56
- минимизация рисков поставщика в случае невозврата покупателем
денежных средств;
- исключение кассовых разрывов при выполнении налоговых обязательств
по налогу на прибыль;
- ввиду того, что факторинг не отражается в балансе, он позволяет
увеличивать выручку
82
.
Однако есть и обратные стороны факторинга, а именно:
- комиссия по договору факторинга обычно выше, чем процент по кредиту;
- для заключения договора факторинга банк или факторинговая
организация могут предъявлять повышенные требования к оформлению
первичных документов по той, задолженности, которая будет продаваться;
- должники могут негативно воспринимать тот факт, что поставщик
прибегает к операции факторинга, может сложиться впечатление, что
организация-поставщик не имеет других источников финансирования.
Таким образом, факторинговые операции представляются перспективным
инструментом финансирования дебиторской задолженности, так как его
преимущества перед традиционным кредитованием, по нашему мнению,
перевешивают недостатки.
В соответствии с типовыми условиями договоров на факторинговое
обслуживание размер аванса составляет 80% от суммы переуступаемых счетов.
Плата за кредит (за факторинговое финансирование) - 30 % годовых. При
заключении договора, указывается размер комиссии (2 % от суммы) предприятие
оформляет фирме генеральную доверенность, что фирма может от имени
предприятия работать с клиентами, т.е. взимать долги. Размер просроченной
дебиторской задолженности составляет 46% от общей суммы дебиторской
задолженности.
82
Герасимова Л.Н. Управление дебиторской задолженностью на основе факторинга // Инновационное развитие
экономики. – 2014. – № 2(19). – С. 125-132
57
Проведем расчет затрат ООО Теплостройпроект-С на осуществление
факторинговой операции при переуступке платежных требований фактору в
размере 36524 тыс. руб. сроком погашения 90 дней.
1) аванс поставщику: 36524 * 0,8 = 29219,2 тыс.руб.
2) плата за кредитные ресурсы: 29219,2 * 0,3 * 90/365 = 2161,4 тыс.руб.
3) комиссия за факторское обслуживание: 36524 * 0,02 = 730,5 тыс.руб.
4) затраты ООО Теплостройпроект-С на вознаграждение фактору: 2161,4+
730,5 = 1430,9 тыс. руб.
Таким образом, при переуступке задолженности в размере 36524 тыс. руб.
предприятие получит в оборот дополнительные средства 29219,2 тыс. руб. не
дожидаясь оплаты документов дебиторами, т.е. на 3 месяца раньше срока.
Высвобожденные средства в размере аванса 29219,2 тыс. руб. предприятию
целесообразно направлять в оборот с целью получения дополнительной прибыли,
которая, в свою очередь, будет способствовать повышению финансовой
устойчивости, т.к. увеличатся собственные средства предприятия. Кроме того,
увеличится оборачиваемость дебиторской задолженности.
Следующая проблема, выявленная в ходе написания работы - большой
удельный вес основных средств в структуре активов предприятия.
Неэффективное использование основных фондов влечет за собой
дополнительные издержки в виде налога на имущество, которое не приносит
доход; а также прочих затрат по обслуживанию простаивающего оборудования и
неиспользуемых площадей. Так у анализируемого предприятия имеется склад,
площадью 164 м
2
, в котором раньше находился склад, состоящий из отдельных
подсобных помещений для хранения производственного и хозяйственного
инвентаря.
С целью получения дополнительных денежных средств предлагается сдача
в аренду ряда имущественных объектов, принадлежащих ООО
Теплостройпроект-С.
В таблице 10 представлены результаты расчета договоров аренды для ООО
Теплостройпроект-С.
58
Таблица 10
Список договоров аренды ООО Теплостройпроект-С
После осуществления данного мероприятия у предприятия не останется
неиспользуемых основных средств, а денежные средства увеличатся на 1148 тыс.
руб. Этим самым мы повысили финансовое состояние предприятия.
