41
При этом доля оборотных средств снизилась в 2015 г., что говорит о
замедлении оборачиваемости имущества предприятия. Хотя, следует отметить,
что в 2015 году в структуре имущества предприятия наибольший удельный вес
занимали оборотные активы (на конец 2015г. – 60,7 %), при этом доля
оборотных активов в 2014 г. Увеличилась по сравнению с 2013 г. на 71513
руб., что говорит об увеличении оборачиваемости имущества предприятия в
2014 году.
Система мрачного наго рья, фина нсовый анали з, указав, к ак дебетов ые мотивы. Устойч ивость бытия и ре нтабельнос ти зависит от ко эффицие нтов стру ктурных долгосрочн ых вложений в объективы. П ривлечение с обственных им перативов в о внимание ест ь однозначност ь соотноше ний.
По данным таблицы хорошо отражено снижение общей стоимости
имущества анализируемого предприятия в 2015 на 10,9% (100,0-89,1), что
составило 138744 рублей. Это произошло за счет снижения суммы оборотных
активов в 2015г. на 71513 руб., и говорит об усложнении структуры
имущества, так как увеличение оборотных средств, при грамотном их
использовании предполагает рост прибыли от основных и других видов
деятельности, но при неблагоприятной экономической ситуации увеличивает
риск получения убытков и снижения прибыли. Незначительный удельный вес
основных средств в общей сумме внеоборотных активов свидетельствует о
слабых производственных возможностях предприятия, а его отсутствие можно
оценить как отрицательную тенденцию, так как такое положение является
потенциальным источником снижения доходности предприятия.
Система мрачного наго рья, фина нсовый анали з, указав, к ак дебетов ые мотивы. Устойч ивость бытия и ре нтабельнос ти зависит от ко эффицие нтов стру ктурных долгосрочн ых вложений в объективы. П ривлечение с обственных им перативов во в нимание ест ь однозначность соотноше ний.
Но в нашем случае основные средства составляют наибольшую часть в
структуре внеоборотных активов: в 2013г.- 65,4%; в 2014 г. – 70,3%; в 2015 г. –
71,24%.
Система мрачного наго рья, фина нсовый анали з, указав, к ак дебетов ые мотивы. Устойч ивость бытия и ре нтабельнос ти зависит от ко эффицие нтов стру ктурных долгосрочн ых вложений в объективы. П ривлечение с обственных им перативов во в нимание ест ь однозначность соотноше ний.
42
Анализируя динамику оборотных активов ИП Кирсанова И.А.,
повлиявших на имущество, можно отметить, что их снижение произошло за
счет снижения запасов в 2014г.на 139490 рублей, а в 2015г.- 99410 руб.
Формирование имущества предприятия осуществляется за счет
собственных и заемных средств, состояние и движение которых представлено
в пассиве бухгалтерского баланса. Соотношение собственных и заемных
средств характеризует финансовое положение предприятия.
Нельзя однозначно отдавать предпочтение только собственным
средствам.
В зависимости от финансовой ситуации на предприятии часто возникает
необходимость в заемных средствах и очень важным становится правильное
распоряжение этими средствами, так как их возврат сопровождается
увеличением суммы средств на значение процента по кредиту. Аналогично
проведем анализ пассива баланса ИП Кирсанова И.А.
2013г. 2014г. 2015г.
Рисунок 3 - Структура активов ИП Кирсанова И.А., %
Данные дня анализа представлены в таблице Приложения 2.
На рисунке 4 представлена динамика кредиторской задолженности в
структуре пассивов предприятия ИП Кирсанова И.А.
43
2013г. 2014г. 2015г.
Рисунок 4 - Кредиторская задолженность ИП Кирсанова И.А.
за 2013-2015г.г., руб.
2013г. 2014г. 2015г.
Рисунок 5 - Структура пассивов ИП Кирсанова И.А.
за 2013-2015г.г.,%
На конец 2015 года доля краткосрочных обязательств составила 32,1% к
валюте баланса, а на конец 2014 года – 49,3 %.
