12
платежеспособности; в ходе анализа финансово - хозяйственной деятельности
используются документально подтвержденные данные; все заключения и
выводы основываются на расчетах и реальных фактах.
1.2. Информационная основа оценки финансового состояния
предприятия
Информационной базой финансового анализа являются данные
бухгалтерского учета и отчетности, изучение которых позволяет оценить
финансовое положение организации, изменения, происходящие в ее активах
и пассивах, убедиться в наличии прибылей и убытков, выявить перспективы
развития [23, с. 272].
Регламентирует порядок составления и формы бухгалтерской
отчетности приказ Минфина России от 02.07.2010 № 66н. Кроме того, при
составлении отчетности бухгалтеры опираются на ПБУ и нормативно-
правовые акты Госкомстата [5].
Формы бухгалтерской отчетности следующие (рис. 3):
Рис. 3. Основные формы бухгалтерской отчетности.
1. Бухгалтерский баланс. Показывает размер активов и обязательств компании.
2. Отчет о финансовых результатах. Демонстрирует доходы и расходы компании, а также
окончательный финансовый результат (прибыль или убыток).
3. Отчет об изменениях капитала. Характеризует движение капитала фирмы за
отчетный период.
4. Отчет о движении денежных средств. Включает информацию об источниках
поступления денежных средств и направлений их использования.
5. Отчет о целевом использовании средств. Заполняется, как правило, некоммерческими
организациями для предоставления информации о взносах и прочих безвозмездных
поступлениях.
13
Состав предоставляемых форм бухгалтерской отчетности организации
зависит от размера фирмы, ее организационно-правовой формы и
осуществляемой деятельности. Самым важным отчетом является
бухгалтерский баланс.
Баланс составляется за отчетный период и содержит данные еще за 2
предыдущих года.
Баланс бухгалтерский – это табличный вариант отражения финансовых
показателей организации на определенную дату. В самом широко
распространенном в РФ виде баланс бухгалтерский состоит из двух равных по
сумме частей, в одной из которых показано то, что имеет организация, в
денежном выражении (актив баланса), а в другой – за счет каких источников
это приобретено (пассив баланса). В основе данного равенства лежит
отражение имущества и обязательств способом двойной записи на счетах
бухучета [41].
Баланс бухгалтерский, составленный на определенную дату, позволяет
оценивать текущее финансовое состояние организации, а сопоставление
данных бухгалтерского баланса, составленного на разные даты, – проследить
изменение ее финансового состояния во времени. Бухгалтерский
баланс является одним из основных документов, служащих источником
данных для проведения экономического анализа деятельности предприятия.
Используемая для официальной отчетности в РФ форма бухгалтерского
баланса представляет собой таблицу, разделенную на две части: актив и
пассив баланса. Итоговые суммы актива и пассива баланса должны быть
равны.
Актив баланса – это отражение того имущества и обязательств
(контрагентов перед компанией), которые находятся под контролем
предприятия, используются в его финансово-хозяйственной деятельности и
могут принести ему выгоду в будущем. Актив делят на два раздела:
внеоборотные активы (в данном разделе отражено основное
имущество организации, которое используется в течение длительного периода
14
времени от года и предназначено для осуществления производственной
деятельности организации, а именно здания, сооружения, оборудование и
т.д.);
оборотные активы, которые полностью переносят свою стоимость в
одном производственном цикле, как правило к ним относятся сырье,
материалы, топливо, расходники, а также продукция незавершенного
производства, денежные средства на счетах, дебиторская задолженность.
Пассив баланса характеризует источники тех средств, за счет которых
сформирован актив баланса. Он состоит из трех разделов:
капитал и резервы, где отражаются собственные средства
организации (ее чистые активы);
долгосрочные обязательства, которые характеризуют задолженность
предприятия, существующую в течение длительного времени;
краткосрочные обязательства, показывающие активно меняющуюся
часть задолженности организации [41].
