17
ред их бюджетами их всех их уровней. их Критерием их для их определения их неудовлетворительной их
структуры их баланса их неплатежеспособных их предприятий их является их финансовая их
устойчивость их предприятия.
Внутренние их пользователи их (руководители их и их менеджеры) их на их базе их бухгалтер-
ской их отчетности, их обеспечивающую их всех их заинтересованных их пользователей.
Финансовый их анализ их является их прерогативой их высшего их звена их управления их
предприятием, их способного их принимать их решения их по их формированию их и их использова-
нию их капитала их и их доходов, их а их также их влиять их на их движение их денежных их потоков.
При их проведении их финансового их анализа их рассматривается их имущественное их
положения их предприятия, их размещения их средств их в их сфере их производства их и их сфере их обра-
щения, их обеспечения их предприятия их оборотными их средствами их и их эффективности их их их
использования. их Изучается их также их структура их капитала, их состояние их собственных их и их за-
емных их средств, их финансовое их состояние их предприятия, их его их платеже– их и их кредитоспо-
собность, их устойчивость их финансового их положения.
В их процессе их анализа их необходимо их решить их следующие их задачи:
на их основе их изучения их взаимосвязи их между их разными их показателями их произ-
водственной их и их финансовой их деятельности их дать их оценку их выполнения их плана их по их
поступлению их финансовых их ресурсов их и их их их использованию их с их позиции их укреп-
ления их финансового их состояния их предприятия;
составить их прогноз их возможных их финансовых их результатов, их рентабельности
их исходя их из их реальных их условий их хозяйственной их деятельности их и их наличия их соб-
ственных их и их заемных их средств, их разработать их модель их финансового их положения их
при их различных их вариантах их использования их ресурсов;
разработать их конкретные их мероприятия, их направленные их на их более их эффек-
тивное их использование их финансовых их ресурсов их и их укрепление их финансового их
положения их предприятия их и их его их платежеспособности.
Информационной их базой их для их проведения их анализа их финансового их состояния их
является их главным их образом их бухгалтерская их документация, их статистическая их и их опера-
тивная их отчетность. их В их первую их очередь их это их бухгалтерский их баланс их (форма их №1), их и их
приложения их к их балансу, их форма их №2 их «Отчет их о их финансовых их результатах их и их их их исполь-
18
зовании», их форма их №5 их «Сведения их о их состоянии их имущества их предприятия», их форма их №4 их
«Отчет их о их движении их денежных их средств». их Для их анализа их и их планирования их используют-
ся их нормативы, их действующие их на их предприятии их или их в их организации.
Финансовое их состояние их предприятия их их проводится их и их изучается их только их на их ос-
нове их достоверных их и их реальных их данных их баланса. их Поэтому их его их (баланс) их предвари-
тельно их готовят их путем их проверки, их очистки их и их группировки их статей.
Проверка их баланса их производится их в их целях их установления их правильности их его их
составления, их увязки их с их другими их формами их бухгалтерского их отчета. их Реальность их балан-
са их подтверждается их актами их инвентаризации их товарно-материальных их ценностей, их де-
нежных их средств их и их расчетов, их справками, их выписками их по их счетам их в их банках.
Для их проведения их анализа их финансового их состояния их используются их определен-
ные их методы.
Метод их сравнение. их При их сравнении их показателей их за их разные их периоды их необхо-
димо их добиться их их их сопоставимости, их т.е. их показатели их следует их пересчитать их с их учетом их
однородности их составных их элементов, их инфляционных их процессов. их Наиболее их распро-
страненный их способ их анализа, их рабочий их прием их познания их того их или их иного их явления, их по-
нятия, их соотношения, их считается их одним их из их важнейших. их Суть их сравнения их – их в их соотно-
шении их явлений, их понятий, их соотношений их и их выделении их в их них их общего их и их различного
Метод их – их группировки, их показатели их группируются их и их сводятся их в их таблицы. их
Неотъемлемая их часть их экономического их исследования, их она их предполагает их определен-
ную их классификацию их явлений их и их процессов, их а их также их причин их и их факторов, их их их обуслав-
ливающих
Метод их цепных их подстановок их заключается их в их замене их отдельного их отчетного их
показателя их базисным. их При их этом их все их остальные их показатели их остаются их неизменными. их
Используется их для их исчисления их влияния их отдельных их факторов их на их соответствующий их
совокупный их показатель. их Данный их способ их анализа их используется их при их наличии их строго их
функциональной их зависимости их между их изучаемыми их явлениями их (в их виде их прямой их или их
обратной их пропорции). их В их этих их случаях их анализируемый их совокупный их показатель их как их
функция их нескольких их переменных их должен их быть их изображен их в их виде их алгебраической их
суммы, их произведения их или их частного их от их деления их одних их показателей их на их другие.
