2
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 3
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ
ФИНАНСОВЫМ СОСТОЯНИЕМ ПРЕДПРИЯТИЯ .............................................. 7
1.1. Сущность и значение оценки финансового состояния организации........... 7
1.2. Методика анализа финансового состояния предприятия .......................... 13
1.3 Отраслевые особенности оздоровления организации: российский и
зарубежный опыт ................................................................................................... 24
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ И ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «САТУРН» С
ТОЧКИ ЗРЕНИЯ ФИНАНСОВГО СОСТОЯНИЯ ................................................ 33
2.1. Краткая характеристика и основные показатели состояния и деятельности
объекта .................................................................................................................... 33
2.2. Комплексный финансовый анализ деятельности объекта .......................... 37
2.3. Анализ банкротства компании ...................................................................... 55
ГЛАВА 3. ПРОЕКТИРОВАНИЕ МЕРОПРИЯТИЙ ПО
СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО
«САТУРН» ................................................................................................................. 59
3.1. Условия и предпосылки разработки мероприятий ...................................... 59
3.2. Реструктуризация кредиторской задолженности организации .................. 60
3.3. Совершенствование управления запасами ................................................... 62
3.4. Реструктуризация дебиторской задолженности .......................................... 65
3.5. Оценка эффективности комплекса предложенных мероприятий .............. 72
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................... 79
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ................................................. 82
ПРИЛОЖЕНИЯ ......................................................................................................... 86
3
ВВЕДЕНИЕ
В нынешней Российской Федерации, а непосредственно в цепочке
мировых кризисов, в условиях нехватки экономических денег и как следствии,
повышении цены кредитов банковской системой, изучение банкротства фирмы
и помощь его платежеспособности остается значимой и важной задачей для его
управления. В подобных обстоятельствах факторами финансовых трудностей
могут являться как неправильно выбранная стратегия фирмы в условиях
строгой конкурентной борьбы, так и независимые от действий управления
предпосылки, содержащие социально-политическую и экономическую
непостоянность государства и сообщества, развитие научно-технологического
прогресса, появление новейших продуктов.
Оценка финансовых данных и характеристики производительности
работы фирмы являются одной из ключевых трудностей анализа, так как
напрямую они говорят о экономическом состояние здоровья компании и
говорят о вопросах, которые готовы стать фактором значительных осложнений,
в том числе неплатежеспособности или банкротства. Основные характеристики
производительности работы фирмы – это достаточно существенный перечень
данных, в той или иной степени отражающих результаты и эффективность
хозяйственной деятельности. Одной из важных характеристик является
финансовая устойчивость.
Финансовая политика в концепции стратегического управления считается
важным условием эффективного выживания в усложняющихся рыночных
обстоятельствах. Недостаток стратегичности приводит нередко к поражению в
конкурентной борьбе. Стратегическое руководство в любой данный период
отмечает, что предприятие обязано выполнять в настоящем, чтобы достигнуть
установленных целей в перспективе, отталкиваясь при этом из того, что
общество станет меняться, и требование жизни компании станут меняться
также.
4
Актуальность изучения экономической стабильности обосновывается
тем, что современные условия хозяйствования, основанные на значительных
кризисных явлениях в экономике на мировом и национальном уровне, привели
к необходимости развития не только теоретических, но и практических
аспектов управления финансово неустойчивыми компаниями, выявлению
факторов финансовой устойчивости, а также определению особенностей
функционирования и формирования стратегий финансово неустойчивых
компаний, которые должны быть основаны, прежде всего, на современных
инновационных инструментах управления.
При этом необходимо отметить, что экономическая устойчивость
компании является одной из важнейших характеристик деятельности компаний,
на ряду с платежеспособностью и деловой активностью. Данные показатели
определяют конкурентоспособность компаний во внешней среде, а также их
внутреннее состояние.
Технология управления капиталами компании на базе анализа
финансовой стабильности вызвана упростить управление капиталами
компании, а кроме того гарантировать непредвзятую оценку финансовой
стабильности, как самого учреждения, так и его деловых партнеров.