Раньше компании были обязаны прикладывать к бухгалтерскому
балансу пояснительную записку. Согласно ФЗ «О бухгалтерском учете» от
06.12.2011 № 402-ФЗ в 2015–2016 годах пояснительная записка в состав
обязательной бухгалтерской отчетности не входит, однако в некоторых
случаях данные нуждаются в комментариях [4].
Отчет о финансовых результатах – одна из двух основных форм
бухгалтерской отчетности, которые все юридические лица обязаны составлять
и представлять в проверяющие инстанции.
Современная, применяемая с отчетности за 2011 год (п. 1 ст. 14 ФЗ «О
бухгалтерском учете» от 06.12.2011 № 402-ФЗ) форма называется отчетом о
финансовых результатах. Хотя изменения в текст приказа Минфина России от
02.07.2010 № 66н, утвердившего эту форму, были внесены только в 2015 году
(приказом Минфина России от 06.04.2015 № 57н).
Это переименование, собственно, стало единственным изменением
содержания формы отчета о прибылях и убытках с момента его утверждения
15
приказом № 66н. Одновременно из подписей под ним исчезла подпись
главного бухгалтера, которая не считалась обязательной уже с отчета за
2011 год.
Действовавшая ранее (для отчетности за 2006-2010 годы) аналогичная
форма была введена приказом Минфина России от 22.07.2003 № 67н. Она
также называлась отчетом о прибылях и убытках. Форма 2 числилась в
перечне форм бухгалтерской отчетности.
Общие итоговые цифры в отчете о финансовых результатах за
определенный период показывают, каким и из чего сложился финансовый
результат организации. Таким образом, отчет о финансовых результатах дает
возможность анализировать показатели не только на отчетную дату, но и в
динамике.
Общий алгоритм проведения анализа финансового состояния
предприятия представлен на рис.4.
Рис. 4. Алгоритм проведения анализа финансового состояния
предприятия
Методика анализа финансового состояния предприятия включат в себя:
1. Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса.
Горизонтальный анализ служит эффективным инструментом
отслеживания динамики итоговых показателей бухгалтерского баланса. Он
1. Сбор данных и документальное подтверждение
достоверности полученной информации
2. Обработка информации – составление
агрегированных форм отчетности и аналитических
таблиц.
3. Изучение и расчет посредством различных
методик показателей финансовых отчетов.
4. Подведение итогов и разработка мер по
улучшению финансового состояния предприятия.
16
позволят выявить отклонения в текущем периоде от прошлого или за ряд
периодов, определить положительное отклонение или отрицательное и его
масштабы. В качестве периодов анализа могут применяться любые временные
интервалы, как правило это год, но могут использоваться кварталы, месяцы,
декады и т.д. Горизонтальный анализ проводится на основе как абсолютных
(например, в денежном выражении), так и относительных показателей [40].
Вертикальный анализ или анализ структуры баланса демонстрирует
долю тех или иных показателей в итоговом значении баланса. В связи с этим,
итогами вертикального анализа являются относительные величины.
Абсолютные значения не всегда являются информативными, поскольку
иногда задача перед менеджерами состоит, например, в сохранении структуры
активов, структуры пассивов баланса, при ожидаемом увеличении масштабов
деятельности всего предприятия. Вертикальный анализ позволяет, например,
оценить изменение доли кредиторской задолженности в общем объеме
пассивов (в прошлом периоде доля равнялась 20%, процентам, а в этом 35%,
следовательно, требуется более детальный анализ пассивов, их структуры и
причин ее изменения).
2. Расчет и анализ относительных показателей финансового
состояния предприятия (финансовых коэффициентов).
Сначала определим, что включает понятие финансового коэффициента.
Финансовый коэффициент - это относительный показатель, который
рассчитывают как отношение отдельных статей балансов и различных их
комбинаций. Информационной базой для данного анализа служит
бухгалтерская отчетность предприятия.
В экономической литературе под понятием коэффициентный
финансовый анализ, как правило, понимают анализ и изучение финансовой
отчетности с использованием набора различных финансовых показателей
(коэффициентов). Основное назначение данного коэффициентного анализа –
это описание компании по нескольким базовым показателям, позволяющим
лучше узнать о ее финансовом состоянии.
