Таким образом, проведем анализ поступлений на предприятии ОАО
«Волна».
Таблица 18
Поступления
№
Показатели
Ед. изм.
1-й год
2-й год
3-й год
4-й год
1а
Выручка
руб.
300 000,00
375 000,00
560 000,00
700 000,00
1б
Амортизация
руб.
6 480,00
6,00
60,00
0,00
1в
Амортизация линейная
руб.
6 480,00
6 486,00
6 546,00
6 546,00
1г
ИТОГО ПОСТУПЛЕНИЙ
руб.
306 480,00
381 486,00
566 546,00
706 546,00
Из таблицы видно, что величина поступлений на протяжении
реализации проекта возрастает, и уже на 4-й год сумма составит 706546
рублей.
Затраты при реализации проекта представлены в таблице 19.
Таблица 19
Затраты
№
Показатели
Ед. изм.
1-й год
2-й год
3-й год
4-й год
2а
Единовременные затраты
руб.
70 000,00
50,00
5 500,00
0,00
2б
Текущие (переменные)
руб.
80 000,00
75 000,00
140 000,00
175 000,00
2в
Текущие (постоянные)
руб.
39 080,00
40 686,00
45 846,00
48 346,00
2г
ИТОГО ТЕКУЩИХ
ЗАТРАТ
руб.
119 080,00
115 686,00
185 846,00
223 346,00
2д
ИТОГО ЗАТРАТ
руб.
189 080,00
115 736,00
191 346,00
223 346,00
Общая величина затрат на 4-й год реализации проекта составила
223346 рублей по сравнению с 1-м годом (189080 рублей).
В таблице 20 представлен поток денежных средств ОАО «Волна».
Таблица 20
Cash Flow
№
Показатели
Ед. изм.
1-й год
2-й год
3-й год
4-й год
3а
Приток
руб.
306 480,00
381 486,00
566 546,00
706 546,00
3б
Отток
руб.
- 189 080,00
- 115 736,00
- 191 346,00
- 223 346,00
3в
САЛЬДО
руб.
117 400,00
265 750,00
375 200,00
483 200,00
3г
НАКОПЛЕННОЕ САЛЬДО
руб.
117 400
383 150,00
758 350,00
1241 550,00
Накопленное сальдо денежного потока составило 1241550 рублей (4-й
год реализации проекта).
Представим на рисунке 5 диаграмму Cash Flow.
Рисунок 5 - Диаграмма Cash Flow
Далее проведем расчет чистого дисконтированного дохода (табл.21).
Чистый дисконтированный доход (ЧДД) рассчитывается как сумма
текущих эффектов за весь расчетный период, приведенная к начальному
шагу, или как превышение интегральных результатов над интегральными
затратами [14, с.82].
Расчёт ЧДД является стандартным методом оценки эффективности
инвестиционного проекта и представляет оценку эффекта от инвестиции,
приведённую к настоящему моменту времени с учётом разной временной
стоимости денег. Если ЧДД больше 0, то инвестиция считается экономически
эффективной, а если ЧДД меньше 0, то инвестиция экономически невыгодна
(т.е. альтернативным проектом, доходность которого принимается в качестве
ставки дисконтирования, требуются меньшие инвестиции для получения
аналогичного потока доходов).
Также при помощи ЧДД возможно оценивание сравнительной
эффективности альтернативных вложений (при равных начальных
инвестициях наиболее выгоден проект с наибольшим ЧДД). Но при
сравнительном анализе более применимыми являются относительные
показатели. Таким показателем применительно к анализу инвестиционных
проектов является внутренняя норма доходности.
Таблица 21
Расчет ЧДД
i,
(ном
ер
ИП,
год)
Коэффициен
т
дисконтиров
ания
ЧДi
Ki
Cash
Flow
i
Чистый
дисконтирова
нный доход
Дисконтирова
нные
единовременн
ые затраты
Дисконтирова
нный Cash
Flow
i
(ЧТС
i
)
ЧТС
i
накопленн
ым
итогом
(ЧДД
i
)
1
2
3
4
5
6
7
8
9
1
1,0000
187400,
00
-
70000,
00
117400,
00
187400,00
-70000,00
117400,00
117400,00
2
0,8000
265800,
00
-50,00
265750,
00
212640,00
-40,00
212600,00
330000,00
3
0,6400
380700,
00
-
5500,0
375200,
00
243648,00
-3520,00
240128,00
570128,00
0
4
0,5120
483200,
00
0,00
483200,
00
247398,40
0,00
247398,40
817526,40
891086,40
-73560,00
817526,40
Таким образом, величина чистого дисконтированного дохода составила
891086,40, что говорит об экономической эффективности вложенных
инвестиций в реализацию данного проекта.