Исходя из результатов мероприятий по снижению дебиторской
задолженности и неиспользуемых основных средств, денежные средства на
предприятии значительно увеличились. Чтобы не происходило залеживания
денежных средств целесообразно погасить краткосрочную кредиторскую
задолженность на сумму 20000 тыс. руб.
Таким образом, мы получим следующий результат, приведенный в таблице
11.
Таблица 11
Изменения в структуре баланса после предложенных
мероприятий
После проведения данных мероприятий мы снизили кредиторскую
задолженность предприятия на 20 000 тыс. рублей за счет возвращенной
дебиторской задолженности. Остаток денежных средств составит 166767,2
Наименование
арендатора
Срок
аренды
Площадь м
Сумма аренды, тыс.руб.
За месяц
За период
1. ООО «Харченко»
10 мес.
60
42
420
2. ООО «Безносова»
10 мес.
43
30,1
301
3. ООО «Кравченко»
10 мес.
25
17,5
175
4. ООО «Белова»
10 мес.
36
25,2
252
Итого
164
114,8
1148
Показатели
Сумма до
проведения
мероприятия,
тыс.руб
Сумма после
проведения
мероприятия, тыс.руб
Денежные средства
156400
166767,2
Краткосрочная дебиторская
задолженность
79400
42876
Итого краткосрочных активов
235800
209643,2
Краткосрочная кредиторская
задолженность
147000
127000
Итого краткосрочных обязательств
147000
127000
59
тыс.руб. Таким образом, благодаря предложенным мероприятиям спрогнозируем
показатели финансового состояния предприятия.
3.2. Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий
На основании результатов проведенного анализа финансового состояния
ООО Теплостройпроект-С его качественного улучшения в рамках указанных
направлений (а именно - снижение доли дебиторской задолженности, а также
снижение неиспользуемых основных средств) предлагается внедрение комплекса
мер.
Рассчитаем эффективность от предлагаемых мероприятий, в этом нам
помогут коэффициенты ликвидности, представленные в таблице 12.
Таблица 12
Изменения показателей ликвидности после проведения мероприятий
Показатели
Нормативно
е
значение
2016 г.
Расчет
показателе
й
на
перспектив
у
Результ
ат
прогноз
а
Отклонени
е
1. Коэффициент текущей
ликвидности
> 1,5-2
1,99
272643.2
129600
2,10
+0,11
2. Коэффициент быстрой
ликвидности
> 0,7- 0,8
1,58
209643.2
129600
1,62
+0,04
3. Коэффициент
абсолютной ликвидности
>0,2
1,05
166767.2
129600
1,29
+0,24
По данным таблицы видно, что предприятие стало ликвидным после
проведения данных мероприятий. Значительно увеличился коэффициент быстрой
ликвидности, который увеличился на 0,04. Коэффициенты текущей и абсолютной
ликвидности также увеличились по сравнению с предыдущим показателями.
Следовательно, мероприятия положительно повлияли на изменения в балансе
предприятия.
Рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости предприятия с
учетом изменения структуры баланса (таблица 13).
60
Таблица 13
Прогнозные показатели финансовой устойчивости ООО
Теплостройпроект-С
Показатели
Нормативны
й
показатель
2016
г.
Расчет
показателей на
перспективу
Результа
т
прогноза
Отклонени
е
(+.-)
1. Коэффициент
финансовой
устойчивости
>0,75
0,56
189400
309000
0,61
+0,05
2. Коэффициент
маневренности
>0,2-0,5
0,75
156400
189400
0,82
+0,07
3. Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными
средствами
>0,1
0,63
149200
209643,2
0,71
+0,08
4. Коэффициент
финансовой
автономии
>0,5
0,56
189400
249843,2
0,76
+0,20
Динамика прогнозных показателей финансовой устойчивости ООО
Теплостройпроект-С представлена на рисунке 7.
Рисунок 7. Динамика прогнозных показателей финансовой
устойчивости ООО Теплостройпроект-С
Все коэффициенты финансовой устойчивости после проведенных
мероприятий имеют тенденцию к росту, что положительно характеризует
деятельность предприятия в прогнозном периоде.
