65
области.
В результате анализа структуры имущества и источников его
формирования были сделан вывод, что на конец 2017 года в активах
организации доля иммобилизованных средств составляла одну треть, а
текущих активов, соответственно, две третьих. Активы организации
увеличились на 15 %. Собственный капитал увеличился на 61 %.
Опережающее увеличение собственного капитала является положительным
явлением.
В структуре активов доля запасов превышает 50 %, а дебиторская
задолженность составляет не более 1 %. В структуре капитала заметна
нехватка собственного капитала по отношению к заемным средствам.
Нормальное соотношение должно быть не менее 50%.
В результате проведенного анализа финансовой устойчивости ООО
«ТоргАльянс» по относительным показателям был сделан вывод, что
финансовое состояние компании неустойчиво. Показатели заметно ниже
нормы.
В результате проведенного анализ ликвидности ООО «ТоргАльянс»
был сделан вывод, что ни один из коэффициентов платежеспособности не
соответствует нормативным значениям, а их динамика оставляет желать
лучшего. Это означает, что ООО «ТоргАльянс» имеет сложности с текущей
платежеспособностью.
В результате проведенного анализ ликвидности баланса по группам
активов и пассивов можно сделать вывод, что из четырех неравенств,
характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и
обязательств по сроку погашения, выполняются лишь два. Причем не
выполняются два первых неравенства по наиболее срочным обязательствам.
Выполнение четвертого неравенства говорит о том, что у компании есть
собственный оборотный капитал в размере 4668 тыс. руб.
В результате анализа финансовых результатов деятельности компании
«ТоргАльянс» можно заключить, что за анализируемый период чистая
66
прибыль компании выросла с 3704 тыс. руб. до 4219,2 тыс. руб., т.е. – на
13,9%.
Рентабельность активов уменьшилась с 12,7 % до 12,5 %, общая
рентабельность увеличилась с 8,9 % до 9,1 %, что является положительным
явлением.
Рентабельность оборотных активов имеет отрицательную динамику. За
анализируемый период данный показатель снизился с 24,3 % до 18,6 %.
В результате анализа вероятности банкротства на основе
пятифакторной модели Альтмана был сделан вывод, что ООО «ТоргАльянс»
на конец 2016 и 2017 годов имела низкую вероятность банкротства.
67
Глава 3. Пути улучшения финансового состояния организации
3.1 Мероприятия по улучшению финансового состояния
организации
Для совершенствования финансового состояния менеджменту
ООО «ТоргАльянс» целесообразно принять и реализовать ряд
управленческих решений:
усовершенствовать на предприятии финансовую службу путем
создания штатной единицы финансового директора;
ввести систему бюджетного управления в виде мероприятий по
составлению бюджетных планов;
повысить затраты на проведение рекламной кампании по предложению
товаров и услуг предприятия;
расширить систему продаж путем создания интернет-магазина;
улучшить управление дебиторской задолженностью:
- разработать систему оценки и классификации клиентов по вкладу в
оборот и формирование дебиторской задолженности;
- разработать гибкую систему штрафов и скидок в зависимости от
добросовестности плательщиков;
- создать четкие и понятные для сотрудников компании и
контрагентов правила работы с дебиторской задолженностью;
- принять меры по снижению вероятности появления невозвратных
долгов;
- ввести систему финансовых инструментов управления
дебиторской задолженностью;
повысить качество финансового управления путем внедрения
специализированной информационной системы;
провести мероприятия по улучшению проблемных показателей.
Управление продажами, экономическими взаимоотношениями с
клиентами, коммерческим кредитом, дебиторской задолженностью являются
одними из важных элементов системы управления ООО «ТоргАльянс». В
этой связи, руководству ООО «ТоргАльянс» целесообразно осуществить
68
классификацию клиентов по оборачиваемости дебиторской задолженности и
присвоить категории риска. Затем необходимо установить параметры
коммерческого кредита для каждой категории. Классификация клиентов по
категориям риска (высокая вероятность, средняя, низкая) производится с
использованием следующих данных:
платежная дисциплина при расчетах;
сбор информации из внешних источников (банковские кредитные
истории, аудиторские справки, отзывы других организаций и т.д.).
В целях недопущения ухудшения финансового состояния ООО
«ТоргАльянс» вследствие роста просроченной дебиторской задолженности
каждому покупателю в соответствии с категорией риска его заказа
целесообразно устанавливать параметры коммерческого кредита,
определенный лимит суммы дебиторской задолженности и предельный срок
коммерческого кредитования.
Управление дебиторской задолженностью тема для современного
бизнеса более чем актуальная. С одной стороны, грамотная работа с
дебиторской задолженностью способствует повышению прибыльности и
рентабельности бизнеса, а с другой стороны – это залог экономической
безопасности предприятия. Довольно большая часть дебиторской
задолженности в общей структуре активов снижает ликвидность и
финансовую устойчивость предприятия и повышает риск финансовых потерь
компании. В связи с этим, от того, какая система управления дебиторской
задолженностью и работы с долгами на предприятии будет создана, зависит,
будет ли предприятие эффективным и стабильным.
В отличие от производственных запасов и незавершенного
производства, которые не могут быть резко изменены, дебиторская
задолженность представляет собой вариабельный и динамичный элемент
оборотных средств, существенно зависящий от принятых в организации
принципов продажи.
69
Службе управления финансами ООО «ТоргАльянс» необходимо
больше внимания уделять повышению скорости движения оборотных
средств, управлению дебиторской задолженностью.
Конкуренция на рынке вынуждает коммерческие организации идти на
гибкие взаимоотношения с клиентами. Стремление увеличить объем продаж
приводит к необходимости предоставления выгодных условий оплаты, в том
числе предоставление покупателям отсрочек. А это может привести к
образованию невозвратных долгов.
Комплекс мер по взысканию дебиторской задолженности на
предприятии является завершающим этапом всей кредитной политики
организации и в то же время ее неотъемлемой частью. Многообразие
различных экономических ситуаций привело к тому, что помимо
традиционного отслеживания состояния дебиторской задолженности и
непосредственного контакта с покупателями по поводу оплаты счетов за
поставленную продукцию, существует несколько способов инкассации
дебиторской задолженности, позволяющих вернуть денежные средства за
поставленную продукцию.
Сгруппировать методы инкассации дебиторской задолженности можно
по признаку их эффективности, которая характеризуется частотой их
применения на практике: коммерческие переговоры с покупателями о сроках
оплаты предоставленных товаров или услуг или о проведении
взаимозачетных операций; оформление дебиторской задолженности
векселем; взыскание задолженности через суд; уступка права требования;
использование факторинговых операций.
Руководству ООО «ТоргАльянс» целесообразно применять факторинг
с целью эффективного управления дебиторской задолженностью.
Применение факторинга особенно актуально для работы с новыми
клиентами, кредитная история которых еще неизвестна.
В операции факторинга обычно участвуют три лица: фактор
(факторинговая компания или банк) – покупатель требования, поставщик
70
товара (кредитор) и покупатель товара (дебитор). Основной деятельностью
факторинговой компании является кредитование поставщиков путём выкупа
краткосрочной дебиторской задолженности, как правило, не превышающей
180 дней. Между факторинговой компанией и поставщиком товара
заключается договор о том, что ей по мере возникновения требований по
оплате поставок продукции предъявляются счета-фактуры или другие
платёжные документы. Факторинговая компания осуществляет
дисконтирование этих документов путём выплаты клиенту 60−90 %
стоимости требований. После оплаты продукции покупателем факторинговая
компания доплачивает остаток суммы поставщику, удерживая процент с него
за предоставленный кредит и комиссионные платежи за оказанные услуги
На рисунке 14 рассмотрены следующие этапы факторингового
обслуживания: Поставка клиентом товара с отсрочкой платежа (до 180 дней);
Уступка клиентом права требования платежа по поставке банку; Выплата
банком финансирования (до 90% суммы поставки); Оплата поставки
покупателем на счет банка; Выплата банком остатка денежных средств
за вычетом комиссий клиенту.
Рисунок 14. Пример факторингового обслуживания банком
Очевидно, что несомненным преимуществом факторинга является
защита от потерь при неоплате или несвоевременной оплате дебиторами за
поставленный им товар, а также защита от упущенной выгоды, от потери
71
клиентов за счет невозможности при дефиците оборотных средств
предоставлять покупателям конкурентные отсрочки платежа и поддерживать
достаточный ассортимент товаров на складе. Важно помнить, что вернуть
потенциального клиента, ушедшего сегодня к конкуренту, завтра может быть
невозможно.
3.2 Экономическая эффективность предложенных мероприятий
Оценим экономическую эффективность решений и определим их
вероятное влияние на финансовое положение организации. Для оценки
эффективности будет использоваться расчет экономической отдачи
проведенных мероприятий.
