16
исслед ов ание с ост ояния эк он омическ ог о р азвития о рг аниз ации з а
п р ошлые пе ри оды и оп ределение д альнейших тенденций;
п р огн ози р ов ание результ ат ов деятельн ости о рг аниз ации н а осн ове
существующих тенденций и п редп ол аг аем ой к онъюнкту ры рынк а;
те о ретическ ое об осн ов ание уп р авленческих решений и целев ой
п р ог р аммы п редп риятия;
к онт р оль з а вып олнением уп р авленческих решений и эффективным
исп ольз ов ание эк он омическ ог о п отенци ал а п редп риятия;
р аннее обн а ружение нед ост атк ов и п р осчет ов уп р авления, с целью их
опе р ативн ог о уст р анения;
исслед ов ание влияния внут ренних и внешних, объективных и
субъективных ф акт о р ов н а результ аты фин анс ов о-х озяйственн ой
деятельн ости о рг аниз ации;
п оиск путей п овышений п р оизв одств а н а осн ове д остижений н ауки и
п р актики;
вы р аб отк а внут ренних мех анизм ов уп р авления фин анс овыми и
опе р аци онными риск ами с целью ук репления рын очных п озиций
о рг аниз ации и п овышения д ох одн ости фин анс ов о-х озяйственн ой
деятельн ости
10
.
Существенным усл овием успешн ог о функци они р ов ания системы
ан ализ а х озяйственн ой деятельн ости выступ ает к ачественн ая и н адежн ая
инф о рм аци онн ая с ред а, в к от о р ой ф о рми руется б аз а для п редп риятия.
Д анн ая инф о рм аци онн ая б аз а н осит системный х а р акте р и п редст авляет
с об ой с ов окупн ость д анных, п озв оляющих п р овести ан ализ и д ать
объективную оценку з а к онк ретный от рез ок в ремени, чт о п озв олит оценить
об осн ов анн ость эффективн ости уп р авленческ ог о решения.
Д анный инф о рм аци онный п от ок не одн о р оден п о с оде рж анию и имеет
к омплексный х а р акте р. Он м ожет быть п редст авлен н о рм ативными
10
Экономический анализ: учебник / Г. В. Савицкая. – 14-е изд., перераб. и доп. – М. : ИНФРА – М, 2014. –
649 с. – (Высшее образование: Бакалавриат);
17
д окумент ами, ди рективными р асп о ряжениями, пл ан овыми ист очник ами, а
т акже м ате ри ал ами ст атистическ ой, бухг алте рск ой, опе р ативн ой отчетн ости,
внеучетными инф о рм аци онными ист очник ами.
Инф о рм аци онные ист очники для ан ализ а х озяйственн ой деятельн ости
м ожн о п редст авить в виде бл ок-схемы ( рис. 2).
Рис. 2. Кл ассифик ация ист очник ов инф о рм ации для п р оведения ан ализ а
х озяйственн ой деятельн ости
11
Фин ансы п редп риятия – эт о эк он омическ ая к атег о рия, ос обенн ость
к от о р ог о связ анн а с ф о рми р ов анием и исп ольз ов анием денежн ог о д ох од а и
н ак оплений п редп риятия, а т акже уп р авление з а р асп ределением и
ф о рми р ов анием д ох од ов и н ак оплений
12
.
Их функци они р ов ание п р оявляется в сфе ре м ате ри альн ог о
п р оизв одств а, где р ожд ается общественный п р одукт и н аци он альный д ох од.
Сп ос обн ость д анн ог о п редп риятия фин анси р ов ать деятельн ость св ою
н азыв ается фин анс овым с ост оянием. А х а р акте ризуется он о эффективным
уп от реблением, целес о об р азным их р азмещением, пл атежесп ос обн остью,
фин анс ов ой уст ойчив остью, вз аим о отн ошениями фин анс овыми с д ругими
11
Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник для бакалавров / О.А.
