55
использования ресурсов предприятия, а именно капитала, деятельность ООО
«ТЕКТОН» в 2018 году по сравнению с 2017 годом была нерентабельной, о
чем говорят значения показателей рентабельности капитала.
Исходя из относительных показателей ликвидности, можно отметить,
что предприятие ощущает нехватку денежных средств для покрытия
наиболее срочных обязательств, хотя в общем на предприятии хорошо
организовано управление кредиторской задолженностью, ее погашение
происходит средними темпами, а именно, мобилизовав все оборотные
средства, ООО «ТЕКТОН» сможет погасить свои краткосрочные
обязательства. Наибольший удельный вес (83,4%) в составе оборотных
средств занимает краткосрочная дебиторская задолженность, наличие
которой в значительной сумме отрицательно сказывается на финансовом
состоянии предприятия. На конец 2018 года задолженность выросла до
70 718 604 руб. – а это большие деньги, которые могли бы работать на
предприятие. Только в случае ее погашения предприятие сможет
расплатиться по своим долгам.
Исходя из абсолютных коэффициентов финансовой устойчивости
установлено, что предприятие находится в нормальном финансовом
положении, относительные показатели этой же группы показывают
постепенное увеличение размера собственных средств и уменьшение размера
заемных средств, что свидетельствует о повышении финансовой
устойчивости ООО «ТЕКТОН».
Вывод по главе II. Из анализа показателей деловой активности можно
отметить, что по всем показателям наблюдается отрицательная динамика,
связанную с объективным ростом капитальных затрат, что, соответственно,
повлияло на увеличение себестоимости.
Основные показатели рентабельности отражают то, что по мере
повышения спроса на молочную продукцию растет объем продаж,
эффективность капитала ООО «ТЕКТОН» снизилась за счет незначительного
повышения чистой прибыли и резкого увеличения собственного капитала.
56
Таким образом, анализ имущественного и финансового положения
ООО «ТЕКТОН» определил хорошие перспективы деятельности
предприятия, поскольку большая часть качественных показателей
финансового состояния имела положительную динамику, что, в конечном
итоге, определило финансовую стабильность предприятия.
57
Глава 3. Разработка мероприятий по улучшению
финансового состояния ООО «ТЕКТОН»
3.1. Основные направления развития предприятия
Процесс получения молока непростой. Производитель сталкивается с
проблемами уже на стадии организации производства, так как оно в
обязательном порядке должно соответствовать санитарным нормам,
предусмотренными санитарно-эпидимиологическими правилами СП
2.3.6.1079-01. При этом необходимо учитывать специфику молочного
производства, так как натуральное молоко – скоропортящийся продукт. На
исследуемом предприятии линия разлива молочной продукции является
«узким местом», то есть ее пропускная способность меньше объема
производства. Данная проблема решается путем замены действующего
оборудования линии разлива на аналогичное оборудование с большей
пропускной способностью. Основным оборудованием для производства
пастеризованного молока считается:
– танк для его хранения, а также для хранения различных
компонентов, которые участвуют в производственном процессе – модули для
растворения сухого молока – аппараты для очистки молока и его
гомогенизации, а также для внесения добавок – центробежные и
обезжиривающие сепараторы – охладители – пастеризатор –фасовочные
машины –мойки –аппараты для приема молока –холодильные камеры
–прочие побочные агрегаты в зависимости от определенных
особенностей процесса производства продукта Технологический процесс
обработки молока довольно простой. Молоко проходит стадию очистки в
центробежном сепараторе. В сепараторной машине остаются сливки,
которые позже используются в виде добавки соответственно проценту
жирности после процесса их «созревания» в отдельной емкости. Тепловая
обработка молока обязательна после сепарирования, так как это гарантирует
отсутствие в молоке посторонних примесей. Далее следует процесс
пастеризации и централизованной системой управления задается процент
жирности, заявленный производителем, обычно он составляет от 1 до 6%.
