23
Показатель ресурсоотдачи и коэффициент устойчивости
экономического роста считаются обобщающими показателями оценки
эффективности применения ресурсов организации и динамичности его
развития.
Ресурсоотдача - коэффициент оборачиваемости авансированного
капитала показывает объем реализованной продукции, которая приходится на
1 рубль средств, вложенных в деятельность организации. Увеличение
показателя в динамике считается благоприятной тенденцией.
Коэффициент устойчивости экономического роста показывает
возможные средние темпы развития организации в дальнейшем, не меняя
сложившееся соотношение между разными источниками финансирования,
рентабельностью производства, фондоотдачей, дивидендной политикой.
Показатели рентабельности в более полной степени, чем прибыль,
характеризуют окончательные итоги деятельности предприятия, в связи с
тем, что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или
использованными ресурсами. Их применяют в целях оценки деятельности
организации и в роли инструмента инвестиционной политики и
ценообразования.
Возможно объединение показателей рентабельности в следующие
группы:
1.показатели, которые характеризуют рентабельность (окупаемость)
издержек производства и инвестиционных проектов;
2.показатели, которые показывают рентабельность продаж;
3.показатели, которые характеризуют доходность капитала и его частей.
Рентабельность производственной деятельности (окупаемость
издержек)(R
3
) рассчитывается путем отношения балансовой(Пб) или чистой
прибыли(Пч) к сумме затрат по реализованной или произведенной
продукции(З):
6
ч
3 3
П
П
R = или R =
З З
, [11]
24
где:
R
3
–рентабельность производственной деятельности;
П
б
–балансовая прибыль;
П
ч
–чистая прибыль;
З –сумма затрат по реализованной или произведенной продукции.
Она свидетельствует о прибыли предприятия с каждого рубля, который
затрачен на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в
в общем по организации, отдельным ее подразделениям и видам продукции.
Уровень рентабельности производственной деятельности (окупаемость
затрат), который исчислен в целом по организации(R), является зависимым от
3главных факторов первого порядка: изменения структуры реализованной
продукции, ее себестоимости и средних цен реализации. Факторная модель
этого показателя следующая:
общ i i i
общ общ i
П(приVPП ,УД ,Ц ,Зед )
R=
З(приVPП ,УД Зед )�
, [11]
где:R – уровень рентабельности;
П
ч
– чистая прибыль;
П
б
– балансовая прибыль;
З – сумма затрат по реализованной или произведенной продукции.
Расчет влияния факторов первого порядка на изменение уровня
рентабельности в целом по организации можно выполнить методом цепных
подстановок.
25
Глава 2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПАО «НК
«РОСНЕФТЬ»
2.1. Экономическая характеристика ПАО «НК «Роснефть»
ПАО «НК «Роснефть» — Российская нефтегазовая компания, которая в
2013 году стала крупнейшей в мире компанией-производителем
нефти. Согласно данным журнала «Эксперт», в 2012 году компания занимала
третье место среди российских компаний по объёмам выручки.
Полное наименование — Публичное акционерное общество «Нефтяная
компания «Роснефть». Штаб-квартира — в г.Москва. Юридический адрес:
115035, Российская Федерация, г. Москва, Софийская наб., д. 26/1.
Входит в список FortuneGlobal 500 с 2016 года (118-е место).
На конец 2016 года в компании работают около 200 000 человек.
Основные виды деятельности ПАО «НК «Роснефть»:
-поиск и разведка месторождений углеводородов;
-добыча нефти, газа, газового конденсата;
-реализация проектов по освоению морских месторождений;
-переработка добытого сырья;
-реализация нефти, газа и продуктов их переработки на территории
Российской Федерации и за ее пределами.
Организация включена в перечень стратегических предприятий
страны. Ее основной акционер (69,5% акций) – Акционерное общество (АО)
«Роснефтегаз», на 100% принадлежащее государству, 19,75% акций
принадлежат компании BP, одна акция принадлежит государству в лице
Федерального агентства по управлению государственным имуществом, а
оставшиеся акции находятся в свободном обращении [32].
Основные цели и задачи ПАО «НК «Роснефть» заключаются в
восполнении запасов на уровне не меньше 100%, эффективной добыче на
зрелых месторождениях и ее возрастание за счет реализации новых проектов,
создании новых кластеров добычи на шельфе, развитии технологий и
26
внедрении практик проектного управления мирового уровня, монетизации
газовых запасов и конкурентном росте добычи, оптимальной конфигурации
НПЗ и максимально прибыльной реализации продукции Компании.
Успешные результаты деятельности ПАО «НК «Роснефть» в 2015 году
подтверждают эффективность применяемой стратегии, значимость
обозначенных приоритетов и позволяют прогнозировать дальнейшее
устойчивое развитие Компании на благо акционеров.