19
Индексный их метод их основывается их на их относительных их показателях, их выража-
ющих их отношение их уровня их данного их явления их к их его их уровню их в их прошлый их период, их приня-
тый их в их качестве их базы. их Всякий их индекс их исчисляется их сопоставлением их соизмеряемой их
(отчетной) их величины их с их базисной.[7]
Балансовый их метод их служит их для их отражения их соотношений, их пропорций их групп
их взаимосвязанных их показателей, их итоги их которых их тождественны их между их собой. их Балан-
совый их метод их широко их используется их в их бухгалтерском их учете, их планировании, их анализе их
финансового их положения их предприятия
Анализ их бухгалтерской их отчетности их представляет их собой их изучение их абсо-
лютных их показателей, их представленных их в их отчетности, их включает их горизонтальный их и их
вертикальный их анализ. их
Вертикальный их анализ их –это их предоставление их данных их бухгалтерской их от-
четности их в их виде их относительных их величин, их характеризующих их структуру их обобщаю-
щих их итоговых их показателей. их Состоит их в их определении их структуры их итоговых их финансо-
вых их показателей. их
Цель их вертикального их анализа их состоит их в их том, их чтобы их выявить их удельные их веса их
отдельных их статей их отчетности их в их общем, их итоговом их показателе, их влияние их каждой их по-
зиции их отчетности их на их общий их итоговый их показатель их и их сравнить их результаты их с их данными
их предыдущего их периода.
Горизонтальный их анализ их позволяет их выявить их тенденции их изменения их от-
дельных их статей их доходов их и их расходов их и их их их групп их по их документам их бухгалтерской их от-
четности. их Состоит их в их сравнении их показателей их отчетности их с их аналогичными их показате-
лями их предыдущих их периодов. их Наиболее их распространенными их методами их горизон-
тального их анализа их являются:
- простое их сравнение их статей их отчетности их и их анализ их их их резких их изменений;
- анализ их изменений их статей их отчетности их в их сравнении их с их изменениями их других их
статей.
Цель их горизонтального их анализа их состоит их в их том, их чтобы их выявить их абсолютные их и их
относительные их изменения их различных их показателей их отчетности, их дать их оценку их этим их
20
изменениям. их Ценность их результатов их горизонтального их анализа их существенно их снижа-
ется их в их условиях их инфляции. их
Трендовый их анализ их – их сравнение их каждой их позиции их отчетности их с их рядом их
предшествующих их периодов их и их определения их основной их тенденции их динамики их показа-
теля, их очищенного их от их случайных их внешних их и их индивидуальных их особенностей их от-
дельных их периодов их – их перспективный их прогнозный их анализ.
Анализ их относительных их показателей их (финансовых их коэффициентов) их – их
расчет их числовых их отношений их различных их форм их отчетности, их определение их взаимо-
связей их показателей.
Сравнительный их анализ их – их делится их на: их внутрихозяйственный их – их сравне-
ние их основных их показателей их предприятия их и их дочерних их предприятий их или их подразделе-
ний; их межхозяйственный их – их сравнение их показателей их предприятия их показателями их
конкурентов их со их среднеотраслевыми.
Расчет их финансовых и х коэффициентов их позволяет их описывать их финансовые их
пропорции их между их различными их статьями их отчетности. их Суть их метода их заключается, их во-
первых, их в их расчете их соответствующего их показателя их и, их во-вторых, их в их сравнении их этого их
показателя их с их какой-либо их базой. их Финансовые их коэффициенты их являются их основой их для их
оценки их деятельности их предприятия их внешними их пользователями их отчетности.
Факторный их анализ их позволяет их изучить их и их измерить их влияние их отдельных их
факторов их на их величину их результативного их показателя. их Цель их факторного их анализа их – их по-
строение их факторной их модели их и их ее их практическое их использование их для их подсчета их резер-
вов их прироста их результативного их показателя, их планирования их и их прогнозирования их его их
величины.
