65
Таблица 3.1.
Прогнозируемые показатели деятельности ООО «ТЕКТОН» на
2019 год
Показатели
Фактичес
кий
уровень
Прогнозируемый уровень
1 вариант
2 вариант
3 вариант
Внеоборотные
активы, тыс.руб.
11 049
8 983
12 244
10 994
Оборотные
активы, тыс.руб.
84 792
104 294
105 016
62 746
Собственный
капитал, тыс.руб.
13 659
32 044
36 395
7 374
Заемный
капитал, тыс.руб.
82 182
81 233
80 865
66 366
Выручка, тыс.руб
181 554
224 219
268 337
170 661
Издержки
обращения,
тыс.руб
163 984
205 111
222 866
158 715
Прибыль,
тыс.руб
17 570
19 108
45 471
11 946
Рентабельность
продаж, %.
9,7
8,6
17
7
Таким образом, прогнозируемые уровни развития ООО «ТЕКТОН»
определяют его финансовое состояние, исходя из своих названий, как
удовлетворительное – 1 вариант, оптимальное – 2 вариант и кризисное – 3
вариант.
При первом варианте развития деятельности предприятия на конец 2019
года можно ожидать увеличения валюты баланса в 1,2 раза по сравнению с
началом года за счет роста оборотных активов. При незначительном
уменьшении заемного капитала собственный капитал может увеличиться в
2,3 раза за счет пополнения собственных оборотных средств. Возможно
увеличение объема продаж в результате повышения спроса на молочную
продукцию, в связи с чем и издержки обращения вырастут с учетом затрат на
повышение качества торговли. В результате, следует ожидать увеличения
прибыли и рентабельности продаж, что характеризует возможное повышение
эффективности работы предприятия на конец 2019 года.
66
При втором варианте прогноза, основанном на повышении темпов
развития можно ожидать на конец 2019 года по сравнению с началом года
увеличения валюты баланса, величины внеоборотных активов за счет
возможного увеличения общей суммы основных фондов, вследствие
планируемого предприятием приобретения новых зданий для расширения
торговли и приобретения новой техники для модернизации и обновления
основных фондов. Прогнозируется увеличение оборотных активов в
основном за счет ожидаемого роста денежной наличности и краткосрочных
финансовых вложений. Следует ожидать резкого увеличения прибыли в 2,5
раза по сравнению с началом 2019 года за счет возможного роста выручки от
продаж в 1,5 раза, что может привести к росту рентабельности продаж в 1,8
раза.
При снижении темпов развития по третьему варианту прогноза по всем
показателям следует ожидать отрицательной динамики. При этом возможно
уменьшения валюты баланса в 2019 году на 22 101 тыс.руб. по сравнению с
2018 годом. По прогнозу следует ожидать уменьшения прибыли, которое
приведет к снижению рентабельности продаж, к недостатку денежных
средств для текущей деятельности и, в конечном счете, к снижению общей
неэффективности работы предприятия.
Используя показатели таблицы 3.3., рассчитаем вероятность
банкротства на конец 2019 года с учетом всех прогнозируемых уровней
финансово-хозяйственной деятельности. Для этого используем
пятифакторную модель Эдварда Альтмана, имеющую следующий вид:
Z – счет=1,2*х1+1,4*х2+3,3*х3+0,6*х4+0,999*х5,
где х1 – доля чистого оборотного капитала в активах; х2 – отношение
нераспределенной прибыли к сумме активов; х3 – отношение балансовой
прибыли к общей сумме активов; х4 – отношение рыночной стоимости
собственного капитала к заемному капиталу; х5 – отношение выручки к
общей сумме активов.
В зависимости от значения Z прогнозируют вероятность банкротства:
67
Z<1,81 - вероятность банкротства очень высокая;
1,81< Z<2,675 - вероятность банкротства средняя;
2,675< Z<2,99 – вероятность банкротства низкая;
Z>2,99 – вероятность банкротства очень низкая.
Рассчитанные коэффициенты по всем вариантам прогноза
представлены в таблице 3.2.
Таблица 3.2.
Прогнозируемые коэффициенты ООО «ТЕКТОН» на конец 2019
года
Коэффициенты
Фактический
уровень
Прогнозируемый уровень
1
вариант
2
вариант
3 вариант
Х1
0,88
0,92
0,9
0,85
Х2
-
-
-
0,03
Х3
0,18
0,17
0,39
0,16
Х4
0,17
0,39
0,45
0,11
Х5
1,89
1,98
2,29
2,31
Определим ожидаемые значения коэффициентов х1, х2, х3, х4 и х5 для
трех вариантов прогноза на конец 2019 года, используя прогнозируемые
данные из таблицы 3.3
По первому варианту прогноза х1=104 294/113 277=0,92.