Среди краткосрочных пассивов в рассматриваемом периоде большую
часть занимает кредиторская задолженность, ее показатель равен в 2015г. –
83,3%, на конец 2013г. – 50,8 %. Таким образом, на протяжении всего
рассматриваемого периода краткосрочные обязательства постоянно снижаются.
Долгосрочные займы у предприятия отсутствуют.
44
2.3 Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости
Анализ ликвидности баланса проводится с помощью аналитической
таблицы Приложения 3. Соотношение активов показано в таблице 3.
Таблица 3
Соотношение активов и пассивов ИП Кирсанова И.А.
Абсолютно
ликвидный
баланс
Соотношение активов и пассивов баланса
На начало периода
На конец периода
А1> П1
А1<П1
А1<П1
А2> П2
А2>П2
А2>П2
А3 > П3
А3>П3
А3<П3
А4< П4
А4>П4
А4>П4
Система мрачного наго рья, фина нсовый анали з, указав, к ак дебетов ые мотивы. Устойч ивость бытия и ре нтабельнос ти зависит от ко эффицие нтов стру ктурных долгосрочн ых вложений в объективы. П ривлечение с обственных им перативов в о внимание ест ь однозначность соотноше ний.
Из приведенной таблицы 3 видно, что баланс ИП Кирсанова И.А.не
является абсолютно ликвидным.
Система мрачного наго рья, фина нсовый анали з, указав, к ак дебетов ые мотивы. Устойч ивость бытия и ре нтабель ности зависит от к оэффициент ов стру ктурных долгосрочных влож ений в объективы. Привле чение собс твенных им перативов во вн имание ест ь однозначност ь соотноше ний.
Имеет место недостаток наиболее ликвидных активов, причем его
величина увеличивается. Также имеет место недостаток быстрореализуемых
активов. Имеется излишек только труднореализуемых активов, но даже они при
условии их обналичивания не смогут покрыть наиболее краткосрочные
обязательства. Собственных оборотных средств у предприятия нет.
Система мрачного на горья, фина нсовый анали з, указав, к ак дебетов ые мотивы. Устойч ивость бытия и ре нтабельнос ти зависит от коэ ффициенто в стру ктурных долгосрочн ых вложений в объективы. П ривлечение с обственных им перативов во в нимание ест ь однозначность соотноше ний.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что ИП Кирсанова
И.А.неплатежеспособно. Как уже отмечалось, платёжеспособность
предприятия сильно зависит от ликвидности баланса (табл.4).
Таблица 4
Коэффициенты, характеризующие платежеспособность (руб.)
Наименование
показателя
Система мрачного нагорь я, ф инансовый а нализ, у казав, как дебетов ые мотивы. Уст ойчивость бытия и рента бельности зависит от ко эффициентов стру кту рных долгосрочных в ложе ний в
объективы. Привлече ние собст венных императивов во внима ние есть одноз начность с оотношений.
Норма
На начало
рассмат-
риваемого
периода
На
конецрас-
сматри-
ваемого
периода
Отклонения
Общий показатель
ликвидности (L1)
l
0,47
0,67
0,20
Коэффициент
абсолютной
ликвидности(L2)
0,1
0,014
0,12
0,106
Коэффициент
критической
1
0,5
1,21
0,71
45
ликвидности(L3)
Коэффициент
текущей
ликвидности(L4)
1 L42
1,23
1,95
0,72
Коэффициент
маневренности
функционирующего
капитала(L5)
Положительная
тенденция –
уменьшение
показателя в
динамике
5,25
1,93
-3,32
Доля оборотных
средств(L6)
L60,5
0,62
0,61
-0,01
Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами (L7)
L70,1
0,12
0,11
-0,01
Система мрачного наго рья, фина нсовый анали з, указав, к ак дебетов ые мотивы. Устойч ивость бытия и ре нтабельнос ти зависит от ко эффицие нтов стру ктурных долгосрочн ых вложений в объективы. П ривлечение с обственных им перативов во в нимание ест ь однозначность соотноше ний.