Наибольшее распространение приобрели несколько основных методов
управления капиталами фирм на базе анализа их финансовой стабильности,
которые смогут применяться как по отдельности, так и в совокупности, при
этом они станут использоваться поочередно и обозначать собою этапы
управления финансами компании на базе анализа финансовой стабильности.
Подбор методов анализа в рамках диссертационного исследования будет
определен степенью детализации, зависящей, в первую очередь, от
объективных и субъективных условий, к примеру, таких, как информационное
и техническое обеспечение, уровень сложности, целевые установки.
Проблемы анализа финансовой устойчивости и платежеспособности
предприятий были поставлены в работах таких экономистов, как Банк В.Р.,
Бочаров В.В., Васильева Л.С., Гиляровская Л.Т., Ионова А.Ф., Ковалев В.В.,
5
Любушин Н.П., Савицкая Г.В., Шеремет А.Д., и многих других. Несмотря на
достаточно глубокую разработанность теоретических основ обеспечения
эффективности деятельности предприятий, практическая реализаций
мероприятий по повышению ликвидности и платежеспособности предприятия
является актуальной проблемой для каждого предприятия.
Целью исследования является разработка мероприятий по
совершенствованию финансовой деятельности.
Для достижения поставленной цели был определен комплекс задач:
− рассмотреть сущность понятия и факторы финансовой деятельности
компании;
− исследовать особенности формирования стратегий финансово
неустойчивой компаний в зарубежной и отечественной практике;
− изучить методологию проведения анализа финансовой деятельности
компании;
− провести анализ организационно-экономической характеристики
компании;
− провести комплексный анализ финансового состояния компании;
− разработать мероприятия по совершенствованию финансовой
деятельности компании;
− рассмотреть прогнозные показатели эффективности реализации
намеченных программ.
Объект исследования – ООО «Сатурн».
Предмет исследования – особенности финансового состояния ООО
«СатурнДИНГ» и разработка предложений по ее совершенствованию.
Теоретической базой исследования считаются научные работы
российских и иностранных профессионалов в сфере экономического
управления, методологии оценки финансовой стабильности фирмы и т.д.
В качестве методологической основы исследования использованы
общенаучные технологии исследований, статистические способы изучения,
6
методики экономического и финансового анализа хозяйственной работы,
технологии оценки финансовой эффективности.
Информационную основу исследования составили НПА, публикации в
общеэкономических и специализированных отраслевых изданиях, материалы
ресурсов Интернет, экспертные оценки и интервью, результаты авторских
исследований и разработок, учебная литература, научные статьи в
периодических журналах, а кроме того отчетность по финансам и другие
внутренние нормативные документы ООО «Сатурн».
Практическая значимость изучения состоит в том, что полученные в
процессе изучения методические рекомендации могут быть применены в
практической деятельности фирм, направленных на стратегию увеличения
финансовой стабильности.
Структура исследованиявключает введение, три главы, заключение,
список литературы, приложения.
7
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ
УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМ СОСТОЯНИЕМ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1. Сущность и значение оценки финансового состояния организации
Финансовое состояние представляет собой важнейшую характеристику
экономической деятельности предприятия во внешней среде. Оно определяет
конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве,
оценивает, в какой мере гарантированы экономические интересы самого
предприятия и его партнеров относительно финансовых и других отношений.
На данный момент, единой трактовки понятия «финансовое состояние»
не существует.
Таблица 1
Трактовка понятия «финансовое состояние предприятия»
Автор
Трактовка
Ефимова О.В.
1
финансовое состояние предприятия - это сложная,
интегрированная по многим показателям характеристика
качества его деятельности
Шеремет А.Д.
2
определяют финансовое состояние предприятий как их
конкурентоспособность и потенциал в деловом
сотрудничестве. «Оно является гарантом эффективной
реализации экономических интересов всех участников
финансовых отношений: как самого предприятия, так и его
партнеров»
Герчикова
И.Н.