Значение х2 не рассчитывается, так как по балансу за 2018 год ООО
«ТЕКТОН» не имело нераспределенной прибыли и при неизменных темпах
развития предприятия не ожидается ее появление на конец 2019 года.
х3=19 108/113 277=0,17; х4=32 044/81 233=0,39; х5=224 219/113 277=1,98.
Ожидаемое значение
Z=1,2*0,92+3,3*0,17+0,6*0,39+0,999*1,98=3,88>2,99 – вероятность
банкротства очень низкая.
По второму варианту прогноза х1=105 016/117 260=0,9.
x2 также как и при первом варианте не рассчитывается, так как при
повышении темпов развития предприятия не ожидается появление данной
статьи в балансе на конец 2019 года.
68
х3=45 471/117 260=0,39; x4=36 395/80 865=0,45;
x5=268 337/117260=2,29.
Ожидаемое значение
Z=1,2*0,9+3,3*0,39+0,6*0,45+0,999*2,29=4,92>2,99
По третьему варианту прогноза х1=62 746/73 740=0,85.
Наличие нераспределенной прибыли означает наличие «больной»
статьи в балансе, поэтому включим ее в прогноз той же суммой, что и в
балансе за 2017 год, то есть х2=2 015/73 740=0,03.
х3=11 946/73740=0,16, x4=7 374/66366=0,11, x5=170 661/73740=2,21.
Z=1,2*0,85+1,4*0,03+3,3*0,16+0,6*0,11+0,999*2,31=3,53>2,99.
Таким образом, при любом варианте прогноза финансового состояния
ООО «ТЕКТОН» сохраняет платежеспособность и в ближайшие 2 года в его
деятельности каких-либо осложнений не наблюдается, поэтому банкротство
предприятию не грозит. Следовательно, ООО «ТЕКТОН» является
финансово-стабильным предприятием.
Из всех трех вариантов прогноза наиболее вероятным и
приближенным к реальной ситуации следует принять ожидаемый на конец
2098 года прогнозируемый уровень показателей деятельности ООО
«ТЕКТОН» при неизменных темпах развития предприятия, однако не стоит
исключать возможные позитивные и негативные изменения, которые
вероятны для 2019 года. Разработка прогноза развития деятельности
предприятия позволяет руководству быть готовым к оперативному
устранению возникших недостатков, а также обосновать эффективные
мероприятия развития предприятия.
69
Заключение
Для обеспечения платежеспособности и финансовой устойчивости
любого предприятия объективно необходимо постоянно контролировать
основные параметры финансового состояния предприятия. Качество учета,
учетная политика предприятия, полностью раскрывающая основные аспекты
его учета, достоверность и полнота бухгалтерской отчетности представляют
основную информационную базу. Состояние учетной политики и качество
бухгалтерского учета и отчетности определяется их соответствием
требованиям законодательства РФ, нормативным актам, регулирующим
порядок ведения бухгалтерского учета и подготовки бухгалтерской
отчетности в РФ, и специфике деятельности предприятия. Оценка
финансового состояния предприятия проводится с помощью различных
методик анализа, одной из которой является традиционная методика, по
которой оценивается имущественное состояние предприятия, изучаются и
рассчитываются показатели ликвидности и финансовой устойчивости,
оценивается платежеспособность, определяется деловая активность,
рентабельность и конкурентоспособность предприятия.
Анализ основных результатов деятельности ООО «ТЕКТОН» за 2017 и
2018 годы выявил положительную динамику таких показателей, как выручка
от продаж, производительность труда, фонд оплаты труда работников,
фондоотдача, прибыль и рентабельность.
По оценке ликвидности баланса отмечено, что баланс предприятия не
является абсолютно ликвидным, так как из четырех условий абсолютно
ликвидного баланса на конец 2018 года выполняются только два условия и
сложился недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее
срочных обязательств. Непокрытие пассивов активами связано с
увеличением размера кредиторской задолженности, суммы долгосрочных
кредитов и займов. Анализ платежеспособности ООО «ТЕКТОН» с помощью
относительных показателей ликвидности выявил, что на предприятии
уделяется большое внимание управлению кредиторской задолженностью, так
70
как ее погашение происходит средними темпами, а именно, при мобилизации
всех оборотных средств ООО «ТЕКТОН» имеет возможность погасить свои
краткосрочные обязательства перед кредиторами.
На основе абсолютных коэффициентов финансовой устойчивости
установлено, что предприятие находится в нормальном финансовом
положении, относительные показатели этой группы показывают постепенное
увеличение размера собственных средств и уменьшение заемных средств, что
свидетельствует о повышении финансовой устойчивости ООО «ТЕКТОН».
