26
ТЛ = (А1+А2) – (П1+П2) (1.1)
Если текущая ликвидность баланса больше 0, то в течение года
предприятие, скорее всего, платежеспособно. В случае, когда текущая
ликвидность ниже 0, то в течение года у организации могут возникнуть
проблемы с платежеспособностью.
Перспективная ликвидность равна величине медленно реализуемых
активов минус долгосрочные пассивы.
ПЛ = А3 – П3 (1.2)
Если значение показателя больше 0, то через год организация, скорее
всего, будет платежеспособна, а если ниже 0, то через год у нее могут
возникнуть проблемы с платежеспособностью. Оценка платежеспособности
предприятия по перспективной ликвидности имеет высокую погрешность, так
как в течение года в деятельности предприятия могут произойти серьезные
изменения, но эту схему оценки платежеспособности стоит использовать, так
как она позволяет выявить вероятные перспективные риски.
При проведении анализа и оценки платежеспособности предприятия
используют коэффициенты ликвидности. В теории финансового анализа их
разработано большое количество. Высокий уровень коэффициентов
ликвидности говорит о хорошей платежеспособности предприятия. При низком
уровне коэффициентов ликвидности платежеспособность становится низкой,
что в перспективе может привести к снижению финансовой устойчивости и
даже к банкротству.
24
Наиболее часто для оценки платежеспособности организации
используют следующие коэффициенты ликвидности:
- коэффициент абсолютной ликвидности. Данный коэффициент
характеризует, какую часть краткосрочной задолженности предприятие
способно погасить на дату составления бухгалтерского баланса за счет
денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Он рассчитывается
по формуле:
24
Литовченко В.П. Финансовый анализ: учеб. пособие / В.П. Литовченко. – М. Дашков и К, 2017. – 214 с.
27
К
а.л.
= А1/ ( П1+П2) (1.3)
Рекомендуемое значение коэффициента ≥ 0,1;
- коэффициент промежуточной ликвидности показывает, какую часть
краткосрочной задолженности организация может немедленно погасить за счет
денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и поступлений по
расчетам с дебиторами.
К
п.л
= (А1 + А2) / (П1 + П2) (1.4)
Рекомендуемое значение коэффициента промежуточной ликвидности ≥
0,7;
- коэффициент текущей ликвидности отражает, какую часть
краткосрочной задолженности предприятие способно покрыть за счет всех
оборотных активов.
К
т.л.
= (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)
Рекомендуемое значение коэффициента текущей ликвидности ≥ 2,0
25
.
С целью прогнозирования изменения платежеспособности предприятия
в ближайшие три месяца рассчитываются коэффициент утраты
платежеспособности:
К
у.п.
= (К
т.л. к.п.
+3/Т(К
т.л. к.п.
- К
т.л. н.п
) / Н, (1.5)
где К
т.л. к.п.
- значение коэффициента текущей ликвидности на конец
анализируемого периода;
К
т.л. н.п
- значение коэффициента текущей ликвидности на начало
анализируемого периода;
Т – количество месяцев в анализируемом периоде;
Н - рекомендуемое значение коэффициента равное 2.
Если коэффициент утраты платежеспособности имеет значение меньше 1,
то предприятие имеет возможность утраты платежеспособности в течение трех
месяцев. При значении коэффициента больше 1 вероятность утраты
платежеспособности у предприятия отсутствует.
25
Турманидзе Т.У. Финансовый анализ: учебник / Т.У. Турманидзе. – М.: ЮНИТИ, 2015. – 287 с.
28
Если фактические значения коэффициентов ликвидности, рассчитанные
по данным бухгалтерского баланса на последнюю отчетную дату, ниже их
рекомендуемых значений, значит, предприятие является неплатежеспособным.
В данном случае, с целью прогнозирования изменения платежеспособности,
целесообразно произвести расчет коэффициента восстановления
платежеспособности по формуле:
К
в.п.