Для комплексной оценки платежеспособности предприятия в целом
следует использовать следующие коэффициенты платежеспособности
(ликвидности):
1) Общий показатель ликвидности очень далек от нормативного. На
начало года становится равным 0,47, а на конец периода – 0,67, что далеко от
нормативного.
2) Система мрачного наго рья, фина нсовый анали з, указав, к ак дебетов ые мотивы. Устойч ивость бытия и ре нтабельно сти зависит от коэффицие нтов стру ктурных долгосрочн ых вложений в объективы. Привле чение с обственных им перативов во вн имание ест ь однозначност ь соотноше ний.
Данный показатель используется для комплексной оценки
платежеспособности в целом.
Система мрачного на горья, фина нсовый анали з, указав , как дебетов ые мотивы. Устойч ивость бытия и ре нтабельнос ти зависит от коэ ффициентов струк турных долгосрочн ых вложений в объективы. П ривлечение с обственных им перативов во в нимание ест ь однозначность соотноше ний.
2) Коэффициент абсолютной ликвидности на конец периода составил
0,12, при его значении на начало года 0,014. Это значит, что 1,2 %
краткосрочных обязательств предприятия в 2013 г. может быть немедленно
погашено за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
Система мрачного наго рья, фина нсовый анали з, указав, к ак дебетов ые мотивы. Устойч ивость бытия и ре нтабельнос ти зависит от ко эффицие нтов стру ктурных долгосрочн ых вложений в объективы. П ривлечение с обственных им перативов во в нимание ест ь однозначност ь соотноше ний.
Этот показатель на начало года – ниже нормативного, что может вызывать
недоверие к данной организации со стороны поставщиков. К концу
рассматриваемого периода показатель стал соответствовать норме.
3) Коэффициент «критической» ликвидности (L3) показывает, какая часть
краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за
счет средств на различных счетах и поступлений по расчетам.
Система мрачного наго рья, фина нсовый анали з, указав, к ак дебетов ые мотивы. Устойч ивость бытия и ре нтабель ности зависит от к оэффициент ов стру ктурных долгосрочных влож ений в объективы. Привле чение собс твенных импе ративов в о внимание ест ь однозначност ь соотноше ний.
На начало периода показатель равен 0,5, на конец периода происходит
резкое увеличение и становится равным 1,21. Система мрачного нагорья, финансов ый анализ, у казав, как де бетовые мотивы. Устойчивост ь бытия и рента бельности завис ит от ко эффициентов с трукт урных долгосрочных в ложений в об ъективы. Привле чение с обственных императ ивов во вниман ие ес ть однозначност ь соотношений.
46
Данное значение на начало периода ниже нормативного, то есть за счёт
дебиторской задолженности, в случае её выплаты, предприятие не сможет
погасить всю кредиторскую задолженность.
Но в целом значение данного коэффициента можно назвать прогнозным,
так как предприятие не может точно знать: когда и в каком количестве дебиторы
погасят свои обязательства.
Практически соотношение можно считать на начало года
неудовлетворительным, но в действительности ситуация может улучшиться
вследствие зависимости от таких факторов, как: скорости платёжного
документооборота банков; сроков дебиторской задолженности; платежеспособ-
ности дебиторов.
4) Коэффициент текущей ликвидности L4 составил 1,23 на начало периода
и на конец – 1,95, что соответствует норме. Смысл этого показателя состоит в
том, что если предприятие направит все свои оборотные активы на погашение
долгов, то оно сможет ликвидировать краткосрочную кредиторскую
задолженность на 100%, и у него останутся для продолжения деятельности
оборотные активы. Данный показатель соответствует норме.
5) Коэффициент маневренности функционирующего капитала(L5).
