4
Содержание
Введение …………………………………………………………………………….5
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ПРОИЗВОДСТВЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ ………………..8
1.1.Сущность финансового состояния ……………………………………………..8
1.2 Система базовых показателей финансового состояния предприятия и их
характеристика ……………………………………………………………………..12
1.3. Основные методы анализа финансового состояния предприятия …………31
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО "Левинзон" .36
2.1 Общая характеристика предприятия ………………………………………...36
2.2Анализ динамики и структуры имущества предприятия и источников его
формирования ……………………………………………………………………...39
2.3 Анализ финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности
предприятия ………………………………………………………………………..50
2.4. Анализ рентабельности, деловой активности и оценка возможности
банкротства предприятия ………………………………………………………….56
ГЛАВА 3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ УЛУЧШЕНИЯ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО "Левинзон" ………………………..66
3.1 Основные пути улучшения финансового состояния предприятия ………...66
3.2 Расчет показателей финансовой устойчивости и ликвидности согласно
предложенным мероприятиям …………………………………………………….69
Заключение ………………………………………………………………………..76
Список использованной литературы ………………………………………….80
Приложения ……………………………………………………………………….83
5
Введение
Финансовое состояние компании заключается в его способности
финансировать свою деятельность. Обеспеченность финансовыми ресурсами,
которые необходимы для нормального функционирования предприятия,
целесообразность их размещения и эффективность использования, финансовые
взаимоотношения c другими юридическими и физическими лицами,
платежеспособность и финансовая устойчивость – все это является
характеристиками финансового состояния. Финансовое состояние может быть
устойчивыми, неустойчивыми и кризисным. В свою очередь, устойчивое
финансовое положение положительно влияет на выполнение производственных
планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому
финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности
направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования
денежных средств, выполнение расчетной дисциплины, достижение
рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее
эффективного его использования. Устойчивое финансовое состояние
подтверждается способностью успешного функционирования и развития
компании, сохранение равновесия активов и пассивов при изменении условий
внутренней и внешней среде, постоянное поддерживание своей
платежеспособности и инвестиционной привлекательности в границах
допустимого уровня риска. Чтобы не допустить банкротства предприятия,
нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура
капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать
собственные средства, а какую - заемные. Следует знать и такие понятие
рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность,
платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности,
запас финансовой устойчивости, а также методику их анализ.
Для оценки финансового состояния предприятия используется система
показателей, характеризующих изменения: структуры капитала предприятия по
6
его размещению и источникам образования, эффективности и интенсивности
его использования, платежеспособности и кредитоспособности предприятия,
запаса его финансовой устойчивости. Анализ финансового состояния
предприятия - основа на комплексном изучении процессов и результатов
технико-экономического развития предприятия и выявлении основных
причинно-следственных связей. В процессе анализа финансового состояния
предприятия рассматриваются следующие основные направления деятельности
предприятия: научно-техническая, производственная, инвестиционная,
социальная и функциональная деятельность.
Актуальность дипломной работы заключается в том, что своевременное
проведение платежей, финансирование своей производственной деятельности
является важным для любой коммерческой и некоммерческой организации.
Хорошо организованный процесс финансирования свидетельствует о хорошем
финансовом состоянии организации.
Целью дипломной работы является рассмотрение финансового состояния
предприятия, методов оценки и анализа, а также разработка мероприятий по его
совершенствованию.
В дипломной работе были поставлены и решены следующие задачи:
1. Изучены теоретические аспекты финансового состояния предприятия.
2. Проведена оценка финансового состояния предприятия ООО
«Левинзон».
3. Разработаны мероприятия по совершенствованию финансового
состояния ООО «Левинзон».
Объектом исследования дипломной работы является ООО «Левинзон», а
предметом исследования являются финансовое состояние исследуемого
предприятия.
Практическая значимость работы состоит в том, что проведенный анализ
позволит улучшить финансовое состояние ООО «Левинзон» и может быть
применен в деятельности малых предприятий и акционерных обществ.
7
При написании дипломной работы использована учебно-методическая
литература отечественных и зарубежных авторов, таких как: Абрамова А.Е.,
Ефимова О.В., Ковалёва В.В., Колпаковой Г.М., Савицкой Г.В., Шеремета А.Д.,
Шнейдмана Л., Балабанова И.Т., Ильиной А.И., Ельгиной Е.Б., Евдовицкого
Д.А., периодические издания, а также бухгалтерская и финансовая отчетность
ООО «Левинзон» за 2015-2017 гг.
