57
Таблица 6 – Сравнительный аналитический баланс ООО «ЦБК-
Инвест» за 2014 – 2016 гг., [23]
Группировка активов
и пассивов
Абсолютные
величины, тыс. руб.
Удельный вес, %
2014
2015
2016
2014
2015
2016
Актив
А1
2112
1369
1369
7,75
4,97
4,80
А2
768
489
489
2,82
1,78
1,71
А3
3931
4447
4903
14,42
16,15
17,19
А4
20456
21224
21759
75,02
77,10
76,29
Баланс
27267
27529
28520
100,00
100,00
100,00
Пассив
П1
2657
3354
3354
9,74
12,18
11,76
П2
647
124
124
2,37
0,45
0,43
П3
3007
4197
4197
11,03
15,25
14,72
П4
20956
19854
20845
76,85
72,12
73,09
Баланс
27267
27529
28520
100,00
100,00
100,00
Сравнительный аналитический баланс ООО «ЦБК-Инвест» за 2014 –
2016 гг. представленный в таблице 4 и показывают, что удельный вес активов и
пассивов баланса изменялся, так доля А3 медленно реализуемых активов
возрастает в 2015 году до 14,42%, а в 2016 году до 16,15%, а доля А1 наиболее
ликвидных активов снизилась в 2016 году до 4,97%.
Таблица 7 – Показатели ликвидности баланса ООО «ЦБК-Инвест»
за 2014 – 2016 гг., [23].
Показатель
Рекомендуем
ые значения
201
4
201
5
201
6
Изменен
ия (+,-)
2015-
2014
Изменен
ия (+,-)
2016-
2015
1. Общий
показатель
ликвидности
L1 ≥ 1
0,95
0,63
0,66
-0,316
0,029
2. Коэффициент
абсолютной
ликвидности
L2 > 0,2–0,7
0,64
0,39
0,39
-0,246
0,000
58
Показатель
Рекомендуем
ые значения
201
4
201
5
201
6
Изменен
ия (+,-)
2015-
2014
Изменен
ия (+,-)
2016-
2015
3. Коэффициент
«критической
оценки»
Допустимое
0,7–0,8;
желательно
L3 ≥ 1,5
0,87
0,53
0,53
-0,337
0,000
4. Коэффициент
текущей
ликвидности
Оптимальное —
не менее 2,0.
Нормальное –
от 1,0 до 2,0.
2,06
1,81
1,94
-0,249
0,131
5. Коэффициент
маневренности
функционирующ
его капитала
Уменьшение
показателя в
динамике —
положительный
факт
1,12
1,57
1,49
0,452
-0,080
6. Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
Не менее 0,1
0,07
-
0,22
-
0,14
-0,291
0,082
Анализ финансовых коэффициентов ликвидности показал, что общий
показатель ликвидности ниже рекомендуемого значения в течении всего
периода наблюдения, коэффициент абсолютной ликвидности в течении
рассматриваемого периода находиться в зоне рекомендуемых значений.
Коэффициент «критической оценки» также был ниже рекомендуемого
значения в 2016 году.
Коэффициент текущей ликвидности достигал оптимального значения в
2015 году, а в 2016 находился на нормальном уровне.
Коэффициент маневренности функционирующего капитала показал в
динамике снижение с 2015 по 2016 год — положительный факт.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами не
соответствует рекомендуемым параметрам в течении всего периода
наблюдений.
Рентабельность отражает уровень прибыльности или доходности.
Показатели рентабельности – это относительные показатели (коэффициенты), в
59
которых сумма прибыли сопоставляется с каким-либо другим показателем,
отражающим условия хозяйствования, например, с суммой выручки (нетто) от
продаж, суммой собственного капитала и др.
Таблица 8 – Показатели рентабельности предприятия, [23].
Показатели
По состоянию на
Изменение
показателя
2016 г. по
сравнению с
2014 г.
