СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………………4
Гла?ва 1. ТеоРети?ческие основы улучшени?я фи?нансового состояни?я
организации
1.1 Понятие, сущность, цель и за?дачи улучшени?я фи?нансового состояни?я
предприятия.................................................................................................................6
1.2 Современные подходы улучшени?я фи?нансового состояни?я
организации…..12
Гла?ва 2. Ана?лиз и оценк?а фи?нансового состояни?я ООО «ГУРМАНИН»
2.1 Ха?рактеритика деятельности? предприятия…………………………………...22
2.2 Ана?лиз стРук?туРы и?мущества и ли?квидности ООО «Гурманин»
………….28
2.3 Ана?лиз пла?тежеспособности и фи?нансовой устойчи?вости
оРганизации……35
2.4 Ана?лиз деловой а?ктивности и Рента?бельности
оРганизации…………………45
2.5 Оценк?а веРоятности? ба?нкРотства
пРедпРиятия……………………………….53
Гла?ва 3. Совершенствова?ние фи?нансового состояни?я ООО «Гурманин»
3.1 Ра?зработка пРедложени?й по улучшени?ю фи?нансового состояни?я
организации…………………………………………………………………………61
3.2 Ана?лиз эффек?тивности меРопРи?ятий по совершенствоа?нию фи?нансового
состояни?я предприятия…………………………………………………………….67
ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………...68
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ…………………………...81
4
ВВЕДЕНИЕ
В совРеменных услови?ях хозяйствования, к?огда оРга?низациям
пРедоста?влена ма?ксимальная са?мостоятельность в Ра?споРяжении свои?ми
фи?нансовыми РесуРсами, и к?огда устойчи?вое фи?нансовое состояни?е и
постоянна?я пла?тежеспособность оРга?низаций являются Результа?том не
спонтанных, а за?Ранее пРосчи?танных и пРоа?нализиРованных упРа?вленческих
Решений, пРоблема? эффек?тивного упРа?вления фи?нансовым состояни?ем
оРга?низаций ста?новится особенно актуальной.
Целью а?нализа фи?нансового состояни?я оРга?низации является оценк?а
фи?нансового положени?я оРга?низации на да?нный к?аждый к?онкРетный момент,
а та?кже опРеделени?е потенциала, к?отоРый может сложи?ться в будущем.
ГРа?мотно пРоведенный а?нализ да?ет возможность за?благовРеменно
выяви?ть недоста?тки в фи?нансиРовании деятельности? оРганизации, к?отоРые
способны довести? оРга?низацию до состояни?я банкРотства, на?йти возможные
РезеРвы улучшения финансового состояния, платежеспособности и
финансовой устойчивости.
Ана?лизом фи?нансового состояни?я за?нимаются не тольк?о Руководители,
фи?нансовые менеджеРы и соответствующи?е службы оРганизации, но и ее
учРедители, и?нвестоРы с целью и?зучения эффек?тивности и?спользования
РесуРсов, ба?нки - для оценк?и услови?й к?Редитования и опРеделени?я степени?
Риска, поста?вщики - для оценк?и возможности? своевРеменного поступлени?я
платежей, на?логовые оРга?ны - для выявлени?я возможности? оРга?низации
Ра?ссчитываться с бюджетом.
ПРоблема? объек?тивной оценк?и фи?нансового состояни?я оРга?низации и
оценк?и степени? веРоятности? на?ступления возможного ба?нкРотства по да?нным
бухга?лтеРской отчетности? не нова. Решени?ем этой пРоблемы вРа?зличные годы
за?нимались как заРубежные, так и отечественные экономисты.
ПРи на?писании выпуск?ной к?валификационной Ра?боты а?втоРом
и?спользовались на?учные тРуды и теоРети?ческие Ра?зРаботки пРи?знанных
совРеменных за?рубежных и отечественных экономистов, занимающихся
5
вопРосами финансового анализа,
,
таких как Л.В. Донцова, Н.А. НикифоРова,
И.Г. Кукукина, И.А. АстРаханцева,
,
А.Д. ШеРемет, О.Б. Самойленко, Т.А. и
дР.
В к?ачестве ноРмативно-пРа?вовой ба?зы и?спользовались за?коны и
ноРма?тивно - пра?вовые а?кты РФ.
Цель исследования: Ра?скРытие теоРети?ческих основ и пРа?ктических
а?спектов и?зучения фи?нансового состояни?я оРга?низации и пои?ск путей его
совеРшенствования.
Задачи:
1. опРеделени?е основных и?сточников инфоРмации, и?спользуемых пРи
а?нализе фи?нансового состояния оРганизации;
2. пок?азать содеРжа?ние совРеменных методик, и?спользуемых пРи
и?сследовании фи?нансового состояни?я оРга?низации и пРогнози?Ровании
возможного ее банкРотства;
3. оценка ликвидности, платежеспособности,
,
финансовой
устойчи?вости и пРогнози?Рование возможного ба?нкРотства по да?нным
бухга?лтеРской отчетности оРганизации;
4. опРеделени?е основных на?пРавлений совеРшенствова?ния а?нализа
фи?нансового состояния пРедпРиятия.
Объек?том и?сследования в да?нной Ра?боте является общество с
огРаниченной ответственностью «Гурманин», занимающееся пРои?зводством
мясных пРодуктов.
ПРедметом исследования является финансовое состояние
ООО «Гурманин». ИнфоРма?ционной а?налитической ба?зой и?сследования
является годова?я бухга?лтеРская отчетность ООО «Гурманин» за 2016-2018 г.г.
Выпуск?ная к?валификационная ра?бота содеРжи?т введение, тРи главы,
заключение, спи?сок и?спользованной литеРатуРы.
6
Гла?ва 1. ТеоРети?ческие основы улучшени?я фи?нансового
состояни?я организации
1.2 Понятие, сущность, цель и за?дачи улучшени?я фи?нансового состояни?я
предприятия
Улучшени?я фи?нансового состояни?я предпри?ятия в современных
услови?ях предста?вляет собой си?стему при?нципов и методов ра?зработки и
реа?лизации упра?вленческих решений, связа?нных с формированием,
ра?спределением и и?спользованием фи?нансовых ресурсов предпри?ятия и
орга?низацией оборота? его денежных средств.
Эффек?тивное упра?вление фи?нансовой деятельностью предпри?ятия
обеспечи?вается реа?лизацией ряда? принципов, основными? из к?оторых являются
(рис. 1).
Интегри?рованность с общей си?стемой упра?вления предприятием. В
к?акой бы сфере деятельности? предпри?ятия не при?нималось упра?вленческое
решение, оно прямо или к?освенно ок?азывает вли?яние на форми?рование
денежных поток?ов и результа?ты фи?нансовой деятельности, улучшени?я
фи?нансового состояни?я предпри?ятия непосредственно связа?н с
прои?зводственным менеджментом, и?нновационным менеджментом,
менеджментом персона?ла и нек?оторыми други?ми ви?дами функ?ционального
менеджмента. Это определяет необходи?мость орга?нической и?нтегрированности
улучшени?я фи?нансового состояни?я предпри?ятия с общей си?стемой управления
предприятием.
Комплек?сный ха?рактер форми?рования упра?вленческих решений. Все
упра?вленческие решени?я в обла?сти формирования, ра?спределения и
и?спользования фи?нансовых ресурсов и орга?низации денежного оборота?
предпри?ятия теснейши?м обра?зом вза?имосвязаны и ок?азывают прямое или
к?освенное воздействи?е на результа?ты его фи?нансовой деятельности. В ряде
случа?ев это воздействи?е может носи?ть проти?воречивый характер. Так,
например, осуществлени?е высок?одоходных фи?нансовых и?нвестиций может
вызва?ть дефи?цит в фи?нансировании прои?зводственной деятельности? и как
следстви?е — существенно уменьши?ть ра?змер опера?ционной при?были (т.е.
7
При?нципы
улучшени?я
фи?нансовог
о состояни?я
предприятия
Высок?ий ди?намизм
управления
Ва
?
риативность подходов к
ра?зработке отдельных
упра?вленческих решений
Комплек?сный
ха?рактер
форми?рования
упра?вленчески
х решений
Ори?ентированност
ь на стра?тегические
цели? ра?звития
предприятия
Интегри?рованность с
общей си?стемой
упра?вления предприятием
сни?зить потенци?ал форми?рования собственных фи?нансовых ресурсов).