= (К
т.л. к.п.
+6/Т(К
т.л. к.п.
- К
т.л. н.п
) / 2 (1.6)
Если полученное значение коэффициента восстановления
платежеспособности, имеет значение больше 1, то у предприятия имеется
тенденции восстановления платежеспособности в течение шести месяцев, а
если значение коэффициента меньше 1 - такой возможности у организации нет.
Анализ деловой активности на основании показателей оборачиваемости
имеет существенное значение для оценки финансового состояния предприятия,
так как скорость оборота средств, то есть скорость трансформации их в
денежные средства, оказывает непосредственное влияние на изменение
платежеспособности организации. Кроме того, повышение скорости
оборачиваемости средств, при прочих равных условиях свидетельствует о
повышении производственно-технических возможностей предприятия, а также
способствует росту рентабельности при установленных уровнях валовой
прибыли.
26
При проведении анализа финансового состояния организации
используют следующие показатели:
- скорость оборота выраженные коэффициентами оборачиваемости,
которые показывают количество оборотов средств предприятия;
- период оборота – показатель характеризующий средний срок, за
который возвращаются средства, вложенные производственно-коммерческую
деятельность предприятия.
Рост коэффициентов оборачиваемости и снижение периода оборота
свидетельствует о повышении деловой активности организации, снижение
26
Чеглакова С.Г. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие / С.Г. Чеглакова. – М.: Дело и Сервис, 2014. –
288 с.
29
значений коэффициентов оборачиваемости и увеличение периода оборота
средств – о замедлении деловой активности. В целях анализа наиболее часто
используют следующие коэффициенты оборачиваемости:
- коэффициент оборачиваемости всех активов, который рассчитывается
по формуле:
К
об.а
= В/А, (1.7)
где В – выручка от реализации продукции (товаров, работ, услуг);
А – средняя за период стоимость активов;
- коэффициент оборачиваемости оборотных активов:
К
об.об.а
= В/ А
об
, (1.8)
где А - средняя за период стоимость оборотных активов;
- коэффициент оборачиваемости запасов:
К
об.з
= С / З, (1.9)
где С - себестоимость реализованной продукции;
З - средняя за период стоимость запасов;
- коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:
К
об.д.з.
= В/ ДЗ, (1.10)
где ДЗ – средняя за период величина дебиторской задолженности.
Аналогичным образом рассчитывается коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности;
- коэффициент оборачиваемости денежных средств:
К
об. д.ср.
= В/ДС, (1.11)
где Дс – средняя за период величина денежных средств.
Период оборачиваемости характеризует условный период по
оборачиваемости анализируемых средств предприятия. Продолжительность
одного оборота в днях рассчитывается путем деления длительности
анализируемого периода на коэффициент оборачиваемости анализируемого
показателя:
ПО = Т/К
об.
(1.12)
Не менее важное значение при проведении оценки финансового
30
состояния организации имеет анализ его деловой активности по показателям
рентабельности.
27
Показатель рентабельности характеризует отдачу в виде
прибыли на вложенные в хозяйственную деятельность ресурсы. Анализ
показателей рентабельности может проводиться в динамике, в сравнении с
показателями других организаций отрасли или среднеотраслевыми значениями.
Наиболее часто используют следующие показатели рентабельности:
- рентабельность реализованной продукции:
Р
р.п.
= П
р
/С, (1.13)
где П
р
– прибыль от реализации продукции (товаров, работ, услуг);
С – себестоимость реализованной продукции;
- рентабельность продаж:
Р
п
= П
р
/В, (1.14)
Рентабельность продаж характеризует эффективность коммерческой
деятельности предприятия;
- рентабельность активов:
Р
а
= П/А, (1.15)
где П
– прибыль ;
А – стоимость активов.
Аналогичным образом рассчитывается рентабельность собственного
капитала, оборотных и внеоборотных активов и т.д. При расчете показателя в
числителе может использоваться прибыль до налогообложения или чистая
прибыль предприятия.
