4
СОДЕРЖАНИЕ
Введение
……………………………………………………………………
5
Глава 1.
Теоретические основы анализа финансового состояния
предприятия…………………………………………………….
7
1.1
Содержание, понятие и сущность финансового состояния
предприятия ………………………………………………….
7
1.2
Система показателей и нормативов, характеризующих
финансовое состояние предприятия………………………….
17
1.3
Классификация факторов, влияющих на изменение
финансового состояния предприятия…………………………
24
Глава 2
Организационно-правовая, экономическая характеристика и
анализ финансового состояния ООО «Универсал» ………..
31
2.1
Организационно – правовая характеристика организации….
31
2.2
Оценка основных экономических показателей деятельности
организации ……………………………………………………
34
2.3
Анализ финансового состояния организации ……………….
41
Глава 3
Разработка мероприятий по улучшению финансового
состояния ООО «Универсал» …………………………………
54
3.1
Разработка мероприятий по улучшению финансового
состояния организации ……………………………………….
54
3.2
Оценка эффективности мероприятий по улучшению
финансового состояния организации ………………………..
59
Заключение
…………………………………………………………………..
67
Список используемой литературы …………………………………………..
71
Приложение 1 Методика расчета показателей финансового анализа……..
76
5
Введение
Актуальность темы выпускной квалификационной работы обусловлена
тем, что в современных условиях существует необходимость в правильной
оценке и грамотном управлении финансовым состоянием для выживаемости
предприятия в условиях конкуренции. Чтобы успешно осуществлять
хозяйственную деятельность в рыночных экономических условиях и не
допустить банкротства, менеджмент предприятия должен профессионально
управлять финансами, поддерживать правильный баланс собственных и
заемных средств. Необходимо не только знать, но и уметь на практике
определять такие понятия рыночной экономики, как финансовая устойчивость,
платежеспособность, деловая активность, рентабельность предприятия и др.
Современное управление финансами обязательно требует прогнозирования
показателей деятельности предприятия, позволяющего более точно оценить
неопределенность и риск ситуации с помощью современных количественных
методов исследования. Благодаря знанию методов и технологии
прогнозирования показателей деятельности предприятия, специалисты
экономических служб предприятия могут адаптироваться к изменениям
рыночной ситуации и находить верные управленческие решения.
Таким образом, коммерческий успех любого предприятия во многом
зависит от его финансового состояния. В связи с этим прогнозированию
показателей финансовой деятельности предприятия уделяется особое
внимание. Все выше сказанное обуславливает актуальность темы исследования.
Цель выпускной квалификационной работы – оценка финансового
состояния предприятия, а также разработка мероприятий по его укреплению.
Задачи выпускной квалификационной работы:
- изучить понятие, сущность финансового состояния;
- изучить методику анализа финансового состояния;
- провести анализ финансового состояния организации;
- разработать мероприятия по улучшению финансового состояния
организации;
6
- определить экономическую эффективность разработанных
мероприятий.
Объектом исследования является ООО «Универсал».
Предметом исследования - финансовое состояние ООО «Универсал».
В исследовании были использованы труды таких ученых-экономистов,
как Дыбаль С.В. [18], Банк В.Р.[4], Ефимова О.В.[19], Ковалев В.В.[25],
Любушин Н.П.[28], Савицкая Г.В. [33], Шеремет А.Д.[45] и др.
Методы исследования в выпускной квалификационной работе:
горизонтальный и вертикальный анализ, коэффициентный, балансовый,
абсолютных и относительных величин, факторный анализ и др.
Гипотеза - в современных условиях необходимо рационально оценивать
и управлять финансовым состоянием для выживаемости предприятия.
Новизна исследования заключается в том, что на основании
проведенной оценки финансового состояния предприятия будут разработаны
мероприятия по совершенствованию деятельности ООО «Универсал», которые
могут быть реализованы на практике.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав,
заключения, списка литературы и приложений. Материалы выпускной
квалификационной работы изложены на 72 страницах основного текста,
включая 21 таблицу, 10 рисунков, 1 приложение.
7
Глава 1. Теоретические основы анализа финансового состояния
предприятия
1.1 Содержание понятия «финансовое состояние предприятия»
Финансовое состояние предприятия является обобщающей
характеристикой его деятельности.
