7
СОДЕРЖАНИЕ
Введение 8
Глава 1. Теоретические аспекты Анализ финансового состояния
предприятия 10
1.1 Сущность, цель и задачи оценки финансового состояния
организации 10
1.2 Система показателей характеризующих финансовое состояние
коммерческой организации 18
Глава 2. Анализ финансового состояния организации (на примере ООО
«Новолялинский целлюлозно-бумажный комбинат») 48
2.1 Технико-экономическая характеристика ООО «Новолялинский
целлюлозно-бумажный комбинат» 48
2.2 Анализ финансового состояния ООО «Новолялинский
целлюлозно-бумажный комбинат» 53
2.3 Оценка ликвидности баланса ООО «Новолялинский целлюлозно-
бумажный комбинат» 54
Глава 3. Пути улучшения финансового состояния ООО
«Новолялинский целлюлозно-бумажный комбинат» 63
3.1 Мероприятия по улучшению финансового состояния ООО
«Новолялинский целлюлозно-бумажный комбинат» 63
3.2 Оценка экономической эффективности предложенных
мероприятий для ООО «Новолялинский целлюлозно-бумажный
комбинат» 65
Заключение 72
Список использованных источников 74
Приложение А 79
Приложение Б 81
8
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования обусловлена следующими
обстоятельствами. В условиях рыночных отношений хозяйствующие субъекты
вынуждены объективно оценивать свое финансовое положение и
концентрировать внимание на повышении экономической независимости,
стабильности и результативности осуществляемой деятельности. Этим
обусловлена значимость анализа финансовой устойчивости компании, а также
исследования показателей оборачиваемости.
Эффективность деятельности организаций во многом зависит от размера
кредиторской и дебиторской задолженности, от показателей их
оборачиваемости, что вызывает необходимость проводить манипуляции по
корректировке сроков высвобождения средств и снижать степень зависимости
организации от внешних факторов.
Важность вопроса финансовой устойчивости касается не только самой
организации, но и тех субъектов экономики, которые являются партнерами,
инвесторами, как в настоящий момент времени, так и в будущем, для того,
чтобы выяснить, насколько она привлекательна для вложения средств и
получения прибыли, насколько конкурентоспособна.
Под финансовой устойчивостью понимается платежеспособность
организации, равновесное соотношение собственных и заемных источников
средств.
Цель выпускной квалификационной работы: разработать рекомендации
по укреплению финансовой устойчивости организации лесного хозяйства и
деревообработки.
Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:
1. Рассмотреть теоретические аспекты исследования финансовой
устойчивости предприятия строительной сферы;
9
2. Провести анализ и дать оценку уровня финансовой устойчивости
предприятия строительной сферы (на примере ООО «Новолялинский
целлюлозно-бумажный комбинат»);
3. Предложить направления укрепления финансовой устойчивости
функционирования предприятия строительной сферы (на примере ООО
«Новолялинский целлюлозно-бумажный комбинат»).
4. Дать общую правовую характеристику обеспечения финансовой
устойчивости коммерческой организации и рассмотреть проблемы правового
обеспечения финансовой устойчивости коммерческих организаций в сфере
лесного хозяйства и деревообработки.
Объект исследования: строительная организация - ООО «Новолялинский
целлюлозно-бумажный комбинат»
Предмет исследования: совокупность факторов и условий обеспечения
финансовой устойчивости организации лесного хозяйства и деревообработки -
ООО «Новолялинский целлюлозно-бумажный комбинат».
Информационная база выпускной квалификационной работы включает:
нормативно-правовые акты, статистические материалы, труды ведущих
отечественных и зарубежных авторов, посвященные проблемам финансовой
устойчивости таких как Бусыгин А.В., Нечаев В.Л., Шлыков В.В., Мак-Мак
В.П., статьи, опубликованные в периодических изданиях, а также Интернет-
ресурсы.
Выпуская квалификационная работа состоит из введения, трех глав
основного текста, заключения, списка использованных источников,
приложений. Содержание работы изложено на 70 страницах машинописного
текста, и включает 9 рисунков, 15 таблиц. Список использованных источников
включает 53 наименования.
10
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 СУЩНОСТЬ, ЦЕЛЬ И ЗАДАЧИ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ
Финансовый анализ занимает важное место в системе экономического
анализа. Он может быть охарактеризован как процесс изучения сущности
финансового механизма функционирования предприятия. Его цель состоит в
изучении диагностики и прогнозировании финансового состояния, а так же
выявление резервов его улучшения. В основе финансового анализа лежит
понятие финансовое состояние предприятия. Сущность финансового состояния
заключается в способности хозяйствующего субъекта финансировать свою
деятельность [8, с.153].