При написании выпускной квалификационной работы использовались
следующие методы исследования: наблюдение и сбор фактов, анализ и синтез,
графический метод и метод группировки данных.
8
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ
ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Сущность анализа финансовой деятельности предприятия
В условиях рынка основной целью производственной, финансовой,
коммерческой и иной деятельности является получение максимальной
величины прибыли, так как развитие каждого хозяйствующего субъекта
осуществляется за счет собственных и привлеченных средств. Принцип
самоокупаемости и самофинансирования является основой экономического
существования хозяйствующего субъекта.
Предметом анализа финансовой деятельности предприятия является
рассмотрение текущего и ведущего финансового состояния хозяйствующего
субъекта, меняющегося под воздействием внешней и внутренней среды и
управленческих решений, в целях оценки его финансовой устойчивости и
эффективности деятельности.
В современной экономической литературе существует множество
подходов к определению и сущности анализа финансовой деятельности
предприятия состояния и его взаимосвязи с финансовой устойчивостью и
инвестиционной привлекательностью предприятия. Например, А. Д. Шеремет
считает, что размещение и использование средств (активов) и характер
источников их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е.
пассивов) характеризует финансовое состояние предприятия. Эти сведения
содержатся в бухгалтерском балансе и других формах бухгалтерской
отчетности
1
.
Также автор обращает внимание на основные факторы, определяющие
финансовое состояние:
1) выполнение финансового плана и пополнение собственного
оборотного капитала по мере возникновения потребности за счет прибыли;
1
Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческой организации / А.Д. Шеремет. – М,
2016. – С.157
9
2) скорость оборачивания оборотных средств (активов).
Платежеспособность организации является сигнальным показателем
финансового состояния.
Аналогичную позицию занимает О. В. Ефимова, хотя она не дает
определения сущности финансового состояния и финансовой устойчивости
2
.
По мнению Г. В. Савицкой, финансовое состояние предприятия
отражает способность субъекта хозяйствования финансировать свою
деятельность, постоянно поддерживать свою платежеспособность и
инвестиционную привлекательность. Платежеспособность является внешним
проявлением финансового состояния. Также Г. В. Савицкая отмечает, что
финансовое состояние предприятия может быть устойчивым, неустойчивым
(подкризисным) и кризисным. Устойчивое финансовое состояние
подтверждается способностью компании осуществлять успешное
функционирование и развитие, сохраняя равновесие своих активов и пассивов в
изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою
платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах
допустимого уровня риска
3
.
По мнению Н. В. Войтоловского, А. П. Калининой, И. И. Мазуровой
финансовое состояние – это способность организации обеспечивать свою
деятельность финансовыми ресурсами, рационально их размещать и
эффективно их использовать. Финансовое состояние оказывает
непосредственное влияние на производственную и коммерческую
деятельность, обеспеченность организации материальными и финансовыми
ресурсами. От финансового состояния зависит инвестиционная деятельность
организации
4
.
Более последовательную позицию по этому вопросу занимает В. В.
Ковалев. По его мнению, финансовое состояние характеризует имущественное
2
Ефимова О.В. Финансовый анализ. Современный инструментарий для принятия экономических решений /
О.В. Ефимова. – М, 2016 – С. 17.
3
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г.В. Савицкая. – Минск, 2015. – С. 260
4
Войтоловский Н.В. Экономический анализ. Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности
/ Н.В. Войтоловский. – М, 2013. – С. 35.
10
и финансовое положение предприятия, результаты его хозяйственной
деятельности, а также возможности дальнейшего развития. Вместе с тем оценка
финансовой устойчивости предприятия рассматривается как основная часть
оценки финансового состояния
5
.
В свою очередь, М. С. Абрютина и А. В. Грачев не занимаются
исследованием взаимосвязи между финансовым состоянием и финансовой
устойчивостью, а сущность финансовой устойчивости предприятия сводят к
платежеспособности предприятия. Они считают, что финансовая устойчивость
предприятия – это надежно гарантированная платежеспособность,
независимость от случайностей рыночной конъюнктуры и поведения
партнеров
6
.
Следовательно, для исследования финансового состояния предприятия,
необходимо общее понятие «финансовое состояние» разделить на составные
элементы и исследовать их. Чем детальнее будет разложено «финансовое
состояние» на элементы, тем точнее определим это экономическое явление и
более эффективно сможем им управлять.
Поэтому основная цель при выполнении анализа финансового состояния
– получить наибольшее число ключевых, наиболее информативных,
показателей, объективно и точно оценивающих картину финансового состояния
предприятия, его финансовых результатов, изменений в структуре активов и
пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. В условиях массовой
неплатежеспособности предприятий и практического применения ко многим из
них процедуры банкротства, объективная и точная оценка их финансового
состояния приобретает первостепенное значение.
Одним из эффективных способов оценки текущего положения,
отражающим мгновенное состояние хозяйственной ситуации на определенную
дату и позволяющий выделять наиболее сложные проблемы управления
имеющимися ресурсами является анализ финансового состояния.
5
Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / В.В. Ковалев. – М, 2014. – 47.
6
Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / М.С. Абрютина. – М, 2014. –
С. 58.
11
Оценка финансового состояния проводится:
руководителями и соответствующими службами предприятия.
Объектом финансового состояния являются все стороны деятельности
предприятия;
его учредителями, инвесторами с целью изучения эффективности
использования ресурсов. Объектом финансового состояния будут финансовые
результаты и финансовая устойчивость;
банками для оценки условий кредитования и определения степени
риска и объектом финансового состояния в этом случае является
кредитоспособность;
поставщиками для получения платежей. Объектом финансового
состояния является платежеспособность;
налоговыми органами для выполнения плана поступления средств в
бюджет. Объектом финансового анализа будут финансовые результаты
предприятия.
Финансовый анализ делится на внутренний и внешний. Они
существенно различаются по своим целям и содержанию.
Внутренний анализ проводится работниками предприятия
(финансовыми менеджерами). Результаты внутреннего анализа используются
для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния. Его
цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить
собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное
функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение
банкротства. Результаты анализа нужны внутренним пользователям в качестве
исходной информации для принятия различного рода экономических решений.
7
Внешний финансовый анализ представляет собой процесс исследования
финансового состояния для прогнозирования степени риска инвестирования
капитала и уровня его доходности. Его цель – установить возможность
7
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г.В. Савицкая. – Минск, 2015. – С. 262
12
выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и
исключить риск потери.
8
Чтобы достичь цели, анализ должен быть качественным. Для этого
важно соблюдение принципов анализа: научность, комплексность, системность,
объективность, точность, достоверность, действенность, оперативность,
демократизм, эффективность.
1.2 Система базовых показателей финансового состояния предприятия и
их характеристика
Важным приемом анализа финансового состояния предприятия, считает
О.В. Ефимова, является формирование аналитического баланса или
уплотненного аналитического баланса, который затем будет использоваться во
всех дальнейших расчетах финансовых показателей
9
.
На рисунке 1 представлены этапы анализа и формы отчетности, анализ
которых выполняется посредством этих этапов.
8
Войтоловский Н.В. Экономический анализ. Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности
/ Н.В. Войтоловский. – М, 2013. – С. 84.
9
Ефимова О.В. Финансовый анализ / О.В. Ефимова. – М, 2016. – С. 31.
13
Анализ бухгалтерского баланса
Анализ отчета о финансовых
результатах
Анализ имущества и источников
его формирования
Анализ динамики показателей
деловой активности
Анализ ликвидности баланса
Анализ прибыли и рентабельности
Анализ платежеспособности предприятия
Анализ финансовой устойчивости
Анализ вероятности банкротства
Итоги и выводы
Положительные
Отрицательные
Принятие решений
Рисунок 1. Этапы анализа финансового состояния предприятия
Рассмотрим более подробно представленные этапы:
I этап. Аналитический баланс формируется посредством использования
исходного баланса путем уплотнения статей и дополнения его показателями
структуры, а также расчетами динамики
10
. Проведем анализ имущества
предприятия и источников его формирования через оценку структуры активов
и пассивов баланса.
II этап. Анализ ликвидности баланса.
10
Ефимова О.В. Финансовый анализ / О.В. Ефимова. – М, 2016. – С. 42.
Анализ финансового состояния
предприятия