17
При проведении анализа нужно учитывать, что нормальные или
рекомендуемые значения ранее были определены на базе анализа
деятельности именно западных компаний, к российским же условиям они не
были адаптированы.
Кроме того, необходимо весьма осторожно относиться к сравнению
коэффициентов с отраслевыми нормативами. В развитых странах главные
пропорции сложились десятилетия назад, сейчас там существует регулярный
мониторинг всех изменений. В России же рыночная структура активов и
пассивов компании находится лишь в стадии становления, а мониторинг
ведется нерегулярно. Принимая во внимание искажения отчетности и
постоянные изменения правил ее составления, становится ясно, что выведение
обоснованных новых нормативов по всем отраслям в нашей стране
затруднительно.
В рамках финансового анализа могут применяться порядка двухсот
различных коэффициентов или даже более. В некоторых методиках
коэффициенты дублируют друг друга, но чаще всего нет, поскольку они
демонстрируют изменение и соотношение различных видов активов и
пассивов организации.
В теории финансового анализа все имеющиеся показатели принято
объединять в 4 основные группы:
1. Коэффициенты рентабельности – являются результирующими
показателями эффективности деятельности любой фирмы.
2. Коэффициенты ликвидности и платежеспособности -
рассчитываются на основании отчётности фирмы для определения ее
способности погашать текущую задолженность за счёт оборотных активов.
3. Коэффициенты устойчивости (структуры) капитала - показывает
соотношение собственных и заемных средств, характеризуют степень
финансовой независимости фирм от кредиторов.
4. Коэффициенты оборачиваемости (деловой активности) – к примеру,
скорость оборота, период оборота [25, c. 146].
18
3.Расчет и анализ абсолютных показателей финансового состояния
предприятия.
В данном случае речь идет об анализе ликвидности баланса предприятия
и определение типа финансовой устойчивости предприятия.
Активы предприятия можно разделить по критерию ликвидность
(ликвидность – способность актива превращаться в денежные средства в
короткий срок и без существенной потери стоимости). По данному признаку
активы фирмы можно разделить на следующие группы:
1. Наиболее ликвидные активы (А1) – к данной группе относятся
денежные средства, потому что они являются 100% ликвидным товаром и
могут быть в любой момент обменены на другой товар или на другие деньги.
Также к данной группе относят краткосрочные финансовые вложения.
2. Быстро реализуемые активы (А2) – активы, превращение которых в
деньги требует определенного времени. Сюда относят (краткосрочную
дебиторскую задолженностью, со сроком погашения менее 12 месяцев),
прочие оборотные активы.
3. Медленно реализуемые активы (А3). К ним традиционно относят
запасы, дебиторскую задолженность с ожидаемым погашением более чем
через 12 месяц, ожидаемые возвраты НДС.
4. Труднореализуемые активы (А4). К данной группе относят основные
средства организации (здания, сооружения, оборудование и т.д.). В
бухгалтерском балансе труднореализуемые активы отражаются по статье
«Внеоборотные активы» [37, с.185].
Пассивы баланса группируются немного иным образом, поскольку это
долги организации и ни о какой ликвидности не может идти речи, основной
критерий, применяемый к долгам – это срочность их возврата:
1. Наиболее срочные обязательства (П1). К ней относят кредиторскую
задолженность (поскольку она включает задолженности перед кредиторами,
которую нужно удовлетворить в течение, как правило, нескольких месяцев,
19
иначе организации грозят значительные штрафные санкции); ссуды, сроки
оплаты которых уже наступили, расчеты по дивидендам и т.д.
2. Краткосрочные пассивы (П2). К данной категории обязательств
организации относятся кредиты банков и прочие займы, которые необходимо
погасить в течение 12 месяцев, после даты, на которую составляется отчет.