На
31.12.2014
На
31.12.2015
На
31.12.2016
Рентабельность
оборотных
активов, % (R1)
547,37
371,07
509,50
-37,87
Рентабельность
основной
деятельности, %
(R2)
12,52
7,43
9,13
-3,39
Рентабельность
продаж, % (R3)
11,13
6,92
8,37
-2,76
Рентабельность
совокупных
активов, % (R4)
136,73
84,99
120,78
-15,94
Анализ таблицы 8 и рисунка 7 показал, что рентабельность оборотных
активов с 2014 года до 2016 г. упала на 115,47%, рентабельность основной
деятельности снизилась на -1,59%, рентабельность продаж снизилась на -1,36%,
а рентабельность совокупных активов упала на 24,02 %.
60
Рис. 8 - Динамика показатели рентабельности ООО «ЦБК-
Инвест», [23]
Для проведения анализа финансовой устойчивости необходимо проведём
расчеты, предусмотренные табл. 9.
Таблица 9 – Анализ финансовой устойчивости коммерческой
организации, [23]
Показатели
Источник
информации
На
31.12.20
14
На
31.12.20
15
На
31.12.201
6
Абсол
ютное
измен
ение
1
2
3
4
5
6=5 - 3
1. Общая
величина
запасов и затрат
(З)
Стр.1210
1745
2201
2657
912
2. Наличие
собственного
оборотного
капитала (СОК)
Стр.1300 –
стр.1100
500
-1370
-914
-1414
3.Функциониру
ющий капитал
(СОК+ДО)
(стр.1300 –
стр.1100)+стр.1
400
3507
2827
3283
-224
4.Общая
величина
источников
(СОК+ДО+КО)
(стр.1300 –
стр.1100)+стр.1
400 + стр.1500
6811
6305
6761
-50
5. Фс=СОК - З
стр.2 – стр.1
-1245
-3571
-3571
-2326
6.Фд=СОК + ДО
– З
стр.3 – стр.1
1762
626
626
-1136
7.Фо=СОК + ДО
+КО - З
стр.4 – стр.1
5066
4104
4104
-962
8.Трехкомпонен
тный
показатель типа
финансовой
ситуации (S)
Фс<0;
Фд≥0;
Фо≥0;
S (0; 0; 1)
Фс<0;
Фд≥0;
Фо≥0;
S (0; 0; 1)
Фс<0;
Фд≥0;
Фо≥0;
S (0; 0; 1)
Нормал
ьная
независ
имость
Анализ финансовой устойчивости организации показал, что ООО «ЦБК-
Инвест» имеет нормальную финансовую независимость.
61
Таблица 10 - Показатели финансовой устойчивости, [23].
Показатель
Рекомендуемо
е значение
201
4
201
5
201
6
Изменени
я (+,-)
2015-
2014
Изменени
я (+,-)
2016-
2015
Коэффициент
автономии
(U1)
0,77
0,72
1
0,73
1
-
0,05
0,010
0,77
Коэффициент
соотношения
заемных и
собственных
средств (U2)
0,30
0,38
7
0,36
8
0,09
-0,018
0,30
Коэффициент
обеспеченност
и
собственными
средствами
(U3)
0,07
-0,22
-0,14
-
0,29
0,08
0,07
Коэффициент
финансовой
независимости
в части
запасов (U4)
0,29
-0,62
-0,34
-
0,91
0,28
0,29
Анализ показателей финансовой устойчивости проведённый в таблице 8
показал, что коэффициент автономии соответствовал и даже несколько
превышает рекомендуемые значения в течении всего периода наблюдений,
коэффициент соотношения заемных и собственных средств ниже
рекомендуемых значений, коэффициент обеспеченности собственными
средствами – не соответствует рекомендуемым значениям, а коэффициент
финансовой независимости в части запасов в 2016 году снизился ниже
рекомендуемых значений.
Внешние факторы влияющие на финансовую устойчивость ООО «ЦБК-
Инвест» в первую очередь мировой кризис.
На протяжении 2016 г. российские предприятия показывали
неустойчивую повышательную динамику производства товарной целлюлозы.
Спад производства к предыдущему периоду фиксировался по итогам 7 из 12
месяцев.
62
Методика комплексной (балльной) оценки финансового состояния
организации заключается в классификации организаций по уровню
финансового риска, то есть любая организация может быть отнесена к
определенному классу финансовой устойчивости в зависимости от набранного
количества баллов, исходя из фактических значений ее финансовых
коэффициентов. Данная интегральная оценка устойчивости финансового
состояния организации применяется в экономическом анализе.
