2
Cодержание
Введение……………………………………………………………………….
Глава 1. Теоретические аспекты финансового анализа предприятия…
1.1 Понятие и сущность финансового состояния предприятия……………
1.2 Метреоды оцеренки и методреика аналреиза финансового состояния
предпрреиятия……………………………………………………………………
Глава 2. Характеристика, оценка и анализ финансового состояния
предприятия на примере ОАО «Управляющая организация
многоквартирными домами Красноперекопского района»…………..
2.1 Краткая характеристика предприятия ОАО «Управляющая
организация многоквартирными домами Красноперекопского района»….
2.2 Анализ финансового состояния ОАО «Управляющая организация
многоквартирными домами Красноперекопского района»………………..
Глава 3. Разработка мероприятий по улучшению финансового
состояния ОАО «Управляющая организация многоквартирными
домами Красноперекопского района»…………………………………….
3.1 Обоснование мероприятий по улучшению финансового состояния
организации…………………………………………………………………….
3.2 Оценка эффективности предложенных мероприятий…………………..
Заключение…………………………………………………………………….
Список использованных источников …………………………………….
Приложения……………………………………………………………………
2
4
4
12
19
19
29
50
50
60
62
66
71
3
Введение
Благополучное финансовое положение предприятия – это важное условие
его непрерывного и эффективного функционирования. В рыночных условиях
залогом успешного и стабильного положения предприятия служит его
финансовая устойчивость. Если предприятие финансово устойчиво,
платёжеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед другими
предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения
инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. В
условиях возрастающей конкуренции своевременный анализ финансового
состояния предприятия является дополнительным фактором
конкурентоспособности.
Рыночная экономика требует от коммерческих предприятий высокой
эффективности производства, конкурентоспособности их продукции и услуг на
основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных
форм хозяйствования и управления производством, преодоления
бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы и т.д.
Важная роль в реализации этих задач отводится экономическому анализу
результатов деятельности субъектов хозяйствования.
Для обеспечения эффективной деятельности в современных условиях
руководству необходимо уметь реально оценивать финансово-экономическое
состояние своего предприятия, а также состояние деловой активности
партнеров и конкурентов.
Тема данной выпускной квалификационной работы является актуальной в
силу того, что анализ и оценка финансового состояния предприятия весьма
важны как для оперативной финансовой работы, так и для принятия
стратегических решений в области инвестиций, кроме того, это основная
составляющая в системе антикризисного управления предприятием.
Значение анализа финансово-экономического состояния предприятия
трудно переоценить, поскольку именно он является той базой, на которой
строится разработка финансовой политики предприятия.
4
Объектом выпускной квалификационной работы выступает открытое
акционерное общество «Управляющая организация многоквартирными домами
Красноперекопского района».
Предмет выпускной квалификационной работы - финансовое состояние
предприятия.
Цель выпускной квалификационной работы заключается в анализе
финансового состояния ОАО «Управляющая организация многоквартирными
домами Красноперекопского района» и разработке мероприятий по его
улучшению.
Для достижения поставленной цели были поставлены следующие задачи:
рассмотреть теоретические основы анализа финансового состояния
предприятия;
проанализировать финансовое состояние ОАО «Управляющая
организация многоквартирными домами Красноперекопского
района»;
разработать мероприятия по улучшению финансового состояния
ОАО «Управляющая организация многоквартирными домами
Красноперекопского района».
Теоретической и методологической основой выпускной
квалификационной работы послужили положения, изложенные в трудах
российских ученых экономистов и финансистов, таких как: А.И. Ковалев, В.В.
Ковалева, И.Т. Балабанов, Л.В. Донцова, Г.В. Савицкая, Г.С. Сайфуллин, А.Д.
Шеремет, О.В. Ефимова.
Структура работы: выпускная квалификационная работа состоит из
введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и
приложений.
5
Глава 1. Теоретические аспекты финансового анализа предприятия
1.1 Понятие и сущность финансового состояния предприятия
В рыночных условиях залогом стабильного положения предприятия
служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние
финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно манипулируя
денежными средствами, способно путем эффективного их использования
обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а
также минимизировать затраты на его расширение и обновление.
Разработка и осуществление единой финансовой политики занимают
существенное место в общем механизме управления. Роль управления
финансами в управлении организации определяется тем, что она затрагивает
все стороны ее экономической деятельности: практическую, аналитическую,
научно-техническую, маркетинговую, материально-техническое обеспечение, и
т.п., в концентрированном виде отражает влияние многочисленных внутренних
и внешних факторов. В рамках единой финансовой политики, разрабатываемой
на высшем уровне управления, определяются источники финансов и их
распределение в рамках фирмы.
Финансовое положение организации характеризуется размещением и
использованием финансовых средств. Эти сведения представляются в балансе
организации. Основными факторами, определяющими финансовое
положением, являются, во-первых, выполнение финансового плана и
пополнение по мере возникновения потребности собственного оборота
капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных
средств (активов). Сигнальным показателем, в котором проявляется
финансовое положением, выступает платежеспособность организации, под
которой подразумевают способность вовремя удовлетворять платежные
требования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить
платежи в бюджет.
Под финансовым состоянием понимается способность предприятия
финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью
финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования
предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью
6
использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и
физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Финансовое состояние – комплексное понятие, которое характеризуется
системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование
финансовых ресурсов предприятия. Это характеристика его финансовой
конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности),
выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими
субъектами.
Финансреовое состоярение хозяйсретвенного субъеректа отражреает все сторреоны
его деятелреьности, посколреьку движерение любых товарерно-материреальных
ценносретей и трудоревых ресурресов сопровреождается образореванием и расходреованием
денежреных средреств.
Оцеренка финансреового состоярения предпрреиятия обуслоревлена в перревую
очерреедь перехоредом нашей экономреики на рыночреные отношерения.
Оцеренка финансреового состоярения – (англ. estimation of financial position) –
споресоб, позволреяющий раскрреыть финансреовое благопреолучие и динамреику развиретия
хозяйсретвующего субъекта [22, с. 8].
Оцеренка финансреового состоярения предпрреиятия осущесретвляется в
следуюрещих случреаях:
реоргаренизация, реструректуризация, ликвидреация компарении;
совершреение сдерелки купли-продреажи или ареренды бизнрееса (приречем,
как отдельреных часретей, так и всего имущесретва);
проведреение переоцреенки финансреовых актиревов;
получерение различреных зайремов и инвестреиций;
страхоревание имущесретва компарении;
процедреура банкроретства с принудреительной продарежей предпрреиятия
или его части [14, с. 47].
Основреной целью анализа финансреового состоярения предпрреиятия являюрется:
оцеренка динамреики движерения и состоярения состреава и структреуры
актиревов;
оцеренка динамреики движерения, состреава, состоярения и структреуры
источнреиков собствреенного и заемнреого капитреала;
7
анарелиз расчетреных и абсолюретных показаретелей финансреовой
устойчреивости компарении, оцеренка изменерения уроревня и выявлерение
тенденреции изменерения;
анарелиз платежрееспособности компарении, ликвидрености актиревов её
баларенса.
Резульретатом оцеренки финансреового состоярения предпрреиятия являерется:
устаноревленные показаретели финансреового положерения;
выявлеренные изменерения в финансреовом состоярении компарении в
прострреанственно-временреном разрреезе;
выявлеренные основреные фактреоры, которерые вызывреают изменерения в
финансреовом состоярении;
вывреоды и прогреноз по основреным тенденрециям изменерения
финансреового состоярения компарении [20, с. 247].
В отечесретвенной литераретуре выделреяют следуюрещие основреные груреппы
задач внутререннего аналреиза финансреового состоярения предпрреиятия:
идентирефикация финансреового положерения;
выявлерение изменерений в финансреовом состоярении в прострреанственно-
временреном разрреезе;
выявлерение основреных фактореров, вызвавреших изменерения в
финансреовом состоярении;
своевррееменное выявлерение и устранреение недостреатков в финансреовой
деятелреьности и поиск резерревов улучшерения финансреового состоярения
предпрреиятия и его платежрееспособности;
прогнорезирование возможреных финансреовых резульретатов,
экономреической рентабреельности исхреодя из реальреных услоревий
хозяйсретвенной деятелреьности и налиречия собствреенных и заемреных
ресурресов, разрабреотка модерелей финансреового состоярения при
разнооребразных варианретах испольрезования ресурресов;
разрабреотка конкреретных меропрреиятий, направреленных на более
эффектреивное испольрезование финансреовых ресурресов и укреплреение
финансреового состоярения предпрреиятия. Содержреание внешреней оцеренки
8
финансреового состоярения во мнорегом опредереляется сферерой
экономреических интерересов пользоревателей [21, с. 88].
Для оцеренки устойчреивости финансреового состоярения предпрреиятия
испольрезуется целая систреема показаретелей, характрееризующих изменерения:
структреуры капитреала предпрреиятия по его размещреению и источнреикам
образоревания; эффектреивности и интенсреивности его испольрезования;
платежрееспособности и кредитреоспособности; запреаса его финансреовой
устойчреивости.
Анарелиз финансреового состоярения предпрреиятия основыревается главреным
обрарезом на относиретельных показаретелях [35, с.32]. Относиретельные показаретели
сравниреваются с общепрреинятыми «нормреами» для оцеренки степреени риска и
прогнорезирования возможрености банкроретства, с аналогреичными даннреыми друрегих
предпрреиятий, что позволреяет выявреить сларебые и сильреные сторреоны предпрреиятия и
его возможрености, с аналогреичными даннреыми за предыдреущие годы для изучерения
тенденреций улучшерения или ухудшерения финансреового состоярения предпрреиятия.
Основреным источнреиком информреации для аналреиза финансреового состоярения
предпрреиятия слурежит бухгалретерский балреанс предпрреиятия, составреляемый
ежемесреячно. Бухгалретерский балреанс отражреает в денежреной оцеренке все виды
средреств, имеющирехся в распорреяжении предпрреиятия на опредереленную дату, по
источнреикам их получерения и целевреому назначреению (пасресив) и по направрелению
фактичрееского испольрезования этих средреств (актив).
Значерение бухгалретерского баларенса так велреико, что анарелиз финансреового
состоярения нерередко назывреают аналирезом баларенса [29, с.261].
Фактичрееской базой для предварерительной оцеренки слурежат данреные
бухгалретерской отчетнреости, а имеренно:
форма № 0710001 «Бухгалретерский балреанс»;
форма № 0710002 «Отчет о финансреовых резульретатах»;
форма № 0710005 «Приложреение к баларенсу предпрреиятия».
Анарелиз начинареется с обзреора основреных показаретелей деятелреьности
предпрреиятия и состреоит из следуюрещих показаретелей:
информреационное обесперечение аналреиза финансреового состоярения
предпрреиятия;
9
анарелиз динамреики и структреуры источнреиков капитреала;
анарелиз структреуры актиревов предпрреиятия;
анарелиз структреуры пассиревов предпрреиятия;
анарелиз состреава, структреуры, динамреики и эффектреивности
испольрезования оборотреных средреств;
анарелиз состоярения дебиторерской и кредитреорской задолжреенностей;
анарелиз финансреовой устойчреивости предпрреиятия;
анарелиз ликвидрености и платежрееспособности предпрреиятия;
анарелиз финансреовых резульретатов деятелреьности предпрреиятия;
персперективы финансреово-хозяйсретвенной деятелреьности предпрреиятия
[16, с.146].
Финансреовое состоярение может быть устойчреивым, неусторейчивым и
кризисреным. Способреность предпрреиятия своевррееменно произвреодить платреежи,
финансреировать свою деятелреьность на расширреенной оснреове свидетреельствует о
его хорорешем финансреовом состоярении [24, с. 16].
Финансреовое состоярение предпрреиятия (ФСП) завиресит от резульретатов его
произвреодственной, коммерреческой и финансреовой деятелреьности. Если
произвреодственный и финансреовый планы усперешно выполнреяются, то это
положиретельно влиреяет на финансреовое положерение предпрреиятия и, наоборерот, в
резульретате недовыреполнения плана по произвреодству и реализреации продукреции
происхреодит повышерение ее себестреоимости, уменьшреение выруречки и суммы
прибреыли и как следстревие – ухудшерение финансреового состоярения предпрреиятия и
его платежрееспособности.
Устойчреивое финансреовое положерение в свою очерреедь оказывреает
положиретельное влиярение на выполнреение произвреодственных пларенов и
обесперечение нужд произвреодства необхоредимыми ресурсреами. Поэтреому
финансреовая деятелреьность как составреная часть хозяйсретвенной деятелреьности
направрелена на обесперечение планомреерного поступреления и расходреования
денежреных ресурресов, выполнреение расчетреной дисципрелины, достижреение
рационреальных пропорреций собствреенного и заемнреого капитреала и наиборелее
эффектреивного его испольрезования.
10
Имущесретвенное положерение предпрреиятия на начреало, и конец отчетнреого
периреода характрееризуются даннреыми баларенса. Сравниревая динамреику иторегов
раздерелов актреива баларенса, можно выяснреить тенденреции изменерения
имущесретвенного положерения.
Информреация об изменерении в органирезационной структреуре управлреения,
открыретии новых видов деятелреьности предпрреиятия, особенреностях рабреоты с
контрарегентами и др. обыречно содержреится в поясниретельной запиреске к годоревой
бухгалретерской отчетнреости [18, с.64].
Резульретативность и персперективность деятелреьности предпрреиятия могут
быть обобщеренно оценреены по данреным аналреиза динамреики прибреыли, а также
сравниретельного аналреиза элеменретов роста средреств предпрреиятия, объеремов его
произвреодственной деятелреьности и прибреыли.
Информреация о недостреатках в рабреоте предпрреиятия может непосрреедственно
присутрествовать в баларенсе в явном или завуалреированном виде. Данреный слуречай
может иметь место, когда в отчетнреости есть старетьи, свидетреельствующие о
крарейне неудоврелетворительной рабреоте предпрреиятия в отчетреном периреоде и о
сложиврешемся в резульретате этого плорехом финансреовом положерении, наприремер,
старетья «Убыретки» [18, с.68].
В баланресах впорелне рентабреельных предпрреиятий могут присутрествовать
также в скрыретом, завуалреированном виде старетьи, свидетреельствующие об
опредереленных недостреатках в рабреоте. Это может быть вызвреано не толреько с
фальсирефикациями со сторреоны предпрреиятия, но и приняретой методирекой
составреления отчетнреости, согларесно которерой мнорегие балансреовые старетьи
комплерексные, наприремер, старетьи «Проречие дебитреоры», «Проречие кредитреоры».
Финансреовый анарелиз включреает в себя все направреления, перечиресленные на
рисуренке 1 [24, с. 6].
11
Рисуренок 1 – Направреления финансреового аналреиза
В опредереленных случреаях для реализреации целей финансреового аналреиза
бывреает недостреаточно испольрезовать лишь бухгалретерскую отчетнреость. Отдельреные
груреппы пользоревателей, наприремер руковоредство и аудитреоры, имеют возможреность
привлерекать дополнреительные источнреики (данреные произвреодственного и
финансреового учета). Тем не менее, чаще всего годоревая и квартарельная
отчетнреость являерется единстревенным источнреиком внешнреего финансреового аналреиза.
Методреика финансреового аналреиза включреает три взаиморесвязанных блока:
анарелиз финансреовых резульретатов деятелреьности предпрреиятия;
анарелиз финансреового состоярения предпрреиятия;
анарелиз эффектреивности финансреово-хозяйсретвенной деятелреьности
предпрреиятия.
Основреной целью финансреового аналреиза являерется получерение наиболреьшего
числа ключеревых (наиборелее информреативных) парамеретров, даюрещих объектреивную
и точреную картреину финансреового состоярения предпрреиятия, его прибырелей и
убытреков, изменерений в структреуре актиревов и пассиревов, в расчеретах с дебиторерами и
кредитреорами. При этом аналитреика и управлреяющего (менеджреера) может
интерересовать как текурещее финансреовое состоярение предпрреиятия, так и его
проекреции на ближайрешую или более отдалеренную персперективу, т.е. ожидаеремые
парамеретры финансреового состоярения.
Локальреные цели финансреового аналреиза:
опредереление финансреового состоярения предпрреиятия;
выявлерение изменерений в финансреовом состоярении в прострреанственно-
временреном разрреезе;
Направ
реления финанс
реового
анал
реиза
Оцеренка финансреовых возможреностей для опредереления
стратерегических целей;
Распреределение и оцере нка эффектреивности движерения денежреных потореков
по сферерам деятелреьности (операцреионной, инвестреиционной и
финансреовой) исхреодя из стратерегии произвреодства и проредаж;
Опредереление дополнреительной потребрености в финансреовых
ресурресах и канарелов их поступреления (банковреский крередит,
эмисресия собствреенных акций, финансреовый лизреинг и др.);
Преобрреазование данреных бухгалретерского учета и
отчетнреости в форму, которерая нагляредно отражреает
финансреовые возможрености предпрреиятия.