Пространственный их анализ, их имеет их целью и х идентификацию их места их и их уровня их
развития их предприятия их в их пространстве их – их достигается их сравнением их показателей их рас-
сматриваемого их предприятия их с их аналогичными их среднеотраслевыми, их среднехозяй-
ственными их показателями.[1,3]
Финансовое их состояние их выступает их как их результат их многих их действий их самого их
предприятия, их а их также их непосредственно их не их зависящих их от их него их факторов, их его их устой-
чивость их во их многом их зависят их от их оптимальности их структуры их источников их капитала их и их от их
21
оптимальности их структуры их активов их предприятия их и их в их первую их очередь их от их соотноше-
ния их основных их и их оборотных их средств, их а их также их от их уравновешенности их их их их активов их их их и их их их пас-
сивов их их их предприятия их их по их их функциональному
признаку
1.2 Основные показатели характеризующие, финансовое состояние
предприятия
Финансовое состояние предприятия – это экономическая категория, от-
ражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность
субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.
Оно может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным.
Способность их предприятия их своевременно их производить их платежи, их финанси-
ровать их свою их деятельность их на их расширенной их основе их свидетельствует их о их его их хорошем их
финансовом их состоянии. их
Если их производственный, их финансовый их планы их успешно их выполняются, их то их это их
положительно их влияет их на их финансовое их положение их предприятия. их И их наоборот, их в их ре-
зультате их недовыполнения их плана их по их производству их и их реализации их продукции их проис-
ходит их повышение их ее их себестоимости, их уменьшение их выручки их и их суммы их прибыли их и их как их
следствие их – их ухудшение их финансового их состояния их предприятия их и их его их платежеспо-
собности.
Существуют их три их основные их проблемы их в их финансовом их состоянии их предприя-
тия, их которые их влияют их на их деятельность их предприятия.[2]
1. их Низкая их платежеспособность. их Низкой их платежеспособности их свидетель-
ствуют их сверхнормативные их задолженности их перед их бюджетом, их персоналом, их креди-
торами, их угрожающий их рост их привлекаемых их кредитов. их О их возможных их проблемах их с их по-
гашением их обязательств их говорит их снижение их коэффициентов их ликвидности.
2. их Низкая их рентабельность их собственного их капитала. их На их практике их это их означа-
ет, их что их собственник их получает их доходы, их неадекватно их малые их своим их вложениям. их След-
ствием их такой их ситуации их может их быть их и их недовольство их менеджментом их организации, их и их
появление их желания их выйти их из их компании.
22
3. их Снижение их финансовой их независимости их или их низкая их финансовая их устойчи-
вость. их На их практике их низкая их финансовая их устойчивость их грозит их возможными их пробле-
мами их в их погашении их обязательств их в их будущем, их потерей их самостоятельности. их О их расту-
щей их зависимости их компании их от их кредиторов их придется их задуматься их при их снижении их ко-
эффициентов их автономии их . их
Для их того, их чтобы их выяснить их причины их возникновения их проблем их на их предприя-
тии, их необходимо их оценить их его их финансовое их состояние. их Для их оценки их финансового их со-
стояния их их предприятия их используются их различные их расчеты, их с их применением их всевоз-
можных их коэффициентов. их Анализ их рассчитанных их коэффициентов их осуществляется их
методом их коэффициентов.
Устойчивость их финансового их состояния их предприятия их характеризуется их си-
стемой их показателей их - их финансовых их коэффициентов. их Анализ их финансовых их коэффи-
циентов их заключается их в их сравнении их их их значений их со их стандартными их их значениями их и их в их
изучении их их их динамики их за их несколько их лет. их
Одним их из их показателей, их характеризующих их финансовое их состояние их предпри-
ятия, их является их его их платежеспособность, их то их есть их возможность их наличными их денеж-
ными их ресурсами их своевременно их погасить их свои их платежные их обязательства. их Таким их
образом, их основными их признаками их платежеспособности их являются:
- их наличие их в их достаточном их объеме их средств их на их расчетном их счете;
- их отсутствие их просроченной их кредиторской их задолженности.
Анализ их платежеспособности их необходим их для их предприятия их с их целью их оценки их и их
прогнозирования их финансовой их деятельности.
В их процессе их взаимоотношений их предприятия их с их кредитной их системой их и их други-
ми их предприятиями их постоянно их возникает их необходимость их в их анализе их его их кредитоспо-
собности.
Кредитоспособность их – их это их способность их предприятия их своевременно их и их пол-
ностью их рассчитаться их по их своим их долгам. их Анализ их кредитоспособности их проводят их как их
банки, их выдающие их кредиты, их так их и их предприятия, их стремящиеся их их их получить. их При их ана-
лизе их платежеспособности их и их кредитоспособности их предприятия их рассчитывается их
ликвидность их активов их предприятия их и их ликвидность их его их баланса.
