7
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 8
ГЛАВА 1. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ: ТЕОРЕТИЧЕСКИЙ
АСПЕКТ ..................................................................................................................... 11
1.1 Финансовое состояние предприятия и определение его сущности в
экономической литературе ....................................................................................... 11
1.2 Финансовая отчетность как информационная база финансового анализа
предприятия ............................................................................................................... 17
1.3 Анализ финансовой отчетности как инструмент управления финансовым
планированием .......................................................................................................... 25
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ АО
«УЛАН-УДЭНСКИЙ АВИАЦИОННЫЙ ЗАВОД» .............................................. 33
2.1 Краткая характеристика АО «У-УАЗ» .............................................................. 33
2.2 Мониторинг финансового состояния АО «У-УАЗ» ........................................ 38
2.3 Анализ собственного и заемного капитала АО «У-УАЗ» .............................. 45
ГЛАВА 3. НАПРАВЛЕНИЯ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ АО «У-УАЗ» .............................................................................. 52
3.1 Оптимизация финансовой политики предприятия .......................................... 52
3.2 Стратегия повышения эффективности деятельности АО «У-УАЗ» .............. 59
3.3 Техническое перевооружение, как фактор снижения себестоимости и роста
рентабельности .......................................................................................................... 76
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................... 82
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ИНФОРМАЦИИ ................. 84
ПРИЛОЖЕНИЕ 1 ...................................................................................................... 87
8
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность исследования обусловлена тем, что финансовая отчётность
— совокупность показателей учёта, отражённых в форме определённых таблиц
и характеризующих движение имущества, обязательств и финансовое
положение компании за отчётный период. Финансовая отчётность представляет
собой систему данных о финансовом положении компании, финансовых
результатах её деятельности и изменениях в её финансовом положении и
составляется на основе данных бухгалтерского учёта.
Информация о хозяйственных операциях, произведенных экономическим
субъектом за определенный период времени, обобщается в соответствующих
учетных регистрах и из них переносится в сгруппированном виде в
бухгалтерскую (финансовую) отчетность. В системе нормативного
регулирования учета бухгалтерская отчетность рассматривается как система
показателей, отражающих имущественное и финансовое положение
организации на отчетную дату, а также финансовые результаты ее деятельности
за отчетный период. В свою очередь, отчетный период — это период, за
который организация должна составлять бухгалтерскую отчетность.
Такая процедура обобщения учетной информации необходима в первую
очередь самому предприятию и связана с необходимостью уточнения, а в ряде
случаев и корректировки дальнейшего курса его финансово-хозяйственной
деятельности. Поэтому бухгалтерская отчетность должна выявлять любые
факты, содержание которых может оказать влияние на оценку пользователями
информации о состоянии собственности, финансовой ситуации, прибылях и
убытках. Пользователями такой информации являются руководители,
учредители, участники и собственники имущества предприятия. Содержание
отчетности о деятельности предприятия, имущественном положении и степени
финансовой устойчивости представляет интерес для потенциальных
инвесторов, заинтересованных во вложении капитала.
9
Бухгалтерская отчетность – это единая система данных об
имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее
хозяйственно-финансовой деятельности, подготовленная по установленным
формам на основе учетной информации. Принцип составления и публикации
бухгалтерской отчетности является одним из определяющих принципов,
положенных в основу методологии бухгалтерского учета.
Значение отчетности – в ее достоверности, целостности,
своевременности, простоте, проверяемости, сравниваемости, экономичности,
соблюдения строго установленных процедур оформления и публичности.
Достоверность базируется на информации не только бухгалтерского, но и
других видов учета, в первую очередь статистического. Нарушение данного
подхода делает невозможным составление бизнес-плана, а также оперативное
управление имуществом на различных уровнях хозяйственной деятельности.
Анализ финансовой отчетности заключается в применении
аналитических инструментов и методов к показателям финансовых документов
с целью выявления существенных связей и характеристик, необходимых для
принятия какого-либо решения. Главное, анализ финансовой отчетности
позволяет в меньшей степени полагаться на догадки, предчувствия и интуицию,
уменьшить неизбежную неопределенность, которая присутствует в любом
процессе принятия решения. Анализ финансовой отчетности не устраняет
потребности в деловом чутье, но создает прочную и систематическую основу
для его рационального применения.