Толпегина, Н.А. Толпегина. – М. : Издательство Юрайт, 2017
12
Лихачева О. Н. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия: учеб. пособие / О. Н.
Лихачева, С. А. Щуров; под ред. И. Я. Лукасевич. – Москва: ВЗФЭИ, 2012. – 287 с.
18
ю ридическими лиц ами и физическими лиц ами, а т акже обеспеченн остью
фин анс овыми ресу рс ами, к от о рые нужны для н о рм альн ог о
функци они р ов ания п редп риятия.
Фин анс ов ое с ост ояние - эт о к омплексн ое п онятие, х а р акте ризующее
ре альную и п отенци альную фин анс овую к онку рент осп ос обн ость фи рмы.
В п р оцессе фин анси р ов ания х озяйственн ой деятельн ости п редп риятия,
в озник ают оп ределенные фин анс овые отн ошения, связ анные ре ализ ацией
п р одукции, р асп ределением и исп ольз ов анием д ох од ов, ф о рми р ов анием
фин анс овых ресу рс ов.
Гл авн ая цель п р оизв одственн ог о п редп риятия в с ов ременных усл овиях
- п олучение м аксим альн ой п рибыли, чт о нев озм ожн о без эффективн ог о
уп р авления к апит ал ом. П оиски резе рв ов для увеличения п рибыльн ости
п редп риятия с ост авляют осн овную з ад ачу уп р авленц а.
Очевидн о, чт о от эффективн ости уп р авления фин анс овыми ресу рс ами
и п редп риятием целик ом и п олн остью з ависит результ ат деятельн ости
п редп риятия в цел ом. Если дел а н а п редп риятии идут с ам отек ом, а стиль
уп р авления в н овых рын очных усл овиях не меняется, т о б о рьб а з а
выжив ание ст ан овится неп ре рывн ой.
Результ аты бизнес а в люб ой сфе ре з ависят от н аличия и
эффективн ости, исп ольз ов ания фин анс овых ресу рс ов, к от о рые
п ри р авнив аются к к р овен осн ой системе, обеспечив ающей
жизнедеятельн ость п редп риятия. П оэт ому з аб от а о фин анс ах является
отп р авным м омент ом и к онечным результ ат ом деятельн ости люб ог о
субъект а х озяйств ов ания.
В усл овиях рын очн ой эк он омики эти в оп р осы имеют пе рв остепенн ое
зн ачение. Выдвижение н а пе рвый пл ан фин анс овых аспект ов деятельн ости
субъект ов х озяйств ов ания, в оз р аст ание р оли фин анс ов является х а р акте рн ой
че рт ой и тенденцией в о всем ми ре
13
.
13
Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г. В. Савицкая. – Минск:
Новое знание, 2012. – 456 с.
19
Фин ансы п редп риятия – эт о эк он омические отн ошения, к от о рые
в озник ают в п р оцессе ф о рми р ов ания п р оизв одственных ф онд ов, об р аз ов ания
с обственных фин анс овых ресу рс ов, п ривлечение внешних ист очник ов, их
р асп ределение и исп ольз ов ание
14
.
В фин анс ов ой отчетн ости с оде ржится инф о рм ация, не обх одим ая для
вы р аб отки инвестици онн ой п олитики п редп риятия, оценки ресу рс ов и
обяз ательств ин ог о п редп риятия и деятельн ости ег о рук ов одящих о рг ан ов,
п олитики в обл асти к редит ов ания, оценки будущих к редит ов.
Осн овную инф о рм аци онную обеспеченн ость, ан ализ а фин анс ов ог о
с ост ояния, с ост авляет бухг алте рск ая отчетн ость, к от о р ая для всех
о рг аниз аций и люб ой от р асли, и ф о рм с обственн ости, является един ой. В
усл овиях рын очн ой эк он омики, чт об не д опустить б анк р отств а, п редп риятию
нужн о х о р ош о зн ать от и д о, н ап риме р, к ак уп р авлять фин анс ами, к ак ая д оля
д олжн а з аним ать с обственные с редств а, а к ак ая – з аемные, к ак ая д олжн а
быть ст рукту р а к апит ал а п о с ост аву и ист очник ам об р аз ов ания.