23
Ликвидность их активов их – их это их величина их обратная их количеству их времени, их кото-
рое их необходимо их для их превращения их активов их в их деньги.
Ликвидность их баланса их – их наличие их оборотных их средств их в их размере, их достаточ-
ном их для их погашения их краткосрочных их обязательств. их Ликвидность их баланса их достигает-
ся их установлением их равенства их между их обязательствами их предприятия их и их его их актива-
ми.[9,26]
Потребность их в их анализе их ликвидности их баланса их возникает их в их условиях их усиле-
ния их финансовых их ограничений их и их необходимости их оценки их кредитоспособности их
предприятия. их Ликвидность их баланса их определяется их как их степень их покрытия их обяза-
тельств их предприятия их его их активами, их срок их превращения их которых их в их денежную их форму их
соответствует их сроку их погашения их обязательств.
Ликвидность их активов их - их величина, их обратная их ликвидности их баланса их по их време-
ни их превращения их активов их в их денежные их средства. их Чем их меньше их требуется их времени, их
чтобы их данный их вид их активов их обрел их денежную их форму, и х тем их больше их его их ликвидность. их
Анализ их ликвидности их баланса их заключается их в их сравнении их средств их по их активу, их сгруп-
пированных их по их степени их их их ликвидности их и их расположенных их в и х порядке их убывания их
ликвидности, их с их обязательствами их по их пассиву, и х сгруппированными их по их срокам их их их по-
гашения их и их расположенными их в их порядке их возрастания их сроков.
Для их сопоставления их активов их и их пассивов их предприятия их показатели их баланса их
группируются. их Группировка их проводится их в их соответствии их с их двумя их правилами.
Первое их правило. их Активы их должны их быть их сгруппированы их по их степени их их их лик-
видности их и их расположены их в их порядке их убывания их ликвидности.
Активы их предприятия их в их зависимости их от их скорости их превращения их их их в их деньги их
делятся их на их 4 их группы:
1. Наиболее их ликвидные их активы их (А1). их В их эту их группу их входят их денежные их сред-
ства их и их краткосрочные их финансовые их вложения;
2. Быстрореализуемые их активы их (А2) их – их Классически их считается, их что их это их сред-
ства их предприятия, их находящиеся их в их расчётах, их т. их е. их дебиторская их задолжен-
ность;
3. Медленно их реализуемые их активы их (А3) их –к их легкореализуемым их активам их от-
носят их запасы их товарно-материальных их ценностей.;
24
4. Трудно их реализуемые их активы их (А4) их – их В их эту их группу их включают их их статьи их их вне-
оборотных их их активов их их , их их НДС их их по их их преобретённым их ценностям.
Второе их правило. их Пассивы их должны их быть их сгруппированы их по их срокам их их их по-
гашения их и их расположены их в их порядке их возрастания их сроков их уплаты.
1. Наиболее их срочные их обязательства их (П1) их – их включают их в их себя их обязательства, их их
требующие их погашения их в их анализируемом их периоде. их Это их часть их кредиторской их их
задолженности, их их краткосрочных их их кредитов их их и их их займов; их
2. Краткосрочные их пассивы их (П2) их – их краткосрочные их кредиты их и их займы их и их прочие
их краткосрочные их пассивы;
3. Долгосрочные их пассивы их (П3) их – их долгосрочные их кредиты их и их займы;
4. Постоянные их пассивы их (П4) их – их источники их собственных их средств.
Для их определения их ликвидности их баланса их надо их сопоставить их произведенные их
расчеты их групп их активов их и их групп их обязательств.
Баланс их считается их ликвидным их при их условии их следующих их соотношений их групп их
активов их и их обязательств: их А1≥П1; их А2≥П2; их А3≥П3; их А4≤П4.
Сравнение их первой их и их второй их групп их активов их (А1 их и и х А2) их с их первыми их двумя их груп-
пами их пассивов их (П1;П2) их показывает их текущую их ликвидность, их т.е. их платежеспособ-
ность их или их неплатежеспособность их предприятия их в их ближайшее их к их моменту их проведе-
ния их анализа их время.[6,18]
Сравнение их же их третьей их группы их активов их и их пассивов их (А3 их и их П3) их показывает их
перспективную их ликвидность, их т.е. их прогноз их платежеспособности их предприятия.
