56
2.4 Анализ деловой активности и рентабельности предприятия
Стратегической целью любой организации должно быть ее динамичное,
эффективное и рациональное развитие, следовательно, она должна занимать
активную позицию в ведении бизнеса.
Деловая активность ООО «Технология» в финансовой аспекте
проявляется в скорости оборота средств организации. Оценку деловой
активности хозяйственного общества выполним на основании анализа
коэффициентов оборачиваемости и продолжительности оборота средств.
Данные для анализа деловой активности ООО «Технология» в 2014-2016 годах
представлены в таблице 13.
Таблица 13
Анализ показателей деловой активности ООО «Технология» в
2015-2016 годах
Наименование показателя
Значение показателя
Отклонение,
+/-
2015 г.
2016г.
1.Коэффициент оборачиваемости
активов
1,06
0,96
-0,1
2.Коэффициент оборачиваемости
оборотных активов
1,06
0,96
-0,1
3.Продолжительность одного
оборота оборотных активов, дн.
339,6
375
+35,4
4.Коэффициент оборачиваемости
запасов
2,27
2,66
+0,39
5.Продолжительность одного
оборота запасов, дн.
158,6
135,3
-23,3
6.Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности
2,74
2,28
-0,46
7.Продолжительность одного
оборота дебиторской
задолженности, дн.
131,4
157,9
+26,5
8.Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности
3,41
2,37
-1,04
9.Продолжительность одного
оборота кредиторской
задолженности, дн.
105,6
151,9
+46,3
10.Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала
1,62
1,62
0
Анализ коэффициентов оборачиваемости имеет большое значение для
оценки финансового состояния ООО «Технология», так как скорость оборота
57
капитала оказывает непосредственное влияние на платежеспособность
хозяйственного общества.
При прочих равных условиях, снижение скорости оборота капитала в
2016 году отражает снижение производственного потенциала организации,
замедление его деловой активности.
Негативное влияние на уровень деловой активности хозяйственного
общества оказало замедление оборачиваемости оборотных активов на 0,1
оборота, в результате чего продолжительность одного оборота оборотных
средств увеличилась с 339,6 дня до 375 дней. Замедление оборачиваемости
оборотных средств обусловлено в первую очередь замедлением
оборачиваемости дебиторской задолженности на 0,46 оборота, что вызвало
увеличение продолжительности одного оборота дебиторской задолженности на
26,5 дня.
В свою очередь ускорение оборачиваемости запасов в 2016 году на 0,39
оборота, привело к снижению продолжительности одного оборота запасов с
158,6 дня в 2015 году до 135,2 дня в 2016 году. Ускорение оборачиваемости
запасов является положительным фактором, так как чем выше значения
коэффициента оборачиваемости запасов, тем более ликвидную структуру имеет
оборотный капитал организации, тем выше платежеспособность и финансовая
устойчивость хозяйственного общества.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности снизился
на 1,04 оборота, что свидетельствует о замедлении ее оборачиваемости. Период
одного оборота кредиторской задолженности в сравнении с предыдущим годом
увеличился на 46,3 дня. Замедление оборачиваемости кредиторской
задолженности не является негативным фактором для хозяйственного
общества, так как кредиторская задолженность – это бесплатное привлечение
средств в хозяйственный оборот. Кроме того, продолжительность одного
оборота кредиторской задолженности в 2016 году на 6 дней меньше, чем
дебиторской задолженности.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала характеризует
58
скорость оборота собственного капитала. В 2015-2016 годах данный
коэффициент имел значение 1,62, то есть снижения эффективности
использования собственного капитала хозяйственного общества не было
допущено.
Таким образом, анализ коэффициентов оборачиваемости активов,
кредиторской задолженности и собственного капитала ООО «Технология» в
2015-2016 годах показал, что в 2016 году хозяйственное общество несколько
снизило свою деловую активность.