Данные мероприятия по повышению финансовой устойчивости
представим в сводную таблицу 14.
0 0,1 0,2 0,3 0,4 0,5 0,6 0,7 0,8 0,9
Финансовая устойчивость
Коэффициент маневренности
Обеспеченности собственными
средствами
Финансовая автономия
Прогноз
2016
61
Таблица 14
Мероприятия по повышению финансовой устойчивости ООО
Теплостройпроект-С
Исходя из результатов мероприятий приведенных выше, мы решили
проблемы, которые возникли в ходе написания работы, а именно снизили долю
дебиторской задолженности, а также уменьшили долю неиспользуемых основных
средств.
Таким образом, предлагаемые оперативные мероприятия позволят
стабилизировать финансовую устойчивость ООО Теплостройпроект-С, улучшить
структуру его баланса, что сделает предприятие более привлекательным для
инвестора. В свою очередь, привлечение внешних инвестиций позволит
реализовать стратегические мероприятия, которые при комплексном
планомерном внедрении способны принести значительный эффект в ближайшей
перспективе. Проведение предложенных мероприятий должно улучшить
деятельность исследуемого предприятия.
Выводы по главе 3:
С целью повышения финансовой устойчивости предприятия и приведение в
соответствие коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость, в
работе был предложен ряд мероприятий, в том числе:
1. Снижение дебиторской задолженности за счет переуступки
факторинговой компании. При переуступке задолженности в размере 36524 тыс.
руб. предприятие получит в оборот дополнительные средства 29219,2 тыс. руб. не
Проблемы
Сущность
мероприятия
Эффект
1. Увеличение
дебиторской
задолженности в
2017 году на
62,7%
Снижение
дебиторской
задолженности за
счет переуступки
факторинговой
компании ООО «First
Factoring Company»
при переуступке задолженности в размере
36524 тыс. руб. предприятие получит в
оборот дополнительные средства 29219,2
тыс. руб. не дожидаясь оплаты документов
дебиторами, т.е. на 3 месяца раньше срока
2. Наличие
неиспользуемых
основных
средств
Сдача в аренду части
неиспользуемых
основных средств
площадью 164 кв. м
Приведет к увеличению выручки в 2018
году на 1148 тыс. руб.
62
дожидаясь оплаты документов дебиторами, т.е. на 3 месяца раньше срока.
2. Сдача в аренду части неиспользуемых основных средств площадью 164
кв. м. Приведет к увеличению выручки в 2018 году на 1148 тыс. руб.
Расчеты, проведенные в настоящей работе, показали, что реализация
указанных мероприятий позволит повысить финансовую устойчивость ООО
Теплостройпроект-С, привести в соответствие с нормативами коэффициенты,
характеризующие финансовую устойчивость предприятия.
Заключение
Финансовое состояние предприятия – сложная экономическая
категория, отражающая на определенный момент способность субъекта
хозяйствования финансировать свою деятельность и вовремя рассчитываться
по своим обязательствам. В процессе ведения бизнеса получается
кругооборота капитала, меняются средства и источники их формирования,
финансовые ресурсы и финансовое состояние предприятия, то есть
платежеспособность, которая свидетельствует об устойчивом, неустойчивом
(предкризисном) и кризисном финансовом состоянии.
Финансовое состояние проявляется в платежеспособности
предприятий, в способности вовремя оплачивать счета поставщиков,
погашать долги по оплате труда работникам предприятия, оплачивать
налоги.
Финансовое состояние предприятия – это отображение его
финансовой устойчивости на определенный момент времени,
обеспеченности необходимыми финансовыми ресурсами в целях реализации
хозяйственной деятельности и погашения своих кредитных обязательств.
В свою очередь, финансовая устойчивость предприятия представляет
собой такое состояние, распределение и использование финансовых
ресурсов, которое гарантирует развитие и расширение предприятия на основе
роста прибыли и обеспечивает платежеспособность в условиях
потенциального риска.