58
После добавления сливок в молоко жир находится в нем в виде больших
капель. Для того чтобы размельчить капли жира в молоке, применяют
процесс гомогенизации при помощи очень узкой форсунки, где эти капли
размельчаются и становятся практически незаметными. Этот процесс не
обязателен в случае с производством пастеризованного молока, но
обязателен при его стерилизации. Далее процесс зависит от особенностей
производимого продукта. Стадия фасовки молока автоматизирована, для нее
используют картонные емкости, которые последнее время пользуются
большой популярностью благодаря своим экологическим свойствам. После
стадии упаковки молока производится штамповка даты изготовления и
сроков годности. В цехе по производству молока обязательно нужно
соблюдать установленные нормы вентиляции, температурный режим,
влажность и так далее, все должно быть выполнено соответственно ГОСТ
12.1.004 и ГОСТ 12.4.009.
Для увеличения пропускной способности линии разлива в работе
предлагается заменить действующее оборудование линии разлива на
аналогичное, имеющее большую пропускную способность. Перечень
предлагаемого к внедрению оборудования представлен в таблице 3.1.
Таблица 3.1.
Оборудование, предполагаемое к внедрению на
предприятии
наименование
Стоимость
(руб.без НДС)
Срок
эксплуатации
(лет)
Годовая
амортизация
(руб.)
Пеногенерирующая
система низкого
давления "Foam &
Wash L.P."
45928
5
9186
Линия фасовки и
упаковки в пленку
43733118
5
8746624
Линия упаковки
Пюр-Пак
10457858
5
2091572
Линия упаковки
Пюр-Пак
10457858
5
2091572
Линия фасовки и
упаковки сметаны
22947197
5
4589439
Машина для
5074591
5
1014918
59
изготовления тары
TR201
Автомат GALDI-RG-
50 9493893
5
1898779
Автомат GALDI RG-
50 зав.№1005
10062843
5
2012569
Автомат разлива
Зонд Пак
411017
5
82203
Всего
112684303
22536862
В таблице приведены данные об оборудовании, которое планируется
вводить в эксплуатацию взамен действующего, показана его стоимость (без
НДС), срок эксплуатации и годовая линейная амортизация. Сравнение
объемов выпуска продукции по номенклатуре при действующем и
проектируемом оборудовании представлено в таблице 3.2.
Таблица 3.2
Сравнение изменения объема выпуска продукции
при вводе в эксплуатацию нового оборудования
Наименование
Объем реализации
при действующем
оборудовании
(тонн)
Объем реализации
при новом
оборудовании
(тонн)
Изменение (тонн)
Молоко п/э 3,2%
1 литр
1756,7
2020,2
263,5
Молоко п/э
3,2%,0,5л
272,8
313,7
40,9
Молоко т/п 3,2%
1л
878,9
1010,8
131,8
Кефир п/э 3,2%
0,5л
450,0
517,5
67,5
Кефир п/п 3,2% с
лактулозой 0,5
19,2
22,0
2,9
Молоко п/э 2,5%
1л
2792,5
3211,4
418,9
Молоко т/п 2,5%
1л
821,4
944,7
123,2
Молоко п/э
2,5%0,5л
331,7
381,4
49,8
Молоко т/п 2,5%
0,5л
141,0
162,1
21,1
Бифидок п/п 2,5%
0,5л
86,4
99,3
13,0
Сливки 10% п/э
0,5л
279,6
321,5
41,9
Кефир 2,5% п/э
0,5л
709,4
815,8
106,4
Кефир 2,5% т/п
1л
486,3
559,2
72,9
60
Данная таблица наглядно показывает, что объемы производства
продукции существенно повышаются при вводе проектируемого
оборудования. Это обусловлено его значительно большей, в сравнении с
действующим оборудованием, производительностью. Что не может не
сказаться благоприятно на общем финансовом состоянии предприятия, так
как объемы производства весомо и непосредственно влияют на прибыль
предприятия. Расчет основных финансовых результатов деятельности
предприятия выполнен с помощью программы «Альт-Инвест». Результаты
расчетов представлены в таблице 3.3.
Таблица 3.3
Сравнение изменения основных финансовых результатов
предприятия при вводе в эксплуатацию нового оборудования
Отчет о
финансовых
результатах
При действующем
оборудовании
(руб.)
При новом
оборудовании
(руб.)
Изменение (руб.)