Существует, к ак и п рям ая, т ак и об р атн ая з ависим ость, между
с ост оянием фин анс ов и р азвитием п р оизв одств а.
В связи с этим, п р оисх одит не обх одим ость п р оведения
систем атическ ог о фин анс ов ог о ан ализ а отчетн ости. Бл аг од а ря фин анс ов ому
ан ализу, м ожн о выяснить, в чем з аключ ается к онк ретн ая п р облем а
эк он омики п редп риятия-д олжник а, н о и з абл аг ов ременн о п р одум ать пути
решения из к ризисн ой ситу ации.
С п ом ощью фин анс ов ог о ан ализ а м ожн о объективн о оценить
внут ренние и внешние отн ошения ан ализи руем ог о объект а: х а р акте риз ов ать
ег о пл атежесп ос обн ость, эффективн ость и д ох одн ость деятельн ости
п редп риятия, пе рспективы р азвития, а з атем п о ег о результ ат ам п ринять
об осн ов анные решения.
14
Никитина Н.В. Корпоративные финансы: учеб. пособие / Н.В. Никитина, В.В. Янов. – Москва: КНОРУС,
2017. – 512 с.
20
В ши р ок ом смысле сл ов а фин анс овый ан ализ м ожет исп ольз ов аться
к ак инст румент об осн ов ания к р атк ос р очных и д олг ос р очных решений,
целес о об р азн ость инвестиций; к ак с редств о оценки м асте рств а и к ачеств а
уп р авления; к ак сп ос об п р огн ози р ов ания будущих.
П ринятые решения п о результ ат ам фин анс ов ог о ан ализ а д олжны быть
н ап р авлены, п режде всег о, н а с озд ание фин анс овых ресу рс ов для р азвития
п редп риятия, в целях обеспечения р ост а рент абельн ости, инвестици онн ой
п ривлек ательн ости, т о есть улучшения фин анс ов ог о с ост ояния п редп риятия.
В ажнейшей кл ассифик ацией вид ов фин анс ов ог о ан ализ а выступ ает
деление ан ализ а н а внут ренний ан ализ и внешний. Осн овн ой отличительн ой
че рт ой выступ ает, п ризн ак субъект а ан ализ а. Внешний (дист анци онный)
ан ализ п редп ол аг ает изучение с ост ояния к онт р агент а н а межфи рменн ом
рынке, фин анс ов ог о с ост ояния клиент ов п редп риятия н а осн ов ании
д оступн ой инф о рм ации: фин анс ов ой и бухг алте рск ой пе ри одическ ой,
публикуем ой отчетн ости, д анных офици альн ой ст атистики. В виду эт ог о для
дист анци онн ог о ан ализ а х а р акте рн а нед ост ат очн ость дет ализ ации
инф о рм ации, а ин огд а и отсутствие уве ренн ости в д ост ове рн ости
п олуч аемых д анных.
А ан ализ внешний осуществляется инвест о р ами, п ост авщик ами
фин анс овых и м ате ри альных ресу рс ов, к от о рые к онт р оли руются о рг ан ами н а
осн ове публикуем ой отчетн ости. А ег о цель – уст ан овить в озм ожн ость
выг одн ог о вл ожения с редств, чт обы обеспечить м аксимум п рибыли и
исключить п оте ри. Внешний ан ализ является п р оцесс ом исслед ов ания
фин анс ов ог о с ост ояния эк он омическ ог о субъект а.
Субъект ом внешнег о ан ализ а, выступ ают вл адельцы п редп риятий,
инвест о ры, админист р ация, п р авительственные уч реждения, к редит о ры и т ак
д алее.