Анализ показателей деловой активности выявил отрицательную
динамику всех показателей, связанную с объективным ростом капитальных
затрат, что, соответственно, повлияло на увеличение себестоимости.
Основными факторами, сдерживающими производства молочной продукции
ООО «ТЕКТОН», являются высокий уровень налогов, высокая стоимость
материалов, конструкций, изделий и неплатежеспособность заказчиков.
Анализ показателей рентабельности выявил, что по мере роста спроса
на молочную продукцию увеличивается объем продаж, эффективность
использования капитала ООО «ТЕКТОН» снизилась за счет незначительного
повышения чистой прибыли и резкого увеличения собственного капитала.
Анализ имущественного и финансового положения ООО «ТЕКТОН»
определил хорошие перспективы деятельности предприятия, поскольку
большая часть качественных показателей финансового состояния имела
положительную динамику, что, в конечном итоге, определило финансовую
стабильность предприятия.
Исходя из результатов и выводов анализа финансового состояния
предприятия, важно разработать рекомендации по улучшению деятельности
ООО «ТЕКТОН». Замена действующего оборудования линии разлива на
аналогичное оборудование с большей пропускной способностью.
Для повышения платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия необходимо сократить сроки погашения дебиторской
задолженности, используя предоплату или другие методы воздействия на
71
дебиторов (пени, штрафы, неустойки и др.), что даст возможность погасить
свои текущие краткосрочные обязательства. На конец 2018 года дебиторская
задолженность выросла до значительной суммы в 70 719 тыс.рублей,
которую в случае ее возврата дебиторами можно вовлечь на расширение
торговой сети, реализацию проектов по созданию новых торговых точек для
реализации молочной продукции. Необходимо повысить эффективность
сбытовой деятельности, увеличить объем продаж для увеличения потока
денежной наличности, добиться более благоприятных условий получения
товарного кредита у поставщиков в форме отсрочки платежа.
Перспективы развития ООО «ТЕКТОН» позволили провести прогноз
основных результатов деятельности предприятия, определить возможное
финансовое состояние на конец 2019 года в зависимости от основных
возможных вариантов развития его хозяйственной деятельности. Оценка
вероятности банкротства ООО «ТЕКТОН» с помощью пятифакторной
модели Э. Альтмана показала, что при любом варианте прогноза развития
деятельности предприятие сохраняет свою платежеспособность и в
ближайшие 2 года в его деятельности каких-либо осложнений не
наблюдается, поэтому банкротство ему не грозит. Из всех трех вариантов
прогноза развития деятельности предприятия наиболее вероятным и
приближенным к реальной ситуации следует принять первый вариант,
учитывающий выполнение рекомендаций, предложенных исходя из выводов
анализа финансового состояния предприятия и сохранение достигнутых
темпов развития предприятия. Учитывая возможные позитивные изменения,
связанные с положительной динамикой основных результатов деятельности
предприятия, реальными перспективами по возможному повышению продаж
и расширению производства молочной продукции, которые намечены до
2019 года, у предприятия появляется возможность реализовать
оптимистический уровень своего финансового состояния на конец 2019 года.
ООО «ТЕКТОН» является финансово-стабильным предприятием и с каждым
годом развивается, наращивает обороты и улучшает свой потенциал.
72
Список использованных
как
источников
1. Федеральный закон же от 06. от 12.2011 еще N 402-ФЗ (ред. бы от 28. уже 11.2018) для
"О бухгалтерском учете". вот
2. Федеральный закон кто от 26. да 10.2002 до N 127-ФЗ "О несостоятельности
ни (банкротстве)" в ну редакции, действующей под с 07. где 03.2018 сам года.
3. раз Приказ Минфина РФ от 31. два 10.2000 там N 94н (ред. чем от 08. во 11.2010) со "Об
утверждении Плана счетов ли бухгалтерского учета при финансово-хозяйственной без
деятельности организаций он и Инструкции по на его применению". что
4. Приказ Минфина России от 29.07.1998 N 34н (ред. от 11.04.2018) "Об
утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской
отчетности в Российской Федерации" (Зарегистрировано в Минюсте России
27.08.1998 N 1598).
5. тот «Приоритетные национальные проекты это – инвестиции в как наше
будущее» по - «Бурятия» от 26. но 05.2018. они
6. Программа социально ты -экономического развития из города Улан-Удэ на
мы 2017-2018 за годы.
7. вы Богомолова И.П. и др. так Оценка финансовой устойчивости же и
платежеспособности от организаций.//Экономический анализ: еще теория и бы
практика.-2016.-№ уже 19.