Финансовый анализ представляет собой процесс исследования
финансового состояния предприятия и основных финансовых результатов, для
повышения эффективности его деятельности. Финансовое состояние
предприятия является сложной экономической категорией, которая отражает на
конкретную дату состояние капитала предприятия в процессе его кругооборота
и его способность к дальнейшему развитию. В процессе операционной,
инвестиционной и финансовой деятельности осуществляется непрерывный
процесс кругооборота капитала, в ходе которого происходит изменение
структуры средств и источников их формирования, наличия и потребности в
финансовых ресурсах и, как следствие, – меняется финансовое состояние
предприятия, внешним проявлением которого выступает ликвидность и деловая
активность
1
.Финансовое состояние предприятия классифицируется на
устойчивое, неустойчивое (предкризисное) и кризисное. Способность
предприятия своевременно осуществлять платежи, финансировать свою
деятельность с учетом ее развития, преодолевать кризисные явления и
поддерживать уровень ликвидности и платежеспособности в неблагоприятных
рыночных условиях, свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии,
и наоборот
2
. Если ликвидность и платежеспособность – это внешнее
проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость
– внутренняя его сторона, обеспечивающая ликвидность и платежеспособность
в будущем, в основе которой лежит сбалансированность активов и пассивов,
доходов и расходов, финансовых потоков.
1
Богатырева О.Н. Экономический анализ производственно-хозяйственной деятельности предприятия / О.Н.
Богатырева, В.П. Овчаренко, Т.В. Шмулевич. – М., 2016. - С.88.
2
Хелферт Э. Техника финансового анализа / Пер. с англ.; Под ред. Л.П. Белых. – М., 2016. – С.410.
8
Финансовое состояние, по определению Э.А.Маркарьяна– это
совокупность показателей, которые отражают способность предприятия
своевременно и в полном объеме погашать своюкредиторскую задолженность
3
.
Финансовый анализ направлен на оценку эффективности финансовой
деятельности, которая охватывает процессы формирования, движения и
обеспечения сохранности средств предприятия, мониторинга за их
использованием. Результатом взаимодействия всех элементов системы
финансовых отношений предприятия является его финансовое состояние и
финансовая устойчивость
4
.
Финансовая устойчивость предприятия – это способность предприятия
функционировать и развиваться, сохраняя равновесие своих активов и пассивов
в динамичной внутренней и внешней среде, гарантирующая его ликвидность и
деловую активность в долгосрочной перспективе при допустимом уровне
риска. Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточной
величине собственного капитала, хорошем качестве активов, высоком уровне
рентабельности с учетом операционного и финансового риска, высокой
ликвидности, стабильных доходах и рациональном привлечении заемных
средств.
На устойчивость предприятия могут оказывать влияние различные
факторы: конкурентное положение предприятия на рынке; производство и
реализация качественной и пользующейся спросом на рынке продукции; его
деловая активность; уровень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
наличие безнадежной дебиторской задолженности; эффективность
хозяйственных и финансовых операций и т.п. Одним из самых популярных
показателей, анализируемым при проведении финансового анализа и
характеризующим финансовое положение предприятия, является его
ликвидность, то есть возможность своевременно погашать свои платежные
3
Маркарьян Э.А. Экономический анализ хозяйственнойдеятельности: учеб. пособие для вузов / Э.А.
Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. – М.: КноРус , 2018. – С.125.
4
Бухгалтерский учет и налогообложение финансовых результатов в системе управления организаций: учеб.
пособие / под ред. А.И. Нечитайло и др. - М.: Феникс, 2018. –С.193.
9
обязательства финансовыми ресурсами. Оценка ликвидности по балансу
осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов,
которая определяется периодом, необходимым для превращения их в денежные
средства.
5
То есть, ликвидность баланса – это возможность предприятия
обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства,
а,более точно, – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его
активами, период превращения которых в денежную наличность соответствует
периоду погашения платежных обязательств. Понятие ликвидности близко к
понятию платежеспособности. От степени ликвидности баланса предприятия
зависит его платежеспособность. Анализ ликвидности состоит в сравнении
средств по активу, которые сгруппированы по убывающей ликвидности с
краткосрочными обязательствами по пассиву, сгруппированными по срочности
их погашения. О.В. Ефимова дает следующие определения ликвидности и
платежеспособности: платежеспособность – это способность предприятия
погашать свои долгосрочные обязательства, а ликвидность – это способность
предприятия погашать свои краткосрочные обязательства.