Показатели рентабельности широко используются в анализе
деятельности организации. При анализе показателя в динамике за ряд периодов,
если значение показателя растет, следовательно, эффективность деятельности
предприятия повышается, если рентабельность снижается – эффективность
хозяйствования падает.
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется соотношением
собственных и заемных средств в структуре его капитала и определяет степень
27
Пласкова Н.С. Анализ финансовой отчетности: учебник / Н.С. Пласкова. – М.: ИНФРА-М, 2016. – 330 с.
31
его зависимости от заемных источников финансирования.
По итогам анализа финансовой устойчивости делается заключение об
уровне риска возникновения неплатежеспособности, связанного с
хозяйственной деятельностью предприятия.
Анализ финансовой устойчивости организации проводится с
использованием абсолютных и относительных показателей – финансовых
коэффициентов.
Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия
характеризуют степень обеспеченности запасов источниками их формирования,
к ним относятся:
- излишек или недостаток собственных источников формирования
запасов, который рассчитывается по следующей формуле:
ΔСИ = (СК-ВА)-З, (1.16)
где СК – собственный капитал предприятия;
ВА – внеоборотные активы;
З – запасы;
- излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных
источников формирования запасов, определяется как:
ΔСИ и ДЗ = (СК + ДЗС – ВА) –З, (1.17)
где ДЗС – долгосрочные заемные средства;
- излишек или недостаток общей величины источников формирования
запасов:
Δ ОВИ = СК + ДЗС + КЗС– ВА) –З, (1.18)
где КЗС – краткосрочные заемные средства.
В зависимости от степени обеспеченности запасов предприятия
источниками их формирования выделяют четыре типа финансовой
устойчивости:
- абсолютная финансовая устойчивость организации, которая
характеризуется тем, что его собственных источников достаточно для
формирования запасов (ΔСИ> 0; ΔСИ и ДЗ> 0; Δ ОВИ).
32
- нормальная финансовая устойчивость предприятия - для
формирования запасов собственных источников недостаточно, но привлечение
долгосрочных заемных средств позволяет их сформировать (ΔСИ< 0; ΔСИ и
ДЗ> 0; Δ ОВИ).
- относительная финансовая неустойчивость организации, при которой
для формирования запасов собственных и долгосрочных заемных источников
недостаточно, но привлечение краткосрочных заемных средств позволяет их
сформировать. Относительная финансовая неустойчивость считается
допустимой, при условии, что величина привлекаемых для формирования
запасов краткосрочных заемных средств не превышает суммарной стоимости
сырья, материалов и готовой продукции;
- абсолютная финансовая неустойчивость, характеризуется тем, что
общей величины источников формирования запасов недостаточно и они
формируются за счет кредиторской задолженности, что является недопустимым
и может привести к банкротству организации, так как кредиторская
задолженность является наиболее срочным пассивом, а запасы - медленно
реализуемыми активами.
В завершении производятся расчеты и анализ относительных
показателей финансовой устойчивости.
Основные финансовые коэффициенты, используемые в процессе анализа
и порядок их расчета, представлены в таблице 2.
Таблица 2
Основные финансовые коэффициенты
Наименование финансовых
коэффициентов
Рекомен-
дуемое
значение
Расчетная формула
Числитель
Знаменатель
Коэффициент финансовой
независимости
≥ 0,5
Собственный
капитал
Валюта
баланса
Коэффициент финансовой
зависимости
≤ 2,0
Валюта
баланса
Собственный
Капитал
Коэффициент концентрации
заемного капитала
≤ 0,5
Заемный
капитал
Валюта
баланса
Коэффициент
задолженности
≤ 1,0
Заемный
капитал
Собственный
капитал
33
Продолжение таблицы 2
Наименование финансовых
коэффициентов
Рекомен-
дуемое
значение
Расчетная формула
Числитель
Знаменатель
Коэффициент
обеспеченности
собственными средствами
≥ 0,1
Собственный
оборотный
капитал
Оборотные
активы
Доля покрытия
собственными
оборотными средствами
запасов
≥ 0,6–0,8
Собственный
оборотный
капитал
Запасы
Доля покрытия
собственными
оборотными средствами
и долгосрочными заемными
средствами запасов
≥ 1,0
Собственный
оборотный
капитал +
Долгосрочные
заемные
средства
Запасы
Коэффициент мобильности
собственного капитала
≥ 0,3–0,5
Собственный
оборотный
капитал
Собственный
капитал
Коэффициент структуры
заемного капитала
-
Долгосрочные
обязательства
Заемный
капитал
Доля долгосрочных
заемных
средств в долгосрочных
обязательствах
-
Долгосрочные
заемные
средства
Долгосрочные
обязательства
Доля отложенных
налоговых
обязательств в
долгосрочных
обязательствах
-
Отложенные
налоговые
обязательства
Долгосрочные
обязательства
Доля долгосрочных
оценочных
обязательств в
долгосрочных
обязательствах
-
Долгосрочные
оценочные
обязательства
Долгосрочные
обязательства
Доля краткосрочных
обязательств в заемном
капитале
-
Краткосрочные
обязательства
Заемный
капитал
Доля кредиторской
задолженности
в краткосрочных
обязательствах
-
Кредиторская
задолженность
Краткосрочные
обязательства
Доля краткосрочных
заемных
средств в краткосрочных
обязательствах
-
Краткосрочные
заемные
средства
Краткосрочные
обязательства
Доля краткосрочных
оценочных обязательств
в краткосрочных
обязательствах
-
Краткосрочные
оценочные
обязательства
Краткосрочные
обязательства
34
Таким образом, финансовое состояние характеризуется размещением
средств организации и их динамики в процессе воспроизводства и отражает ее
способность к дальнейшему развитию. Кроме того, финансовое состояние
рассматривается как составная часть экономического потенциала организации,
отражающая финансовые результаты ее деятельности, характеризующие ее
инвестиционную привлекательность и конкурентоспособность на финансовом
рынке.
Существует также учетно-аналитический подход к определению
финансового состояния как совокупности показателей финансовой отчетности
организации.
Информационной базой для анализа финансового состояния является
бухгалтерская и финансовая отчетность организации.
Для анализа и оценки финансового состояния организации используют
систему абсолютных и относительных показателей.
35
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО
«ТЕХНОЛОГИЯ»
2.1 Организационно-экономическая характеристика
Общество с ограниченной ответственностью «Технология» начало
осуществлять хозяйственную деятельность 30 сентября 2010 года. Регистрацию
юридического лица произвела Инспекция Федеральной налоговой службы по
Выборгскому району Ленинградской области.
Основными документами в соответствии с которыми была произведена
регистрация юридического лица и, в настоящее время, осуществляет
хозяйственную деятельность ООО «Технология» являются: Гражданский
кодекс Российской Федерации, Федеральный закон Российской Федерации от 8
февраля 1998 года №14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью ,
устав ООО «Технология»
В соответствии с уставом ООО «Технология»:
- является коммерческим корпоративным непубличным юридическим
лицом;
- имеет обособленное имущество, по своим обязательствам отвечает
собственным имуществом;
- от своего имени может приобретать имущественные и личные
неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде;
- не отвечает по обязательствам учредителей общества, за исключением
случаев, предусмотренных законодательством;
- учредители общества не отвечают по обязательствам общества и несут
риски убытков, связанных с деятельностью организации, в пределах стоимости
принадлежащих им долей.
ООО «Технология» является предприятием частной формы
собственности. Учредителями общества являются физические лица: Занин
Александр Юрьевич, Батов Николай Николаевич, Федосеенков Алексей
Михайлович и Дубовецкая Антонина Александровна.
Генеральным директором общества по решению общего собрания его