3
Финансовое состояние предприятия формируется в процессе
его взаимоотношений с поставщиками, покупателями,
акционерами, налоговыми органами, банками и другими
партнерами
Ковалев В.В.
4
финансовое состояние предприятия - это экономическая
категория, которая отображает состояние капитала в
процессе его кругооборота и способность субъекта к
саморазвитию на фиксированный момент времени
Шадрина Г.В.
5
финансовое состояние предприятия выражается в
соотношении структур его активов и пассивов, т.е. средств
предприятия и их источников
Таким образом, А.Д. Шеремет определяет финансовое состояние
1
Ефимова О.В. Финансовый анализ / М.: Бухгалтерский учет. 2014. – 412 с.
2
Шеремет А.Д. Методика финансового анализа /А.Д. Шеремет Р.С. Сайфулин. - М.: Инфра-М, 2015. – 346 с.
3
Герчикова И.Н. Менеджмент: Учебник. 6-е изд., перераб. и доп. Банки и биржи. М.: ЮНИТИ, 2015. – 541 с.
4
Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. – М.: Проспект, 2017.
5
Шадрина Г.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности /Г. В. Шадрина. - М.: ООО
фирма "Благовест-В", 2015. – 184 с.
8
предприятий как их конкурентоспособность и потенциал в деловом
сотрудничестве.
Таким образом, обобщая вышесказанное, можно сказать, что финансовое
состояние предприятия - это экономическая категория, которая определяет
реальную и потенциальную финансовую способность предприятия
обеспечивать финансирование текущей деятельности, определенный уровень
саморазвития предприятия, и погашение обязательств перед субъектами
хозяйствования.
Далее последовательно рассмотрим цель, задачи, направления, принципы
финансового анализа.
Виду того, что наиболее приоритетный показатель для компании - это
рост доходов, основной целью финансового анализа являются отражение
существующего положения фирмы и сравнения полученных результатов с
данными за предыдущий период для выявления тенденций. По прогрессу или
регрессу можно судить о пользе или вреде тех или иных проводимых в
текущем анализируемом промежутке времени мерах, что позволяет
оптимизировать деятельность предприятия.
Таким образом, можно сделать вывод, что финансовый анализ решает
следующие задачи:
1) оценки финансового состояния предприятия;
2) оперативного управления (регулирования) финансовых потоков;
3) планирования текущей производственной и финансовой деятельности;
4) прогнозирования.
Для решения этих задач оценка осуществляется по следующим главным
направлениям:
1) оценка структуры актива и пассива (имущества и источников его
образования);
2) оценка финансовой независимости;
3) оценка платежеспособности и ликвидности;
4) оценка по системе критериев для анализа потенциального банкротства;
9
5) оценка зависимости финансовой устойчивости от результативности
привлечения заемного капитала;
6) оценка результативности использования оборотных активов;
7) интегральная оценка финансового положения;
8) оценка кредитоспособности организации
6
.
Важными принципами, на которых базируется финансовый анализ,
являются
7
:
1. Периодичность. Анализ должен проводиться регулярно, иначе
никаких четких тенденций выявлено не будет.
2. Объективность. Анализ обязан отражать реальное положение
вещей, оценка должна быть непредвзятой и максимально объективной.
3. Целостность. Анализ предприятия необходимо проводить с
различных точек зрения для определения финансового состояния в полном
объеме [39, с. 168].
Таким образом, финансовое состояние предприятия - это комплексное
понятие, характеризующееся системой показателей, отражающих наличие,
распределение и использование финансовых ресурсов, которое является
результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений
предприятия, определяемое всей совокупностью производственно -
хозяйственных факторов.
Далее необходимо проанализировать этапы проведения анализа
финансового состояния предприятия.
Анализ литературы показал, что общей методики определения
финансового состояния предприятия не существует. Однако, обобщив мнения
различных авторов, на рис. 1. рассмотрим этапы проведения анализа
финансового состояния предприятия
8
Первый этап. Экспресс-анализ финансового состояния предприятия.