География:
«Роснефть» представляет собой глобальную энергетическую компанию
с основными активами в Российской Федерации и диверсифицированным
портфелем в перспективных регионах международного нефтегазового
бизнеса, включая активы в республике Эквадор, в Венесуэле, республике
Куба, Бразилии, Канаде, Соединенных Штатах Америки, Вьетнаме,
Германии, Норвегии, Алжире, Италии, Монголии, Китае, Беларуси, ОАЭ,
Туркменистане.
География деятельности ПАО «НК «Роснефть» в блоке «Разведка и
добыча» охватывает все основные нефтегазоносные провинции Российской
Федерации, включая Западную Сибирь, Восточную Сибирь, Дальний Восток,
Поволжский и Уральский регионы, Краснодарский край, Тимано-Печору,
шельфы морей страны, в том числе Арктический, а также перспективные
регионы за границей, в частности, в Латинской Америке и в Юго-Восточной
Азии.
В составе Компании находятся 10 крупных нефтеперерабатывающих
заводов, несколько мини-НПЗ на территории России. В Германии ПАО «НК
«Роснефть» владеет долями в четырех НПЗ мощностью 11,5млн т. Сбытовой
сетью Компании охватывается 59 регионов Российской Федерации, а также
страны ближнего зарубежья[32].
Ресурсная база:
В 2015 году «Роснефть» в очередной раз подтвердила лидирующие
позиции среди публичных нефтяных компаний мира по доказанным запасам
27
углеводородов, а также по величине ресурсов углеводородов.
В соответствии с результатами аудита, который проведен компанией
DeGolyer&MacNaughton по классификации SEC (Комиссия по биржам
и ценным бумагам США), предусматривающей оценку до конца срока
рентабельной разработки месторождений, на 31 декабря 2015г доказанные
запасы углеводородов НК «Роснефть» составили около 34,5млрд б.н.э.
(около 4,7млрд т н.э.). В частности запасы жидких углеводородов (нефть,
конденсат, ЖУВ) составили около 24,7млрд барр. (3,3млрд т), запасы газа —
около 56,8трлн куб. футов (1,6трлн куб. м). Увеличение запасов
углеводородов составило 488млн б.н.э. (59млн т н.э.). По итогам 2015 года
обеспеченность ПАО «НК «Роснефть» доказанными запасами углеводородов
по классификации SEC составила 19 лет.
Основными задачами деятельности ПАО «НК «Роснефть» являются:
«Роснефть» стремится:
1.к укреплению своего положения среди ведущих мировых
энергетических корпораций,
2.к сохранению лидерских позиций по операционным показателям
3.к вхождению в группу лидеров по финансовым показателям и
акционерной стоимости.
Ключевые условия достижения этих целей:
1.непрерывное увеличение эффективности по всем направлениям
деятельности;
2.устойчивое расширение бизнеса;
3.увеличение уровня информационной прозрачности и открытости;
4.высокий уровень социальной ответственности;
5.развитие и применение новейших технологий.
Динамичное развитие Компании в последние годы способствовало
созданию мощного потенциала для устойчивого роста и планомерной
реализации стратегических задач. Ключевые составляющие этого -
уникальная по масштабу и качеству ресурсная база,
28
высококвалифицированные кадры и эффективная система инновационного
развития.
Организационная и производственная структура ПАО «НК «Роснефть»:
Структура органов управления ПАО «НК «Роснефть» определена
Уставом и Кодексом корпоративного поведения Компании и сформирована
согласно требованиям российского корпоративного законодательства и
положения Кодекса корпоративного поведения, который рекомендован к
применению распоряжением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг
от 04.04.2002г № 421/р.
Деятельность органов управления ПАО «НК «Роснефть»
регламентируется Федеральным законом «Об акционерных обществах»,
Кодексом корпоративного поведения, Уставом, Положением об общем
собрании акционеров, Положением о коллегиальном исполнительном органе
(Правлении), Положением о Совете директоров, Положением о единоличном
исполнительном органе (Президенте) и другими внутренними документами
Компании.
Согласно Уставу ПАО «НК «Роснефть» органами управления
Компанией являются:
- Общее собрание акционеров;
- Совет директоров;
- коллегиальный исполнительный орган (Правление);
- единоличный исполнительный орган (Президент).
Высший орган управления ПАО «НК «Роснефть» представлен общим
собранием акционеров Компании. Все акционеры ПАО «НК «Роснефть»
считаются владельцами голосующих акций и могут принимать участие в
общем собрании акционеров Компании с правом голоса по всем вопросам его
компетенции. Порядок созыва, подготовки и проведения общего собрания
акционеров ПАО «НК «Роснефть» регулируется Уставом, Положением об
общем собрании акционеров и Кодексом корпоративного поведения
Компании.
29
Производственная структура ПАО «НК «Роснефть» представлена на
рисунке 2.1.
Рис. 2.1. Производственная структура ПАО «НК «Роснефть»
Далее рассмотрим основные экономические показатели ПАО «НК
Роснефть» в 2014-2015гг (см.табл. 2.1).