На рисунке 6 представлен график ЧДД и ЧТС.
Рисунок 6 - График ЧДД и ЧТС
Далее рассчитаем срок окупаемости проекта по следующей формуле
(25):
, (25)
Таким образом, проект окупится через 0,70 года.
По результатам проведенных расчетов, следует сделать вывод о
целесообразности внедрения модели «1С: Комплексная автоматизация 8» на
предприятие ОАО «Волна».
Как мы видим, предлагаемые оперативные мероприятия дают
возможность к стабилизации финансового состояния предприятия, что
сделает компанию более привлекательной для инвестора. Кроме того,
привлечение внешних инвестиций позволит осуществить стратегические
мероприятия, которые при комплексном планомерном внедрении позволят
принести существенный экономический эффект.
Заключение
На основании проведенного исследования можно сделать вывод, что
проведение анализа финансового положения является жизненной
необходимостью для предприятия. По его результатам можно определить,
насколько эффективно оно функционирует, как используются имеющиеся в
его распоряжении ресурсы, являются ли принятые управленческие решения
эффективными и обоснованными.
Также следует отметить, что оценка финансового состояния является
комплексной, поскольку анализ лишь одного из направлений не дает полной
и объемной картины реальной ситуации, сложившейся на предприятии.
Поэтому для того, чтобы дать полную оценку финансовому состоянию
предприятия, необходимо оценить его имущественное состояние,
проанализировать степень его ликвидности, финансовой устойчивости и
независимости, дать оценку его деловой активности, а также определить
уровень его рентабельности за анализируемый период.
В анализируемом периоде основной статьей оборотных активов
явилась группа запасов, что приводит к замораживанию оборотного
капитала, отсутствию денежной наличности на предприятии.
В динамике прослеживается тенденция увеличения доли и стоимости
дебиторской задолженности.
Исследование структуры источников средства предприятия показало,
что в основном деятельность предприятия финансируется за счет
краткосрочных обязательств. Доля собственного капитала не превышает
уровня 25,95%.
В течении анализируемого периода баланс не является ликвидным ни в
одном из случаев.
Показатели ликвидности и платежеспособности также не принимают
нормативных значение ни в одном из анализируемых периодов, что говорит
о не способности предприятия погасить свои краткосрочные обязательства.
Проанализировав показатели финансовой устойчивости, можно сделать
вывод о том, что на предприятии средний уровень финансовой устойчивости.
Показатели рентабельности, рассмотренные в третьей главе, ни в одном
из анализируемых периодов не принимают отрицательных значений, что
является положительным моментом в деятельности предприятия. Но
значения показателей, т.е. отдача от вложенных средств, очень малы.
Негативным моментом является ситуация, когда принимаемые
значения показателей не только не соответствуют нормативным, но и в
динамике не прослеживается тенденции к улучшению.
На основе проведенного анализа отчетной информации ОАО «Волна»
и выявленных тенденций развития предприятия были даны рекомендации по
улучшению финансового состояния и совершенствованию его деятельности.
Основными из них явились меры, направленные на максимизацию прибыли,
снижение издержек, оптимизацию затрат, совершенствование их структуры,
улучшение показателей ликвидности и рентабельности. Среди которых
можно выделить:
• продумывание и тщательное планирование политики
ценообразования;
• изыскание резервов для снижения затрат на производство;
• активное занятие планированием и прогнозированием
управления финансов предприятия;
• увеличение выручки от реализации за счет проведения рекламной
компании, внедрение возможности для покупателей приобретения товаров в
рассрочку, предоставление коммерческих кредитов, скидка за повышение
объема проданных товаров;
• сокращение расходов за счёт поиска поставщиков с более
низкими ценами, улучшение показателей производительности труда;
• оптимизация денежных потоков предприятия за счет
истребования дебиторской задолженности; сокращения разрыва между
отгрузкой товара и его оплатой;
• увеличение абсолютной ликвидности баланса предприятия за
счет ликвидации дебиторской задолженности и своевременного погашения
кредиторской задолженности, увеличение объема денежных средств.
