55
Положительным является увеличение за данный период суммы
нематериальных активов на 36 млн.сум. или на 78,26%, результатов
исследований и разработок на 24550 млн.сум.
За 2018-2019 годы сумма внеоборотных активов также снизилась на
723516 млн.сум. или на 8,50%, на что повлияло снижение суммы основных
средств на 35398 млн.сум. или на 2,35%, отложенных обязательств на 91907
млн.сум. или на 100% и прочих внеоборотных активов на 1109977 млн.сум.
или на 16,12%. Положительным является увеличение суммы нематериальных
активов на 1978 млн.сум. или на 2412,20%, результатов исследований и
разработок на 14074 млн.сум. или на 57,33%, финансовых вложений на 497814
млн.сум. или в 26090,88%.
За 2018-2019 годы сумма внеоборотных активов также снизилась на
1594671 млн.сум. или на 17%, на что повлияло снижение суммы основных
средств на 147275 млн.сум. или на 9,09%, отложенных налоговых
обязательств на 67914 млн.сум. или на 100%. Положительным является
увеличение суммы нематериальных активов на 2017 млн.сум. или на
4378,26%, результатов и разработок на 38624 млн.сум. , значительное
увеличение финансовых вложений на 497814 млн.сум. или в 26090,88%.
Проанализируем динамику изменения оборотных активов за 2017-2018
годы. Сумма оборотных активов уменьшилась на 8725867 млн.сум. или на
13,93%, на что повлияло уменьшение дебиторской задолженности на 5289534
млн.сум. или на 17,19%, финансовых вложений на 4164000 млн.сум. или на
16,20%, денежных средств на 890541 млн.сум. или на 43,52%, прочих
оборотных активов на 427641 млн.сум. или на 31,09%. За данный период
также наблюдается увеличение суммы запасов на 2060051 млн.сум. или на
75,66% и налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям на
5798 млн.сум. или на 65,86%.
За 2018-2019 годы наблюдается положительная динамика увеличения
оборотных активов на 3787602 млн.сум. или на 7,03%, на что повлияло
56
увеличение запасов на складах предприятия на 4897517 млн.сум. или на
102,40%, налога на добавленную стоимость на 74834 млн.сум. или на 512,53%,
дебиторской задолженности на 8698443 млн.сум. или на 34,14%, а также
прочих оборотных активов на 1082111 млн.сум. или на 114,15%. Негативным
является снижение суммы финансовых вложений на 10604000 млн.сум. или на
49,24%, денежных средств на 861303 млн.сум. или на 74,51%.
За 2018-2019 годы сумма оборотных активов снизилась на 4938265
млн.сум. или на 7,88% за счет снижения суммы финансовых вложений на
14768000 млн.сум. или на 57,46%, денежных средств на 1751844 млн.сум.
или на 85,60%. Также наблюдается рост запасов на складах ООО «ASIA
INSHURANS»на 6957568 млн.сум. или на 255,53%, налога на добавленную
стоимость на 80632 млн.сум. или на 915,96%, суммы дебиторской
задолженности на 3408909 млн.сум. или на 11,08%.
За 2017-2018 годы наблюдается снижение собственного капитала
предприятия на 1303369 млн.сум. или на 49,94%, на что повлияло увеличение
суммы нераспределенной прибыли на 1303369 млн.сум. или на 79,94%, а за
2017-2018 годы наблюдается снижение собственного капитала ООО «ASIA
INSHURANS»на 893246 млн.сум. или на 20,04% за счет снижения суммы
нераспределенной прибыли на 1391049 млн.сум. или на 47,41%.
В общем за 2018-2019 годы собственный капитал предприятия
увеличился на 204123 млн.сум. или на 6,07% за счет увеличения уставного
капитала на 96103 млн.сум. или на 6,62% и добавочного капитала на 401702
млн.сум. Негативным является снижение суммы нераспределенной прибыли на
87680 млн.сум. или на 5,38%.
