6
Содержание
Введение
7
Глава 1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния
организации…………………………………………………………………….
10
1.1 Сущность категории «финансовое состояние» и задачи его
анализа…………………………………………………………………………….
10
1.2 Информационная база анализа финансового состояния
организации……………………………………………………………………….
19
1.3 Система показателей оценки финансового состояния
предприятия и методики их расчета…………………………………………….
23
Глава 2. Анализ финансового состояния ООО «Технология»…………...
35
2.1 Организационно-экономическая характеристика………………….
35
2.2 Анализ активов предприятия и источников их финансирования…
42
2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия………..
51
2.4 Анализ деловой активности и рентабельности предприятия…….
56
Глава 3. Пути улучшения финансового состояния ООО «Технология»..
63
3.1 Оценка финансового состояния и предложения по его
улучшению………………………………………………………………………..
63
3.2 Оценка экономической эффективности предложенных
мероприятий………………………………………………………………………
67
Заключение………………………………………………………………………
72
Список использованной литературы………………………………………...
75
Приложения……………………………………………………………………..
78
7
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы выпускной квалификационной работы обусловлена
тем, что эффективное управление финансами субъектов хозяйствования
способствует не только устойчивому развитию данных субъектов, но и
способствует увеличению как доходов государства в целом, так и его
отдельных территорий, а также содействует развитию инфраструктуры
территориальных образований Российской Федерации.
Основная цель анализа финансового состояния предприятия заключается
в оценке его финансового состояния и выявлении возможностей более
эффективного функционирования хозяйствующего субъекта за счет повышения
эффективности финансовой политики. Проведение финансового анализа
позволяет определить основные факторы, оказывающие влияние на изменение
финансового состояния предприятия, а также спрогнозировать основные
тенденции его развития.
На предприятиях для целевого управления бизнесом, с точки зрения
эффективного взаимодействия его внутренних структур: топ-менеджеров,
руководителей структурных подразделений, совета директоров с внешними
пользователями: акционерами, кредиторами, деловыми партнерами,
аналитиками инвестиционных компаний и банков, общественностью обычно
используют аналитические либо управленческие формы отчетности,
подготовленные соответствующими службами. Данные формы отчетности
служат информационной базой для проведения комплексного финансового
анализа предприятия и определения тенденций его развития. Кроме того,
построенные в соответствии с определенными требованиями и принципами,
они взаимосвязаны между собой и в совокупности позволяют эффективно
осуществлять управление организацией и получать целостную, объективную
информацию о текущем состоянии бизнеса. В связи с этим, в настоящее время,
комплексный анализ финансового состояния предприятия, как способ
управления эффективностью его работы, приобретает первостепенное
значение.
8
Для выработки финансовой стратегии организации необходима
разработка прогнозных моделей ее финансового состояния по обеспечению
финансовыми ресурсами, оценке ее возможностей в перспективе. Прогнозные
модели финансового состояния организации должны базироваться на основе
изучения реальных финансовых возможностей предприятия, с учетом влияния
внутренних и внешних факторов. Кроме того, при разработке прогнозных
моделей необходимо прорабатывать такие вопросы как оптимизация основных
и оборотных средств, изменение соотношения собственного и заемного
капитала, инвестиционной и ценовой политики, а также распределения
прибыли.
Для анализа и оценки финансового состояния субъектов хозяйствования,
в настоящее время используется большое количество методик. Разработке
методик, которые применяются для оценки финансового состояния
предприятия, посвящены труды таких российских и зарубежных ученых как
Савицкая Г.В., Ковалев В.В., Волкова О.Н., Бочаров В.В., Баканов М.И.,
Мельник М.В., Шеремет А.Д., Донцова Л.В., Никофоров Н.А., Сайфулин Р.С.,
Кадыков Г.Г., Федотова М.А., Э. Альтман, У. Бивер, Р. Лис. Кроме того,
методики проведения финансового анализа хозяйствующих субъектов
представлены в нормативно-правовых актах, разработанных Федеральной
службой России по Финансовому оздоровлению и банкротству,
Сберегательным банком Российской Федерации и т.д.
Объектом исследования данной выпускной квалификационной работы
является финансовое состояние общества с ограниченной ответственностью
«Технология», г. Лодейное Поле.
Предметом исследования выступает бухгалтерская и финансовая
отчетность организации.
Цель выпускной квалификационной работы – выполнить анализ
финансового состояния ООО «Технология» и разработать предложения по его
улучшению.
Задачи работы:
9
- выявить сущность категории «финансовое состояние» организации;
- провести анализ и дать оценку финансовому состоянию ООО
«Технология» ;
- разработать предложения по улучшению финансового состояния
организации.
Для решения поставленных задач преимущественно использованы
экономико-математические методы анализа.
В процессе выполнения ВКР использовались работы российских и
зарубежных экономистов, учебники и материалы периодической печати.
При выполнении ВКР, основным источником практического материала
являются годовые бухгалтерские отчеты общества с ограниченной
ответственностью «Технология».
10
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ
1.1 Сущность категории «финансовое состояние» и задачи его
анализа
Важнейшей характеристикой деловой активности и надежности
предприятия является его финансовое состояние, которое определяет степень
конкурентоспособности организации и ее потенциал в деловом сотрудничестве.