Понятие финансовой устойчивости широко используется при анализе
финансового состояния предприятия и оценке инвестиционной
привлекательности, но, несмотря на повсеместное применение данного
термина, однозначного определения, закрепленного законодательно, не
существует и потому она является сложной с точки зрения содержания
характеристикой экономического состояния предприятия.
Основными задачами анализа финансового состояния предприятия
для внешних пользователей являются: объективная оценка достигнутого
64
уровня финансового состояния предприятия, а также оценка изменения этого
уровня за анализируемый период; выявление причин отклонений в уровне
финансового состояния от нормативного и характере изменения финансового
состояния предприятия в динамике; подготовка выводов и рекомендаций, в
которых оценивается возможность и условия взаимоотношений с
анализируемым предприятием. Среди направлений анализа финансового
состояния предприятия выделяют: анализ ликвидности и
платежеспособности; анализ финансовой устойчивости; анализ деловой
активности и рентабельности.
Во второй главе был проведен анализ финансового состояния в ООО
Теплостройпроект-С.
В период с 2014-2016 год произошло увеличение дохода от
реализации и соответственно прибыли, что отразилось на показателях темпа
роста дохода от реализации и прибыли за соответствующий период.
При анализе финансовой устойчивости организации можно увидеть,
что коэффициент финансовой устойчивости весь анализируемый период был
меньше нормативного показателя, что является негативным фактором и
говорит о низкой финансовой устойчивости организации. Коэффициент
финансовой устойчивости показывает, что в 2015 году 29% активов
формировалось за счет собственного капитала и долгосрочных обязательств,
а в 2016 году - 56% активов. В отчетном периоде коэффициент соотношения
собственных и заемных средств уменьшился на 1,69 и составил 0,79.
Снижение данного коэффициента свидетельствует об уменьшении
финансовой зависимости организации от внешних источников
финансирования, финансовых обязательств перед банками и другими
кредитными организациями у нее не было.
Высокие показатели коэффициента маневренности говорят о
значительной доле собственных средств в мобильной форме. Это означает,
что в отчетном периоде 75% собственного капитала было направлено на
финансирование текущей деятельности (оборотных активов).
65
Рост коэффициента автономии в 2016 году свидетельствует о
возрастании финансовой независимости предприятия. Главной причиной
такого состояния является уменьшение кредиторской задолженности в
отчетном периоде и отсутствие у фирмы займов и кредитов.
В ООО Теплостройпроект-С коэффициент текущей ликвидности 2016
года равен 1,99, при его значении на начало года 1,20. Это значение
свидетельствует о недостаточной общей обеспеченности организации
оборотными средствами. Коэффициент быстрой ликвидности в 2016 году
значительно больше норматива, что связано с отсутствием займов и кредитов
и снижением суммы кредиторской задолженности. Таким образом, при
реализации дебиторской задолженности предприятие сможет погасить всю
сумму краткосрочных обязательств. Коэффициент абсолютной ликвидности
в 2016 году увеличился почти в 2 раза. Увеличение значения данного
коэффициента говорит о возможности покрытия максимальной доли
краткосрочных обязательств в момент обращения к нему кредиторов.
С целью повышения финансовой устойчивости предприятия и
приведение в соответствие коэффициентов, характеризующих финансовую
устойчивость, в работе был предложен ряд мероприятий, в том числе:
1. Снижение дебиторской задолженности за счет переуступки
факторинговой компании.
Факторинг подразумевает использование услуг посредника в лице
банка (фактора). Банк обязуется выплачивать организации сумму за
выполняемые работы в обмен на уступку права требовать долг по данной
операции.
При переуступке задолженности в размере 36524 тыс. руб.
предприятие получит в оборот дополнительные средства 29219,2 тыс. руб. не
дожидаясь оплаты документов дебиторами, т.е. на 3 месяца раньше срока.
2. Сдача в аренду части неиспользуемых основных средств площадью
164 кв. м. Приведет к увеличению выручки в 2018 году на 1148 тыс. руб.