Таблица 2.1
Основные экономические показатели ПАО «НК «Роснефть», тыс. руб.
30
Наименование
показателя
2014 г. 2015 г. Изменение, (+,-) Темп прироста, %
2015-2014гг 2015-2014гг
Выручка от
продаж
4299680200 383109494
5
- 468585255 -11
Себестоимость
продаж
15746728 1848522 -13898206 -88
Валовая прибыль 105915585 79609914 -26305671 -25
Прибыль от
продаж
20856835 12241072 - 8 615 763 -41
Чистая прибыль 501676298 239413255 - 262263043 -52
Таким образом, наблюдается негативная динамика темпа роста всех
показателей. Прибыль от продаж снизилась на 41%, себестоимость продаж
сократилась на 88%.
Далее более подробно рассмотрим экономические показатели и изучим
финансовое состояние ПАО «НК «Роснефть».
2.2. Анализ актива и пассива бухгалтерского баланса
Для оценки эффективности финансовой деятельности Компании ПАО
«НК «Роснефть», необходимо детально рассмотреть экономические
показатели, а также провести анализ управления активами и пассивами
компании (см.таблица 2.2, 2.3).
Таблица 2.2
Состав, структура и динамика активов бухгалтерского баланса
№
п/п
Разделы, группы
статей, статьи
баланса
2014 2015
Изменения
за
отчетный
год, +
тыс.руб. в % к
общему
итогу
баланса
тыс.руб. в % к
общему
итогу
баланса
тыс.руб.
1 Внеоборотные
активы
498292470
0
64 521335896
3
55 230434263
1.1 Из них:
Нематериальные
активы
20276532 0,3 20933757 0,2 657225
Продолжение Таблицы 2.2
31
1.2 Результаты
исследований и
разработок
- - - - -
1.3 Основные средства 956824133 12 100332849
6
11 46504363
1.4 Финансовые
вложения
381644020
4
49 394569965
1
42 129259447
1.5 Отложенные
налоговые активы
735223479 9 120214709 1 -
615008770
1.6 Прочие
Внеоборотные
активы
38320987 0,5 34679041 0,4 -3641946
2 Оборотные активы 280522212
41
36 423651530 45 1431293177
2.1 Из них: Запасы 114414155 1 107207260 1 -7206895
2.2 НДС по
приобретенным
ценностям
56191201 1 51445066 1 -4746135
2.3 Дебиторская
задолженность
184773563
8
24 202560191
6
21 177866278
2.4 Финансовые
вложения (за
исключением
денежных
эквивалентов)
645291444 8 163771989
9
17 992428455
2.5 Денежные средства
и
денежные
эквиваленты
127975011 2 402389690 4 274414679
2.6 Прочие оборотные
активы
13614675 0,2 12151470 0,1 -1463205
3 Всего активов
(итог баланса)
778814682
4
100 944987426
4
100 1661727440
Таблица 2.3.
Состав, структура и динамика пассивов бухгалтерского баланса
№
п/п
Разделы, группы
статей, статьи
баланса
2014 2015
Изменения за
отчетный год,
+,-
тыс.руб. в % к
общему
итогу
баланса
тыс.руб. в % к
общему
итогу
баланса
тыс.руб.
1 Капитал и
резервы
1355807448 17 143443105
3
15 78623605
32
1.1 Из них:
Уставный
капитал
(складочный
капитал,
уставный фонд,
вклады
товарищей)
105982 0,0013 105982 0,0011 0
Продолжение Таблицы 2.3
1.2 Переоценка
внеоборотных
активов
15 0,000001 15 0,000001 0
1.3 Добавочный
капитал (без
переоценки)
113261430 1 113244694 1 -16736
1.4 Резервный
капитал
5299 0,000068 5299 0,000056 0
1.5 Нераспределенн
ая прибыль
(непокрытый
убыток)
124243472
2
16 132107506
3
14 78640341
2 Долгосрочные
обязательства
421429488
0
54 597661903
1
63 1762324151
2.1 Из них:
Заемные
средства
323081263
3
41 408152694
8
43 850714315
2.2 Отложенные
налоговые
обязательства
58997819 1 69693400 1 10695581
2.3 Оценочные
обязательства
37705894 0,5 40469001 0,4 2763107
2.4 Прочие
обязательства
886778534 11 178492968
2
19 898151148
3 Краткосрочные
обязательства
221804449
6
28 203882418
0
22 -179220316
3.1 Из них: Заемные
средства
864389446 11 494337961 5 -370051485
3.2 Кредиторская
задолженность
1197024178 15 141602864
2
15 219004464
3.3 Доходы будущих
периодов
144815 0,0018 1571330 0,017 1426515
3.4 Оценочные
обязательства
19212252 0,2 22443697 0,2 3231445
3.5 Прочие
обязательства
137273805 2 104442550 1 -32831255
Баланс 778814682
4
100 944987426
4
100 1661727440