Устойчивое финансовое состояние предприятия является гарантом
эффективной реализации экономических интересов всех участников
финансово-хозяйственной деятельности, как самого предприятия, так и его
деловых партнеров. Стабильность финансового положения зависит от умелого,
просчитанного управления всей совокупностью производственных,
хозяйственных, внешних и внутренних факторов, определяющих результаты
деятельности предприятия.
В настоящее время, в экономической литературе нет единого
определения понятия «финансовое состояние», каждый ученый-экономист
трактует его по-разному. Так, А.Д. Шеремет считает, что «финансовое
состояние характеризует размещение и использование средств предприятия.
Оно обусловлено степенью выполнения финансового плана и мерой
пополнения собственных средств за счет прибыли и других источников..., а
также скоростью оборота производственных фондов и особенно оборотных
средств».
1
По мнению А.Д. Шеремета, финансовое состояние предприятия
проявляется в «платежеспособности, в способности вовремя удовлетворять
платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с
хозяйственными договорами. возвращать кредиты, выплачивать заработную
плату рабочим и служащим, вносить платежи в бюджет».
2
Исходя из данного определения финансового состояния, можно сделать
1
Шеремет А.Д. Теория экономического анализа / А.Д. Шеремет. – М.: Инфра-М, 2011. – 352с.
2
Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А.Д. Шеремет, Е.В.
Негашев. – М.: Инфра-М, 2014. – С.108 .
11
вывод о том, что финансовое состояние предприятия заключается в:
- рациональности структуры активов и пассивов, то есть средств
предприятия и их источников;
- эффективности использования имущества и рентабельности
произведенной продукции;
- степени его финансовой устойчивости;
- уровне ликвидности и платежеспособности предприятия.
Одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия,
по мнению А.Д. Шеремета и Е.В. Негашева, выступает его финансовая
устойчивость.
3
Эта мысль нашла особенно яркое отражение в предложенной
авторами классификации финансового состояния предприятия по степени его
финансовой устойчивости. А.Д. Шеремет и Е.В. Негашев выделяют четыре
типа финансового состояния, в которых может находиться предприятие:
абсолютная финансовая устойчивость, нормальная устойчивость финансового
состояния, неустойчивое и кризисное финансовое состояние.
А.Д. Шереметом и Е.В. Негашевым для анализа и оценки финансовой
устойчивости предприятия разработана система экономических показателей, в
которую не вошли показатели платежеспособности, ликвидности,
рациональности размещения и использования имущества предприятия.
Несколько иную позицию по раскрытию сущности финансового
состояния организации, ее финансовой устойчивости и определению
взаимозависимости между ними занимает Г.В. Савицкая. Автор, давая
характеристику понятиям «финансовое состояние» и «финансовая
устойчивость», утверждает, что финансовое состояние предприятия – это
экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его
кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на
фиксированный момент времени.
4
Далее Г.В. Савицкая отмечает, что в
3
Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / Е.В. Негашев, А.Д.
Шеремет. – М.: Инфра-М, 2014. – С. 139.
4
Савицкая Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия/ Г.В Савицкая. – М.:Инфра-М,
2016. – 608 с.
12
процессе хозяйственной деятельности предприятия происходит непрерывный
кругооборот капитала, изменяются структура средств и источников их
формирования, наличие и потребность организации в финансовых ресурсах и,
как следствие, изменяется ее финансовое состояние, внешним проявлением
которого является ее платежеспособность. Автор выделяет три вида
финансового состояния предприятия: устойчивое, неустойчивое
(предкризисное) и кризисное. Г.В. Савицкая утверждает, что финансовое
состояние организации, его стабильность и устойчивость зависят от конечных
результатов ее производственной, коммерческой и финансовой деятельности.
По мнению Г.В. Савицкой, об устойчивом финансовом состоянии
организации свидетельствует ее способность своевременно производить
платежи, финансировать свою хозяйственную деятельность на расширенной
основе, выдерживать непредвиденные удары и поддерживать свою
платежеспособность в неблагоприятных условиях.
Определение сущности понятия «финансовое состояние», предложенное
Г.В. Савицкой по своей сути совпадает с характеристикой финансового
состояния, его устойчивости и взаимосвязи между ними, предложенной Е.В.
Негашевым и А.Д. Шереметом.
Таким образом, можно сделать вывод, что Г.В. Савицкая, Е.В. Негашев и
А.Д. Шеремет придерживаются мнения, что «финансовое состояние» является
более широким понятием, чем «финансовая устойчивость», а финансовая
устойчивость выступает основной внутренней характеристикой финансового
состояния предприятия. При этом, необходимо отметить, что не все ученые-
экономисты занимают столь четкую позицию по данному вопросу.
Например, Л.М. Куприянова считает, что сущность финансовой
устойчивости проявляется в платежеспособности предприятия. В ее трудах
отсутствует исследование взаимосвязи между финансовым состоянием и
финансовой устойчивостью предприятия. Финансовая устойчивость
предприятия, по мнению автора, есть не что иное, как «надежно
гарантированная платежеспособность, независимо от случайностей рыночной
13
конъюнктуры и поведения партнеров».