Субъект ом внут реннег о фин анс ов ог о ан ализ а, являются админист р ация
п редп риятия, к онсульт анты, с обственники и аудиты.
21
Внут ренний ан ализ, является изучением с ост ояния б анк а н а осн ов ании
д анных не т ольк о синтетическ ог о, н о и ан алитическ ог о учет а, исп ольз ов ание
д анных внесистемн ог о учет а, в озм ожн ость п олучения д оп олнительн ой
инф о рм ации и ре альн ой оценки к ачеств а эт ой инф о рм ации.
Фин анс ов ое с ост ояние х озяйствующей единицы н ах одится в п рям ой
з ависим ости от дин амических и объемных п ок аз ателей п р оизв одств а
движения. Р ост п р оизв одственн ог о объем а улучш ает фин анс ов ое с ост ояние
п редп риятия, а с ок р ащение ег о, н а об о р от ег о ухудш ает. Н о и с ост ояние
фин анс ов ое влияет в св ою оче редь н а п р оизв одств о: уск о ряет ег о, если он о
увеличив ается, а з амедляет ег о, если он о ухудш ается. Осн овные п а ртне рские
г руппы з аинте рес ов аны в успех ах п редп риятия, т ак к ак от эт ог о н ах одится в
п рям ой з ависим ости их бл аг оп олучие.
Осн овн ое р азличие между внут ренним и внешним фин анс овым
ан ализ ом з аключ ается в р азн о об р азии целей и з ад ач, реш аемых р азличными
субъект ами ан ализ а.
Одн а ст р атегическ ая з ад ач а, к от о рую выв одит гл авн ая цель, является
увеличение актив ов п редп риятия. Для эт ог о он а д олжн о п ост оянн о
п одде ржив ать пл атежесп ос обн ость и рент абельн ость, а т акже оптим альную
ст рукту ру актив а и п ассив а б ал анс а.
Фин анс ов ое с ост ояние п редп риятия – эт о движение денежных п от ок ов,
к от о р ое обслужив ает ре ализ ацию ег о п р одукции и ег о п р оизв одств о.
Фин анс ов ое с ост ояние - эт о т очечн ая х а р акте ристик а вы р аб атыв аем ог о
п р оцесс а з а оп ределенн ое в ремя и от р аж ающ ая сп ос обн ость п редп риятия,
для д альнейшег о ег о р азвития.
В с ов ременн ой отечественн ой эк он омическ ой лите р ату ре, нет един ог о
оп ределенн ог о мет од ол огическ ог о п одх од а, оп ределению фин анс ов ог о
с ост ояния, чт о з аст авляет з ат рудняться п ри с ост авлении униве рс альных
мет одик ан ализ а, в п р актике.
Фин анс ов ое с ост ояние следит з а п р оцесс ом п ог ашения св оих
обяз ательств з а оп ределенный с р ок и в п олн ом объеме.
22
П редп риятие с ост оит из сл ожн ой с оци альн о-эк он омическ ой системы,
к от о р ая с ост оит из ряд а п одсистем: с оци альн ой, эк ол огическ ой, техническ ой
и д ругих. Между с об ой они вз аим освяз аны и вз аим оз ависимы, п оэт ому
всегд а н ах одятся в р азвитии. К ажд ая из п одсистем имеет п редст авление вид а
фин анс ов ой деятельн ости и п ри эт ом, п р оцессы их п р отек ают в п р ост р анстве
и в о в ремени.
Фин анс ов ое с ост ояние – эт о к омплексн ое п онятие, х а р акте ризующее
ре альную и п отенци альную фин анс овую к онку рент осп ос обн ость фи рмы.
П одсистемы являются ч астью одн ог о цел ог о, т ольк о с оде рж ание и
п ри р од а у них р азн ая. Р азличия между з ад ачей и целью фин анс ов ой
деятельн ости об осн овыв ается не обх одим остью п рименения
15
.