Цель финансового состояния состоит в изучении его финансовой
конкурентоспособности (то есть платежеспособности, ликвидности,
финансовой устойчивости, кредитоспособности). Кроме того финансовое
состояние предприятия характеризуется эффективностью использования
финансовых ресурсов и капитала, своевременностью и полнотой исполнения
всех своих обязательств перед государством, работниками, контрагентами и
партнерами [9, с.203].
Процесс изучения финансового состояния, а так же основных
финансовых результатов деятельности предприятия с целью выявления
резервов, повышения стоимости бизнеса и обеспечения эффективного развития
компании, и называется финансовым анализом.
Финансовый анализ направлен на изучение и улучшение финансового
состояния организации на основе бухгалтерской отчетности.
По мнению В.В. Ковалева финансовый анализ должен представлять
комплексное исследование влияния внешних и внутренних факторов,
изменение рыночной инфраструктуры и производственных факторов на
изменение объемов выпускаемой продукции, финансовые результаты работы с
11
указанием возможных перспектив и резервов развития предприятия [17, с. 196].
Основным способом осуществления финансового анализа является,
переход от сложного комплекса к отдельным его элементам, от результата – к
выводам, о том, как такой результат достигнут, к чему он приведет в
дальнейшим.
В соответствии с определением О.С. Виханского финансовое состояние
можно охарактеризовать как систему показателей о состоянии капитала, его
структуре и эффективности оборачиваемости, а также исследовании
способности предприятия финансировать свою деятельность. При этом анализ
финансового состояния предприятия проводится в сравнении за несколько
отчетных периодов (3-5 лет) [15, с. 165].
В.В. Ковалев определяет финансовое состояние предприятия как
совокупность показателей, которые отображают наличие, размещение и
использование финансовых ресурсов [24, с. 63].
А. Д. Шеремет определяет финансовое состояние - это состояние
субъекта, характеризуемое наличием у него финансовых ресурсов и
обеспеченностью средствами [35, с. 152].
Стабильность, устойчивость, а также финансовое состояние предприятия,
зависят от результатов его финансовой, производственной, а также
коммерческой деятельности. Если предприятие успешно справляется с
поставленными задачами в указанных выше видах деятельности, это
благоприятно и плодотворно влияет на финансовые результаты финансово-
хозяйственной деятельности предприятия.
Главной целью анализа финансового состояния предприятия является –
получение показателей, с помощью которых можно получить объективное и
точное представление его финансового состояния, изменение в структуре
активов и пассивов, представление о его прибыли и убытках. При анализе,
необходимо учитывать как текущее финансовое состояние, так и прогноз на
ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры
финансового состояния [12, с. 96].
12
Анализ финансового состояния предприятия является основным из
элементов финансового анализа, который является частью анализа
хозяйственной деятельности предприятия.
Методы финансового анализа это совокупность приемов и способов,
посредством которых, обрабатывается финансовая информация, направленных
на решение каких либо аналитических задач. Можно сказать, что это
инструменты финансового анализа. В литературе встречается определение,
согласно которому методы финансового анализа – это система общих и
ключевых научных понятий, общенаучных и практических способов
исследования финансовой стороны деятельности предприятия [21, с.196]
Методы финансового анализа отличаются в зависимости от применения
тех или иных финансовых показателей, поставленных финансовых задач,
причин и факторов, влияющих на изменение результата, а так же измерение
причинно-следственных связей между ними.
Анализ финансового и экономического состояния во всех странах мира
проводится по единой методике, его процедуры носят унифицированный
характер и достаточно хорошо систематизированы. Основная цель данного
подхода к анализу предполагает знание и умение работы с бухгалтерской
отчетностью в системе информационного обеспечения; знание нормативной
базы, регулирующей порядок ее составление и представление; знание состава,
содержания отчетности; методики ее чтения и анализа [27, с. 260].
В отечественной и международной учетно-аналитических практиках
порядок расчета данных детализирован; существуют десятки аналитических
данных, которые регулярно размещаются в специализированных
информационно-аналитических агентствах. Приведенные ниже формулы
расчета, в большинстве случаев, несложно алгоритмизируются с помощью
отчетных и иных форм. К обязательным элементам анализа финансовых
результатов деятельности организации относятся: во-первых, «горизонтальный
анализ» показателей, для которого характерно, что в анализируемый период
осуществляется анализ изменений по каждому показателю; во-вторых,
13
«вертикальный анализ» показателей при данном анализе дается оценка
структуры данных прибыли и изменений их структуры; в-третьих, «трендовый
анализ» показателей для данного типа анализа характерно изучение в общем
виде динамики изменения показателей за несколько отчетных периодов; в-
четвертых, происходит выявление факторов и причин, которые влияют на
изменение данных прибыли и их количественную оценку. Источниками для
проведения анализа являются формы бухгалтерской отчетности предприятия.