5
А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев, Р.С. Сайфулин и В.В. Ковалев проводят
классификацию устойчивости финансового состояния предприятия по четырем
типам в зависимости от соотношения общей величины запасов и затрат и
источников их формирования.
6
Они выделяют следующие типы финансовой
устойчивости:
- абсолютная устойчивость финансового состояния, которая
характеризуется превышением источников формирования собственных
оборотных средств над величиной запасов и затрат. Данный тип устойчивости
финансового состояния предприятия в практической деятельности встречается
крайне редко;
- нормальная устойчивость финансового состояния, при которой
величина запасов и затрат равна источникам их формирования, что является
гарантом платежеспособности предприятия;
- неустойчивое финансовое состояние. В данном случае возможно
нарушение платежеспособности предприятия и обеспеченности запасов и
затрат за счет собственных оборотных средств, однако, платежеспособность
может быть восстановлена путем привлечения краткосрочных кредитов и
заемных средств. Финансовая неустойчивость предприятия считается
нормальной, если величина источников в форме краткосрочных кредитов и
заемных средств, привлекаемых для пополнения запасов и затрат, не
превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой
продукции;
- кризисное финансовое состояние. Финансовая ситуация при которой
организация находится на грани банкротства и величина запасов и затрат не
покрывается всей суммой источников их обеспечения. Более того, сумма
денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской
задолженности не покрывает его кредиторской задолженности и просроченных
5
Куприянова Л.М. Финансовый анализ: учеб. пособие / Л.М. Куприянова. –М.: ИНФРА-М, 2015. – 158 с.
6
Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В.В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2016. –
С.236.
14
ссуд.
Таким образом, сущность экономических категорий «финансовая
устойчивость» и «финансовое состояние» можно определить следующим
образом:
- финансовая устойчивость предприятия – экономическая категория,
характеризующая его финансовую независимость, а также степень
обеспеченности предприятия собственным капиталом и кредитами банка его
внеоборотных активов, производственных запасов и затрат, денежных средств
и дебиторской задолженности в пределах нормативов;
- финансовое состояние – экономическая категория, отражающая
структуру собственного и заемного капитала и структуру их размещения между
различными видами имущества, а также эффективность их использования,
платежеспособность, финансовую устойчивость, инвестиционную
привлекательность предприятия и его способность к саморазвитию.
7
Динамика показателей, позволяющих оценить изменение финансового
состояния организации за ряд лет, характеризует профессиональные и деловые
качества ее руководителей и специалистов.
Оценка финансового состояния дает возможность внутренним и внешним
пользователям информации (собственникам, инвесторам, кредиторам,
партнерам) определить финансовый потенциал предприятия, как в текущем
периоде, так и на перспективу, а также возможности его дальнейшего развития.
При этом, анализ структуры стоимости имущества позволяет определить
степень рациональности распределения средств (источников имущества) между
внеоборотными и оборотными активами, в том числе по основным статьям,
таким как: основные средства, капитальные вложения (вложения во
внеоборотные активы), нематериальные активы, производственные запасы и
затраты, дебиторская задолженность, денежные средства и другие. Оценка
структуры средств и источников формирования имущества (собственного и
7
Шеремет А.Д. Методика финансового анализа /А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин, Е.В. Негашев. – М.:ИНФРА-М,
2014. – 208 с.
15
заемного капитала) показывает соотношение между собственными и заемными
средствами, отражает возможность капитализации прибыли, степень
финансовой независимости организации.
8
Платежеспособность предприятия означает его возможность производить
расчеты в установленные договорами сроки по принятым обязательствам
перед всеми участниками бизнеса, не нарушая бесперебойный процесс
хозяйственной деятельности.
9
Анализ эффективности использования имущества позволяет оценить
рациональность использования основных средств, нематериальных активов,
производственных запасов и затрат, а также обоснованность отвлечения
средств на капитальные вложения и в дебиторскую задолженность. Кроме того,
показатель эффективности использования имущества позволяет определить,
какую норму прибыли на вложенный капитал получит организация и,
соответственно, насколько высока будет его инвестиционная
привлекательность. Анализ рентабельности реализованной продукции
показывает, насколько эффективно предприятие использует свой
производственный потенциал.
Таким образом, проводя анализа финансового состояния предприятия,
следует дать оценку:
- имущественного состояния предприятия, структуры его распределения
и эффективности использования;
- обеспеченности предприятия собственным и заемным капиталом,
необходимым для обеспечения ритмичной текущей хозяйственной
деятельности, рациональности его использования. Осуществить выбор
стратегии для его дальнейшего развития;
- достигнутого уровня устойчивости финансового состояния организации,
ее финансовой независимости, достаточности основных и собственных
8
Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: критерии и методы оценки в рыночной экономике / А.В.
Грачев. – М: Дело и Сервис, 2013. – С. 197.
9
Парушина Н.И. Теория и практика анализа финансовой отчетности организаций/ Н.И. Паришина [и др.].-
М.:ИНФРА-М, 2015. – 432с.