46
Главное достоинство приведенных показателей – их простота и
наглядность.
Рассмотрим на примере ООО «Юнилайн» вышеперечисленные
показатели ликвидности платежеспособности.
В таблице 7 проведена оценка абсолютных показателей ликвидности
баланса.
Таблица 7
Абсолютные показатели ликвидности баланса ООО
«Юнилайн» за 2018-2019 год, тыс. руб.
Актив
2019
2018
Пассив
2019
2018
Платежный
излишек
( + ) ,
недостаток
(–)
2019
2018
1.
Быстрореализ
уемые активы
(А
1
)
45 632
40 516
1. Наиболее
срочные обяза-
тельства (П
1
)
320
144
260
494
-274
512
-279
628
2. Средне
реализуемые
активы (А
2
)
743
580
457
033
2 Краткосроч-
ные обяза-
тельства (П
2
)
269
688
145
000
473
892
187
345
3. Медленно
реализуемые
активы (А
3
)
124
493
37 844
3. Долгосроч-
ные обяза-
тельства (П
3
)
0
0
124
493
37
844
4. Труд-
нореали-
зуемые активы
(А
4
)
29 528
30 273
4. Постоянные
(фиксированны
е) пассивы (П
4
)
353
399
160
171
-323
871
-323
126
Баланс (пп. 1
+ 2 + 3 + 4)
943
231
565
665
Баланс
(пп.1+2+3+4)
94323
1
56566
5
0
-377
566
По данным этой формы можно констатировать, что баланс акционерного
общества соответствует критериям абсолютной ликвидности по параметрам:
А
2
≥ П
2
и А
3
≥ П
3
и А
4
<П
4
. По параметру A
1
≥ П
1
платежный недостаток в 2018
году составлял 279 628 тыс. руб., а в 2019 году сократился 274 512 тыс. руб.
Далее проведём расчёт чистого оборотного капитала (табл.8)
В рассматриваемом предприятии краткосрочные обязательства
полностью покрываются оборотными активами.
47
Величина чистого оборотного капитала увеличилась на 193 973 тыс. руб.,
значит, по данному параметру акционерное общество ликвидно и
платежеспособно.
Таблица 8
Расчёт чистого оборотного капитала по ООО «Юнилайн», тыс. руб.
Показатели
2019
2018
Изменения
(+ или –)
1. Оборотные активы
913 703
535 392
378 311
2. Краткосрочные
обязательства
589 832
405 494
184 338
3. Чистый оборотный капитал
(строка 1 –строка 2)
323 871
129 898
193 973
4. Чистый оборотный капитал,
отнесенный к оборотным
активам, %
35,4459819
24,26222
17,9
Теперь рассчитаем основные коэффициенты, используемые для оценки
ликвидности (табл.9)
Таблица 9
Расчет и анализ коэффициентов ликвидности и
платежеспособности по ООО «Юнилайн»
Наименование
коэффициента
2019
2018
Изменения за
период (гр. 3–гр. 2)
1
2
3
4
1. Коэффициент
абсолютной
(быстрой)
ликвидности (КАЛ)
0,08
0,1
-0,02
2. Коэффициент теку-
щей (уточненной)
ликвидности (КТЛ)
1,34
1,23
0,11
3. Коэффициент лик-
видности при моби-
лизации средств
(КЛМС)
0,2
0,07
0,13
4. Коэффициент
общей ликвидности
(КОЛ)
1,53
1,3
0,23
5. Коэффициент
собственной платеже-
способности (КСП)
0,55
0,32
0,23
48
Для расчета показателей использованы данные бухгалтерского баланса
(приложение 2), табл. 7 и 8. К объему запасов на начало, и конец отчетного года
добавлены суммы НДС по приобретенным ценностям и прочих оборотных
активов из раздела II баланса.
К
АЛ2018
= 0,1>0,15–0,02.
К
ТЛ2018
= 1,23>0,5–0,8.
К
ЛМС2018
= 0,07< 0,5–0,7.
К
ОЛ2018
= 1,53 = 1-2.
К
АЛ2019
= 0,08>0,15–0,02.
К
ТЛ2019
= 1,34>0,5–0,8.
К
ЛМС2019
= 0,2< 0,5–0,7.
К
ОЛ2019
= 1,3= 1-2.
Таким образом, анализ коэффициентов подтверждает, что «Юнилайн»
находится в устойчивом финансовом положении. Представленные
коэффициенты отражают достаточно высокую ликвидность как в 2018 году, так
и в 2019 году. Эти показатели демонстрируют ликвидность и
платежеспособность, которая выше рекомендуемых значений показателей.
Исключение составляет коэффициент ликвидности мобилизации собственных
средств. Это значит, что запасов предприятия не хватит для покрытия заемных
средств (из расчета конверсии запасов в денежные средства) и придется
использовать другие активы для погашения долгов.
2.3 Анализ деловой активности и рентабельности предприятия.
Деловая активность предприятия характеризуется через скорость
оборота его средств. Рентабельность предприятия представляет данные о
степени прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и
рентабельности заключается в изучении динамики финансовых коэффициентов
оборачиваемости и рентабельности. Рассмотрим наиболее значимые
финансовые коэффициенты рентабельности и деловой активности.
49
1) валовая рентабельность продаж:
или
(27)
2) чистая рентабельность продаж:
РП = прибыль (убыток) от продаж / выручка (нетто) от продаж или
РП = строка 2400 / строка 2110;(28)
Рентабельность продаж предприятия показывает, сколько рублей
прибыли приходится на каждую рубль реализованной продукции.
3) рентабельность совокупного капитала:
(29)
Коэффициенты рассчитываются на основании данных баланса и отчета о
финансовых результатах. Результаты расчета рассмотренных показателей
приведены в таблице 10.
Таблица 10
Коэффициенты рентабельности.
Наименование
показателя
2019
2018
Изменение
Валовая
рентабельность
продаж
12,77
9,5
3,27
Чистая рентабельность
продаж
4,29
1,85
2,44
Рентабельность
собственного капитала
25,61
8,64
16,97
Выручка от реализации продукции предприятия составила 2 426 221
тыс. руб. За 2018 год и 4 500 462 тыс. руб. за 2019 год. Валовая рентабельность
продаж возросла в 2019 году по сравнению с 2018 годом на 3,27 процентов.
Также увеличилась и чистая рентабельность продаж на 2,44 процента по
50
сравнению с 2018 годом. Показатель рентабельности собственного капитала
фирмы очень высок и составил 8,64 в 2018 году и 25,61 в 2019 году. Это
означает, что вложения в активы предприятия достаточно прибыльные.
Динамика рассчитанных коэффициентов рентабельности дает положительную
оценку деятельности ООО «Юнилайн». Рассмотрим коэффициенты деловой
активности.
Коэффициенты деловой активности:
1)коэффициент оборачиваемости активов (К
ОА
):
К
ОА
= стр. 2110 №2 / 0,5 х (стр. 1600 на начало года +
+стр.1600 на конец года) ф. №1 (30)
Коэффициент оборачиваемости активов отражает степень
оборачиваемости всех активов, находящихся в распоряжении организации и
высчитывается как отношение выручки от продаж к средней за период
величине активов организации.
2) коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К
ОДЗ
):
К
ОДЗ
= стр. 2110/0,5 х (стр. 1230на начало года +
+стр.1230на конец года) (31)
Коэффициент показываетскорость оборота дебиторской задолженности,
насколько быстро компания получает оплату за проданные товары.
3)коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (К
ОКЗ
):
К
ОКЗ
= стр. 2110/0,5 х (стр. 1520на начало года + стр.1520на конец года)
(32)
Коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого
кредита, предоставляемого предприятию
4) коэффициент оборачиваемости запасов (К
ОБЗ
):
К
ОБЗ
= стр.2120/0,5 х ((стр.1210 + стр.1220)нг + (стр.1210 + стр. 1220)кг)
(33)
Показатель отражает оборачиваемость запасовпредприятия за
анализируемый период.
5) коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача) (К
Ф
):
51
К
Ф
= стр. 2110 / 0,5 х (стр. 1150на начало года + стр.1150на конец года)
(34)
Фондоотдача отражает эффективность использования основных средств
предприятия.
6)Коэффициент оборачиваемости денежных средств(К
ОДС
):
К
ОДС
= стр. 2110 / 0,5 х (стр. 1250на начало года + стр.1250на конец года)
(35)
Коэффициент характеризуют скорость трансформации активов в
денежные средства, а также скорость погашения обязательств.
Рассчитаем все вышеизложенные коэффициенты. Данные по расчету
будут отражены в таблице 11.
Таблица 11
Коэффициенты деловой активности.
Наименование
показателя
2019
2018
Изменение в
сумме
Изменение в
%
1) коэффициент
оборачиваемости
активов (К
ОА
)
5,97
4,72
1,25
126,46
2)коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности (К
ОДЗ
)
7,50
5,76
1,74
130,24
3)коэффициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности (К
ОКЗ
)
15,50
9,33
6,17
166,07
4)коэффициент
оборачиваемости
запасов (К
ОБЗ
)
48,79
81,38
-32,59
59,96
5)коэффициент
оборачиваемости
основных средств
(фондоотдача) (К
Ф
)
150,51
81,14
69,37
185,49
6)Коэффициент
оборачиваемости
денежных
средств(К
ОДС
)
71,06
75,94
-4,87
93,58
Коэффициент оборачиваемости активов повысился в 2019 году по
сравнению с 2018 годом и составил 5,97. Это значит, что на каждый рубль
52
запаса приходится 5,97 руб. выручки. При показателе меньше 1
оборачиваемость активов низкая, а полученные доходы не покрывают расходы
на приобретение запасов. В нашем случае оборачиваемость активов высокая,
так как полученные в обоих расчетных периодах показатели превышают
единицу.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности дает
понятие об изменении дебиторской задолженности в положительную или в
отрицательную сторону. Основная функция управления дебиторской
задолженностью– увеличение коэффициента оборачиваемости дебиторской
задолженности. Это можно достичь двумя способами:
− увеличивать выручку от продаж;
− уменьшать дебиторскую задолженность за период.
