75
оборотных средств особое внимание должно уделяться производственным
запасам и дебиторской задолженности. Чем меньше «омертвляются»
финансовые ресурсы в этих активах, тем более эффективно они
используются, быстрее оборачиваются, приносят предприятию все новые и
новые прибыли.
Таблица 15
Прогноз показателей деловой активности на 2019 г. (в днях)
Наименование показателя
На конец года
2017
2019
(прогноз)
Оборачиваемость активов, дней
205,37
187,05
Оборачиваемость оборотных активов, дней
130,84
115,77
Оборачиваемость запасов и затрат, дней
152,49
121,83
Рисунок 16. Прогноз показателей деловой активности на 2019 г.
Из данных таблицы 15 и рисунка 16 видно, что на прогнозный 2019 год
планируется снижение периода оборачиваемости активов с 205 до 187 дней,
76
уменьшение периода оборачиваемости оборотных активов со 130 до 116
дней, снижение периода оборачиваемости запасов и затрат со 152 до 122
дней, что будет являться положительным явлением.
В таблице 16 приведены некоторые показатели финансового анализа,
которые позволяют судить о явной тенденции к улучшению финансового
состояния организации.
Таблица 16
Прогнозные показатели финансового состояния ООО
«ТоргАльянс» на 2019 год
№
Наименование показателя
Значение
Соответствие
норме
Коэффициенты финансовой устойчивости и ликвидности
1
Коэффициент финансового
левериджа
0,67
Соответствует
2
Коэффициент автономии
0,64
Соответствует
3
Коэффициент текущей
ликвидности
2,51
Соответствует
4
Коэффициент быстрой
ликвидности
0,32
Соответствует
5
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,21
Соответствует
6
Коэффициент восстановления
платежеспособности
1,46
Соответствует
Вероятность банкротства
7
Z-счет Альтмана
3,82
Соответствует
Как видно из приведенной таблицы многие показатели соответствуют
нормативным значениям. Кроме этого анализ платежеспособности по
соотношению групп активов и пассивов организации свидетельствует о
высоком уровне платежеспособности.
На рисунке 17 показан рост коэффициентов ликвидности.
77
Рисунок 17. Динамика коэффициентов ликвидности на
прогнозный 2019 год
Можно с уверенностью говорить о том, что принятые меры позволили
не только увеличить прибыль организации, но и значительно улучшить ее
финансовое состояние. Грамотное финансовое управление, взвешенное
распределение прибыли позволят в будущем добиться абсолютной
устойчивости ООО «ТоргАльянс», независимости от внешних потрясений и
постепенного, но неуклонного развития бизнеса.
Дадим прогнозную оценку вероятности банкротства ООО
«ТоргАльянс» на основе 5-и факторной модели Альтмана.
Таблица 17
Прогноз вероятности банкротства ООО «ТоргАльянс» на основе
5-и факторной модели Альтмана
2017
2019
(прогноз)
Значение коэффициента
3,05
3,78
Вероятность банкротства
Вероятность
банкротства
ничтожна
Вероятность
банкротства
ничтожна
Z=
ПВБ
Выр
ВБ
УК
ВБП
оПУП
ВБ
НерПРезК
ВБ
КПОА 360
6,0
1360
)(3,34,1
2,1
(30)
РезК – резервный капитал;
НерП – нераспределенная прибыль (непокрытый убыток);
78
П(У)оП – прибыль (убыток) от продаж;
П – период;
УК – уставной капитал.
Методика оценки вероятности банкротства: если Z меньше 1,81, то
вероятность банкротства очень велика; если Z меньше 2,675, то вероятность
банкротства средняя; если Z равно 2,2675, то вероятность банкротства 50 %,
если Z меньше 2,99, то вероятность банкротства невелика.
Из данных таблицы 17 видно, что вероятность банкротства ООО
«ТоргАльянс» на конец 2019 года, рассчитанная на основе прогнозных
данных финансовых бюджетов, по-прежнему будет ничтожна.
Выводы по 3 главе:
В результате оценки финансового состояния ООО «ТоргАльянс»
можно сделать вывод, что с критической стороны финансовое положение
компании характеризуют следующие показатели:
коэффициенты абсолютной и быстрой ликвидности существенно ниже
нормы;
крайне неустойчивое финансовое положение по величине собственных
оборотных средств.
В целях улучшения финансового состояния предприятия менеджменту
компании «ТоргАльянс» целесообразно:
создать штатную единицу финансового директора;
ввести систему бюджетного управления;
повысить затраты на проведение рекламной кампании;
создать интернет-магазин;
улучшить управление дебиторской задолженностью;
внедрить информационную систему управления финансами;
провести мероприятия по улучшению проблемных показателей.
Также менеджменту компании «ТоргАльянс» следует принять
следующие управленческие решения по улучшению проблемных
79
финансовых показателей:
повысить величину собственного капитала за счет роста прибыли;
увеличить оборотные активы и снизить краткосрочные обязательства;
создать резервы в денежных средствах.
В представленном прогнозном балансе на 2019 год отражены следствия
таких мероприятий как: увеличение собственного капитала, уменьшение
кредиторской задолженности и краткосрочных обязательств, создание
резерва в денежных средствах.
В представленном бюджете доходов и расходов планируется, что
чистая прибыль в 2019 году вырастет на 42,1 % по сравнению с 2017 годом и
составит 5,9 млн. руб.
В представленных прогнозных показателях финансового состояния
ООО «ТоргАльянс» на конец 2019 года планируется, что коэффициенты
финансовой устойчивости и ликвидности станут соответствовать диапазону
нормативных значений.
Предполагается улучшение показателей оборачиваемости активов, что
положительно скажется на росте доходности компании.
Рентабельность активов вырастет с 9,1 % до 12,1 %, что является
положительным явлением и позволяет с оптимизмом смотреть в будущее.
В заключение хочется сказать о том, что предложенные
управленческие решения позволят не только увеличить прибыль организации
и значительно улучшить ее финансовое состояние, но и оптимизировать
структуру баланса, приведя соотношение активов, капитала и обязательств к
более уравновешенному виду. Грамотное финансовое управление компанией
позволит в будущем добиться независимости от внешних потрясений и
постепенного, но неуклонного развития бизнеса.
80
Заключение
Стабильное финансовое состояние организации – это способность
субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять
равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней
среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и
инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.
В целом можно сказать, что финансовое состояние – комплексное
понятие, обладающее внешними формами проявления и находящееся под
влиянием различных факторов.
Если какой-либо фактор выпадает из цепи рассмотрения, то оценка
влияния других факторов, а, следовательно, и выводы рискуют оказаться
неверными.
Факторы по-разному влияют на результаты жизнедеятельности
организации: положительно или отрицательно. Отрицательное воздействие
одних факторов способно снизить или свести на нет, положительное влияние
других.
Цель анализа состоит не только в том, чтобы определить финансовое
состояние организации, но и в том, чтобы постоянно проводить работу,
направленную на его улучшение. Анализ финансовой отчетности
организации показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает
возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции
в финансовом состоянии организации. В соответствии с этим результаты
анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения
финансового состояния организации в конкретный период его деятельности.
Но главной целью анализа является своевременное выявление и устранение
недостатков в финансовой деятельности и нахождение резервов улучшения
финансового состояния организации и его платежеспособности.
Основными источниками информации для анализа финансовой
отчетности хозяйствующего субъекта являются:
81
бухгалтерский баланс (форма № 1);
отчет о финансовых результатах (форма № 2);
отчет об изменениях капитала (форма № 3);
отчет о движении денежных средств (форма № 4);
приложения к балансу и отчету о финансовых результатах (форма №
5);
отчет о целевом использовании полученных средств (форма № 6).
ООО «ТоргАльянс» изначально создавалось как торгово-рекламное
предприятие, основные операции в первый год включали рекламную и
дистрибьютерскую деятельность профессиональных косметологических
препаратов и услуг в Самарской области. С 2017 года ООО «ТоргАльянс»
начал активно участвовать в обучении, переподготовке и повышении
квалификации персонала, задействованного в индустрии косметологических
услуг.
При анализе финансовой отчетности ООО «ТоргАльянс»
использовались следующие методы:
анализ финансового положения и структуры капитала;
анализ финансовой устойчивости;
анализ ликвидности;
анализ рентабельности;
расчет показателей деловой активности;
определение неудовлетворительной структуры баланса;
прогноз банкротства.