Финансовое состояние ООО «Технология» также в значительной мере
зависит и от эффективности его хозяйственной деятельности, уровня отдачи
затрат, степени использования капитала и ресурсов. Эффективность
деятельности предприятия характеризуют показатели рентабельности. Данные
для анализа изменения эффективности хозяйственной деятельности
хозяйственного общества в 2014-2015 годах представлены в таблице 14.
Таблица 14
Анализ показателей рентабельности ООО «Технология» за
2014-2016 годы
Наименование показателя
Значение показателя
по годам
Отклонение, +/-
2014
2015
2016
2015г. от
2014г.
2016г. от
2015г.
1.Прибыль от продаж, тыс.
руб.
2084
114
56
-1970
-58
2. Прибыль до
налогообложения, тыс. руб.
2108
276
85
-1832
-191
3.Активы, тыс. руб.
13759
14187
10614
+431
-3573
4.Собственный капитал,
тыс. руб.
8994
9270
5468
+276
-3802
5.Себестоимость продаж,
тыс. руб.
18818
11454
9080
-7364
-2374
6.Выручка, тыс.руб.
24553
14786
11949
-9767
-2837
7.Рентабельность
продукции, % (п.1/п.5)
11,1
1,0
0,62
-10,1
-0,38
8.Рентабельность продаж,
% (п.1/п.6)
8,5
0,77
0,47
-7,73
-0,3
9.Рентабельность активов,
% (п.2 /п.3)
15,3
0,82
0,43
-14,5
-0,39
10.Рентабельность
собственного капитала, %
(п.2/п.4)
23,4
2,97
1,02
-20,43
-1,95
59
Анализ показателей рентабельности показал, что в 2015-2016 годах
хозяйственным обществом допущено существенное снижение эффективности
своей деятельности. Динамика всех показателей рентабельности в
анализируемом периоде отрицательная. Снижение эффективности
хозяйственной деятельности в 2015-2016 годах оказало негативное влияние на
финансовое состояние ООО «Технология».
Основной причиной снижения эффективности деятельности
хозяйственного общества в 2016 году является снижение прибыли от продаж.
Основными факторами, оказавшими влияние на снижение размера прибыли,
являются: изменение объема продаж, изменения ассортимента реализуемых
товаров, изменение себестоимости продаж, изменение суммы коммерческих
расходов и изменение цен реализации продукции. Проведем анализ влияния
данных факторов на величину прибыли от продаж, полученную организацией в
2016 году. Данные для анализа представлены в таблице 15.
Таблица 15
Данные для факторного анализа прибыли от продаж ООО
«Технология» в 2016 году
Наименование
показателя
2015г.
2016г.
Абсолютное
отклонение,
+/-
Относительное
отклонение,
%
Выручка от продаж,
тыс. руб.
14786
11949
-2837
-19,2
Себестоимость
продаж, тыс. руб.
11454
9080
-2374
-20,7
Коммерческие
расходы, тыс. руб.
3218
2810
-408
-12,7
Прибыль от продаж,
тыс. руб.
114
59
-55
-48,2
Индекс изменения
цен*
1,00
1,062
+0,062
6,2
Объем реализации в
сопоставимых ценах,
тыс. руб.
14786
11251
-3735
-23,9
*По данным сайта www.gks.ru
Определим влияние изменения объема продаж на прибыль путем
умножения прибыли от продаж, полученной в 2015 году на относительное
изменение объема продаж в сопоставимых ценах:
60
∆П = 114 х (-23,9/100) = - 27 тыс. руб.
Таким образом за счет снижения объема продаж в 2016 году прибыль
от продаж уменьшилась на 27 тыс. рублей.
Рассчитаем влияние изменения ассортимента реализованной
продукции на величину прибыли от продаж путем сопоставления прибыли от
продаж за 2016 год, рассчитанной на основе цен и себестоимости 2015 года с
прибылью 2015 года, пересчитанной с учетом изменения объема реализации. С
некоторой долей условности прибыль от продаж 2016 года на основе цен и
себестоимости предыдущего года можно определить следующим образом:
- выручка от продаж в сопоставимых ценах – 11251 тыс. рублей;
- фактически реализованная продукция, рассчитанная по себестоимости
2015 года: 11454 х 0,761 = 8716 тыс. рублей;
- коммерческие расходы - 3218 тыс. рублей;
- прибыль от продаж: 11251 -8716-3218 = -683 тыс. рублей.