В заемном капитале ООО «ASIA INSHURANS»наблюдается снижение
долгосрочных обязательств за 2017-2018 годы на 4876908 млн.сум. или на
9,85%, за 2018-2019 годы на 8123477 млн.сум. или на 18,21% и за 2013-
2017годы на 13000385 млн.сум. или на 26,27%.
57
Сумма краткосрочных обязательств за 2017-2018 годы снизилась на
5817303 млн.сум. или на 30,35 млн.сум. за счет снижения кредиторской
задолженности на 5972711 млн.сум. или на 32,10% и роста оценочных
обязательств на 155208 млн.сум. или на 27,56%.
За 2018-2019 годы сумма краткосрочных обязательств за 2018-2019 годы
увеличилась на 12080831 млн.сум. или на 90,47% за счет роста кредиторской
задолженности на 11753220 млн.сум. или на 93,02%, доходов будущих
периодов на 123 млн.сум. , оценочных обязательств на 327488 млн.сум. или
на 45,59%.
В общем за 2018-2019 годы краткосрочные обязательства ООО «ASIA
INSHURANS»увеличились на 6263328 млн.сум. или на 32,67% за счет роста
кредиторской задолженности на 5780509 млн.сум. или на 31,07%, доходов
будущих периодов на 123 млн.сум. , оценочных обязательств на 482696
млн.сум. или на 85,72%.
В активах баланса наибольшую часть занимают оборотные активы
предприятия, удельный вес которых за 2017-2018 годы снизился на 0,61% и
увеличился за 2018-2019 годы на 1,74, а за 2018-2019 годы на 1,14%.
Структура внеоборотных активов в структуре баланса за 2016-2017 годы
увеличилась на 0,61% за счет увеличения удельного веса результатов
исследований и разработок на 0,29%, основных средств на 0,45% и отложенных
налогов и обязательств на 0,36%., а структура оборотных активов за счет
увеличения удельного веса запасов на 4,52%, налога на добавленную стоимость
на 0,01% и снижения удельного веса дебиторской задолженности на 1,86%,
финансовых вложений на 1,08%, денежных средств на 1,12% и прочих
оборотных активов на 0,44%.
В пассивах баланса наибольшую часть занимают долгосрочные
обязательства, удельный вес которых за 2016-2017 годы увеличился на 2,75%,
за счет увеличения удельного веса прочих обязательств.
58
Не менее важную часть занимают краткосрочные обязательства,
удельный вес которых в пассивах баланса снизился на 5,23% за счет снижения
удельного веса кредиторской задолженности на 5,60% и увеличения удельного
веса оценочных обязательств на 0,37%.
Удельный вес собственного капитала за данный период увеличился на
2,48% за счет увеличения удельного веса уставного капитала на 0,31%,
резервного капитала на 0,02% и нераспределенной прибыли на 2,44%.
За 2018-2019 годы удельный вес оборотных активов увеличился на
1,74% за счет увеличения удельного веса запасов на 7,12%, налога на
добавленную стоимость на 0,11%, дебиторской задолженности на 11,37% и
прочих оборотных активов на 1,58%, а также снижения удельного веса
финансовых вложений на 17,81%, денежных средств на 1,40%.
Удельный вес внеоборотных активов за данный период снизился на
1,74% за счет снижения удельного веса основных средств на 0,17% и
отложенных налоговых обязательств на 0,15%, а также увеличения удельного
веса финансовых вложений на 0,76%.
В пассивах баланса наибольшую часть по-прежнему занимают
долгосрочные обязательства, удельный вес которых снизился на 15,75% за счет
снижения удельного веса прочих обязательств на 15,83%, а удельный вес
краткосрочных обязательств увеличился на 17,45% за счет увеличения
удельного веса кредиторской задолженности на 17% и оценочных обязательств
на 0,45%.
Структура собственного капитала изменилась за счет увеличения
удельного веса уставного капитала на 10,86%, добавочного капитала на 11,27%,
резервного капитала на 0,41%, однако удельный вес нераспределенной
прибыли снизился на 22,53%.