6
Козлова Е.П. Бухгалтерский учет в организациях. – 2 -е изд., перераб. и доп. /Т.И. Бабченко, Галанина,Е.Н.– М.:
Финансы и статистика, 2018. – 800с.
7
27. Мишулина О.В. Организация бизнеса: учебно-методический комплекс дисциплин / О.В.Мишулина.-
Костанай: КГУ им.Байтурсынова, 2017 // КГУ им.А.Байтурсынова. – 398с.
8
Экономика предприятия: Учебник/Под ред. проф. Н.А. Сафронова. – М.: «Юристъ», 2016. – 584 с.
10
Исходными данными для проведения экспресс-анализа являются отдельные
статьи баланса предприятия, используемые для расчета независимых величин
9
.
Цель экспресс-анализа финансово-хозяйственной деятельности
заключается в оценке условий функционирования предприятия в отчетном
периоде, выявлении основных тенденций показателей его деятельности
(рентабельность, оборачиваемость активов, ликвидность баланса), а также
качественных изменений в имущественном и финансовом состояниях. При
этом, необходимо обратить внимание на алгоритм расчета основных
показателей.
Рисунок 1 - Методика анализа финансового состояния
предприятия
Сущность экспресс-анализа заключается в отборе небольшого количества
показателей и постоянном исследовании их динамике. Экспресс-анализ
завершается выводом о целесообразности дальнейшего углубленного
9
Бурмисторва Л.М. Финансы организаций (предприятий): Учеб. Пособие.-М.: ИНФРА-М. 2018.
1-й этап
Уточняются объекты, цель и задачи анализа, составляется план
аналитической работы
Разрабатывается система синтетических и аналитических
показателей, с помощью которых характеризуется объект анализа
Собирается и подготавливается к анализу необходимая информация
(проверяется ее точность, приводится в сопоставимый вид и т.д.)
Проводится сравнение фактических результатов хозяйствования с
показателями плана отчетного года, фактическими данными
прошлых лет, с достижениями ведущих предприятий, отрасли в
целом и т.д.
Факторный анализ: устанавливаются факторы и их влияние на
результаты деятельности
Выявляются неиспользованные и перспективные резервы
повышения эффективности производства
Оценка результатов хозяйствования с учетом действия различных
факторов и выявленных неиспользованных резервов,
разрабатываются мероприятия по их использованию
2-й этап
3-й этап
4-й этап
5-й этап
6-й этап
7-й этап
11
(детального) анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Второй этап. Углубленный анализ финансового состояния предприятия,
исходными данными для проведения анализа является финансовая отчетность
предприятия. Общая оценка финансового состояния предприятия проводится
по таким основным этапам:
- составление агрегированного баланса и его оценка с помощью
горизонтального и вертикального анализа. Такой анализ даст возможность
выявить, за счет каких источников произошли изменения в структуре основных
статей баланса;
- расчет системы коэффициентов. Сравнение коэффициентов с
нормативными или со средними по области;
- выводы относительно общей оценки финансового состояния
предприятия.
Третий этап. Факторный анализ (диагностика банкротства предприятия).
Основной задачей диагностики банкротства предприятий является оценка
результатов хозяйственной деятельности за предыдущий и текущий периоды,
выявление факторов, которые положительно или отрицательно повлияли на
конечные показатели работы предприятия, и принятие решения об определении
предприятия платежеспособным или неплатежеспособным.
Широкое применение этих моделей в зарубежной практике обусловлено
такими преимуществами:
- они имеют небольшое количество показателей, которые обеспечивают
высокую точность результатов, при незначительных затратах трудоемкости;
- модели дают возможность объединять разнообразные объекты,
- есть возможность оценки прогнозирования банкротства, определение
зоны риска, в которой находится предприятие.
Однако, данные модели показывают результаты лишь в тех конкретных
условиях, для которых они рассчитаны.
Четвертый этап. Определение интегрального показателя финансового
состояния предприятия и сравнение его с аналогичными показателями