Выручка (нетто)
274946204
316188135
41241931
Себестоимость
132073050
160463756
28390706
Сырье и
материалы
117938090
136020620
18082530
Прочие
переменные
расходы
4019603
3892137
-127465
Оплата
производственного
персонала
5371477
6157621
786144
Прочие
производственные
расходы
4743880
7632779
2888899
Амортизация
0
6760599
6760599
Валовая прибыль
142873155
155724379
12851224
Административные
расходы
10558959
14509219
3950259
Коммерческие
расходы
15374841
18604651
3229810
Налоги, кроме
налога на прибыль
0
353241
353241
Прибыль (убыток)
от операционной
деятельности
116939355
122257268
5317913
Прибыль до
налогообложения
116939355
122257268
5317913
Налог на прибыль
23387871
24451454
1063583
Чистая прибыль
(убыток)
93551484
97805815
4254331
61
При вводе в эксплуатацию проектируемого оборудования: выручка
увеличивается на 15%, прибыль от продаж и чистая прибыль на 4,55%. Не
смотря на определенное увеличение издержек, увеличенные объемы
производства покрывают все расходы и дают прирост чистой прибыли в
сравнении с действующим оборудованием в сумме 4254 тыс. руб.
3.2 Влияние предлагаемых мероприятий на финансовое состояние
предприятия
Прогнозируемый уровень показателей целесообразно определить на
конец 2019 года исходя из возможных вариантов развития ООО «ТЕКТОН»:
1) при неизменных условиях и темпах развития предприятия;
2) при улучшении условий и повышении темпов развития предприятия
(оптимистический прогноз);
3) при ухудшении условий и снижении темпов развития предприятия
(пессимистический прогноз).
Для прогнозирования финансового состояния предприятия в условиях
сохранения им текущих темпов развития деятельности, исходим из того, что
в 2019 году по всем анализируемым показателям будет наблюдаться
динамическое увеличение (снижение), которое соответствует их средним
темпам роста (снижения) по итогам 2018 года; то есть величину каждого
показателя определим умножением его среднего темпа роста за 4 квартала
2018 года на фактический уровень данного показателя, зафиксированный на
конец 2018 года. Для выявления средних темпов роста представленных
величин следует рассчитать темпы роста анализируемых показателей за 2018
год поквартально, необходимых для определения прогнозируемого уровня.
В 2018 году сложилась неустойчивая динамика изменения величины
внеоборотных активов, когда наибольший темп роста наблюдался в первом
квартале 2018 года, а наименьший – в третьем квартале. Динамика изменения
оборотных активов характеризуется последующим ростом их величины, что
связано с увеличением доли дебиторской задолженности в оборотных
активах. Величина собственного капитала также неравномерно изменялась
62
по кварталам, по сравнению с концом 2017 года она увеличилась почти в 2
раза в четвертом квартале 2018 года, что свидетельствует о пополнении
собственных средств, необходимых для текущей деятельности предприятия.
При этом предприятие в 2018 году испытывало недостаток собственных
средств для покрытия обязательств, поэтому привлекались дополнительные
источники финансирования в виде заемного капитала, который постоянно
рос в течение 2018 года. По показателю выручки от продаж в течение 2018
года наблюдалась положительная динамика и по сравнению с 2017 годом она
выросла в 2018 году на 24,3 %. При этом издержки обращения также росли,
но, в конечном итоге, предприятие обеспечило прибыль и рост
рентабельности продаж в течение 2018 года в результате повышения спроса
на молочную продукцию.
Первоначально определим вероятную величину прибыли в
зависимости от возможной суммы выручки от реализации и %
рентабельности продаж, ожидаемого на конец 2019 года.
Динамика выручки, отмеченная в 2017 и 2018 годах, отличалась
нарастанием, при котором цепной темп прироста составлял 24,3 %.
Сохранение достигнутых темпов прироста выручки в 2018 году определяет
возможный прирост на 47,8% (24,3%+23,5%) по сравнению с 2018 годом,
тогда возможная сумма выручки 268 337 тыс.руб. (181 554*1,478).
Аналогично определяется возможная сумма прибыли, по которой
возможный темп роста в 2019 году ожидается в 158,8% по сравнению с 2018
годом, тогда прибыль на конец 2019 года 45 471 тыс.руб.(17 570*2,588).
