81
3. Коэффициент
обеспеченности
запасов и затрат
собственными,
долгосрочными
и
краткосрочными
заемными
источниками их
формирования
2,01
1,34
Все показатели рентабельности в результате реализации мер достигли
рекомендуемых значений, что продемонстрировано в таблице 3.21
Таблица 3.21
Показатели рентабельностиООО «РФ ГРАФИКА САМАРА» для
прогнозного периода
Показатель
Формула
Значение
Рекомендуемое
значение, %
На конец
прогнозного
периода
На конец
отчетного
периода
1. Общая
(экономическая)
рентабельность
????
????
19,88%
7,49%
18-20%
2. Финансовая
(чистая)
рентабельность
????
????
15,98%
5,98%
12%
3. Рентабельность
оборотных
активов
23,53%
8,75%
3-25%
4. Рентабельность
собственного
капитала
37,06%
15,49%
-
Структура капитала ООО «РФ ГРАФИКА САМАРА» не претерпела
изменений. Это представлено в таблице 3.22.
82
Таблица 3.22
Структуры капитала ООО «РФ ГРАФИКА САМАРА» для прогнозного
периода
Удельный вес в
структуре капитала
Значение, %
Рекомендуемое
значение, %
На конец
прогнозного
периода
На конец
отчетного
периода
1. Собственный и
долгосрочный
заемный капитал
(инвестиционный
капитал)
51,14%
40,59%
60%
2. Краткосрочный
заемный капитал
48,86%
59,41%
40%
Меры предполагают аналогичные изменения показателей финансовой
устойчивости и показателей рентабельности, представленные в таблицах 3.23
и 3.24 соответственно.
Таблица 3.23
Показатели финансовой устойчивости ООО «РФ ГРАФИКА САМАРА»
для прогнозного периода
Показатель
Формула
Значение
На конец
прогнозного
периода
На конец
отчетного
периода
1. Коэффициент
обеспеченности
запасов и затрат
собственными
источниками их
формирования
1,47
0,87
83
2. Коэффициент
обеспеченности
запасов и затрат
собственными и
долгосрочными
заемными
источниками их
формирования
1,72
0,98
3. Коэффициент
обеспеченности
запасов и затрат
собственными,
долгосрочными и
краткосрочными
заемными
источниками их
формирования
2,01
1,34
Таблица 3.24
Показатели рентабельности ООО «РФ ГРАФИКА САМАРА» на конец
прогнозного периода
Показатель
Формула
Значение
Рекомендуемое
значение, %
На конец
прогнозного
периода
На конец
отчетного
периода
1. Общая
(экономическая)
рентабельность
????
????
19,88%
7,49%
18-20%
2. Финансовая
(чистая)
рентабельность
????
????
15,98%
5,98%
12%
3. Рентабельность
оборотных
активов
23,53%
8,75%
3-25%
4. Рентабельность
собственного
капитала
37,06%
15,49%
-
84
Однако, такая мера, как можно видеть в таблице 3.25, привела к
изменению структуры капитала в сторону оптимального соотношения. В
тоже время, если сравнивать эти результаты с результатами изменения
структуры капитала, то можно характеризовать первые как несущественные,
в сравнении с изменениями, произошедшими с показателями структуры
капитала по сравнению с соотношением инвестиционного и краткосрочного
заемного капитала.
Таблица 3.25
Структуры капитала ООО «РФ ГРАФИКА САМАРА» для прогнозного
периода
Удельный вес в
структуре
капитала
Значение, %
Рекомендуемое
значение, %
На конец
прогнозного
периода
На конец
отчетного
периода
1. Собственный и
долгосрочный
заемный капитал
(инвестиционный
капитал)
53,46%
40,59%
60%
2. Краткосрочный
заемный капитал
46,54%
59,41%
40%
Сравнение прогнозных значений показателей финансового состояния
ООО «РФ ГРАФИКА САМАРА»
Таким образом, экспертиза альтернативных финансовых планов
выявила, что оптимальным финансовым планом для ООО «РФ ГРАФИКА
САМАРА» является финансовый план, поскольку при нем существенно
увеличиваются финансовая устойчивость и показатели рентабельности, а
структура капитала наиболее приближена к оптимальному соотношению.