П о п ризн аку от р асли, к от о р ая осн овыв ается н а общественн ом
р азделении т руд а, ан ализ делится н а от р аслевую, мет одик а к от о р ог о,
учитыв ает специфику отдельных от р аслей эк он омики. И меж от р аслевую,
к от о р ая является те о ретическ ой и мет од ол огическ ой осн ов ой ан ализ а
х озяйственн ой деятельн ости эк он омики.
Для улучшения в озм ожн остей ан ализ а, не обх одим а кл ассифик ация их
вид ов.В т аких усл овиях для обеспечения р аци он альн ог о исп ольз ов ания
в озм ожн остей ан ализ а, не обх одим о иметь кл ассифик ацию ег о вид ов.
Ан ализ фин анс ов ог о с ост ояния п редп риятия б ази руется в ажнейшим
об р аз ом н а п ок аз ателях отн осительных, т ак к ак п ок аз атели абс олютные
б ал анс а т рудн о п ривести в усл овиях инфляции к с оп ост авим ому виду.
Не обх одим ость объективн ог о обслед ов ания, ан ализ фин анс ов ой
деятельн ости обусл овлен специфик ой р азных от р аслей п р оизв одств а. К ажд ая
от р асль имеет св ои ос обенн ости и специфику. Не обх одимым исслед ов анием
от р асли, обусл овленн ой п от ребн остью р аз р аб отки с учет ом ос обенн остей и
усл овий к ажд ой от р асли.В т о же в ремя н ад о учитыв ать между от р аслями
есть тесн ая связь и мн ог о общег о.
15
Ковалев А. И. Анализ финансового состояния предприятия: учебник / А. И. Ковалев, В. П. Привалов. –
Москва: Центр экономики и маркетинга, 2016. – 756 с.
23
Те о рия ан ализ а х озяйственн ой деятельн ости, р аск рыв ает н аиб олее
общие мет од ол огические че рты и ос обенн ости н ауки. Вл адеть общими
те о ретическими зн аниями, является не обх одим остью усл овий
кв алифици р ов анн ой, г р ам отн ой и п р актическ ог о исп ольз ов ания
индивиду альных мет одик от р аслев ог о ан ализ а.
П о п р ост р анственн ому п ризн аку, м ожн о выделить две мет одики, т акие
к ак внут рифи рменный и межфи рменный ан ализ. Р аб от а внут рифи рменн ог о
ан ализ а, является изучение деятельн ости т ольк о исследуем ог о п редп риятия и
ег о ст рукту рных п од р азделений. А межфи рменный ан ализ с р авнив ает
результ аты деятельн ости двух или б олее п редп риятий.
Цель межфи рменных с р авнений п р ов одится следующими
п ок аз ателями:
- п редст авить рук ов одству, к ак с о отн осятся результ аты р аб оты
ан ал огичных п редп риятий и св оег о п редп риятия.
- п ривлечь вним ание рук ов одств а к сильным и сл абым ст о р он ам
бизнес а.
- п ред ост авить рук ов одству б азу для оценки эффективн ости
функци они р ов ания п редп риятия и внесения к о р ректи р ов ок в ег о
ст р атегическую и т актическую п олитику
16
.
П о п ризн аку в ремени ан ализ х озяйственн ой деятельн ости
п од р азделяется н а дв а тип а: п редв а рительный (пе рспективный) и
п оследующий ( рет р оспективный)
П редв а рительный ан ализ п р ов одят д о осуществления опе р ации. Ег о
не обх одим ость з аключ ается в об осн ов ании уп р авленческих решений и
пл ан ов-п р огн оз ов, н а осн ове оценки чувствительн ости результ ативных
п ок аз ателей, п редуп режд ает о нежел ательных п оследствиях п ок аз ателей.