Для совершенствования учета доходов и расходов ОАО «Волна»
целесообразно применить прикладное решение «1С:Комплексная
автоматизация 8», позволяющее решать задачи комплексной автоматизации
управления и учета для широкого круга коммерческих предприятий.
По результатам проведенных расчетов экономической эффективности
от предложенных мероприятий, следует сделать вывод о целесообразности
внедрения модели «1С: Комплексная автоматизация 8» на предприятие ОАО
«Волна».
Список использованной литературы
1. Аванесянц А.Л. Выбор политики комплексного управления
текущими активами и текущими пассивами предприятия // Экономика и
финансы.- 2011. - № 28.
2. Алексеева О.А. Практикум по финансовому менеджменту: учебное
пособие. – М.: Директ-Медиа, 2014. – 255 с.
3. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности
предприятия: учебное пособие / Под редакцией П.П. Табурчака, В.М.
Гумина, М.С. Сапрыкина. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2009. – 354 с.
4. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности / Под ред.
В.И. Стражева. – М.: Высшая школа, 2012. – 676 с.
5. Анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие / Под ред. В.И.
Бариленко. – М.: Омега-Л, 2012. – 414 с.
6. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.:
Финансы и статистика, 2010. - 288 с.
7. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента М.: Финансы и
Статистика, 2011. - 280 с.
8. Балашов А.П. Теория организации: Учебное пособие / А.П. Балашов.
- М.: Вузовский учебник, НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 208 c.
9. Балашов А.Н. Теория менеджмента: учебное пособие. – М.:
Вузовский учебник, 2014. – 352 с.
10. Банк В. Р. Финансовый анализ: учеб. пособие / В.Р. Банк, С. В.
Банк. – М.: TK Велби, Изд-во Проспект, 2011. – 342 с.
11. Барашков О.А. Оценка тенденций изменения финансового
состояния предприятия / О.А. Барашков // Экономический анализ: теория и
практика. – 2013. – № 20 (500). – С. 37-41.
12. Богачев С.П. Управление финансовым состоянием предприятия /
С.П. Богачев // Вестник Московского университета. – 2014. – №6. – С.18-30.
13. Ван Хорн Джеймс К., Вахович (мл.) Джон М. Основы финансового
менеджмента. - 11-е изд.: Пер. с англ. - М.: Издательский дом «Вильямс»,
2009. - 992 с.
14. Васильева З.А., Хегай Ю.А. Управление затратами: учебное
пособие. – Новосибирск: Сибирский федеральный университет, 2015. – 230 с.
15. Вахрушина М. А. Бухгалтерский управленческий учет : учеб. для
студентов вузов, обучающихся по экон. специальностям / М. А.
Вахрушина. - 8-е изд., испр. – М.: Омега-Л, 2010. - 570 с.
16. Воронченко Т.В. Современные методы анализа и финансового
управления деятельностью предприятия / Т.В. Воронченко // Экономический
анализ: теория и практика. – 2013. – № 6 (171). – С. 19-21.
17. Гермалович Н.А. Анализ хозяйственной деятельности предприятия
/Н.А. Гермалович. – М: Финансы и статистика, 2011. – 348 с.
18. Гиляровская Л.Т., Вихарева А.А. Анализ и оценка финансовой
устойчивости коммерческого предприятия. СПб.: Питер, 2011. – 586 с.
19. Глазунов М.И. Анализ и оценка обеспеченности запасов
источниками финансирования / М.И. Глазунов // Экономический анализ:
теория и практика. – 2013. – № 3 (168). – С. 40-45.
20. Греченюк А.В. Актуализация существующих подходов к анализу
оборачиваемости и рентабельности с учетом современных особенностей
функционирования российских компаний / А.В. Греченюк, О.Н. Греченюк //
Финансы и кредит. – 2016. - №3. – С. 2-16.