ООО «ТоргАльянс» имеет очень хорошие результаты по следующим
показателям:
чистые активы превышают уставный капитал и имеют положительную
динамику роста;
достаточная обеспеченность собственными оборотными средствами;
рост чистой прибыли;
82
низкая вероятность банкротства по Z-счету Альтмана.
Показателем, имеющим значение на границе норматива, является
следующий – не в полной мере соблюдается нормальное соотношение
активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.
В ходе анализа были получены следующие показатели,
неудовлетворительно характеризующие финансовое положение и результаты
деятельности организации:
доля собственного капитала в общем размере активов <50%;
коэффициент текущей ликвидности не соответствует норме;
коэффициент покрытия инвестиций ниже нормы (доля собственного
капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ООО
«ТоргАльянс» составляет только 57%).
С критической стороны финансовое положение ООО «ТоргАльянс»
характеризуют следующие показатели:
коэффициент быстрой ликвидности существенно ниже нормы;
существенно ниже нормы коэффициент абсолютной ликвидности;
крайне неустойчивое финансовое положение по СОС.
По результатам анализа был предложен ряд управленческих решений,
призванных улучшить финансовое состояние ООО «ТоргАльянс»:
усовершенствовать на предприятии финансовую службу путем
создания штатной единицы финансового директора;
ввести систему бюджетного управления в виде мероприятий по
составлению бюджетных планов;
повысить затраты на проведение рекламной кампании по предложению
товаров и услуг предприятия;
расширить систему продаж путем создания интернет-магазина;
улучшить управление дебиторской задолженностью;
повысить качество финансового управления путем внедрения
специализированной информационной системы;
83
провести мероприятия по улучшению проблемных показателей.
Прогнозный анализ эффективности предложенных мер показал их
полную окупаемость и более чем положительное влияние на финансовое
состояние организации. Показатели ликвидности и восстановления
платежеспособности вплотную приблизились к нормативным значениям.
Показатели рентабельности полностью укладываются в норму. Финансовое
состояние ООО «ТоргАльянс» после реализации предложенных
управленческих решений можно охарактеризовать как надежно стабильное с
высокой устойчивостью и большим потенциалом к дальнейшему развитию.
В заключении хотелось бы сказать, что принятие управленческих
решений никаким образом не может осуществляться без глубокого
понимания текущей ситуации, основанного на всестороннем анализе.
Особенно это касается управленческих решений в сфере управления
финансами. Цена ошибки может оказаться очень высокой.
84
Список использованной литературы
Основная литература:
1. Приказ Минфина России от 29.07.1998 №34н (ред. от 11.04.2018) "Об
утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской
отчетности в Российской Федерации" (Зарегистрировано в Минюсте России
27.08.1998 № 1598)
2. Бакадоров В.Л. Финансово-экономическое состояние предприятия / В.Л.
Бакадоров, Г.Д. Алексеев. – М.: «Приор», 2015.
3. Балабанов, И.Т. Основы финансового менеджмента / И.Т. Балабанов. –
М.: «Финансы и статистика», 2014.
4. Балабанов, И.Т. Основы финансового менеджмента / И.Т. Балабанов. –
М.: «Финансы и статистика», 2015.
5. Бочаров, В.В. Финансовый анализ / В.В. Бочаров. – СПб.: «Питер», 2015.
6. Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности / Л.В. Донцова, Н.А.
Никифорова. – М.: «ДиС», 2017.
7. Ефимова, О.В. Финансовый анализ / О.В. Ефимова. – М.: «Бухгалтерский
учет», 2015.
8. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В.В. Ковалев.
– М.: «Финансы и статистика», 2016.
9. Колчина, Н.В. Финансы предприятий: учебное пособие для вузов / Н.В.
Колчина. – М.: «ЮНИТИ», 2014.
10. Любушин, Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности
предприятия / Н.П. Любушин, В.Б. Лещева. – М.: «ЮНИТИ-ДАНА», 2013.
11. Макарьева, В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности
организации / В.И. Макарьева, Л.В. Андреева – М.: «Финансы и статистика»,
2017.
12. Маркарьян Э.А. Финансовый анализ: учебное пособие / Э.А. Маркарьян,
Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. — Москва : КноРус, 2017.