8. для Быкова Е.В. Показатели денежного потока вот в оценке кто финансовой
устойчивости да предприятия. // Финансы 2016.-№ до 2.
9. ни Ендовицкий Д.А. Факторный анализ степени ну платежеспособности
коммерческой под организации. //Экономический анализ: где теория и сам практика.–
2016.-№ раз 10.
10. два Ендовицкий Д.А. Системный подход к там анализу финансовой чем
устойчивости коммерческой во организации. //Экономический анализ. со - 2016.-
№39. ли
11.Кожинов В.Я. Рентабельность малого при торгового предприятия, без
работающего в он различных системах на налогообложения. //Современная
торговля. что -2016.-№ 11. тот
73
12.Любушин Н.П. Система показателей это анализа финансового как
состояния организаций по и методы но их определения. они //Экономический анализ:
теория ты и практика.- из 2016.-№2. мы
13. Любушин Н.П., Бабичева Н.Э. Анализ методик за по оценке вы
финансового состояния так организации. //Экономический анализ: же теория и от
практика.-2016. еще
14. Моисеева Н.В. Планирование процесса бы финансового оздоровления
уже предприятия. //Экономический анализ: для теория и вот практика.-2016.-№ кто 63.
Уринсон “О социально да -экономическом положении до России”. //Экономика и
жизнь.- ни 2018 г. ну
15. Фасхиев Х.А. Как измерить под конкурентоспособность предприятия? где
//Маркетинг в России и сам за рубежом, раз №4 / 2016. два
16. Бабич А.А. Финансовая устойчивость там и конкурентоспособность чем
предприятий.-Ставрополь, 2015 во г.
17. со Баканов М.И. Экономический анализ в ли торговле. – М.: «Финансы и
при статистика», - 2016. без
18. Балабанов И. Т. Основы финансового он менеджмента. Как управлять на
капиталом? - М.: Финансы и что Статистика, 2014.
19. тот Барнгольц С.Б. Прeдваритeльная оцeнка платeжeспособности это и
финансовой как устойчивости ссудозаeмщика. по - Дeньги и крeдит. но -2013.- №2. они
20. Барногльц С. Б., Экономический анализ ты хозяйственной
деятельности из предприятий и мы объединений, – М.: Финансы и за статистика.-
2013 вы – 256с.
21. так Берн А.И. Бухгалтерский анализ – М.: Финансы и же статистика, 2013 от
-456с.
22. еще Бланк И.А. Торговый менеджмент.-Киев: Ника-центр, бы Эльга, 2016.
23. уже Богатко А.Н. Основы экономического анализа для хозяйствующего
субъекта. вот М.: - Финансы и статистика кто , 2013г.
23. да Волкова О. И. Экономика предприятия. - М.: Инфра-М, - 2014. до
74
25. Гребнев А.И. Экономика торгового ни предприятия.-М.: Экономика,
2015. ну
26.Ефимова О.В. Как анализировать под финансовое положение где
предприятия. – М: Финансы и сам статистика – 2014. раз
27. Ефимова О.В. Финансовый анализ. два – М. : Днити ,2014.
28. там Ефимова О.В. Анализ показателей ликвидности.// чем Бух. учет, -2014. во
29. Кармен Т. П. Анализ финансовых со отчетов. - М.: Инфра-М, - 2015. ли
30. В. В. Ковалев «Финансовый анализ: при методы и без процедуры».-М.:
ФиС, 2014 он
31. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной на деятельности
предприятия. что – М: Проспект, 2016.
32. тот Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. это Выбор
инвестиций. Анализ отчётности. как - М.: Финансы и статистика, по - 2014.
33. но Финансы предприятий: учебное они пособие / Под ред. ты Колчиной Н.В.
- М.: ЮНИТИ, 2014, стр. из 261
34. мы Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния за и инвестиционной вы
привлекательности АО в так промышленности, строительстве же и торговли. от – М.:
ДиС.-2013.
35. еще Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. бы – М. : ДиС ,
2013.
36. уже Кудинов А. Прогнозирование финансового состояния для и
результатов вот деятельности промышленных кто и торговых да предприятий.-2016. до
37. Маркарьян Э. А., Герасименко Г. П. Финансовый анализ. ни – М.:
2015.
38. ну Моляков Д. С. Финансы предприятий отраслей под народного
хозяйства. где - М.: ФиС, - 2014.
39. сам Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия раз в условиях два рынка. –
М.:Высшая школа, там 2014.
40. чем Палий В. Ф. Новая бухгалтерская отчетность. во Содержание анализа
– М.: Библиотека журнала со «Контроллинг», - 2014.