П оследующий ан ализ осуществляется п осле с ове ршения
х озяйственных опе р аций. Ег о исп ользуют для изучения тенденций р азвития
16
Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник /
Т.Б. Бердникова. – Москва: Инфра - М, 2014. – 224 с.
24
для к онт р оля н ад вып олнением и оценки результ ат ов у р овня
п редп риним ательских риск ов и ди агн остики результ ат ов деятельн ости
п редп риятия.П оследующий ан ализ п озв оляет видеть пе рспективы, чт о
является осн ов ой пе рспективн ог о ан ализ а. Эт от ан ализ п озв оляет изучить
тенденции результ ат ов т руд а з а п р ошлые г оды, р аск рыв ает п оследствия
р анее п ринятых уп р авленческих решений, з ак он оме рн ости р азвития
эк он омики, выявляет неисп ольз ов анные в озм ожн ости и все эт о для
об осн ов ания у р овня эк он омических п ок аз ателей н а пе рспективу.
П о пе ри одичн ости ан ализ делится н а пе ри одический и р аз овый ан ализ.
Пе ри одический ан ализ п р ов одится регуля рн о з а с о ответствующий пе ри од
в ремени.
Р аз овый ан ализ п р ов одится в связи с р азными обст оятельств ами, к
п риме ру; пе рех од а н а н овую техн ол огию, изменения ст рукту ры
п р оизв одств а.
П о субъект ам р азлич ают внут ренний и внешний ан ализ.
Внут ренний (уп р авленческий) ан ализ п р ов одится для нужд
опе р ативн ог о, к р атк ос р очн ог о и д олг ос р очн ог о уп р авления к омме рческ ой,
п р оизв одительн ой и фин анс ов ой деятельн остью. Результ аты внут реннег о
ан ализ а, являются к омме рческ ой т айн ой.
Внешний ан ализ п р ов одят н а осн ов ании ст атистическ ой и фин анс ов ой
отчетн ости о рг ан ами х озяйственн ог о уп р авления, б анк ами, акци оне р ами,
фин анс овыми о рг ан ами и инвест о р ами.
П о степени охв ат а изуч аем ог о объект а, ан ализ делится н а спл ошн ой и
выб о р очный ан ализ.
П ри спл ошн ом ан ализе дел аются выв оды п осле всех изученных
объект ов, а п ри выб о р очн ом обследуются т ольк о ч асти объект а, чт о
п озв оляет уск о рить ан алитический п р оцесс и вы р аб отку уп р авленческих
решений п о результ ат ам ан ализ а.
Опе р аци онный ан ализ - эт о изучение вз аим одействия технических и
эк он омических п р оцесс ов и уст ан овление их влияния н а эк он омические
25
результ аты деятельн ости п редп риятия. Им з аним аются эк он омические и
технические службы п редп риятия ( рисун ок 3)
Рис.3. Шесть осн овных вид ов ан ализ а
Ф акт о рный ан ализ - ан ализ влияния отдельных ф акт о р ов (п ричин) н а
результ ативный п ок аз атель с п ом ощью дете рмини р ов анных и
ст ох астических п риём ов исслед ов ания, т. е. п остепенный пе рех од от
исх одн ой ф акт о рн ой системы к к онечн ой ф акт о рн ой системе, р аск рытие
п олн ог о н аб о р а п рямых, к оличественн о изме римых ф акт о р ов, ок азыв ающих
влияние н а изме рение результ ативн ог о п ок аз ателя.
С оци альн о-эк он омический ан ализ изуч ает вз аим освязь эк он омических,
и с оци альных п р оцесс ов, они влияют н а эк он омические результ аты
х озяйственн ой деятельн ости и д руг н а д руг а.
Ве ртик альный ан ализ выявляет дин амику ее изменения з а
ан ализи руемый пе ри од (месяц, кв а рт ал, г од) и уст ан авлив ает ст рукту ру
б ал анс а.