6
По-другому трактует понятие ликвидности М.Н. Крейнина – это
способность предприятия погашать свою задолженность в случае
одновременного предъявления требования о платежах со стороны всех
кредиторов. При этом, по ее мнению, подразумеваются только краткосрочные
обязательства, так как погашение долгосрочных кредитов не относится к
анализируемому периоду.
За время, которое пройдет до момента их погашения, финансовое
состояние предприятия может измениться: предприятие может заработать
денежные средства для погашения задолженности или, наоборот, стать
неплатежеспособным.
7
Поэтому оценивать вероятность погашения
долгосрочных обязательств при проведении финансового анализа с
5
Попова И.В. Финансы, денежное обращение: учеб. пособие / И.В. Попова. - М.: ИНФРА-М, 2015. –С.121.
6
Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений:
учебник / О.В. Ефимова. - М.: Омега-Л, 2018. – С.121.
7
Финансовый анализ деятельности организации: учебник / под ред. Н.С. Пласкова. - М.: Вузовский учебник:
ИНФРА-М, 2017. – С.111.
10
использованием текущего баланса, не учитывая возможных будущих
изменений и рисков, было бы методически неверно.
8
При проведении
финансового анализа, наряду с абсолютными показателями для оценки
ликвидности и платежеспособности, рассчитываются относительные
показатели. Эти показатели представляют интерес не только для собственников
предприятия, но и для внешних субъектов финансового анализа: коэффициент
абсолютной ликвидности – для поставщиков сырья и материалов, коэффициент
текущей ликвидности – для инвесторов.
В финансовом аспекте деловая активность проявляется, в первую
очередь, в скорости оборота оборотных средств. Анализ деловой активности
состоит в изучении уровней и отклонений различных финансовых
коэффициентов – показателей оборачиваемости оборотных средств. Для
анализа деловой активности в рамках проведения финансового анализа,
используются:
– общие показатели оборачиваемости (коэффициент оборачиваемости;
продолжительность одного оборота, высвобождение оборотных средств);
– показатели уровня активности (коэффициент общей оборачиваемости,
коэффициент отдачи нематериальных активов, фондоотдача, коэффициент
отдачи собственных средств)
9
.
Такое разнообразие факторов классифицирует и саму финансовую
устойчивость по видам. Так, применительно к предприятию, в зависимости от
факторов, которые оказывают на нее влияние, она может быть: внутренней и
внешней, общей (ценовой), финансовой. Внутренняя устойчивость – это такое
общее финансовое состояние предприятия, обеспечивающее стабильно
высокий результат его функционирования. В основе внутренней устойчивости
предприятия лежит принцип активного реагирования на динамичные условия
внутренней и внешней среды. Внешняя устойчивость предприятия
обуславливается стабильностью внешней среды, в которой осуществляется его
8
Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. - М.: Проспект, 2017. - С.330.
9
Экономический анализ / под ред. Любушина Н.П., - 2-е изд. - М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2015. –С.425.
11
функционирование. Она достигается соответствующей системой управления
реальным сектором экономики в масштабах всего государства.
10
Общая
(ценовая) устойчивость предприятия – это движение финансовых потоков,
обеспечивающих постоянное превышение доходной части бюджета
предприятия над его расходами. Финансовая устойчивость отражает стабильное
превышение доходов над расходами, обеспечивает свободное использование
денежных средств предприятия, посредством эффективного их применения,
способствуя бесперебойному процессу производственной деятельности и
реализации продукции
11
. Финансовая устойчивость формируется в процессе
всей производственно-хозяйственной деятельности и представляет собой
основной компонент общей устойчивости предприятия. Для обеспечения
финансовой устойчивости предприятие должно иметь гибкую структуру
капитала, организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить
постоянное превышение доходов над расходами для обеспечения ликвидности
и платежеспособности и создания условий для дальнейшего развития
12
.
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность
находятся в непосредственной зависимости от результатов его
производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если
производственный и финансовый планы эффективно выполняются, то это
оказывает положительное влияние на финансовое положение предприятия.
Следовательно, устойчивое финансовое состояние является результатом
грамотного и эффективного управления всем комплексом факторов, которые
определяют результаты хозяйственной деятельности предприятия
13
.
Финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности
должна быть направлена на обеспечение постоянного поступления и
эффективного расходования финансовых ресурсов, выполнение необходимых
10
Экономический анализ / под ред. Любушина Н.П., - 2-е изд. - М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2015. – С.411.
11
Гарнова В.Ю. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник / под ред.