85
Таблица 3.27
Сравнительный анализ прогнозного и фактического развития ООО «РФ
ГРАФИКА САМАРА»
Показатель
Прогнозные изменения
Фактические изменения
Мера
Сумма, тыс.
рублей
Мера
Сумма, тыс.
рублей
1. Увеличение
финансовой
устойчивости
Увеличение
долгосрочного
кредита
150 000
Увеличение
долгосрочного
кредита
12 645
Уменьшение
краткосрочного
кредита
150 000
Увеличение
краткосрочного
кредита
3 242 685
Уменьшение
производственных
запасов
200 000
Увеличение
запасов и затрат
2 096 101
2. Увеличение
рентабельности
Уменьшение
материальных
расходов
600 000
Увеличение
материальных
расходов
5 546 739
Уменьшение
управленческих
расходов
75 000
Увеличение
управленческих
расходов
160 505
Рост
нераспределенной
прибыли
544 595
Рост
нераспределенной
прибыли
417 790
Как видно из данных представленных в таблице, объемы
долгосрочного кредитования предприятия увеличились в обоих случаях.
Однако, фактические изменения существенно меньше планируемых, что
позволяет предположить, что фактическая финансовая устойчивость меньше
прогнозной, а фактическая структура капитала приблизилась к оптимальному
соотношению, в такой степени как прогнозная структура капитала.
Последнее предположение также подтверждает динамика краткосрочного
кредитного финансирования, которое значительно увеличилось в 2015 году.
Увеличение запасов и затрат должны снизить показатели финансовой
устойчивости компании по сравнению с прогнозом. Фактическое изменение
материальных затрат обусловлено, тем, что выручка предприятия возросла,
что необходимо обуславливает рост переменных затрат. Однако, фактически
86
рост управленческих расходов превышающий прогнозный причина того, что
нераспределенная прибыль в 2015 году ниже. Это позволяет предположить,
что фактические показатели рентабельности ниже прогнозных значений.
Таблица 3.28
Прогнозные и фактические показатели финансовой устойчивости ООО
«РФ ГРАФИКА САМАРА»
Показатель
Формула
Значение
На конец
2015 года
На конец
прогнозного
периода
1. Коэффициент
обеспеченности запасов
и затрат собственными
источниками их
формирования
0,55
1,47
2. Коэффициент
обеспеченности запасов
и затрат собственными
и долгосрочными
заемными
источниками их
формирования
0,60
1,72
3. Коэффициент
обеспеченности запасов
и затрат собственными,
долгосрочными и
краткосрочными
заемными
источниками их
формирования
1,67
2,01
Из данных таблицы 3.28, видно, что фактические значения показателей
финансовой устойчивости характеризуют финансовое состояние ООО «РФ
ГРАФИКА САМАРА» как неустойчивое. Вероятно это обусловлено ростом
существенным ростом запасов и затрат с 1 394 229 тыс. рублей в 2014 году до
3 490 330 тыс. рублей в 2015 году.
Таблица 3.29
87
Прогнозные и фактические показатели рентабельности
ООО «РФ «ГРАФИКА САМАРА»
Из данных представленных в таблице 3.29 видно, что только
фактический показатель рентабельности оборотных активов достигает
рекомендуемых значений. С одной стороны, это обусловлено фактическим
ростом нераспределенной прибыли, а с другой стороны, тем, что совокупные
активы предприятия увеличились за 2015 год с 5 434 994 тыс. рублей до
11 567 501 тыс. рублей.
Как видно из данных представленных в таблице 3.30, фактическая
структура капитала существенно отклонилась от оптимального соотношения.
Причиной этого является рост краткосрочного кредита с 500 935 тыс. рублей
в 2014 году до 3 743 620 тыс. рублей в 2015 году.