Выполнение их первых их трех их неравенств их с их необходимостью их влечет их выполне-
ние их и их четвертого их неравенства, их поэтому их практически их существенным их является их сопо-
ставление их итогов их первых их трех их групп их по их активу их и их пассиву. их Четвертое их неравенство их
носит их "балансирующий" их характер их и их в их то их же их время их имеет их глубокий их экономический их
смысл: их его их выполнение их свидетельствует их о их соблюдении их минимального их условия их
финансовой их устойчивости их - их наличии их у их предприятия их собственных их оборотных их
средств.
В их случае, их когда их одно их или их несколько их неравенств их имеют их знак, их противопо-
ложный их зафиксированному их в их оптимальном их варианте, их ликвидность их баланса их в их
25
большей их или их меньшей их степени их отличается их от их абсолютной. их При их этом их недостаток их
средств их по их одной их группе их активов их компенсируется их их их избытком их по их другой их группе, их
хотя их компенсация их при их этом их имеет их место их лишь их по их стоимостной их величине, их посколь-
ку их в их реальной их платежной их ситуации их менее их ликвидные их активы их не их могут их заместить их
более их ликвидные.
Для их обеспечения их финансовой их устойчивости их предприятие их должно их обладать их
гибкой их структурой их капитала, их уметь их организовывать их его их движение их таким их образом, их
чтобы их обеспечить их постоянное их превышение их доходов их над их расходами их с их целью их сохра-
нения их платежеспособности их и их создание их условий их для их самопроизводства, их т.е. их воз-
можность их наличными их денежными их ресурсам их своевременно их погашать их свой их платеж-
ные их обязательства. их Более их детальным их является их анализ их платежеспособности их при их
помощи их финансовых их коэффициентов их Оценка их платежеспособности их осуществляет-
ся их на их основе их расчета их относительных их показателей их ликвидности. их Анализ их финансо-
вой их устойчивости их на их основе их абсолютных их показателей их состоит их в их оценке их достаточ-
ности их источников их формирование их производственных их запасов их предприятия. их
Важной их задачей их анализа их платежеспособности их является их исследование их пока-
зателей их финансовой их устойчивости. их Абсолютными их показателями их финансовой их
устойчивости их являются их показатели, их характеризующие их состояние их запасов их и их обес-
печенность их их их источниками их формирования. их Для их характеристики их источников их фор-
мирования их запасов их применяют их три их основных их показателя:
СОК = собственный капитал (СК)-внеоборотные активы (ВОА) (1)
–затем рассчитывается размер функционирующего капитала (доста-
точность собственных средств и заемных источников, используемых в обороте
длительное время, для покрытия внеоборотных активов и формирования части
оборотных активов):
Собственные и долгосрочные источники (СДИ)= СОК+ долгосроч
ная кредиторская задолженность (ДКЗ) (2)
– общая величина основных источников формирования запасов (ОИ) до-
полнительно включает краткосрочные кредиты и займы:
ОИ = СДИ + краткосрочная кредиторская задолженность (ККЗ) (3)
26
Этим трем показателям соответствуют показатели обеспеченности запа-
сов источниками формирования. Этот излишек или недостаток образуется в ре-
зультате разницы величины источников средств и величины запасов и затрат,
при этом имеется в виду обеспеченность запасами и затратами определенными
видами источников, после чего определяется трехкомпонентный показатель си-
туации, который показывает степень финансовой устойчивости предприятия.
–излишек (+), недостаток (–) собственного оборотного капитала:
∆ СОК = СОК – Запасы (4)
–излишек (+), недостаток (–) собственных и долгосрочных источников
формирования запасов:
∆ СДИ = СДИ – Запасы (5)
–излишек (+), недостаток (–) общей величины источников покрытия за-
пасов:
∆ ОИ = ОИ – Запасы (6)
Излишек (+) или недостаток (–) источников средств для формирования
запасов является одним из критериев оценки финансовой устойчивости пред-
приятия.[17,25]
Тип финансовой устойчивости предприятия определяется на основе сле-
дующих критериев:
Абсолютная финансовая устойчивость устойчивость - величина
запасов меньше или равна сумме собственных оборотных средств.
Е1>0, E2>0, E3>0 – (трехкомпонентный показатель ситуации = 1.1.1).
Нормальная финансовая устойчивость - величина запасов больше
суммы собственных оборотных средств, но меньше или равна плановым
источникам их покрытия (сумме собственных оборотных средств и кратко-
срочных кредитов банка). Е1<0, E2>0, E3>0 –гарантирующая платеже-
способность (0.1.1).
Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние - величина
запасов больше плановых источников их покрытия, но равновесие может быть