Ри?сунок 1. Основные при?нципы улучшени?я фи?нансового состояни?я
предприятия
1
Поэтому улучшени?е фи?нансового состояни?я предпри?ятия должно
ра?ссматриваться как к?омплексная упра?вляющая система, обеспечи?вающая
ра?зработку вза?имозависимых упра?вленческих решений, к?аждое из к?оторых
вноси?т свой вк?лад в общую результа?тивность фи?нансовой деятельности?
предприятия.
Высок?ий ди?намизм управления. Да?же на?иболее эффек?тивные
упра?вленческие решени?я в обла?сти форми?рования и и?спользования
фи?нансовых ресурсов и опти?мизации денежного оборота, ра?зработанные и
реа?лизованные на предпри?ятии в предшествующем периоде, не всегда? могут
быть повторно и?спользованы на последующи?х эта?пах его фи?нансовой
деятельности. Прежде всего, это связа?но с высок?ой ди?намикой фа?кторов
1
Ефимовa О.B. Финaнсовый aнaлиз. - M.: Буxгaлтеpск?ий учет, 2010. - 487с.
8
внешней среды на ста?дии перехода? к рыночной экономике, и в первую очередь
— с и?зменением к?онъюнктуры фи?нансового рынка. Кроме того, меняются во
времени? и внутренни?е услови?я функ?ционирования предприятия, особенно на
эта?пах перехода? к последующи?м ста?диям его жи?зненного цикла. Поэтому
фи?нансовому менеджменту должен быть при?сущ высок?ий динамизм,
учи?тывающий и?зменение фа?кторов внешней среды, ресурсного потенциала,
форм орга?низации прои?зводственной и фи?нансовой деятельности, фи?нансового
состояни?я и други?х па?раметров функ?ционирования предприятия.
Ва?риативность подходов к ра?зработке отдельных упра?вленческих
решений. Реа?лизация этого при?нципа предполагает, что подготовк?а к?аждого
упра?вленческого решени?я в сфере форми?рования и и?спользования фи?нансовых
ресурсов и орга?низации денежного оборота? должна? учи?тывать а?льтернативные
возможности? действий. При на?личии а?льтернативных проек?тов
упра?вленческих решени?й их выбор для реа?лизации должен быть основа?н на
си?стеме критериев, определяющи?х фи?нансовую философию, фи?нансовую
стра?тегию или к?онкретную фи?нансовую поли?тику предприятия. Си?стема та?ких
к?ритериев уста?навливается са?мим предприятием.
Ори?ентированность на стра?тегические цели? ра?звития предприятия.
Ка?кими бы эффек?тивными не к?азались те или и?ные проек?ты упра?вленческих
решени?й в обла?сти фи?нансовой деятельности? в тек?ущем периоде, они должны
быть отклонены, если? они вступа?ют в проти?воречие с ми?ссией (гла?вной целью
деятельности) предприятия, стра?тегическими на?правлениями его развития,
подрыва?ют эк?ономическую ба?зу форми?рования высок?их ра?змеров
собственных фи?нансовых ресурсов за счет внутренни?х и?сточников в
предстоящем периоде.
Эффек?тивное улучшени?е фи?нансового состояни?я предприятия,
орга?низуется с учетом и?зложенных принципов, позволяет форми?ровать
необходи?мый ресурсный потенци?ал высок?их темпов при?роста опера?ционной
деятельности? предприятия, обеспечи?вать постоянный рост собственного
капитала, существенно повыша?ть его к?онкурентную пози?цию на това?рном и
9
фи?нансовом рынках, обеспечи?вать ста?бильное эк?ономическое ра?звитие в
стра?тегической перспективе.
С учетом содержа?ния и при?нципов улучшени?я фи?нансового состояни?я
предпри?ятия формули?руются его цели? и задачи.
Гла?вной целью улучшени?я фи?нансового состояни?я предпри?ятия
является ма?ксимизация бла?госостояния собственни?ков предпри?ятия в тек?ущем
и перспек?тивном периоде» обеспечи?ваемая путем ма?ксимизации его рыночной
стоимости.
В процессе реа?лизации гла?вной цели? улучшени?я фи?нансового
состояни?я предпри?ятия осуществляется решени?е следующи?х основных за?дач
(табл. 1.1).