Определенного нормативного значения у данного коэффициента нет.
Увеличение коэффициента говорит о том, что либо увеличилось количество
счетов на оплату покупателям, либо оплачиваются такие счета теперь
медленнее. Поэтому чем выше данный коэффициент, тем устойчивее и
ликвиднее предприятие. В нашем случае коэффициент дебиторской
задолженности возрос на 130,24%, следовательно, повысилась финансовая
устойчивость предприятия, так как с ростом данного коэффициента выросла и
выручка предприятия.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
показывает, сколько раз в отчетном периоде предприятие закрыло свои долги
перед кредиторами. Чем выше значение данного коэффициента, тем ликвиднее
предприятие. В то же время, нельзя достигать слишком высоких значений, так
как это отрицательно скажется на рентабельности фирмы. В нашем случае
коэффициент значительно увеличился, но так как значение коэффициентов
дебиторской задолженности меньше в обоих периодах, чем значения
кредиторской, то это положительный фактор, так как рентабельность
предприятия от этого увеличивается. Происходит это за счет того, что
появляется больше «свободных» денег.
53
Коэффициент оборачиваемости запасов характеризует активность
управления запасами и затратами предприятия. Коэффициент отражает
эффективность работы отдела закупок и продаж. Так как в 2019 году по
сравнению с 2018 годом данный показатель уменьшился, это означает
эффективность работы двух взаимосвязанных отделов(закупок и сбыта), так как
товары на складах не залеживаются.
Коэффициент фондоотдачи- финансовый показатель характеризующий
интенсивность и использования основных средств. Коэффициент фондоотдачи
применяется для анализа финансового состояния предприятия и показывает
эффективность управления фондами предприятия. Фондоотдача в 2019 году
повысилась почти в 2 раза по сравнению с 2018 годом, поэтому можно смело
сказать о росте финансовой устойчивости за счет повышения эффективности
использования производственных фондов.
Коэффициент оборачиваемости денежных средств – это скорость
оборота средств организации за определённый период. Коэффициент
оборачиваемости денежных средств характеризует:
− эффективность управления финансовыми ресурсами;
− финaнcoвo-экoнoмичecкyю стабильность организации;
− отсутствие нехватки финансовых средств для покрытия текущих
обязательств.
Чем выше значение коэффициента, тем положительнее характеризуется
платёжеспособность и экономическая стабильность организации. В нашем
случае значение коэффициента достаточно высоко, хоть и произошло
некоторое снижение данного показателя в 2019 году. Так как снижение было
незначительным, то на фоне других положительных моментов этот фактор
практически не отразился на ликвидности и рентабельности предприятия.
На основании проведенного анализа финансового состояния
ООО «Юнилайн» можно сделать следующие выводы.
Характеризуя ликвидность баланса предприятия, можно сказать, что за
отчетный период, а именно 2018 и 2019 года, наблюдается возросшая
54
платежеспособность предприятия. Все показатели ликвидности увеличились,
кроме коэффициента оборачиваемости запасов и коэффициента
оборачиваемости денежных средств. Сокращение количества запасов не может
быть отрицательной чертой при возросшей выручке. Коэффициент
оборачиваемости денежных средств уменьшился незначительно по сравнению с
предыдущим годом и его значение достаточно высоко. Поэтому данное
снижение не может быть определяющим фактором при оценке ликвидности
предприятия.
С учетом специфики деятельности (оптовая торговля) финансовое
состояние ООО «Юнилайн» можно охарактеризовать как устойчивое.
55
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ЮНИЛАЙН»
3.1 Рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия
Выполнив практическую часть выпускной квалификационной работы,
можно сказать, что в целом компания «Юнилайн» имеет достаточно устойчивое
финансовое состояние. Но, как и во многих других организаций, в данной
фирме есть некоторые финансовые сложности, которые удалось обнаружить
при проведении анализа. Одна из главных проблем- весомая доля кредиторской
задолженности в балансе фирмы. Чтобы закрыть данную статью не хватит
высоколиквидных активов, это означает, что если произойдет форс-мажор
погасить долги поставщикам за счет денежных средств и запасов не получится.
В целом, вся задолженность перед кредиторами погашается посредством
выручки от продаж. Поступление денег от покупателей дает возможность
предприятию закрыть долги кредиторам. Большая часть дебиторской
задолженности состоит из долгов покупателей. Поэтому необходимо
договориться с партнерами так, чтобы была возможность своевременно
получить денежные средства для перевода платежей кредиторам. Значит, чтобы
сделать меньше кредиторскую задолженность, необходимо сделать меньше и
дебиторскую. Для того, чтобы этот план удался нужно осуществлять
управление дебиторской задолженностью.
На практике чтобы так управлять необходимо данные о дебиторской и
кредиторской задолженности в реальном времени и их оборачиваемости.
Оборачиваемость (срок возврата) дебиторской задолженности на конец 2019
года можно рассмотреть на схеме, которая представлена на рисунке 7:
Мероприятия по улучшению состояния дебиторской задолженности
должны проводиться согласно такому плану: