6
Содержание
Введение………………………………………………………………………….7
Глава 1. Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия
…………………………………………………………………………………....10
1.1. Понятие, сущность анализа финансового состояния ……………………10
1.2. Цели и задачи анализа финансового состояния предприятия …………..19
1.3. Методы анализа финансового состояния предприятия и диагностика
уровня банкротства ……………………………………………………………..26
Глава 2. Анализ финансового состояния деятельности предприятия ............51
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия ……….. 51
2.2. Диагностика финансового состояния предприятия …………………... 58
2.3. Оценка уровня банкротства предприятия ……………………….………..61
Глава 3. Направления улучшения финансового состояния предприятия
………………………………………………….………………………………....66
3.1. Мероприятия, направленные на улучшение финансового состояния
предприятия ……………………………………………………………..…........66
3.2. Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий
…………………………………………………………………………….…...….72
Заключение………………………………………………………………………77
Список использованной литературы ………………………………………….81
Приложения……………………………………………………………………...88
7
Введение
Актуальность. Проблема обеспечения финансовой устойчивости
является крайне важной и актуальной, как для отдельного предприятия, так и
для Российской Федерации в целом. Финансовая устойчивость страны, в
конечном счете, непосредственно зависит от финансовой устойчивости
предприятий. Периодически возникающие кризисные ситуации в экономике
Российской Федерации приводят к потере платежеспособности предприятий
и спаду производства, что вызывает необходимость тщательного
исследования в области управления финансовой устойчивостью как
ключевым фактором благополучия предприятий.
Для грамотной оценки финансовой устойчивости и
платежеспособности предприятия необходимо провести анализ его
финансового состояния.
Устойчивое финансовое состояние оказывает благоприятное
воздействие на привлечении дополнительных ресурсов, доминирование на
том или ином сегменте рынка, на расширение сферы инвестиционных
вложений, а так же у финансово устойчивого предприятия больше
возможности осваивать новые нетрадиционные виды услуг и вводить
передовые технологии.
Цель работы – на основе финансового анализа разработать
мероприятия по улучшению финансового состояния ООО «МПЗ
Ташлинский».
Реализация поставленной цели обусловила решение следующих
задач:
- исследовать понятие и сущность финансового состояния
организации;
8
- изучить информационную базу для целей анализа финансового
состояния предприятия;
- проанализировать методику анализа финансового состояния
предприятия;
- дать финансово-экономическую характеристику предприятия
Российский алюминий ОК "РУСАЛ";
- провести диагностику финансового состояния Российский алюминий
ОК "РУСАЛ";
- Оценить уровень банкротства предприятия;
- разработать мероприятия по улучшению финансового состояния
предприятия;
- дать оценку эффективности предложенных мероприятий.
Объектом исследования является Российский алюминий ОК
"РУСАЛ", предметом – финансовое состояние предприятия.
Методика исследования основывается на теории научного познания,
системном подходе к рассматриваемым проблемам, изучении их во
взаимосвязи и развитии. В зависимости от характера разрабатываемых задач
использовались такие общенаучные приемы и методы, как анализ и синтез,
дедукция и индукция, сравнение, метод группировок, горизонтальный и
вертикальный анализ, метод финансовых коэффициентов и др.
Научно-методическая основа работы. При написании работы
использованы труды И. Бланка, А. Гинзбурга, З. Кирьяновой, Е. Седовой, В.
Ковалева, А. Ковалевой, С. Крылова, Н. Илышевой, Н. Любушина, Э.
Маркарьяна, Г. Герасименко, Г. Поляка, Г. Савицкой, А. Шеремета, Е.
Старовойтовой, Л. Чечевицыной.
9
Информационной основой выполнения работы послужили
законодательные и нормативные документы, отечественные и зарубежные
справочные и научные публикации, материалы монографических
исследований и периодической печати, а также финансовая отчетность
Российский алюминий ОК "РУСАЛ" за 2016-2018 гг.
Практическая значимость работы заключается в возможности
использования полученных результатов для повышения финансовой
устойчивости и кредитоспособности Российский алюминий ОК "РУСАЛ".
Структура работы. Настоящая работа состоит из введения, трех глав,
заключения, списка литературы и приложений. Во введении раскрывается
актуальность, цели, задачи, объект, предмет, методы исследования в работе.
В первой главе рассматриваются теоретические финансового анализа
организации. Во второй главе дана финансово-экономическая характеристика
исследуемого предприятия и проведен анализ и оценка его финансового
состояния. Третья глава посвящена направлениям повышения финансовой
устойчивости и платежеспособности предприятия и рассчитан
экономический эффект от их реализации. Заключение содержит основные
выводы по работе. В приложениях представлена финансовая отчетность
Российский алюминий ОК "РУСАЛ" за 2016-2018 гг.
10
Глава 1. Теоретические основы анализа финансового состояния
предприятия
1.1. Понятие, сущность анализа финансового состояния
Финансовое состояние предприятия – сложная экономическая
категория, отражающая на определенный момент способность субъекта
хозяйствования финансировать свою деятельность и вовремя рассчитываться
по своим обязательствам. В процессе ведения бизнеса получается
кругооборота капитала, меняются средства и источники их формирования,
финансовые ресурсы и финансовое состояние предприятия, то есть
платежеспособность, которая свидетельствует об устойчивом, неустойчивом
(предкризисном) и кризисном финансовом состоянии
1
.
Финансовое состояние проявляется в платежеспособности
предприятий, в способности вовремя оплачивать счета поставщиков,
погашать долги по оплате труда работникам предприятия, оплачивать
налоги.
Характерными чертами финансового состояния предприятия
являются: имущественное и финансовое положение предприятия;
финансовые результаты его деятельности; потенциал последующего
развития
2
.
Финансовое состояние предприятия оценивается по способности
предприятия вести свой бизнес своими собственными или заемными
средствами и уметь правильно и выгодно их разместить
3
.
1
Решетникова О.Е. Финансовое состояние промышленного предприятия как объект финансового анализа //
Экономический анализ: теория и практика. - 2014. - №39. - С.94-99.
2
Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций [Текст] / А.Д.
Шеремет, Е.В. Негашев. - М.: ИНФРА-М, 2017. – С.116.
3
Романов, Е.С. Подходы к изучению финансового состояния предприятия [Текст] // Е.С. Романов. –
Современные тенденции развития науки и технологий. - 2015. - № 8-9. – С. 59-61.
11
Финансовое состояние предприятия улучшается не только благодаря
увеличению прибыли, но и благодаря другим значимым факторам: рост
выручки; уменьшение затрат; рост уровня ликвидности и
платежеспособности; обеспеченность собственными оборотными
средствами; ускорение оборачиваемости оборотных активов; улучшением
эффективности использования основных фондов; улучшением
эффективности использования трудовых и материальных ресурсов.
В результатах анализа финансового состояния предприятия
заинтересованы:
менеджеры, которым необходимо принять эффективные
решения по результатам анализа для улучшения деятельности;
собственники, которым нужна информация о том, какая выгода
будет от вложенных ими средств, какова доля их риска;
кредиторы и инвесторы, которых интересует возможность
возврата выданных кредитов или реализовать инвестиции;
поставщики, для которых большое значение имеет возможность
оплаты за поставленную продукцию, выполненные работы и услуги.
Таким образом, в анализе финансового состояния предприятия
нуждаются все участники экономического процесса
4
.
Систематическое проведение анализа финансового состояния
предприятия, выявление недостатков и резервов совершенствования
деятельности играют большую роль в процессе контроля за распределением
средств предприятия и источников их формирования, уровнем
4
Микитухо А.А. Аналитические показатели ликвидности и платежеспособности в системе финансового
анализа банкротства фирмы // Фундаментальные исследования. – 2014. – № 6-2. – С. 309-313.
12
обеспеченности собственными оборотными средствами, их сохранности,
состояния и эффективности использования
5
.
Финансовое положение хозяйствующего субъекта является
основополагающим фактором для определения его конкурентоспособности в
бизнес - среде, для оценки степени гарантий экономических интересов
предприятия и его партнеров
6
.
Финансовое состояние предприятия – это отображение его
финансовой устойчивости на определенный момент времени,
обеспеченности необходимыми финансовыми ресурсами в целях реализации
хозяйственной деятельности и погашения своих кредитных обязательств.
В свою очередь, финансовая устойчивость предприятия представляет
собой такое состояние, распределение и использование финансовых
ресурсов, которое гарантирует развитие и расширение предприятия на основе
роста прибыли и обеспечивает платежеспособность в условиях
потенциального риска
7
.
Понятие финансовой устойчивости широко используется при анализе
финансового состояния предприятия и оценке инвестиционной
привлекательности, но, несмотря на повсеместное применение данного
термина, однозначного определения, закрепленного законодательно, не
существует и потому она является сложной с точки зрения содержания
характеристикой экономического состояния предприятия
8
.
5
Ковалев В. Анализ баланса. – М.: Проспект, 2016. – С. 286.
6
Артеменко, В. Г. Анализ финансовой отчетности : учеб. пособие для вузов / В. Г. Артеменко, В. В.
Остапова. – 5е изд., перераб. – М. : ОмегаЛ, 2015. – 267 с.
7
Кирьянова, З. В. Анализ финансовой отчетности : учебник для бакалавров / З. В. Кирьянова, Е. И. Седова. –
2е изд., испр. и доп. – М. : Юрайт, 2015. – 428 с.
8
Беспалов, Михаил Анализ финансовой устойчивости организации по данным бух отчетности / Михаил
Беспалов. - М.: LAP Lambert Academic Publishing, 2014. – С.74.
13
Неоднозначность определения понятия финансовая устойчивость
проявляется в различном наполнении, что проявляется в различных
результатах, которое подразумевает это понятие, одни авторы считают, что
главная составляющая финансовой устойчивости заключается в повышении
эффективности финансовой деятельности, другие – в обеспечении
финансового равновесия, третьи – в повышении уровня деловой активности и
т.д. Сформированный диапазон взглядов на понятие «финансовая
устойчивость» проявляется в дальнейшем как многообразие методов ее
оценки. В связи с существованием большого диапазона различных
определений финансовой устойчивости следует в первую очередь
определить, что такое непосредственно «устойчивость»
9
.
Если рассматривать понятие устойчивости применительно к
предприятиям, то «устойчивость» – это способность системы поддерживать
стабильное состояние при воздействии внутренних и внешних факторов.
Следует также учитывать, что трактовка может варьироваться в зависимости
от сфер деятельности организаций. Необходимость единого
законодательного закрепленного понятия «финансовая устойчивость»
обусловлена масштабностью его применения, как при оценке
непосредственно финансовой устойчивости, так и при оценке финансового
состояния предприятия
10
.
Рассмотрев и проанализировав множество определений понятия
«финансовая устойчивость», частично разделяя точки зрения таких авторов,
как А.М. Исламова, А.В. Грачев, А.Ф. Ионова, Н.Н. Селезнева, под
9
Даль Вл. Толковый словарь живого великорусского языка / URL: http://www.classes.ru/allrussian/russian-
dictionary-Dal-term-41151.htm (дата обращения: 25.09.2019)
10
Базарова М. У. Финансовая устойчивость организаций в условиях кризисной экономики: оценка и
моделирование параметров ее повышения: монография / М. У. Базарова, Д. Ц. Бутуханова. – ФГБОУ ВПО
«БГСХА им. В. Р. Филиппова». – Улан–Удэ: Изд–во БГСХА им. В. Р. Филиппова, 2012. – С.84.
14
финансовой устойчивостью предприятия следует понимать такое финансово-
экономическое состояние предприятия, при котором оно отвечает по своим
финансовым обязательствам, обладает инвестиционной привлекательностью
и способностью наращивать уровень производства. Высокая финансовая
устойчивость предприятия дает возможность противостоять кризисам,
возникающим под воздействием внешних факторов
11
.
Финансовая устойчивость создается в процессе производственно-
хозяйственной деятельности и является основным компонентом общей
устойчивости бизнеса и экономической безопасности в целом
12
. Цель анализа
финансовой устойчивости бизнеса – деятельность, направленная на
постоянную работу по его улучшению, т.е. менеджмент качества и оценка
финансового состояния в режиме on-line. Чтобы не стать банкротом, и в
условиях рыночной экономики развить свой бизнес, необходимо качественно
руководствоваться финансами бизнеса, знать какой должна быть структура
капитала по источникам образования, составу, и какую часть должны
занимать собственные и заемные средства.
Финансовая устойчивость бизнеса характеризуется состоянием
собственных и заемных средств и определяется эффективным
формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов с
учетом внутренних и внешних факторов
13
.
Одним из основополагающих элементов, характеризующим
финансовую устойчивость предприятия является его платежеспособность.
11
Буркальцева Д.Д., Блажевич О.Г., Чередниченко М.С. Оценка финансовой устойчивости бизнеса:
теоретические аспекты // Science Time. – 2016. – № 5 (29) . – С. 96–102.
12
Шолиева, Н.А. Подходы к определению «финансовая устойчивость предприятия» [Текст] // Н.А.
Шолиева. – Проблемы науки. – 2017. - № 5. – С. 51-55.
13
Шолиева, Н.А. Подходы к определению «финансовая устойчивость предприятия» [Текст] // Н.А.
Шолиева. – Проблемы науки. – 2017. - № 5. – С. 51-55.
15
На практике можно говорить о платежеспособности предприятия,
если
14
:
а) с наступлением срока погашения краткосрочных обязательств у
предприятия достаточно денежных средств;
б) отсутствуют просроченные краткосрочные обязательства.
В то же время, косвенно по официальной отчетности о
платежеспособности можно судить по следующим показателям:
коэффициентам ликвидности; величине собственного оборотного капитала;
данным отчета о движении денежных средств
15
.
Финансовая устойчивость бизнеса – главный компонент
экономической безопасности, общей устойчивости бизнеса, являясь
характерным индикатором стабильно образующегося превышения доходов и
расходов.
В условиях нестабильности экономики российские предприятия
должны тщательно следить за уровнем своей платежеспособности. Чем выше
показатели платежеспособности, тем привлекательнее предприятие для
кредиторов, так как риски невозврата кредита будут низкими. А чем ниже
риск невозврата, тем ниже процент по кредиту, выдаваемому предприятию.
Также высокие показатели платежеспособности оказывают положительное
влияние на инвестиционную привлекательность предприятия
16
.
14
Долгова А.В. Аналитический смысл оценки ликвидности и платежеспособности как элементов
эффективного функционирования предприятий на современном этапе //Актуальные вопросы современной
науки – 2015. - №39. – с.169-177.
15
Данилова Н.Л. Анализ финансовой устойчивости предприятия [Электрон- ный ресурс] // Ассоциация
«Открытая наука». Выпуск № 2. 2014. URL: http://cyberleninka.ru/article/n/suschnost-i-problemy-analiza-
finansovoy-ustoychivostikommercheskogo-predpriyatiya (дата обращения: 21.10.2019).
16
Миннибаева К. А., Миннибаева Г. Ф. Стратегии укрепления финансовой устойчивости коммерческих
организаций // Молодой ученый. — 2015. — №11.1. — С. 98-100.