3. Долгосрочные пассивы (П3). Они включают долгосрочные займы
организации. В бухгалтерском балансе данные виды пассивов представлены
как «Долгосрочные обязательства», данная статья находится в IV разделе
баланса.
4. Постоянные пассивы (П4). Данные виды обязательств называются
постоянными, поскольку сюда входит уставный, резервный, добавочный
капитал, нераспределенная прибыль, в общем все статьи раздела III
бухгалтерского баланса «Капитал и резервы». Это фактически бессрочные
обязательства организации перед учредителями и акционерами. Срок
погашения данных обязательств наступит, при ликвидации предприятия или в
случае нераспределенной прибыли, при появлении подходящего объекта
вложений средств [37, с.185].
Организация считается платежеспособной если А1 > П1, то есть на
момент составления баланса, компания может погасить наиболее срочные
обязательства наиболее ликвидными активами.
Если А2 > П2, то организация будет оставаться платежеспособной в
ближайшее время, то есть сможет при необходимости обратить в денежные
средства быстрореализуемые активы и расплатиться по краткосрочным
обязательствам.
Если А3 > П3, организация сможет за счет поступления от продаж
платить по своим долгосрочным обязательствам и не испытывать финансовых
затруднений.
Следует отметить, что для четвертой пары показателей А4 и П4 должно
выполняться обратное равенство, то есть A4≤П4. Иными словами
внеоборотные активы, с помощью которых организация осуществляет свою
20
производственную деятельность были сформированы за счет собственного
капитала организации. Как правило, если выполняются первые три
неравенства, четвертое выполняется автоматически.
Если какое-то из первых трех неравенств не выполняется, организация
не является абсолютно ликвидной. Кроме того, необходимо также принимать
во внимание специфику деятельности организации, например, в торговле
большая часть средств вложена не в основной капитал, а в товары, и
дебиторская задолженность и кредиторская задолженность на несколько
порядков выше, чем у производственных организаций.
К абсолютным показателям можно также отнести показатели
обеспеченности оборотных активов привлеченными источниками
формирования [19, c. 201].
Для определения типа финансовой устойчивости предприятия
необходимо сравнить различные абсолютные показатели. В зависимости от
того, как обеспечиваются (покрываются) запасы собственными или заемными
средствами можно выделить различные типы финансового состояния
предприятия:
1. Абсолютно устойчивое финансовое состояние предприятия.
Такой тип финансовой устойчивости определяется тогда когда
внеоборотные активы и запасы предприятия покрываются собственными
средствами (капиталом).
Это состояние определяется через неравенство:
(1)
где ВА – внеоборотные активы, З – запасы, СК – собственный капитал.
2. Нормальная устойчивость предприятия.
Такой тип финансовой устойчивости предприятия появляется тогда,
когда запасы покрываются собственным капиталом и долгосрочными
займами.
Состояние определяется через неравенство:
21
(2)
где ДО – долгосрочные обязательства.
3. Неустойчивое финансовое состояние предприятия.
При обеспечении запасов за счет собственного капитала, долгосрочных
и краткосрочных займов можно говорить о неустойчивом финансовом
состоянии предприятия.
Формула расчета состояния:
(3)
где КЗК – краткосрочные кредиты и обязательства
4. Кризисное финансовое состояние предприятия наступает тогда,
когда запасы не обеспечиваются источниками их формирования.
Кризисное финансовое состояние у предприятия наступает когда его
запасы не покрываются источниками их формирования.
Формула расчета состояния:
(4)
Таким образом, в результате сравнения показателей делается вывод о
финансовой устойчивости предприятия.
1.3. Особенности оценки финансового состояния коммерческого банка
Методика анализа финансового состояния коммерческого банка
представляет собой совокупность методов, способов и приемов, используемых
при исследовании деятельности кредитной организации. Методика
объединяет набор правил по исследованию экономических явлений,
аналитических алгоритмов подсчета определнных экономических
показателей, которые направлены на достижение цели применяемой
методики. Чаще всего целью является идентификация текущего финансового
состояния кредитной организации и выявление проблемных участков [31].