Следовательно, влияние сдвигов в структуре ассортимента на величину
прибыли от продаж будет равно:
-683- (114х0,761) = -770 тыс. рублей.
Произведенный расчет позволяет сделать вывод, что в 2016 году в
составе ассортимента товаров увеличился удельный вес товаров с меньшим
уровнем доходности.
Влияние изменения себестоимости на прибыль от продаж определим как
разницу себестоимости продаж в 2015 году скорректированную на объем
продаж в 2016 году и фактической себестоимости 2016 года:
(11454 х 0,761) – 9080 = -364тыс. рублей.
Произведенный расчет показал, что себестоимость в 2016 году
увеличилась на 364 тыс. рублей, следовательно, на эту же сумму снизилась
прибыль от продаж. Основная причина роста себестоимости продаж в 2016
году – увеличение заработной платы.
За счет снижения в 2016 году суммы коммерческих расходов, прибыль от
продаж увеличилась на 408 тыс. рублей.
61
Для определения влияния цен на изменение прибыли от продаж
сопоставим размер выручки от реализации в фактических и сопоставимых
ценах:
11949 – 11251 = 698 тыс. рублей.
Рассчитаем влияние всех факторов на изменение прибыли от продаж в
2016 году:
-27-770-364+408+698 = -55 тыс. рублей.
Таким образом, на снижение размера прибыли от продаж негативное
влияние оказало снижение объема продаж, рост затрат и изменения в
ассортименте реализованной продукции в сторону роста удельного веса
товаров с низким уровнем дохода.
Основными факторами, оказывающими влияние на рентабельность
активов, являются рентабельность продаж и коэффициент оборачиваемости
активов. Влияние факторов выражается формулой:
Р
а
= Р
п
х К
об.а
,
где Р
а
– рентабельность активов;
Р
п
– рентабельность продаж;
К
об.а
– коэффициент оборачиваемости активов.
Используя данные таблиц 12 и 13, рассчитаем:
- влияние изменения показателя рентабельности продаж, на
рентабельность активов по формуле:
∆Р
а
=∆ Р
п
х К
об.а0,
∆Р
а
=- 0,3 х 1,06 = - 0,31
- влияние изменения коэффициента оборачиваемости активов на
рентабельность активов по формуле:
∆Р
а
= Р
п1
х ∆К
об.а,
∆Р
а
= 0,77 х (-0,1) = - 0,08
Влияние изменения двух факторов будет:
-0,31 – 0,08 =-0,39.
Проведенный анализ показал, что в 2016 году рентабельность активов
62
ООО «Технология» уменьшена как за счет снижения эффективности продаж,
так и за счет снижения деловой активности хозяйственного общества.
63
Глава 3. Пути улучшения финансового состояния ООО
«Технология»
3.1 Оценка финансового состояния и предложения по его
улучшению
Проведенное исследование финансового состояния ООО «Технология»
в 2014-2016 годах позволило установить, что:
- в течение анализируемого периода ликвидность хозяйственного
общества была нормальной, так как выполнялись следующие условия
А1+А2≥П1+П2, А3≥П3, А4≤П4;
- в 2014-2016 годах значения всех коэффициентов платежеспособности:
коэффициента абсолютной ликвидности, коэффициента промежуточной
ликвидности, коэффициента текущей ликвидности, коэффициента
обеспеченности собственными оборотными средствами, были выше
рекомендованных, что позволяет сделать вывод: в анализируемом периоде
организация имела хорошую платежеспособность.
Вместе с тем, в 2016 году динамика коэффициентов
платежеспособности была отрицательной, а рассчитанный коэффициент
утраты платежеспособности имеет значение меньше 1, что свидетельствует о
возможности ООО «Технология» утратить свою платежеспособность в течение
ближайших трех месяцев.