В общем за 2018-2019 годы удельный вес оборотных активов
увеличился на 1,14% за счет увеличения удельного веса запасов на 11%, налога
на добавленную стоимость на 0,12%, дебиторской задолженности на 9,47% и
59
прочих оборотных активов на 1,19%, а также снижения удельного веса
финансовых вложений на 18,99%, денежных средств на 2,39%.
Структура внеоборотных активов изменилась за счет увеличения
удельного веса нематериальных активов на 0,03%, результатов исследований и
разработок на 0,5%, основных средств на 1,64% и финансовых вложений на
6,40%, а также снижения удельного веса отложенных налоговых обязательств
на 0,72% и снижения удельного веса прочих внеоборотных активов на 1,44%.
В пассивах баланса наибольшую часть занимают долгосрочные
обязательства, удельный вес которых за 2018-2019 годы снизился на 13% за
счет снижения удельного веса прочих обязательств на 13,08%, а удельный вес
краткосрочных обязательств увеличился на 12,22% за счет увеличения
удельного веса кредиторской задолженности на 11,40% и оценочных
обязательств на 0,82%.
Удельный вес собственного капитала увеличился на 0,78% за счет
увеличения удельного веса уставного капитала на 0,35%, добавочного капитала
на 0,61%, резервного капитала на 0,01% и нераспределенной прибыли на 0,09%.
Горизонтальный анализ отчета про прибыли и убытки ООО «ASIA
INSHURANS»за 2018-2019 годы приведен в таблице 4.( приложение 2)
Увеличение коммерческих расходов на 407610 млн.сум. или на
3805,88% и управленческих расходов на 50649 млн.сум. или на 6,98%
негативно отразились на прибыли от продаж, которая снизилась на 48600
млн.сум. или на 3,49%. В тоже время увеличение прочих доходов на 117625
млн.сум. или на 36,64% и снижение прочих расходов на 44159 млн.сум. или
на 4,65% позволили увеличить операционную прибыль на 1120999 млн.сум.
или на 79,37%.
За 2018-2019 годы чистая прибыль ООО «ASIA INSHURANS»снизилась
на 1663590 млн.сум. или на 85,5% на что повлияло снижение операционной
прибыли на 1874108 млн.сум. или на 73,9%.
60
Увеличение коммерческих расходов на 27673 млн.сум. или на 5,62 и
управленческих расходов на 633244 млн.сум. или на 81,63% негативно
отразились на прибыли от продаж.
Однако валовая прибыль предприятия увеличилась на 871945 млн.сум.
или на 40,94%. Увеличение коммерческих расходов на 435283 млн.сум. и
управленческих расходов на 683893 млн.сум. или на 94,31% негативно
отразились на получение прибыли от реализации, которая снизилась на 247231
млн.сум. или на 17,7%, а увеличение прочих расходов на 986981 млн.сум. или
на 103,9% снизили прибыль до налогообложения на 753109 млн.сум. или на
53,3% и чистую прибыль на 643187 млн.сум. или на 69,6%.
Валовая прибыль в структуре себестоимости за 2017-2018 годы
увеличилась на 1,02% и за 2018-2019 годы на 0,29%, однако на протяжении
года удельный вес ее снизился на 0,73%, как и удельный вес прибыли до
налогообложения на 6,79% и в целом чистой прибыли на 5,80%.
На снижение показателей доходности повлияло увеличение удельного
веса управленческих расходов на протяжении года на 1,05%, прочих расходов
на 1,99%, положительным является снижение удельного веса текущего налога
на прибыль на 1,35%, за 2016-2017 годы на 0,05% и в общем за 2018-2019 годы
на 1,40%. Выполним группировку активов и пассивов баланса для ООО «ASIA
INSHURANS»за 2018-2019 годы с помощью табл. 15.
Таблица 15
Группировка активов и пассивов баланса ООО «ASIA INSHURANS»за 2018-
2019 годы, млн.сум.