Оценим уровень финансовой устойчивости по критериям финансовой
устойчивости организации (табл. 11)
Таблица 11 - Интегральная бальная оценка финансового состояния
организации, используемая для определения класса финансовой
устойчивости, [23].
Показат
ель
2014
2015
2016
Фактическ
ое
значение
коэффици
ента
Количе
ство
баллов
Фактическ
ое
значение
коэффици
ента
Количе
ство
баллов
Фактическ
ое
значение
коэффици
ента
Количе
ство
баллов
L2
0,64
20,0
0,39
15,7
0,39
15,7
L3
0,87
0,0
0,53
0,0
0,53
0,00
L4
2,06
16,5
1,81
13,7
1,94
16,5
U1
0,77
17,0
0,72
17,0
0,73
17,0
U3
0,07
0,0
-0,22
0,0
-0,14
0,0
U4
0,29
0,0
-0,62
0,0
-0,34
0,0
Итого
ххх
53,5
ххх
46
ххх
49,2
Согласно проведённым расчётам ООО «ЦБК-Инвест» в 2016 году имеет
4-й класс финансовой устойчивости (55 - 14 баллов) — это организации с
неустойчивым финансовым состоянием, обладающие низким уровнем
финансовой устойчивости.
У ООО «ЦБК-Инвест» относится к организациям особого внимания, т.к.
при взаимоотношениях с ними имеется определенный риск утраты средств.
Уровень финансовой устойчивости ООО «ЦБК-Инвест» – низкий
63
ГЛАВА 3. ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ООО «НОВОЛЯЛИНСКИЙ ЦЕЛЛЮЛОЗНО-БУМАЖНЫЙ
КОМБИНАТ»
3.1 МЕРОПРИЯТИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ООО «НОВОЛЯЛИНСКИЙ ЦЕЛЛЮЛОЗНО-
БУМАЖНЫЙ КОМБИНАТ»
В связи в проведенным выше анализом финансовой устойчивости ООО
«Новолялинский целлюлозно-бумажный комбинат «ЦБК-Инвест», на
следующем рисунке обозначим возможные угрозы финансовой устойчивости
организации сферы лесопереработки (Рисунок 8).
Рис. 9 - Потенциальные угрозы ООО «Новолялинский
целлюлозно-бумажный комбинат «ЦБК-Инвест»
Рассмотрим эти угрозы подробнее.
Угроза банкротства. Данная угроза вызвана ростом кредиторской
задолженности. Данная угроза может привести к приостановке деятельности
организации сферы лесопереработки, что крайне негативно скажется как на
репутации организации сферы лесопереработки, так и репутации края.
Последствия появившейся угрозы можно снизить путем повышения
финансирования организации сферы лесопереработки государством,
повышением количества заказов (как от государства, так и от частных
заказчиков), выход на международные рынки, объединение с другими
организации сферы лесопереработки ми для снижения расходов.
Возможные угрозы экономической безопасности
ООО «Новолялинский целлюлозно-бумажный
комбинат «ЦБК-Инвест»»
Угроза банкротства
Угроза роста
социальной
напряженности
Угроза снижения
качества оказываемых
услуг
64
Угроза роста социальной напряженности. На предприятии произошло
снижение уровня заработной платы, что вызывает недовольство. Это может
также сказаться на уровне экономической эффективности, так как социальная
напряженность снижает производительность труда, качество оказываемых
услуг, что, в итоге, скажется опять же на репутации компании, ее финансовом
положении. Усугубляется это опять же тем, что рост социальной
напряженности приведет к снижению деловой репутации и промышленного
потенциала области. Данную угрозу возможно ликвидировать (либо снизить
последствия) путем повышения заработных плат, коррекции количества
работников, разработки адекватной и конкурентоспособной системы мотивации
(как денежной, так и неденежной).
Угроза снижения качества оказываемых услуг. Данная угроза является
следствием роста износа оборудования, низким уровнем коэффициента
обновления. Все это может привести к снижению качества, снижением уровня
технической оснащенности, и как следствие снижение конкурентоспособности
услуг организации сферы лесопереработки.