А.П. Гарнова. – М.: ИНФРА-М, 2018. – 366 с. + Доп. материалы [Электронный ресурс; Режим доступа
http://www.znanium.com].
12
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М., 2016. – С.440.
13
Бороненкова С.А. Комплексный финансовый анализ в управлении предприятием: учеб. пособие / С.А.
Бороненкова, М.В. Мельник. – М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2018. – С.90.
12
аналитических расчетов, достижение рационального соотношения собственных
и заемных средств и наиболее эффективное их использование
14
. Финансовый
анализ основывается, главным образом, на относительных показателях, так как
абсолютные показатели баланса в условиях неустойчивой внешней среды и
инфляции, достаточно сложно привести в сопоставимый вид. Относительные
показатели предприятия можно сравнивать: с нормативными – для оценки
степени риска и прогнозирования возможности банкротства; аналогичными
данными других предприятий – для выявления сильных и слабых сторон
предприятия и его возможностей; аналогичными данными за предыдущие
периоды – для изучения динамики улучшения или ухудшения финансового
состояния
15
. Финансовый анализ используется для эффективного
формирования, распределения и использования финансовых ресурсов. Он
может быть выполнен с различной степенью детализации, в зависимости от
цели анализа, имеющейся информации и т.п. Содержание и основные задачи
проведения финансового анализа – оценка финансового состояния и выявление
возможности повышения эффективности функционирования предприятия
посредством эффективной финансовой политики. Финансовый анализ
позволяет дать характеристику финансовой конкурентоспособности
предприятия (т.е. ликвидности, платежеспособности, кредитоспособности,
деловой активности), уровня эффективности использования финансовых
ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед другими рыночными
субъектами.В классическом понимании финансовый анализ представляет собой
метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на
основе его бухгалтерской отчетности. Классифицируют два вида финансового
анализа – внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится персоналом
предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний анализ осуществляется
аналитиками, которые являются сторонними лицами для предприятия
(например, аудиторами)
16
. Внутренний финансовый анализ – это изучение
14
Хелферт Э. Техника финансового анализа / Пер. с англ.; Под ред. Л.П. Белых. – М., 2016. – С.410.
15
Финансы организаций (предприятий): учебник / Под ред. Колчиной Н.В. - М.: Юнити, 2018. –С.308.
16
Бухгалтерский учет и налогообложение финансовых результатов в системе управления организаций: учеб.
13
механизма формирования, размещения и использования финансовых средств,
для повышения устойчивости финансового состояния, роста доходности и
наращивания собственного капитала предприятия. Внешний анализ – это
изучение финансового состояния предприятия для прогнозирования уровня
риска инвестирования.
Внутренний анализ проводится финансовыми службами для
внутрифирменного использования, его результаты необходимы для
планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния
17
.Его цель
– обеспечение планомерного поступления финансовых средств и размещение
собственных и заемных средств таким образом, чтобы получить максимально
возможную прибыль и исключить риск банкротства. Внешний финансовый
анализ производится инвесторами, контрагентами – поставщиками
материальных и финансовых ресурсов, фискальными органами – на основе
публикуемой финансовой отчетности в свободном доступе. Цель внешнего
финансового анализа – проанализировать возможность эффективного вложения
финансовых средств для обеспечения максимально возможной прибыли и
исключения финансовых и имущественных потерь
18
. Цели и задачи
финансового анализа предприятия достигается при помощи различных методов
и приемов. Имеются различные классификации методов финансового анализа.
Практика финансового анализа выработала основные методы: горизонтальный,
вертикальный, трендовый и т.д.
19
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом
зависят от оптимальности структуры финансовых источников и от
оптимальности структуры активов предприятия, в первую очередь, от
соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности
активов и пассивов предприятия по функциональной структуре
20
. Таким
образом, финансовый анализ в условиях рыночной экономики – одна из
пособие / под ред. А.И. Нечитайло и др. - М.: Феникс, 2018. – С.90.
17
Финансы. Денежное обращение. Кредит: учебник / Под ред. Г.Б. Поляка. - М.: ЮНИТИ, 2016. –С.411.
18
Губин В.Е. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник / О.В. Губина, В.Е. Губин. – 2-е изд.,
перераб. и доп. – М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2019. – С.99.
19
Финансы организаций (предприятий): учебник / Под ред. Колчиной Н.В. - М.: Юнити, 2018. – С.231.
20
Когденко В.Г. Экономический анализ /В.Г. Когденко. - М.: Юнити, 2016. – С.221.