Процесс проведения анализа финансовой отчетности описывается по-
разному в зависимости от поставленной задачи. Он может быть использован в
качестве инструмента предварительной проверки при выборе
направления инвестирования или возможных вариантов слияния предприятий.
Он также может выступать как инструмент прогнозирования будущих
финансовых условий и результатов. Анализ финансовой отчетности применим
10
и для выявления проблем управления производственной деятельностью. Он
может служить для оценки деятельности руководства компании.
Целью выпускной квалификационной работы является разработка
рекомендаций по повышению эффективности деятельности предприятия на
основе информации финансовой отчетности.
Для достижения поставленной цели предстоит решить ряд задач:
1. Рассмотреть определение сущности финансового состояния
предприятия в экономической литературе.
2. Изучить финансовую отчетность как базу финансового анализа.
3. Дать характеристику АО «У-УАЗ»
4. Провести мониторинг финансового состояния АО «У-УАЗ».
5. Рассмотреть основные направления повышения эффективности
деятельности АО «У-УАЗ».
Объектом исследования является АО «Улан-Удэнский авиационный
завод».
Предметом исследования является система экономических отношений и
механизмов, обеспечивающих повышение эффективности деятельности
предприятия.
Структурно выпускная квалификационная работа состоит из введения,
трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.
Теоретической базой исследования являются материалы нормативных
документов, труды отечественных и зарубежных специалистов в области
финансового анализа: Л.А. Берстайна, А.З. Шеремета, Т.Г. Вакуленко, Л.В.
Донцовой, Н.А. Никифоровой, О.В. Ефимовой и других, научно-популярные
статьи периодических изданий и книги под редакцией Новодворского В. Д.,
Завгороднего В.П., Сайфулина Р.С.
11
ГЛАВА 1. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ: ТЕОРЕТИЧЕСКИЙ
АСПЕКТ
1.1. Финансовое состояние предприятия и определение его сущности в
экономической литературе
Существующие законы экономики с рыночным типом хозяйствования
призваны диктовать хозяйствующим субъектам необходимость в
своевременном анализе финансового состояния. Это обусловлено тем, что
устойчивость финансового положения предприятия в перспективном развитии
является одним из необходимых условий для его эффективности в деловом
сотрудничестве с имеющимися контрагентами.
Рассмотрим, как характеризуется в экономической литературе понятие
финансового состояния предприятия.
А. Д. Шеремет и Е.В. Негашев указывают, что понятие финансовое
состояние предприятия можно охарактеризовать размещением и
использованием его средств. Его уровень определяется исполнением
финансового плана и пополнением собственными средствами за счет получения
прибыли и иных источников, с учетом скорости оборачиваемости основных и
оборотных средств. С позиций мнения данных авторов уровень финансового
состояния предприятия проявляется в его платежеспособности, способности
своевременно осуществлять платежные требования со стороны поставщиков
материалов и техники на основании хозяйственных договоров, своевременно
возвращать кредиты, обеспечивать выплату заработной платы работникам и
вносить платежи в бюджет».
К выше перечисленному определению авторы добавляют, что финансовое
состояние является важнейшей характеристикой надежности и деловой
активности предприятия. На его основе определяется не только
конкурентоспособность предприятия, но его деловой потенциал в
12
сотрудничестве. Устойчивость финансового состояния является гарантом для
проведения эффективной экономической политики с учетом интересов всех
участников хозяйственной деятельности предприятия, а также его партеров.
Устойчивость финансового положения является результатом просчитанного и
умелого управления совокупностью всех производственных и хозяйственных
ресурсов.
По мнению А. Д. Шеремета и Р. С. Сайфулина понятие финансового
состояния предприятия можно охарактеризовать, используя данные о составе и
размещении средств, структуре их источников, скорости обращения капитала,
возможности предприятия своевременно и в полном объеме погашать свои
обязательства, а также других факторов.