Анализ показателей характеризующих деловую активность показал, что
в анализируемом периоде имело место замедление деловой активности
организации, о чем свидетельствует отрицательная динамика значений
коэффициентов оборачиваемости активов, оборотных активов, дебиторской и
кредиторской задолженности. В результате, продолжительность одного оборота
оборотных активов увеличилась на 35,4 дня, дебиторской задолженности – на
26,5 дня, кредиторской задолженности - на 46,3 дня. Замедление деловой
активности ООО «Технология» в анализируемом периоде оказало негативное
влияние на финансовое состояние организации.
Анализ показателей, характеризующих эффективность финансово-
64
хозяйственной деятельности хозяйственного общества в 2014-2016 годах,
показал, что в анализируемом периоде все показатели рентабельности имели
отрицательное значение, следовательно, эффективность хозяйствующего
субъекта снижалась.
Основным фактором, оказавшим влияние на снижение эффективности
коммерческой деятельности организации в 2016 году, является уменьшение
полученной суммы прибыли от продаж, под влиянием снижения объемов
продаж, изменений в ассортименте реализованной продукции и роста затрат.
Результатом снижения эффективности деятельности организации в
анализируемом периоде стало ухудшение ее финансовой устойчивости.
Подводя итог вышеизложенному, можно сделать вывод о том, что по
состоянию на 31 декабря 2016 года финансовое состояние ООО «Технология»
ухудшилось.
В современных условиях, когда субъекты хозяйствования полностью
самостоятельны в принятии и реализации управленческих решений, их
экономическая и юридическая ответственность за результаты финансово-
хозяйственной деятельности возрастает, при этом существенно возрастает
значение финансовой устойчивости организаций.
Финансовая устойчивость хозяйственного общества является
отражением стабильного превышения его доходов над расходами, обеспечивает
свободное маневрирование денежными средствами и путем эффективного их
использования способствует бесперебойному процессу осуществления
торговой деятельности. Иными словами, финансовую устойчивость
хозяйственного общества обуславливает состояние ее финансовых ресурсов, их
распределение и использование, которые обеспечивают развитие торговой
организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении
платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня
риска.
В целях стабилизации финансового состояния ООО «Технология»
целесообразно выполнение следующих мероприятий:
65
- привлечение долгосрочных кредитов и займов для расширения
объемов хозяйственной деятельности;
- увеличение объема товарооборота;
- снижение себестоимости продаж;
- формирование ассортимента с более высокими торговыми
надбавками;
- повышение эффективности управления оборотными средствами на
предприятии с целью ускорения их оборачиваемости;
- проведение работ по снижению дебиторской задолженности.
Повышение эффективности управления дебиторской задолженностью в
ООО «Технология» можно обеспечить путем внедрения независимого
контроля, например, со стороны факторинговой компании или банка. В рамках
факторингового обслуживания банк–фактор будет осуществлять проверку
платежной дисциплины и деловой репутации покупателей, контроль
своевременности оплаты поставок дебиторами, управлять рисками по
поставкам с отсрочкой платежа, помогать хозяйственному обществу грамотно
осуществлять лимитную и тарифную политику.
Основная задача факторинга – обеспечить такую систему
взаимоотношений с покупателями, при которой ООО «Технология» имело бы
возможности предоставлять конкурентные отсрочки платежа своим
контагентам, не испытывая при этом дефицита в оборотных средствах. Это
возможно благодаря досрочному финансированию поставок с отсрочкой
платежа банком-фактором в удобном для торговой организации режиме.
Таким образом, ООО «Технология» получит возможность планировать
свои финансовые потоки вне зависимости от платежной дисциплины
покупателей, будучи уверенным, в безусловном поступлении средств из банка
против акцептованных товарно-транспортных документов по поставкам с
отсрочками платежа.
Важно отметить, что при факторинге банк покроет основные риски
хозяйственного общества, возникающие при отгрузках с отсрочкой платежа, –