21. Дзюба С.А. Политика управления финансовым состоянием
предприятия / С.А. Дзюба // Экономический анализ: теория и практика. –
2013. – № 11 (218). – С. 55-56.
22. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: учебник / Л.В.
Донцова, Н.А. Никифорова. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство
«Дело и Сервис», 2011. – 366 с.
23. Ефимова О. В. Анализ оборачиваемости средств коммерческого
предприятия. – М.: Бухгалтерский учет, 2011. – 229 с.
24. Задачи по финансовой математике: учебное пособие / П.Н. Брусов,
П.П. Брусов, Н.П. Орехова, С.В. Скородулина. – М: КНОРУС, 2014. – 288 с.
25. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: учеб. – М.: ТК
Велби, Изд-во Проспект, 2011. – 624 с.
26. Исик Л.В. Мониторинг финансового состояния и оценка
возможности банкротства предприятия / Л.В. Исик // Финансовый
менеджмент. – 2014. – № 2. – С. 11-14.
27. Кабитова, Е.В., Аширова, С.А. Исследование факторов финансовой
устойчивости предприятий машиностроительной отрасли / Е.В. Кабитова //
Экономический анализ теория и практика – 2015. – №2(401) – С. 46 - 48.
28. Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной
деятельности предприятия. - М.: Форум, 2011. - 288 с.
29. Кириллова Л.Н. Финансы организаций: курс лекций в схемах и
табл. / Л.Н. Кириллова, Ю.Н. Нестеренко. – М.: РГГУ, 2014. – 398 с.
30. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и
статистика, 2014. - 768 с.
31. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности:
учебное пособие / А.И. Алексеева, и др. – М.: Финансы и статистика, 2010. –
674 с.
32. Кондраков Н.П. Бухгалтерский управленческий учет: учебное
пособие / Кондраков Н.П., Иванова М.А.- 2-е изд., перераб. и доп.- М.:
ИНФРА-М, 2013. – 648 с.
33. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие. – М.:
Издательство «Дело и Сервис», 2015. – 400 с.
34. Курников Т.С. Комплексная диагностика финансового состояния
предприятий: финансовый анализ и программа оптимизации деятельности /
Т.С. Курников // Финансовый менеджмент. – 2014. – № 5. – С. 37-40.
35. Лытнев О.Н. Основы финансового менеджмента: учебное пособие.
– М.: Директ-Медиа, 2014. – 324 с.
36. Любушин Н. П., Левшин Г. В. Анализ финансовой устойчивости
организаций вертикально интегрированных структур управления с
использованием данных управленческого учета // Экономический анализ:
теория и практика. - 2011. - №5. – С. 33 – 36.
37. Мельник М.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности
предприятия: учеб. пособие /М.В. Мельник, Е.Б. Герасимова. – М.: Форум:
ИНФРА-М, 2013. – 194 с.
38. Налоговый менеджмент. Учебное пособие / С. В. Барулин, Е. А.
Ермакова, В. В. Степаненко. М.: ОМЕГА-Л, 2011.- 269 с.
39. Овсийчук М.Ф. Управление активами и методика финансирования
// Аудитор. - 2010. - № 4.
40. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным
оборотом предприятий: Учебник для вузов. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ,
2012. – 572 c.
41. Подъяблонская Л.М. Финансовая устойчивость и оценка
несостоятельности предприятий / Л.М. Подъяблонская // Финансы. – 2010. –
№12. – С. 18 – 20.
42. Поленова С.Н. Организация финансового анализа деятельности на
предприятии / С.Н. Поленова // Экономический анализ: теория и практика. –
2013. – № 9 (67). – С. 11-15.
43. Полозова А.Н. Экономический учет и анализ доходов и расходов:
учеб. пособие / А.Н. Полозова, М.Л. Нейштадт, И.М. Ярцева. – М.: Институт
менеджмента, маркетинга и финансов, 2015. – 103 с.
44. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. -
М.: Академия, 2012. - 384 с.
45. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-
е изд., перераб. и доп. - Минск: ООО «Новое знание», 2014. – 688 с.