Все вышеперечисленное помогло сформулировать следующие шаги для
устранения угроз финансовой устойчивости:
- объединение с другими организации сферы лесопереработки для
снижения издержек;
- разработка системы мотивации, в том числе индивидуальной, для
мотивации снижения издержек;
- поиск заказчиков, как крупных, так и частных, небольших.
Указанные выше мероприятия, позволят ООО «Новолялинский
целлюлозно-бумажный комбинат «ЦБК-Инвест»:
1) ускорить передачу результатов НИОКР в производство;
2) повысить наукоемкость российского ВВП;
3) уменьшить разрыв между показателями роста научно-технического
потенциала и инновационной активности;
65
4) обеспечить сохранение, развитие и эффективное использование
научно- технического и инновационного потенциала;
5) создать новые рабочие места;
6) ускорить адаптацию организации сферы лесопереработки к рыночной
экономике;
7) привлечь инвестиции;
8) эффективно использовать преимущества двойных технологий;
9) повысить технологический уровень производства и качества
продукции на основе внедрения технологий двойного назначения,
сертификации продукции и производств;
10) сохранить накопленный и временно невостребованный научно-
технический потенциал организации;
11) сбалансировать сочетание мер рыночного и государственного
регулирования процессов диверсификации на основе изучения и прогноза
рынка сбыта высокотехнологической продукции гражданского назначения.
Что в целом приведет к повышению уровня финансовой устойчивости
ООО «Новолялинский целлюлозно-бумажный комбинат «ЦБК-Инвест».
3.2 ОЦЕНКА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ
ПРЕДЛОЖЕННЫХ МЕРОПРИЯТИЙ ДЛЯ ООО «НОВОЛЯЛИНСКИЙ
ЦЕЛЛЮЛОЗНО-БУМАЖНЫЙ КОМБИНАТ»
Во второй главе установлено, что ООО «Новолялинский целлюлозно-
бумажный комбинат» имеет неустойчивое финансовое состояние в течении
всего периода исследования.
У ООО «Новолялинский целлюлозно-бумажный комбинат»
неудовлетворительная структура капитала, а платежеспособность находится на
нижней границе допустимых значений.
Такие организации относятся к организациям особого внимания, т.к. при
взаимоотношениях с ними имеется определенный риск утраты средств.
66
Уровень финансовой устойчивости ООО «Новолялинский целлюлозно-
бумажный комбинат» – низкий.
Для снижения риска банкротства необходимо в 2016 году снизить
себестоимость продаж на 30% и на 50% снизить уровень запасов, это позволит
часть прибыли перенаправить на решение проблем с модернизацией и снизить
кредиторскую задолженность.
Таблица 12 – Экономические показатели ООО «Новолялинский
целлюлозно-бумажный комбинат» после выполнения
рекомендаций, тыс. руб.
Наименован
ие
показателя
Стро
ка
бух.
Бала
нса
201
5
201
6
201
7
Измене
ния
(+,-)
2016-
2015
Измене
ния
(+,-)
2017-
2016
Измене
ния %,
2016/2
015
Измене
ния %,
2017/2
016
Выручка
2110
4227
44
5144
79
5144
79
91735
0
21,70
0,00
Себестоимо
сть продаж
2120
3926
77
4704
27
3292
99
77750
-141128
19,80
-30,00
Валовая
прибыль
убыток
2100
3006
7
4405
2
1851
80
13985
141128
46,51
320,37
Управленче
ские
расходы
2220
822
993
993
171
0
20,80
0,00
Прибыль
убыток от
продаж
2200
2924
5
4305
9
1841
87
13814
141128
47,24
327,76
Прибыль
убыток до
налогообло
жения
2300
2924
5
4305
9
1841
87
13814
141128
47,24
327,76
Чистая
прибыль
убыток
2400
2339
6
3444
7
1473
50
11051
112902
47,24
327,76
В результате выполнения данных рекомендаций валовая прибыль должна
вырасти на 320,37%, а чистая прибыль на 327,76%
Таблица 13 – Показатели ликвидности баланса ООО «ЦБК-Инвест»
после выполнения рекомендаций, [23].