Показатель
2017 г.
2018 г.
2019 г.
Наиболее ликвидные активы (группа А1)
27746447
22691906
11226603
Быстро реализуемые активы (группа А2)
30767596
25478062
34176505
Медленно реализуемые активы (группа
А3)
4107281
5745489
11799951
Трудно реализуемые активы (группа А4)
9382227
8511072
7787556
Наиболее срочные обязательства (группа
П1)
18607459
12634748
24387968
Краткосрочные пассивы (группа П2)
563118
718326
1045814
61
Долгосрочные пассивы (группа П3)
49492575
44615667
36492190
Постоянные пассивы (группа П4)
3360399
4457768
3564522
В табл. 2.4 группа наиболее ликвидных активов ООО «ASIA
INSHURANS»включает денежные и финансовые вложения и за 2018-2019 годы
наблюдается снижение наиболее ликвидных средств на 16519844 млн.сум. или
на 59,54%, а также наблюдается снижение трудно реализуемых активов на
1594671 млн.сум. или на 17%, которая включает внеоборотные активы
предприятия.
2.3. Оценка финансового состояния организации
Таблица 16
Анализ ликвидности ООО «ASIA INSHURANS»за 2018-2019 годы
Показатель
Критер
ий
2017
г.
2018
г.
2019
г.
Абсолютное
изменение, +/-
за
2018-
2017
год
за
2019-
2018
год
Общий
платежеспособности
-
1,31
1,41
0,89
0,09
-0,52
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
≥0,1-
0,7
1,491
1,796
0,460
0,30
-1,34
Коэффициент срочной
ликвидности
≤1
3,145
3,812
1,862
0,67
-1,95
Коэффициент текущей
ликвидности
≤2
3,366
4,267
2,366
0,90
-1,90
Доля оборотных средств
в активах
≥0,5
0,870
0,864
0,881
-0,01
0,02
Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
≥0,1
-
0,096
-
0,075
-
0,073
0,02
0,00
Однако за 2018-2019 годы наблюдается увеличение быстрореализуемых
активов на 3408909 млн.сум. или на 11,08%, которую представляет
дебиторская задолженность и медленно реализуемых активов на 7692670
62
млн.сум. , в которую входят запасы, прочие оборотные активы и налоговые
обязательства.
В пассивах ООО «ASIA INSHURANS»за 2018-2019 годы наблюдается
увеличение наиболее срочных обязательств на 5780509 млн.сум. или на
31,07%, в которой представлена кредиторская задолженность, краткосрочных
пассивов на 482696 млн.сум. или на 85,72%, в которую входят краткосрочный
заемный капитал и постоянных пассивов, представленных собственным
капиталом на 204123 млн.сум. или на 6,07%, а также снижение долгосрочных
пассивов на 13000385 млн.сум.
Показатели ликвидности указывают на увеличение ликвидности ООО
«ASIA INSHURANS»за 2017-2018 годы, поскольку показатель
платежеспособности увеличился на 0,09, коэффициент абсолютной
ликвидности увеличился на 0,30, хотя не находится в пределах нормируемого
значения, коэффициент срочной ликвидности увеличился на 0,67 и
коэффициент обеспеченности собственными средствами увеличился на 0,02.
За 2018-2019 годы наблюдается также негативная тенденция
уменьшения показателей ликвидности ООО «ASIA INSHURANS», поскольку
показатель платежеспособности снизился на 0,43, абсолютная ликвидность на
1,03, срочная ликвидность на 1,28, текущая ликвидность на 1.
Анализ деловой активности ООО «ASIA INSHURANS»за 2018-2019
годы приведен в табл. 2.5. За 2017-2018 годы положительным является
увеличение общей оборачиваемости капитала на 0,08, оборачиваемости
оборотных активов на 0,10, фондоотдачи на 2,23, кредиторской задолженности
на 0,09, что позволило снизить длительность оборота оборотных активов на
142,64 дня, оборота кредиторской задолженности ан 83,22 дня, однако
наблюдается увеличение оборота материальных запасов на 23,28 дней за счет
снижения коэффициент оборачиваемости на 4,20.