Рис. 1 Последовательность анализа финансовой отчетности
Анализ бухгалтерского баланса
Анализ Отчета о финансовых
результатах
Анализ имущества и
источников его
формирования
Анализ ликвидности
баланса
Анализ
платежеспособности
предприятия
Анализ финансовой
устойчивости
Анализ вероятности
банкротства
Анализ динамики
показателей деловой
активности
Анализ прибыли
Анализ рентабельности
Итоги и выводы
положительные
отрицательные
Принятие решений
Анализ финансовой отчетности
14
В условиях рыночных отношений организация несёт ответственность за
результаты своей деятельности. Подобная озабоченность создает
необходимость определения тенденций финансового состояния, финансовых
возможностей, а также перспектив (получения банковского кредита,
привлечения иностранных инвестиций) и оценки финансового состояния
других хозяйствующих субъектов. Для решения этих вопросов существует
финансовая стратегия предприятия. Стратегия экономической организации —
это совокупность её целей и основных способов их достижения. Другими
словами, разработать стратегию действия фирмы — значит определить общие
направления её деятельности. Стратегия должна исходить из реальных
возможностей организации. Процесс формирования стратегии включает в себя
три этапа: формирование общей стратегии, формирование конкурентной
(деловой) стратегии, определение функциональных стратегий. Варианты общих
стратегий сводятся к трем основным типам: стратегия стабильности, роста и
сокращения. Организация может выбрать одну из них или применить
определённые сочетания.
Оценка финансовой устойчивости организации, будучи произведённой
своевременно, способна снизить или вовсе предотвратить фактические риски
банкротства организации в любой сфере. Банкротство не наступает за один
день, банкротство — это следствие череды различных управленческих ошибок
и необдуманных действий руководства организации.
Для того, чтобы предприятие было финансово устойчивым и
платежеспособным необходимо соблюдать правила формирования ресурсов и
структуры имущества организации:
15
Рис. 2 Схема формирования имущества организации за счёт
различных источников финансирования
Большая доля собственного капитала означает, что заемные источники
финансирования используются организацией только для разового вливания,
когда без этого невозможно, и при условии их полного и своевременного
погашения. В том случае если заёмный капитал существенно превышает
собственный, при одновременном требовании кредиторов вернуть средства,
предприятие может мгновенно стать банкротом.
Самофинансирование — финансирование за счет таких собственных
источников, как амортизационные отчисления и прибыли. Его эффективность и
уровень зависят от удельного веса собственных источников [3].
На данный момент существует четыре установленных типа финансовой
устойчивости:
Абсолютная — возникает в том случае, когда организация действует
независимо от внешнего кредитования и не имеет никаких задолженностей.
Подобная ситуация относится к крайнему типу финансовой устойчивости и на
практике встречается довольно редко. Данный тип финансовой устойчивости
нельзя рассматривать как идеальную, так как предприятие не использует
внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности.
16
Нормальная — при возникновении данной ситуации, предприятие
использует не только собственный капитал, но и долгосрочные привлечённые
средства. Сумма кредиторской задолженности ниже суммы текущих активов
(эта ситуация считается наиболее благоприятной для предприятия).
Неустойчивая — проявляется в виде нарушений финансовой
дисциплины, невыполнения финансового плана. В подобной ситуации
предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники и покрывать
затраты и запасы, что в последствии приводит к снижению доходности
производства. При данном типе финансовой устойчивости на предприятии,
ситуацию еще можно исправить, но достаточно проблематично.
Кризисная — организация стоит на грани банкротства и ликвидации.
Наблюдается преобладание просроченных кредиторской и дебиторской
задолженностей, а также неспособность предприятия погасить все точно в срок
[8].
Рассмотрим вышеперечисленные типы финансовой устойчивости
подробнее:
Абсолютная финансовая устойчивость встречается крайне редко и
представляет собой крайний тип финансовой устойчивости. Данный тип
характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными
оборотными средствами, и, как следствие, предприятие не находится в
зависимости от внешних кредиторов. Абсолютная устойчивость вряд ли может
рассматриваться как идеальная, так как наблюдается ситуация, при которой
руководство компании не имеет возможности использовать внешние источники
средств для основной деятельности.
Нормальная финансовая устойчивость организации гарантирует её
платежеспособность. Предприятие покрывает запасы с использованием
собственных, оборотных и долгосрочных привлеченных средства. Такой тип
финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового
менеджмента. Данная финансовая устойчивость является наиболее
благоприятной для организации.