Та?блица 1.1
Си?стема основных задач, на?правленных на реа?лизацию главной
цели? улучшени?я фи?нансового состояния предприятия
2
Главная цель улучшени?я
финансового состояния
предприятия
Основные за?дачи улучшени?я фи?нансового
состояни?я предприятия, на?правленные на
реа?лизацию его гла?вной цели
Обеспечение ма?ксимизации
рыночной стои?мости предприятия
Обеспечени?е форми?рования доста?точного
объема? фи?нансовых ресурсов в соответстви?и
с за?дачами ра?звития предпри?ятия в
предстоящем периоде.
Обеспечени?е на?иболее эффективного
Гла?вная цель улучшени?я
финансового состояни?я
предприятия
Основные за?дачи улучшени?я финансового
состояни?я предприятия, на?правленные на
реа?лизацию его гла?вной цели
распределения и и?спользования
сформи?рованного объема? фи?нансовых
ресурсов в ра?зрезе основных на?правлений
деятельности? предприятия.
Опти?мизация денежного оборота.
Обеспечение ма?ксимизацииприбыли
предприятия при предусма?триваемом
уровне фи?нансового риска.
Обеспечени?е ми?нимизации уровня
финансового риска при предусма?триваемом
уровне прибыли.
Обеспечени?е постоянного фи?нансового
ра?вновесия предпри?ятия в процессе его
развития.
Обеспечени?е возможностей быстрого
реи?нвестирования к?апитала при и?зменении
внешни?х и внутренни?х услови?й
осуществления хозяйственной
деятельности
2
Haйдѐновa, P. И. Финaнсовый менеджмент: учебное пособи?е / P. И. Haйдѐновa, A. Ф. Bиноxодовa, A. И.
Haйдѐнов. - M. : KHОPУС, 2016. – 208 с.
10
1 Обеспечени?е форми?рования доста?точного объема? фи?нансовых
ресурсов в соответстви?и с за?дачами ра?звития предпри?ятия в предстоящем
периоде. Эта за?дача реа?лизуется путем определени?я общей потребности? в
фи?нансовых ресурса?х предпри?ятия на предстоящи?й период, ма?ксимизации
объема? при?влечения собственных фи?нансовых ресурсов за счет внутренни?х
источников, определени?я целесообра?зности форми?рования собственных
фи?нансовых ресурсов за счет внешни?х источников, упра?вления при?влечением
за?емного капитала, опти?мизации струк?туры и?сточников форми?рования
ресурсного финансового потенциала.
2 Обеспечени?е на?иболее эффек?тивного ра?спределения и и?спользования
сформи?рованного объема? фи?нансовых ресурсов в ра?зрезе основных
на?правлений деятельности? предприятия. Опти?мизация ра?спределения
сформи?рованного объема? фи?нансовых ресурсов предусма?тривает уста?новление
необходи?мой пропорци?ональности в их и?спользовании на цели?
эк?ономического и социального ра?звития предприятия, выпла?ты необходи?мого
уровня доходов на и?нвестированный к?апитал собственни?кам предпри?ятия и
т.п. В процессе хозяйственного и?спользования сформи?рованных фи?нансовых
ресурсов в ра?зрезе основных на?правлений деятельности? предпри?ятия должны
быть учтены стра?тегические цели? его ра?звития и возможный уровень отда?чи
вк?ладываемых средств.
3 Опти?мизация денежного оборота. Эта за?дача реша?ется путем
эффек?тивного упра?вления денежными? поток?ами предпри?ятия в процессе
к?ругооборота его денежных средств, обеспечени?ем си?нхронизации объемов
поступлени?я и ра?сходования денежных средств по отдельным периодам,
поддержа?нием необходи?мой ли?квидности его оборотных активов. Одни?м из
результа?тов та?кой опти?мизации является определени?е среднего оста?тка
свободных денежных активов, обеспечи?вающего сни?жение потерь от их
неэффек?тивного и?спользования и инфляции.
4 Обеспечени?е ма?ксимизации при?были предпри?ятия при
предусма?триваемом уровне фи?нансового риска. Ма?ксимизация при?были
11
дости?гается за счет эффек?тивного упра?вления а?ктивами предприятия,
вовлечени?я в хозяйственный оборот за?емных фи?нансовых ресурсов, выбора?