63
Таблица 17
Анализ деловой активности ООО «ASIA INSHURANS»за 2018-2019 годы
Показатель
2017
г.
2018
г.
2019 г.
Абсолютное
изменение, +/-
за
2018-
2017
год
за
2019-
2018
год
Коэффициент общей
оборачиваемости капитала
0,39
0,477
0,588
0,08
0,11
Коэффициент оборачиваемости
оборотных активов
0,45
0,553
0,668
0,10
0,12
Фондоотдача
17,5
19,75
2
26,154
2,23
6,40
Коэффициент отдачи собственного
капитала
8,45
6,683
10,806
-1,77
4,12
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности
0,11
0,201
0,123
0,09
-0,08
Коэффициент оборачиваемости
материальных запасов
10,4
6,228
3,979
-4,20
-2,25
Длительность оборота
материальных запасов
34,5
57,80
90,47
23,28
32,67
За 2018-2019 годы общая оборачиваемость капитала увеличилась на
0,19, оборачиваемость оборотных активов увеличилась на 0,21, фондоотдача на
8,63, отдача собственного капитала на 2,36, оборачиваемость кредиторской
задолженности на 0,01, что позволило снизить длительность оборота деловой
среды. Негативным является только снижение оборачиваемости материальных
запасов на 6,45, что увеличило длительность их оборота на 55,95 дней.
Определение типа устойчивости ООО «ASIA INSHURANS»за 2018-
2019 годы приведено в табл. 2.6. Полученные значения устойчивости
указывают на финансовую неустойчивость ООО «ASIA INSHURANS»за 2018-
2019 годы, характеризующее кризисное финансовое положение М = (0;0;0) -
для обеспечения запасов не хватает «нормальных» источников их
формирования.
64
Для обеспечения запасов кроме собственных оборотных средств,
долгосрочных кредитов и ссуд привлекаются краткосрочные кредиты ООО
«ASIA INSHURANS».
Таблица 18
Определение типа устойчивости ООО «ASIA INSHURANS»за 2018-
2019 годы
Показатель
2017 г.
2018 г.
2019 г.
Наличие собственных оборотных средств
(СОС)
-6021828
-
4053304
-4223034
Наличие собственных и долгосрочных
заемных источников финансирования
запасов (СДИ)
-6021828
-
4053304
-4223034
Общая величина основных источников
формирования запасов (ОИЗ)
-6021828
-
4053304
-4223034
Общая величина запасов (З)
2722841
4782892
9680409
Излишек (+), недостаток(-) собственных
оборотных средств (ΔСОС)
-8744669
-
8836196
-
13903443
Излишек(+), недостаток(-) собственных и
долгосрочных источников финансирования
запасов (∆СДИ)
-8744669
-
8836196
-
13903443
Излишек (+), недостаток (-) общей
величины основных источников покрытия
запасов (∆ОИЗ)
-8744669
-
8836196
-
13903443
Трехкомпонентный вектор М = (S1, S2, S3)
(0,0,0)
(0,0,0)
(0,0,0)
Анализ финансовой устойчивости ООО «ASIA INSHURANS»за 2018-
2019 годы приведен в табл. 2.7.
Значение собственного капитала в обороте или оборотных капитал ООО
«ASIA INSHURANS»за 2018-2019 годы принимает негативные значения, что
говорит про то, что все оборотные активы сформированы за счет заемных
средств. Коэффициент автономии находится не в границах нормируемого
значения и за 2018-2019 годы снизился на 2%, что говорит про снижение доли
собственного капитала в общем капитале ООО «ASIA INSHURANS»за данный
период, однако за 2018-2019 годы наблюдается незначительное увеличение на
1%.
Коэффициент покрытия инвестиций и финансового рычага указывают
на высокую зависимость от заемного капитала для обеспечения финансовой