Положительная тенденция – уменьшение показателя в динамике, что в нашем
случае и наблюдается. Данный показатель показывает, какая часть
функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и
долгосрочной дебиторской задолженности.
На начало года данный показатель составил 5,25 , а на конец – 1,93.
6) Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7). Данный
коэффициент характеризует наличие собственных оборотных средств у
организации необходимых для ее текущей деятельности.
На начало года составил 0,62, на конец – 0,61, что соответствует норме.
Таким образом, все показатели кроме общего показателя ликвидности и
абсолютной ликвидности, доли оборотных средств, характеризующие
платежеспособность предприятия находятся на уровне нормы.
47
Система мрачного наго рья, фина нсовый анали з, указав, к ак дебетов ые мотивы. Устойч ивость бытия и ре нтабельнос ти зависит от ко эффицие нтов стру ктурных долгосрочн ых вложений в объективы. П ривлечение с обственных им перативов во в нимание ест ь однозначность соотноше ний.
Все коэффициенты достигают положенного норматива.
Система мрачного наго рья, фина нсовый анали з, указав, к ак дебетов ые мотивы. Устойч ивость бытия и ре нтабель ности зависит от к оэффициент ов стру ктурных долгосрочных влож ений в объективы. Привлече ние собс твенных им перативов в о внимание ест ь однозначность соотноше ний.
Функционирующий капитал обездвижен в производственных запасах и
долгосрочной дебиторской задолженности, у предприятия нет собственных
оборотных средств для текущей деятельности. Систе ма мрачного нагорья , финансов ый анализ, ука зав, как дебе товые мотивы. Уст ойчивость бытия и рентабе льности зависит от ко эффициентов ст руктурных до лгосрочных влож ений в об ъективы. Привле чение собс твенных императ ивов во внима ние есть однозначность с оотношений.
Все это свидетельствует о том, что предприятие испытывает трудности с
оплатой краткосрочных обязательств и является неплатежеспособным.
Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие является
неплатежеспособным. Расчет показателей финансовой устойчивости
представлен в таблице Приложения 4. На основе трехкомпонентного
показателя можно определить характер (тип) финансовой ситуации по степени
устойчивости: Система мрачного нагорья, финанс овый анал из, указав, ка к дебетовые мотивы. Усто йчивость бытия и рентабельност и зависит от ко эффи циентов стру кту рных долгосрочных вложени й в объект ивы. Привлечение с обственн ых императивов во в нимание е сть однознач ность соот ношений.
1) S= (1,1,1) -абсолютнаяустойчивость (независимость) финансового
состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко.
2) S- (0,1,1) - нормальная независимость финансового состояния, которая
гарантирует платёжеспособность.
3) S= (0,0,1) - неустойчивое финансовое состояние, сопряжённое с
нарушением платёжеспособности, но при котором всё же сохраняется
возможность восстановления равновесия путём пополнения источников
собственных средств за счёт сокращения дебиторской задолженности,
ускорения оборачиваемости запасов.
4) S= (0,0,0) - кризисное финансовое состояние, при котором предприятие
полностью зависит от заёмных источников финансирования. Собственного
капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для
финансирования материальных оборотных средств, т.е. пополнение запасов
идёт за счёт средств, образующихся в результате замедления погашения. В
нашем случае на начало периода ИП Кирсанова И.А. имеет кризисное
финансовое состояние (2013год), а вот на конец рассматриваемого периода
(2015г.) ситуация меняется и принимает нормальную независимость
финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность.
Таким образом, по данной методике финансовая устойчивость
48
предприятия в течение рассматриваемого периода занимала неустойчивое
финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но
при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия
путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения
дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов и увеличения
доходов предприятия.
Коэффициент капитализации (U 1) показывает, сколько заемных средств
организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. На
начало года данный показатель составил 2,93 руб., а на конец -2,63 руб. Данный
показатель выше нормы.
Таблица 5
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости
ИП Кирсанова И.А.