(29),
В – выгода, дополнительная выручка, полученная от реализации
мероприятий;
З – затраты, понесенные при реализации мероприятий.
При расчете необходимо учитывать не только прямые затраты на
мероприятие, но также и косвенные расходы, связанные с его проведением.
Недостатком данного метода является невозможность определения вклада
именно конкретного мероприятия по совершенствованию управления
финансами в динамику бизнеса. Нельзя не учитывать внешние факторы.
Безоговорочно доверять результатам оценки эффективности в денежном
выражении не совсем правильно. Желательно использовать комплексный
анализ, включающий в себя показатели нескольких периодов. Тогда можно
будет определить нормативные значения для однообразных решений по
совершенствованию управления финансами, и проводить сравнение с
нормативными показателями.
Общий конечный результат от проведения мероприятий по улучшению
финансового состояния можно рассчитать и как обобщенную величину всех
результатов (прироста выручки от реализации, рентабельность продаж и
72
т.п.), а также как сумму частных эффектов от реализации конкретных
мероприятий.
В строку «Совершенствование финансовой службы» вошли
мероприятия по созданию штатной единицы финансового директора,
применению бюджетирования и улучшению управления дебиторской
задолженностью.
Определенно, наибольший экономический эффект дало создание
интернет-магазина, которое позволило при относительно небольших
инвестициях увеличить выручку от продаж на 5%. Но данное управленческое
решение относится скорее к области маркетинга и управления продажами,
чем к управлению финансами. В целом же можно говорить об оправданности
и целесообразности всех предложенных решений. А максимальный
экономический эффект от них получится, начиная со второго года
эксплуатации.
Для оценки влияния результатов предложенных мероприятий на общее
финансовое положение организации составим прогнозный баланс и бюджет
доходов и расходов на 2017 год (см. приложение 3).
В таблице 13 представлен агрегированный прогнозный баланс ООО
«ТоргАльянс» на 2019 год в сравнении с данными 2017 года.
73
Таблица 13
Прогнозный агрегированный баланс на 2019 г. (тыс. руб.)
Статьи
2017
2019
(прогноз)
Изменение
(гр.3 – гр. 2)
Актив
1. Внеоборотные активы
11230
13230
2000
2. Оборотные активы
22651
17077
-5574
2.1. Запасы и затраты
18832
8950
-9882
2.2. Краткосрочная дебиторская
задолженность
252
0
-252
2.3. Денежные средства и
краткосрочные финансовые
вложения
567
2127
1560
2.4. Прочие оборотные активы
3000
6000
3000
Баланс
33881
30307
-3574
Пассив
1. Собственный капитал
14842
18108
3266
2. Долгосрочные пассивы
3890
3440
-450
2.1. Займы и кредиты
3890
3440
-450
2.2. Прочие долгосрочные пассивы
0
0
0
3. Краткосрочные пассивы
15149
8759
-6390
3.1. Займы и кредиты
9540
5000
-4540
3.2. Кредиторская задолженность
3580
1730
-1850
3.3. Прочие краткосрочные
пассивы
0
0
0
Баланс
33881
30307
-3574
Прогнозный баланс составляется, в том числе, и для того, чтобы
менеджмент мог увидеть возможные угрозы финансовому состоянию
предприятия в будущем и принять своевременные меры по их недопущению.
В таблице 14 приведены прогнозные финансовые результаты
деятельности на 2019 год.
74
Таблица 14
Бюджет доходов и расходов (прогноз финансовых результатов)
на 2019 г. (тыс. руб.)
Наименование показателя
На конец года
2017
2019
(прогноз)
Выручка
57730
61770
Себестоимость проданных товаров,
продукции, работ, услуг
46460
49320
Валовая прибыль
11270
12450
Коммерческие расходы
1120
1190
Управленческие расходы
3240
3400
Прибыль (убыток) от продаж
6910
7860
Проценты к получению
37
45
Проценты к уплате
2320
1360
Прочие доходы
832
1300
Прочие расходы
185
350
Прибыль (убыток) до налогообложения
5274
7495
Текущий налог на прибыль
1054,8
1499
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода
4219,2
5996
Рисунок 15. Прогноз показателей рентабельности ООО
«ТоргАльянс» на конец 2019 г.
В финансовом аспекте деловая активность организации проявляется в
оборачиваемости ее средств и их источников. Показатели деловой
активности, измеряющие оборачиваемость капитала, относятся к
показателям эффективности бизнеса. При прогнозировании оборачиваемости