4
СОДЕРЖАНИЕ
Введение……………………………………………………………………..
4
Глава 1. Теоретико-методологические основы анализа финансового
состояния организации………………………………………………………
6
1.1 Сущность анализа финансового состояния………………………….
6
1.2 Классификация методов и приемов финансового анализа…………..
11
1.3 Система показателей, характеризующих финансовое состояние
организации………………………………………………………………….
21
Глава 2. Анализ финансового состояния АО «Тандер»…………………
26
2.1 Организационно-экономическая характеристика АО «Тандер»……
26
2.2 Анализ динамики и структуры имущества АО «Тандер»…………..
28
2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности АО «Тандер»…………
34
2.4 Анализ финансовой устойчивости, рентабельности и деловой
активности АО «Тандер»…………………………………………………..
38
Глава 3. Мероприятия по улучшению финансового состояния АО
«Тандер»………………………………………………………………………
46
3.1 Прогнозирование возможного банкротства АО «Тандер»………….
46
3.2 Формирование системы бюджетного планирования деятельности
АО «Тандер»………………………………………………………………..
51
3.3 Основные пути улучшения финансового состояния АО «Тандер»
57
Заключение…………………………………………………………………
65
Список использованных источников……………………………………..
69
Приложения…………………………………………………………………
73
5
ВВЕДЕНИЕ
Финансовая стабильность организации становится вопросом его
выживания. Ведь недостаточная финансовая устойчивость может привести к
неплатежеспособности предприятия, к отсутствию у него денежных средств
для финансирования текущей и инвестиционной деятельности, а при
ухудшении финансового положения - и к банкротству, избыточная - ставит
препятствия на пути развития предприятия, отягощая его затраты излишними
запасами и резервами.
Поэтому правильное определение реального финансового состояния
предприятия имеет огромное значение для субъектов хозяйствования. Надо
отметить, что цель анализа финансового состояния состоит не только и не
столько в том, чтобы оценить финансовое состояние организации, но и в том,
чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение.
Оценка финансового состояния - составная часть финансового анализа,
обслуживающего внешних пользователей информацией о предприятии,
выступающем самостоятельным субъектом экономического анализа по данным,
как правило, публичной финансовой отчетности.
Финансово-экономический анализ в рыночной экономике является одной
из важнейших функций эффективного управления. Овладение методами сис-
темного комплексного финансово-экономического анализа является органиче-
ской частью профессиональной подготовки финансистов, аудиторов, бухгалте-
ров. Финансово-экономический анализ включает множество вопросов: он ле-
жит в основе разработки стратегии и тактики предприятия, а так же контроля за
их исполнением; позволяет получать объективные оценки результативности
деятельности и выявлять резервы ее повышения, а также прогнозировать веро-
ятное банкротство предприятия.
Целью работы является исследование системы показателей,
характеризующих финансовое состояние хозяйствующего субъекта на основе
данных финансовой отчетности для повышения эффективности управления
6
корпорацией.
Для реализации данной темы в работе были поставлены следующие
задачи:
- обобщить теоретический опыт анализа финансового состояния;
- по данным финансовой отчетности проанализировать показатели,
характеризующие финансовое состояние организации;
- исследовать и обосновать направления улучшения финансового
состояния организации по данным финансовой отчетности.
Объектом работы является АО «Тандер». Предметом исследования
является финансовое состояние исследуемой организации и пути его
улучшения.
Теоретической основой работы послужили законодательные и
нормативные документы, труды отечественных экономистов Адамова Н.А.
Ефимовой О.В., Ковалева В.В., Лиференко Г. Н., Русаковой Е.В., Савицкой
Г.В., Фурсова М.Н и др.
Использованы аналитический, монографический, графический и другие
методы исследования.
7
Глава 1. Теоретико-методологические основы анализа
финансового состояния организации
1.1 Сущность анализа финансового состояния
Анализ финансового состояния организации обусловлен в первую
очередь переходом нашей экономики на рыночные отношения.
Под финансовым состоянием понимается способность предприятия
финансировать свою деятельность. Оно характеризуется: обеспеченностью
финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования
предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью
использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и
физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Анализ финансового состояния – (англ. estimation of financial position) –
способ, позволяющий раскрыть финансовое благополучие и динамику развития
хозяйствующего субъекта.
Анализ финансового состояния предприятия осуществляется в
следующих случаях:
1. Реорганизация, реструктуризация, ликвидация компании.
2. Совершение сделки купли-продажи или аренды бизнеса (причем, как
отдельных частей, так и всего имущества).
3. Проведение переоценки финансовых активов.
4. Получение различных займов и инвестиций.
5. Страхование имущества компании.
6. Процедура банкротства с принудительной продажей предприятия или
его части.[22]
Основной целью анализа финансового состояния предприятия являются:
1. Анализ динамики движения и состояния состава и структуры активов.
2. Анализ динамики движения, состава, состояния и структуры
источников собственного и заемного капитала.
8
3. Анализ расчетных и абсолютных показателей финансовой
устойчивости компании, оценка изменения уровня и выявление тенденции
изменения.
4. Анализ платежеспособности компании, ликвидности активов её
баланса.
Результатом анализа финансового состояния организации является:
1. Установленные показатели финансового положения.
2. Выявленные изменения в финансовом состоянии компании в
пространственно-временном разрезе.
3. Выявленные основные факторы, которые вызывают изменения в
финансовом состоянии.
4. Выводы и прогноз по основным тенденциям изменения финансового
состояния компании.[8]
В отечественной литературе выделяют следующие основные группы
задач внутреннего анализа финансового состояния организации:
1. Идентификация финансового положения.
2. Выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-
временном разрезе.
3. Выявление основных факторов, вызвавших изменения в финансовом
состоянии.
4. Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой
деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия
и его платежеспособности.
5. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической
рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и
наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового
состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.
6. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более
эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового
состояния предприятия. Содержание внешней оценки финансового состояния
9
во многом определяется сферой экономических интересов пользователей.
В зависимости от заданных направлений анализ финансового состояния
может проводиться в следующих формах:
1. Ретроспективный анализ (предназначен для анализа сложившихся
тенденций и проблем финансового состояния компании, при этом считается,
что достаточно квартальной отчетности за последний отчетный год и отчетный
период текущего года).
2. Перспективный анализ (необходим для экспертизы финансовых
планов, их обоснованности и достоверности с позиций текущего состояния и
имеющегося потенциала).
3. План – фактный анализ (требуется для оценки и выявления причин
отклонений отчетных показателей от плановых).[27]
Финансовый анализ, используя специфические методы и приемы,
позволяет определить параметры, дающие возможность объективно оценивать
финансовое состояние предприятия. Результаты анализа позволяют
заинтересованным лицам и предприятиям принимать управленческие решения
на основе оценки текущего финансового положения, деятельности предприятия
за предшествующие годы и проекции финансового состояния на перспективу,
то есть ожидаемые параметры финансового положения.
Финансовый анализ является прерогативой высшего звена
управленческих структур предприятия, способных влиять на формирование
финансовых результатов и потоки денежных средств. Эффективность или
неэффективность частных управленческих решений, связанных с определением
цены продукта, размера партии закупок сырья или поставок, замены
оборудования или технологии, и другие решения должны пройти оценку с
точки зрения общего успеха фирмы, характера её экономического роста и роста
общей экономической эффективности. Финансовый анализ как метод познания
экономических процессов и явлений занимает важное место в системе
управления предприятием.
Основными функциями финансового анализа являются:
10
1) объективная оценка финансового состояния объекта финансового
анализа;
2) выявление факторов и причин достигнутого состояния;
3) подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в
области финансов; выявление и мобилизация резервов улучшения финансового
состояния и повышения эффективности всей хозяйственной деятельности.[32]
Результаты финансового анализа способствуют росту
информированности администрации предприятия и других пользователей
экономической информации (субъектов анализа) о состоянии интересующих
объектов. При этом управляющему (менеджеру) становится ясно не только
текущее финансовое состояние предприятия, но и проекты на ближайшую или
более далёкую перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.
Исходной базой финансового анализа являются данные бухгалтерского
учёта и отчётности, аналитический просмотр которых должен восстановить все
аспекты хозяйственной деятельности и совершенных операций в их
естественной форме, то есть в форме движения капиталов. Практика
финансового анализа уже выработала основные правила чтения (методику
анализа) финансовых отчётов.
Финансовое состояние, как правило, определяет потенциал организации:
положение как в конкурентной (внешней) среде, так и определяет уровень
гарантии экономических интересов, что играет огромную роль в вопросах
делового сотрудничества. Таким образом можно отметить, что состояние
определяется эффективностью управления организациям своими финансовыми
ресурсами. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым
и кризисным.
Устойчивое состояние достигается непрерывно, в процессе всей
деятельности организации и характеризуется способностью организации
своевременно производить платежи и в случае чего, переносить наступление
непредвиденных обстоятельств. И, конечно же, финансово устойчивая
организация не вступает в конфликт с обществом и своевременно уплачивает
11
различные отчисления, такие как налоги, пошлины, сборы, взносы в фонды, и
др.
Неустойчивое финансовое состояние характеризуется обеспечением
запасов и затрат за счет собственных оборотных средств, долгосрочных
заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т. е. за счет всех
основных источников формирования запасов. При неустойчивом финансовом
состоянии различают допустимо неустойчивое финансовое состояние и
недопустимо неустойчивое финансовое состояние. Допустимо неустойчивым
считается состояние, при котором оборотные средства организации,
находящиеся в процессе производства, и товары отгруженные погашаются за
счет перманентного оборотного капитала, а остальные запасы - за счет
краткосрочных заемных средств, т. е. выполняется неравенство.
Кризисное финансовое состояние организации - положение, когда
организация не может выполнить свои обязательства перед кредиторами,
поставщиками ресурсов, производственным персоналом. Такое положение
характеризуется задержками в оплате труда, наличием регулярных неплатежей
поставщиками за товары, просроченных ссуд банкам, недоимок в бюджеты.
Продолжительное кризисное финансовое состояние может привести к
банкротству организации.[22]
Рассмотрим один подход российского автора к анализу финансового
состояния организации, различающихся по структуре и последовательности
проведения анализа.
По мнениюТ. Д. Бердниковой, целью анализа финансового состояния
является изучение финансового положения организации и основных конечных
результатов его деятельности для удовлетворения информационных
потребностей не только работников организации, но и его партнеров по
экономической деятельности, государственных, финансовых и налоговых
органов. Анализ финансового состояния организации целесообразно выполнять
по этапам. Он включает последовательное проведение анализа: анализ
12
платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости, деловой
активности, кредитоспособности организации. [9]
Финансовое состояние организации, её устойчивость и стабильность
зависят от результатов её производственной, коммерческой и финансовой
деятельности. Если поставленные задачи в перечисленных видах деятельности
успешно реализуются, это положительно влияет на её финансовое положение, и
наоборот, вследствие спада производства и реализации продукции происходит,
как правило, уменьшение объема выручки и суммы прибыли и как результат
ухудшение финансового состояния организации.
Таким образом, устойчивое финансовое состояние является результатом
грамотного и рационального управления всем комплексом факторов,
определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности
организации.
Основная цель анализа финансового состояния - получение небольшого
числа ключевых, то есть наиболее информативных, показателей, дающих
объективную и точную картину финансового состояния организации, его
прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с
дебиторами и кредиторами.
1.2 Классификация методов и приемов финансового анализа
Достижение цели финансового анализа осуществляется с помощью
различных его методов.
Л. С. Богданова, Е. Ф. Ляшко, В. П. Махитько определяют метод
финансового анализа, как систему категорий (понятий), инструментария и
принципов исследования процессов или явлений. Более полное определение
дает В. В. Ковалев, утверждая, что метод финансового анализа — это система
теоретико-познавательных категорий, научного инструмента и регулятивных
принципов исследования финансовой деятельности предприятия, т. е. триада:
М=(K,I,P)
13
где К — система категорий;
I — научный инструментарий;
Р — система регулятивных принципов. [22]
Рисунок 1 - Взгляды исследователей с позиции классификации
методов финансового анализа
Под категориями финансового анализа подразумевают наиболее общие,
ключевые понятия данной науки. Совокупность общенаучных и конкретно-
научных способов исследования финансовой деятельности предприятия
образует научный инструмент (аппарат) финансового анализа. Регулируют
процедурную сторону его методологии и методики такие принципы
финансового анализа, как: системность, комплексность, регулярность,
преемственность, объективность и др.