Е. В. Негашев позже в соавторстве с выше названными авторами
отмечает, что понятие финансового состояния предприятия отождествляется
соотношением средств предприятия и его источников, то есть структурой его
активов и пассивов».
Аналогичного мнения по трактовке понятия финансового состояния
предприятия придерживаются Н. Н. Селезнева и А. Ф. Ионова.
Позиция О. В. Ефимовой почти полностью совпадает с мнением выше
названных авторов.
B. В. Ковалев, рассматривая принципы и последовательность проведения
анализа финансового состояния предприятия, вводит понятие «экономического
потенциала», который «представляет собой некоторую модель» предприятия.
Автор выделяет две стороны экономического потенциала: имущественное и
финансовое положение предприятия. Имущественное положение, по мнению
автора, представляет собой величину, состав и состояние долгосрочных
активов, которым владеет, пользуется и распоряжается коммерческая
организация для достижения своей цели. Оно может изменяться во времени под
действием различных факторов, главным из которых является – достижение за
истекший период финансовых результатов. Финансовое положение,
13
определяется на основе достигнутых за отчетный период финансовых
результатов и отображается отдельными статьями актива и пассива баланса и
соотношением между ними. По мнению автора, цель проведения углубленного
анализа финансового состояния – дать характеристику имущественного и
финансового состояния предприятия, результатов его деятельности за
анализируемый период, а также определение стратегии ее финансового
развития
1
.
Близкое определение по экономической сущности финансового
состояния, данного авторами А. Д. Шереметом и В. Л. Быкадоровым
представлено в работах М. Н. Крейниной. Автор подчеркивает, что на основы
результатов анализа финансового состояния «определяется
конкурентоспособность предприятия, потенциал в деловом сотрудничестве,
оцениваются гарантии экономических интересов и предприятия, и его
партнеров. Устойчивость финансового состояния формируется в процессе всей
экономической деятельности предприятия.
Таким образом, В. В. Ковалев, М. Н. Крейнина, Н. Н. Селезнева и А. Ф.
Ионова полностью разделяют подход в рассмотрении сущности финансового
состояния предприятия, выдвинутого А. Д. Шереметом, В.Л. Быкадоровым, Р.
С. Сайфулиным и Е. В. Негашевым.
Г. В. Савицкая раскрывает понятие финансового состояния предприятия с
позиции экономической категории, которая «отражает состояние капитала в
процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к
саморазвитию на определенный период времени». Автор считает, что во время
осуществления снабженческого, производственного и финансового процессов
деятельности предприятия происходит непрерывный кругооборот капитала,
при этом проходят изменения в структуре средств и источников их
формирования, в наличие и потребностях в ресурсах, что приводит к
изменениям в финансовом состоянии предприятия, проявлением которого
1
Ковалев А.М. , Привалов В.П. «Анализ финансового состояния предприятия», М., «Инфра –М», 2015.
14
выступает платежеспособность. Наряду с этим, автор отмечает, что финансовое
состояние, устойчивость и стабильность предприятия зависят от результатов
производственной, финансовой и коммерческой деятельности. Следовательно,
можно сделать вывод, что изложенный Г. В. Савицкой подход во многом
совпадает с трактовкой финансового состояния, представленной выше
рассмотренными авторами.
По мнению А. И. Ковалева и О. Н. Волковой «финансовое состояние
предприятия – это система показателей, которые отражают наличие, размеще-
ние и использование финансовых ресурсов».
По нашему мнению, экономическую сущность финансового состояния
недостаточно представлять системой показателей. В дополнение к ней следует
добавить характеристику способности предприятия финансировать свою
деятельность, к устойчивому финансовому развитию, к выполнению
финансовых обязательств, на что акцентируют свое внимание следующие
авторы.
Например, в финансово-кредитном энциклопедическом словаре
представлено следующее определение финансового состояния предприятия –
это «система экономических и финансовых показателей, которые
характеризуют способность предприятия к устойчивому развитию, в том числе,
к выполнению им финансовых обязательств. Финансовое состояние определяет
платежеспособность предприятия, потенциал в его деловом сотрудничестве,
при этом является гарантом эффективной реализации экономических интересов
всех участников хозяйственной деятельности».