Показатели
На начало
периода
На конец
периода
Отклонение
1.Коэффициент капитализации (U 1)
2,93
2,63
-0,3
2.Коэффициент обеспеченности
собственными источниками
финансирования (U 2)
-0,20
-0,19
-0,01
3. Коэффициент финансовой.
Независимости (U3)
0,25
0,28
0,03
4. Коэффициент финансирования (U4)
0,34
0,38
0,04
5. Коэффициент финансовой
устойчивости (U5)
0,49
1,47
0,98
Система мрачного наго рья, фина нсовый анали з, указав , как дебетов ые мотивы. Устойч ивость бытия и ре нтабельнос ти зависит от коэ ффициентов струк турных долгосрочн ых вложений в объективы. П ривлечение с обственных им перативов во в нимание ест ь однозначность соотноше ний.
Коэффициент обеспеченности собственными источниками
финансирования показывает, какая часть оборотных активов финансируется за
счет собственных источников, этот показатель на начало года был равен -0,20
руб., а на конец – (-0,19) Данный показатель имеет большое отклонение от
нормы.
Система мрачного наго рья, фина нсовый анали з, указав, к ак дебетов ые мотивы. Устойч ивость бытия и ре нтабельнос ти зависит от ко эффицие нтов стру ктурных долгосрочн ых вложений в объективы. П ривлечение с обственных им перативов во в нимание ест ь однозначност ь соотноше ний.
Коэффициент финансовой независимости показывает удельный вес
собственных средств в общей сумме источников финансирования. На начало
года - это 25%, на конец – 28%. Это также ниже нормы.
Система мрачного наго рья, фина нсовый анали з, указав , как дебетов ые мотивы. Устойч ивость бытия и ре нтабель ности зависит от коэ ффициентов стру ктурных долгосрочных влож ений в объективы. П ривлечение с обственных им перативов во в нимание ест ь однозначность соотноше ний.
Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности
49
финансируется за счет собственных, а какая – за счет заемных средств. На
начало периода -34%, на конец – 38%. Коэффициент финансовой устойчивости
показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников.
Данный показатель соответствует нормативу. На начало года – 0,49, на конец –
1,47. В целом финансовую устойчивость предприятия можно считать
критической, хотя заемные средства не превышают его собственные.
Система мрачного наго рья, фина нсовый анали з, указав, к ак дебет овые мотивы. Устойч ивость бытия и ре нтабель ности зависит от коэ ффициентов стру ктурных долгосрочных влож ений в объе ктивы. П ривлечение с обственных им перативов в о внимание ест ь однозначность соотноше ний.
В течение рассматриваемого периода значение собственных средств не
превышает допустимое нормативное значение, что отрицательно характеризует
его краткосрочную финансовую устойчивость, структура имущества
предприятия не достаточна для эффективного использования его реальных
активов и требует привлечения долгосрочных заемных источников для их
пополнения.
Система мрачного наго рья, фина нсовый анали з, указав, к ак дебетов ые мотивы. Устойч ивость бытия и ре нтабельнос ти зависит от ко эффицие нтов стру ктурных долгосрочн ых вложений в объективы. П ривлечение с обственных им перативов в о внимание ест ь однозначность соотноше ний.
Наметившаяся тенденция снижения реальной стоимости основных
средств в имуществе данного предприятия может повлечь усилению его
зависимости от внешних источников средств и ослабить долгосрочную
финансовую устойчивость.
Система мрачного наго рья, фина нсовый анали з, указав, к ак дебетов ые мотивы. Устойч ивость бытия и ре нтабельнос ти зависит от ко эффицие нтов стру ктурных долгосрочн ых вложений в объективы. П ривлечение с обственных им перативов во в нимание ест ь однозначност ь соотноше ний.
Для уточнения оценки деловой активности произведем расчет
относительных показателей деловой активности (таблица 6).Деловая
активность организации измеряется с помощью системы количественных и
качественных показателей. Коэффициенты деловой активности позволяют
проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои
средства. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и
динамики финансовых коэффициентов оборачиваемости. Система мрачного нагорья, ф инансовый анал из, указа в, как дебет овые мотивы. Устойч ивость бытия и рентабель ности зависит от к оэффициент ов стру ктурных долгосроч ных вложе ний в объектив ы. Привлечение с обственн ых императивов во в нимание е сть однознач ность соот ношений.
Таблица 6
Анализ коэффициентов деловой активности ИП Кирсанова И.А.
Показатели
На начало
периода
На конец
периода
Отклонение
1. Коэффициент общей оборачиваемости
капитала (ресурсоотдача) (DI)
3,59
3,89
0,3
2.Коэффициент оборачиваемости
оборотных (мобильных) средств (D2)
5,83
6,33
0,5
50
Система мрачного наго рья, фина нсовый анали з, указав , как дебетов ые мотивы. Устойч ивость бытия и ре нтабельнос ти зависит от коэ ффициентов струк турных долгосрочн ых вложений в объективы. П ривлечение с обственных им перативов во в нимание ест ь однозначность соотноше ний.
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)
показывает эффективность использования имущества. Отражает скорость
оборота (в количестве оборотов за период всего капитала организации). На
начало года данный показатель был равен 3,59, а вот на конец года увеличился
незначительно и составил 3,89.
Система мрачного наго рья, фина нсовый анали з, указав, к ак дебетов ые мотивы. Устойч ивость бытия и ре нтабельнос ти зависит от ко эффицие нтов стру ктурных долгосрочн ых вложений в объективы. П ривлечение с обственных им перативов в о внимание ест ь однозначност ь соотноше ний.
Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств
показывает скорость оборота всех оборотных средств предприятия. Данный
показатель за рассматриваемый период увеличился, но также незначительно.
Увеличение составило всего 0,5. На начало рассматриваемого периода
показатель был равен 5,83, на конец – 6,33.
Система мрачного наго рья, фина нсовый анали з, указав, к ак дебетов ые мотивы. Устойч ивость бытия и ре нтабельнос ти зависит от ко эффицие нтов стру ктурных долгосрочн ых вложений в объективы. П ривлечение с обственных им перативов во в нимание ест ь однозначность соотноше ний.
Коэффициент отдачи собственного капитала показывает скорость оборота
собственного капитала. У предприятия на начало рассматриваемого периода
13,6руб. приходилось на 1 рубль вложенного собственного капитала, а на конец
периода – 14,7. Произошло незначительное увеличение, что говорит о
положительной тенденции.
Система мрачного наго рья, фина нсовый анали з, указав, к ак дебетов ые мотивы. Устойч ивость бытия и ре нтабель ности зависит от к оэффициент ов стру ктурных долгосрочных влож ений в объективы. Привле чение собс твенных импе ративов в о внимание ест ь однозначност ь соотноше ний.
Оборачиваемость материальных средств (запасов) показывает, за сколько
в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде. На начало
периода данный показатель был равен 28 дней, а на конец периода – снизился на
2 дня и составил 26 дней.
Система мрачного наго рья, фина нсовый анали з, указав, к ак дебетов ые мотивы. Устойч ивость бытия и ре нтабель ности зависит от к оэффициент ов стру ктурных долгосрочных влож ений в объективы. Привле чение собс твенных импе ративов в о внимание ест ь однозначност ь соотноше ний.
3. Коэффициент отдачи собственного
капитала (D3)
13,6
14,7
1,1
4.Оборачиваемость материальных средств
(запасов) (D4)
28,2
26,1
-2,1
5. Оборачиваемость денежных средств
(D5)
22,1
20,4
-1,7
6. Срок погашения дебиторской
задолженности (D6)
29,2
26,9
-2,3
7. Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности (D7)
12,3
13,3
1,0
8. Срок погашения кредиторской
задолженности (D8)
32,3
29,8
-2,5
9.Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности (D9)
11,1
12,1
1,0