Возможные издержки обращения 222 866 тыс.руб.(268 337-45 471), отсюда
прогнозируемая рентабельность продаж на конец 2019 года 17 %.
Согласно отчетному балансу величина собственного капитала на конец
2018 года составляет 13 659 тыс.руб. Величина собственного капитала может
быть увеличена на сумму ожидаемой на конец 2019 года прибыли и составит
59 130 тыс.руб.(13 659+45 471).
63
Следовательно, средняя величина собственного капитала в
прогнозируемом периоде может составить 36 395 тыс.руб. [(13 659+59
130)/2].
Внеоборотные активы по данным баланса составляли на конец 2018
года 11 049 тыс.руб. Возможное возрастание величины капитальных затрат
прогнозируется исходя из их увеличения в 2018 году в 3,6 раза. Увеличение
капитальных затрат на большую величину приведет к росту общих затрат и
увеличению доли себестоимости в выручке; в то же время снижение
капитальных расходов нереально, поскольку предприятию необходимо
завершить запланированный прежде процесс модернизации и обновления
основных фондов.
Отсюда возможная величина капитальных вложений за 2019 год
составит 2 390 тыс.руб. (664*3,6), тогда средняя величина внеоборотных
активов может составить 12 244 тыс.руб.[(11 049+(11 049+2 390))/2].
Если в 2018 году оборотные активы выросли на 25%, то с учетом
достигнутого среднего темпа прироста в 23% возможный их прирост в 2019
году составит 48%, тогда ожидаемая средняя величина оборотных активов
105 016 тыс.руб. [(84 792+(84792*1,48))/2].
Поскольку величины внеоборотных и оборотных активов
представляют валюту баланса, то вычитая из нее величину собственного
капитала, возможно определить сумму заемного капитала 80 865
тыс.руб.(117 260-36 395).
При определении темпов снижения показателей под возможным
действием перечисленных факторов целесообразно учитывать относительное
снижение соответствующих величин в 2018 году, где был допущен самый
высокий темп снижения отдельных показателей.
Самый высокий темп снижения выручки в 2018 году произошел в 3
квартале, составив 6%. Отсюда возможное уменьшение выручки в 2019 году
по сравнению с уровнем 2018 года составит 10 893 тыс.руб.(181 554*6%),
тогда возможная выручка 170 661 тыс.руб.(181 554-10 893). Исходя из самого
64
низкого уровня рентабельности продаж, отмеченного в 2018 году,
определяются возможная величина прибыли на основе ожидаемой выручки
11 946 тыс.руб. [170 661 - (170 661*1,07)] и издержки обращения 158 715
тыс.руб.(170 661-11 946), тогда рентабельность продаж в прогнозе составит
7%.
На фоне снижения выручки в 2019 году возможно увеличение затрат в
результате увеличения коммерческих расходов. Вследствие снижения
выручки по части расходов невозможно достичь окупаемости, что приводит
к увеличению кредиторской задолженности, и в совокупности может
привести к росту оборотных активов в части накопления сырья и материалов,
а также к росту дебиторской задолженности в виду отсутствия денежной
наличности.
Структура внеоборотных активов может измениться в сторону
значительного увеличения капитальных расходов. В 2018 году высокий
процент снижения внеоборотных активов составил 0,5 %, который учтем для
прогнозирования снижения общей стоимости недвижимого имущества в
2019 году в сумме 10 994 тыс.руб. (11 049-0,5 %).
Исходя из наибольшего снижения величины текущих активов в 4
квартале 2018 года возможная сумма текущих активов может составить
62 746 тыс.руб. (84 792-(84 792*26%)).
Ожидаемая валюта баланса на конец 2019 года 73 740 тыс.руб.
(10 994+62 746).
Структура пассивов в 2018 году характеризовалась тем, что
собственный капитал составлял 14% от валюты баланса, а заемный капитал –
86%. В 2019 году возможны проблемы с поиском дополнительных
источников финансирования, что может привести к изменению соотношения
капиталов, когда собственный капитал составит 10%, а заемный - 90%, или
соответственно 7 374 тыс.руб. и 66 366 тыс.руб.
Рассчитанные показатели по всем вариантам прогноза представлены в
таблице 3.1.