Таблица 3.30
Прогнозная и фактическаяструктура капиталаООО «РФ ГРАФИКА
САМАРА»
Показатель
Формула
Значение, %
Рекомендуемое
значение, %
На
конец
2015
года
На конец
прогнозного
периода
1. Общая
(экономическая)
рентабельность
????
????
10,96%
19,88%
18-20%
2. Финансовая
(чистая)
рентабельность
????
????
8,62%
15,98%
12%
3. Рентабельность
оборотных активов
12,14%
23,53%
3-25%
4. Рентабельность
собственного
капитала
30,56%
37,06%
-
88
Удельный вес в
структуре
капитала
Значение, %
Рекомендуемое
значение, %
На
конец
2015
года
На конец
прогнозного
периода
1. Собственный и
долгосрочный
заемный капитал
(инвестиционный
капитал)
25,08%
53,46%
60%
2. Краткосрочный
заемный капитал
74,92%
46,54%
40%
Выводы
Таким образом, сравнительный анализ прогнозного и фактического
развития предприятия ООО «РФ ГРАФИКА САМАРА» доказывает
необходимость реализации следующих мер, направленных на улучшение
финансового состояния компании:
1. Замещение долгосрочного кредита краткосрочным;
2. Уменьшение производственных запасов;
3. Снижение материальных расходов;
4. Снижение управленческих расходов.
89
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Основным элементом анализа финансовых результатов организации
является анализ прибыли (убытка). Этот анализ позволяет выявить факторы,
которые вызывают изменение финансовых результатов деятельности
организации. При росте прибыли растут потенциальные возможности
организации, повышается степень её деловой активности. После проведения
анализа, по его результатам можно оценить качество прибыли организации.
Если увеличение прибыли произошло посредством увеличения объема
реализации и снижения себестоимости, то качество прибыли является
высоким. Если прибыль достигалась повышением цены без увеличения
объемов продаж, то качество прибыли признается низким.
Таким образом, в данной работе был проведен анализ методических
основ анализа и оценки финансовых результатов деятельности
экономических хозяйств.
Для этого были решены следующие задачи:
1. Изучены теоретические аспекты оценки финансовых результатов
деятельности экономических хозяйств;
2. Проведен анализ финансовых результатов;
3. Определены проблемы и перспективы методических основ анализа и
оценки финансовых результатов деятельности экономических хозяйств.
Ключевыми задачами анализа финансового состояния предприятия
будут:
анализ активов компании (структурно-динамический) и
источников их формирования (так называемый горизонтальный,
вертикальный и трендовый анализ);
анализ финансовой устойчивости компании;
анализ ликвидности и платежеспособности компании.
90
Можно утверждать, что развитие области знаний в частности, анализа
финансового состояния предприятия, можно рассматривать как эволюцию
используемых в данной области моделей анализа. Степень совершенства
моделей финансового состояния (точность описания и интерпретации
свойств финансового состояния, наличия возможности обобщения моделей и
в частности применения их для широких классов объектов и задач, можно
рассматривать как системное единство различных моделей на основе общих
принципов) служит в своем роде индикатором логической обоснованности,
зрелости теории анализа финансового состояния. Ключевая цель, которая
достигается финансовой деятельностью, по сути сводится к одной задачи,
которая является стратегической и заключается в увеличении активов
организации. Для достижения данной задачи предприятию необходимо
обеспечить постоянное поддержание платежеспособности и рентабельности.
Также должна постоянно поддерживаться оптимальная структура актива и
пассива баланса. Необходимо своевременно и непрерывно разрабатывать
конкретные мероприятия, которые будут являться необходимыми для
обеспечения эффективности в использовании финансовых ресурсов и
укрепления финансового состояние предприятия. Выбор конкретных
мероприятий, способствующий финансовому оздоровлению предприятия,
зависит в первую очередь от того, в каком финансово-экономическом
состоянии находится предприятия и каков уровень кризисных проявлений.
Если кризис еще не проявил глубокий финансово-экономический характер,
зачастую бывают достаточными меры, способствующие локализации того
или иного вида кризиса.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
Нормативно-правовые акты: