с инфляцией и пополнению оборотного
капитала в денежной или натуральной форме.
Рыночные отношения и инфраструктура финансового рынка дают
возможность использовать в деятельности фирмы новые формы управления
дебиторской задолженностью – ее рефинансирование, т.е. быстрый перевод в
другие формы оборотных активов хозяйствующего субъекта: денежные
средства и высоколиквидные краткосрочные ценные бумаги.
К основным формам рефинансирования дебиторской задолженности,
используемыми в настоящее время, можно отнести:
- факторинг;
- учет векселей, выданных покупателями продукции.
Факторинг это финансовая операция, выражающаяся в уступке
продавцом права получения денежных средств по платежным документам за
поставленную продукцию в пользу банка или специализированной
59
финансовой компании, так называемый «фактор компании», которые
принимают на себя все кредитные риски по инкассации долга.
Факторинговая операция предоставляет продавцу рефинансировать
преимущественную часть дебиторской задолженности по предоставленному
покупателю кредиту, в короткие сроки, сократив, тем самым период цикла
финансового и операционного. К недостаткам факторинговой операции
можно отнести лишь дополнительные расходы продавца, связанные с
продажей продукции, а также потерю прямых контактов с покупателем в
процессе осуществления им платежей.
Факторинговая операция исчисляется путём сравнения уровня
расходов по этой операции со средним уровнем процентной ставки по
краткосрочному банковскому кредитованию. Из анализа дебиторской
задолженности ООО «Спасские пески» было выявлено, что наибольший
удельный вес в дебиторской задолженности занимает задолженность от 0 до
30 дней. По факторингу можно переуступить банку задолженность по
взаиморасчетам по договорам поручения и агентским договорам на сумму
4620 тыс. рублей.
При реализации дебиторской задолженности банку 85% средств или:
4620 × 85% = 3927 тыс. руб., поступит на счет ООО «Спасские пески»
через 2 дня.
Оставшаяся часть дебиторской задолженности:
4620 – 3927 = 693 тыс. руб.
Полученные средства за вычетом комиссионных банка:
693 – (4620 × 1,5%) = 623,7 тыс. руб.
Средняя оборачиваемость дебиторской задолженности возрастет,
соответственно сократится и ее срок оборота.
В таблице 13 выполнен анализ эффективности применения
факторинговых операций в ООО «Спасские пески».
Таблица 13
Анализ эффективности применения факторинговых операций в
ООО «Спасские пески»
60
Наименование показателя
2017
год
С учетом
факторинговых
операций
Отклонение,
(+,-)
Средний остаток дебиторской
задолженности фирмы, тыс.руб.
9810
5190
- 4620
Выручка от продаж, тыс.руб.
46240
50155
+3915
Срок оборачиваемости дебиторской
задолженности, дни
76
37
-39
Оборачиваемость дебиторской
задолженности
4,7
9,6
+4,9
Плата за факторинг, тыс. руб.
-
623,7
Вырученные средства предлагаются потратить на погашение
кредиторской задолженности, имеющейся у ООО «Спасские пески».
После погашения кредиторской задолженности в ООО «Спасские
пески можно рассчитать коэффициенты финансовой устойчивости (таблица
14).
Таблица 14
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости, после
проведённых мероприятий
Наименование показателя
2017
год
После проведённых
мероприятий
Отклонение,
(+,-)
Коэффициент автономии
0,56
0,9
+0,34
Коэффициент маневренности
1
1
0
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными
средствами
0,6
0,9
+0,3
Коэффициент финансовой
устойчивости
0,6
0,7
+0,1
Коэффициент автономии ООО «Спасские пески» имеет тенденцию к
повышению на 0,34. Величина коэффициента автономии, превышающая 0,5
свидетельствует о том, что фирма в достаточной степени финансово
устойчиво.
Коэффициент маневренности не изменился, остался на уровне 1.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
увеличился на 0,3. Повышение коэффициента обеспеченности собственными
оборотными средствами следует считать положительной.
61
Коэффициент финансовой устойчивости не изменился. Из
выполненного анализа можно сделать вывод, что финансовое состояние ООО
«Спасские пески» укрепится.
Проведение вышеперечисленных мероприятий позволит ООО
«Спасские пески» увеличить долю денежных средств, ускорить
оборачиваемость оборотных средств, что непременно скажется на
улучшении финансового состояния.
62
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
На основании выполненной работы по материалам ООО «Спасские
пески» можно сделать следующие обобщающие выводы:
- финансовое состояние компании характеризуется обеспеченностью
финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной,
коммерческой и других видов деятельности компании;
- основным источником информации для анализа финансового
состояния фирмы является бухгалтерский баланс;
- приёмом изучения бухгалтерской финансовой отчётности является
анализ абсолютных величин, представленных в данной отчётности;
- общество с ограниченной ответственностью «Спасские пески»
является самостоятельным хозяйствующим субъектом;
- основным видом деятельности компании является добыча гравия,
песка и глины;
- общая сумма средств уменьшилась в 2017 году по сравнению с 2015
годом на 706 тыс. рублей, а в сравнении с 2016 годом увеличилась на 500
тыс. рублей или на 4, 56%;
- внеоборотных активов у ООО «Спасские пески» нет;
- запасы у фирмы отсутствуют;
- дебиторская задолженность составляет на конец 2017 года 92,7%, по
сравнению с 2015 годом увеличение произошло на 1,6%, а по сравнению с
2016 годом на 10,4%;
- денежные средства на конец 2017 года составили 7,3%, по сравнению
с 2015 годом уменьшение составило 1,6%, а по сравнению с 2016 годом
10,4%;
- общее снижение источников хозяйственных средств в 2017 году по
сравнению с 2015 годом составило 706 тыс. рублей, а по сравнению с 2016
годом общий прирост источников составил 500 тыс. рублей или 4,56 %;
63
- в 2017 году прирост собственных источников по сравнению с 2015
годом составил 2548 тыс. рублей или 66,5%, а по сравнению с 2016 годом
прирост составил 1306 тыс. рублей или на 25,7%;
- кредитов и заемных средств как долгосрочных, так и краткосрочных
нет;
- краткосрочная кредиторская задолженность в 2017 году по
сравнению с 2015 годом имела тенденцию к снижению на 3254 тыс. рублей,
аналогичная картина наблюдается и по сравнению с 2016 годом. Снижение
составило 806 тыс. рублей;
- коэффициент автономии имел тенденцию к повышению с 0,31до 0,56;
- все обязательства компании могут быть покрыты его собственными
средствами;
- коэффициент автономии превышает нормативное значение на 0,5;
- фирма в достаточной степени финансово устойчиво;
- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
повышался с- 0,3 в 2015 году до 0,5в 2016 году и до 0,6 в 2017 году;
- ликвидность баланса можно охарактеризовать как недостаточную;
- коэффициент текущей ликвидности значительно возрос с 1,45 в 2015
году до 2,26 в 2017 году;
- фирма располагает достаточным объемом свободных ресурсов,
формируемых за счет собственных источников;
- коэффициент срочной ликвидности за три года имеет тенденцию к
повышению с 1,46до 2,26.
- средние остатки всех оборотных средств увеличились в 2017 году по
сравнению с 2015 годом на 597 тыс. рублей и по сравнению с 2016 годом на
353 тыс. рублей;
- снижение дебиторской задолженности в 2017 году по сравнению с
2015 годом на 159 тыс. рублей, по сравнению с 2016 годом на 234 тыс.
рублей;