По мнению Н. П. Любушина, В. Б. Лещевой и В. Г. Дьяковой, финансовое
состояние предприятия отражается способностью предприятия осуществлять
финансирование своей деятельности с учетом обеспеченности финансовыми
ресурсами, которые необходимы для нормальной деятельности предприятия, а
также целесообразностью их размещением и эффективностью использованием.
Кроме этого, учитываются финансовые взаимоотношения с юридическими и
15
физическими лицами, платежеспособность и финансовая устойчивость
предприятия.
Данное определение наиболее полно отражает сущность финансового
состояния.
В. Л. Быкадоров и П. Д. Алексеев наряду с финансовым состоянием
представляют понятие «финансово-экономического состояния», не критикуя
позицию А. Д. Шеремета и других авторов в определении экономической
сущности рассматриваемой категории.
В работах З. С. Блага и И. Йиндржиховской при характеристике
финансового состояния используется «финансовое здоровье предприятие».
Ю. Бригхем, Л. Гапенски, Л. А. при характеристике финансового
состояния не представлено четкого определения данного понятия. Авторами
сделан акцент на то, что сущность и назначение финансового состояния зависит
от постановки цели.
В работе Ю. Бригхема и Л. Гапенски «Финансовый менеджмент»
отмечается, что анализ финансового состояния представляет собой
«комплексный анализ сильных и слабых сторон деятельности предприятия,
либо, сравнительно-простой анализ его краткосрочной ликвидности». Так как
основой расчетов финансовых показателей является бухгалтерская отчетность
предприятия, авторы отмечают, что финансовое состояние предприятия
отражает результаты его деятельности за прошлый период, а также
возможность проведения расчетов на прогнозный период.
Более схожими с позициями российских авторов о сущности анализа
финансового состояния, на наш взгляд, является предложенная точка зрения в
книге Дж. К. Ван Хорна «Основы управления финансами». В данной работе
рассматривается методика расчета финансовых коэффициентов, причем, по
мнению автора, анализ финансового состояния представляет собой инструмент
финансового анализа и планирования.
16
Следовательно, на основе проведенного исследования в области
теоретических аспектов финансового состояния предприятия на основе анализа
работ российских и зарубежных авторов, можно сделать вывод о том, что
единого подхода к определению сущности финансового состояния нет.
Поэтому, на наш взгляд, наиболее понятным, четким и лаконичным является
определение, представленное Н. П. Любушиным, В. Б. Лещевой, В. Г.
Дьяковой, а именно: финансовое состояние характеризуется способностью
предприятия осуществлять финансирование своей деятельности. Оно
характеризует обеспеченность финансовыми ресурсами, которые необходимы
для нормальной деятельности предприятия, целесообразность их размещения и
эффективность использования, наличие финансовых взаимоотношений с
другими физическими и юридическими лицами, финансовую устойчивость и
платежеспособность».
В данном определении сначала в лаконичной форме представлена
сущность понятия, с позиции способности предприятия финансировать свою
деятельность. Вместе с тем, в соответствии с позицией многих авторов,
финансовое состояние должно характеризоваться системой финансовых
показателей, которые призваны дать характеристику обеспеченности
финансовыми ресурсами, их размещением и эффективным использованием. В
дополнении к данным показателям, следует добавить те, которые отражают
взаимоотношения с контрагентами, а также те, которые отражают
платежеспособность (в том числе ликвидность), финансовую устойчивость
(коэффициенты, описывающие соотношение собственных и заемных
источников в формировании всего имущества или отдельных его элементов, в
том числе запасов, и др.)
2
.
В заключении можно отметить, что данные анализа финансового
состояния используются для разработки моделей финансового состояния при
разнообразных вариантах использования ресурсов; разработки конкретных
2
Лазарева Л.В. «Экономический анализ как элемент управления финансовыми ресурсами» // Финансы, -2014,
№3, 6с.