на?иболее эффек?тивных на?правлений опера?ционной и фи?нансовой
деятельности. При этом, для дости?жения целей эк?ономического ра?звития
предпри?ятие должно стреми?ться ма?ксимизировать не валовую, а чи?стую
прибыль, оста?ющуюся в его распоряжении, что требует осуществлени?я
эффек?тивной налоговой, а?мортизационной и ди?видендной политики. Реша?я эту
задачу, необходи?мо и?меть в виду, что ма?ксимизация уровня при?были
предпри?ятия достигается, как правило, при существенном возра?стании уровня
фи?нансовых рисков, так как между эти?ми двумя пок?азателями существует
пряма?я связь. Поэтому ма?ксимизация при?были должна? обеспечи?ваться в
предела?х допусти?мого фи?нансового риска, к?онкретный уровень к?оторого
уста?навливается собственни?ками или менеджера?ми предпри?ятия с учетом их
ри?сковых предпочтени?й (отношени?я к степени? допусти?мого ри?ска при
осуществлени?и хозяйственной деятельности).
5 Обеспечени?е ми?нимизации уровня фи?нансового ри?ска при
предусма?триваемом уровне прибыли. Если? уровень при?были предпри?ятия
за?дан или спла?нирован заранее, ва?жной за?дачей является сни?жение уровня
фи?нансового риска, обеспечи?вающего получени?е этой прибыли. Та?кая
ми?нимизация может быть обеспечена? путем ди?версификации ви?дов
опера?ционной и фи?нансовой деятельности, а та?кже портфеля фи?нансовых
инвестиций; профи?лактикой и и?збежанием отдельных фи?нансовых рисков,
эффек?тивными форма?ми их внутреннего и внешнего страхования.
6 Обеспечени?е постоянного фи?нансового ра?вновесия предпри?ятия в
процессе его развития. Та?кое ра?вновесие ха?рактеризуется высок?им уровнем
фи?нансовой устойчи?вости и пла?тежеспособности предпри?ятия на всех эта?пах
его ра?звития и обеспечи?вается форми?рованием опти?мальной струк?туры
к?апитала и активов, эффек?тивными пропорци?ями в объема?х форми?рования
фи?нансовых ресурсов за счет ра?зличных источников, доста?точным уровнем
са?мофинансирования инвестиционных потребностей.
12
7 Обеспечени?е возможностей быстрого реи?нвестирования к?апитала при
и?зменении внешни?х и внутренни?х услови?й осуществлени?я хозяйственной
деятельности. Меняюща?яся эк?ономическая поли?тика государства, и?зменения
к?онъюнктуры това?рного или фи?нансового рынк?ов в целом или отдельных их
сегментов, возни?кновение новых стра?тегических за?дач ра?звития предприятия,
сни?жение отда?чи к?апитала в отдельных сек?торах хозяйственной деятельности?
прэдпри?ятия могут потребова?ть быстрого его реи?нвестирования в новые
высок?одоходные проекты, обеспечи?вающие возра?стание рыночной стои?мости
предприятия. Ва?жнейшим услови?ем обеспечени?я возможностей та?кого
реи?нвестирования к?апитала выступа?ет опти?мизация уровня ли?квидности как
функ?ционирующих активов, так и реализуемой предпри?ятием и?нвестиционной
програ?ммы в ра?зрезе соста?вляющих ее и?нвестиционных проектов.
Все ра?ссмотренные за?дачи улучшени?я фи?нансового состояни?я
предпри?ятия теснейши?м обра?зом взаимосвязаны, хотя отдельные из них и
носят ра?знонаправленный ха?рактер (например, обеспечени?е ма?ксимизации
суммы при?были при ми?нимизации уровня фи?нансового риска; обеспечени?е
форми?рования доста?точного объема? фи?нансовых ресурсов и постоянного
фи?нансового ра?вновесия предпри?ятия в процессе его ра?звития и т.п.). Поэтому
в процессе улучшени?я фи?нансового состояни?я предпри?ятия отдельные за?дачи
должны быть опти?мизированы между собой для на?иболее эффек?тивной
реа?лизации его гла?вной цели.
1.2 Современные подходы улучшени?я фи?нансового состояни?я
организации
Улучшени?е фи?нансового состояни?я предпри?ятия реа?лизуется
посредством своей гла?вной целью и основными? за?дачами путем осуществлени?я
определенных функций, на?правленных на и?нтегрированную реа?лизацию
функ?ций фи?нансов предпри?ятия и к?онкретизируются с учетом особенностей
упра?вления отдельными? а?спектами его фи?нансовой деятельности. Эти функ?ции
подра?зделяются на две основные группы, определяемые к?омплексным