65
прибыли, а в 2017 году на каждый рубль реализованной продукции, работ и
услуг приходятся 0,059 рублей чистой прибыли.
Для проведения сравнительного анализа показателей рентабельности,
сведем данные показатели в таблицу 10.
Таблица 10
Динамика показателей рентабельности
ОАО «Борская войлочная фабрика» за 2015-2017 гг.
№
п/п
Показатели
рентабельности
2015
2016
2017
Отклонение, ±
2017 от
2015
2017 от
2016
1.
Рентаб-сть продаж, %
4,13
6,80
7,44
3,31
0,64
2.
Рентаб-сть активов, %
5,57
5,33
8,55
2,98
3,22
3.
Чистая рентаб-сть, %
4,56
4,13
5,90
1,34
1,77
4.
Маржа прибыли, %
6,64
6,75
7,74
1,1
0,99
5.
Рентаб-сть собственного
капитала, %
9,10
9,21
14,52
5,42
5,31
Анализ коэффициентов рентабельности выявил, что значение всех
показателей рентабельности в 2017 году возросли по сравнению с 2015 годом,
в связи с этим наблюдается положительная тенденция.
Рентабельность продаж в 2017 году по сравнению с 2015 годом
выросла на 3,31%, а в 2017 году по сравнению с 2016 годом выросла на 0,64%.
Увеличение показателя маржи прибыли в 2017 году по сравнению с 2015
годом на 1,1 %, а в 2017 году по сравнению с 2016 годом на 0,99%, в
основном, как было сказано выше, связано с увеличением объемов продаж, и
снижением затрат.
Рентабельность собственного капитала достаточно стабильна и
отражает тенденцию увеличения, что положительно влияет на развитие
предприятия. Доля прибыли на каждый рубль имущества и собственных
средств составляла в 2015 году – 9,1 копейка прибыль, в 2016 году - 9,21
копейка прибыли, а в 2017 году- 14,52 копейки прибыли.
Проведенный анализ рентабельности активов выявил ее увеличение в
2017 году по сравнению с 2016 году на 5,31%. Увеличение обусловлено
увеличением величины чистой прибыли в 2017 году по сравнению с 2016
66
годом на 3132 тыс. руб., а также увеличением величины активов. Доля
прибыли в 2015 году на 1 рубль активов составляла – 5,57 копейки прибыли, в
2016 году – 5,33 копейки прибыли, а в 2017 году – 8,55 копейки прибыли.
Особый интерес для внешней оценки результативности внешне
хозяйственной деятельности организации представляют показатели
рентабельности активов и рентабельности собственного капитала.
По второй главе можно сделать следующие и выводы:
базой для поведения исследований в работе послужило ОАО
«Борская войлочная фабрика»;
результаты проведенного анализа имущества предприятия выявили
тенденцию увеличения стоимости имущества в целом, и в том числе и активов
и обязательств. Так темп роста имущества за анализируемый период 2015-
2017 гг., составил 116,97%;
положительной тенденцией в работе предприятия, можно считать
снижение доли дебиторской задолженности, что характеризует у предприятия
эффективной платежной системы, способной при помощи различных
методов и приемов своевременно взыскивать с должников сумму
задолженности;
также к положительной тенденции в деятельности предприятия
можно отнести и снижение долгосрочных обязательств, что конечно с одной
стороны привело к снижению источников, но с другой стороны, к снижению
оттоков денежных средств;
проведенный анализ источников средств, показал, что за
анализируемый период, прослеживается тенденция их снижения, при этом
темп снижения источников составил 5,59%, в том числе сокращение
произошло и по собственным источникам;
анализ ликвидности и платежеспособности показал, что предприятие
испытывает нехватку самых ликвидных денежных средств, для покрытия
своих обязательств. Однако отсутствие просроченных долгосрочных
67
обязательств дает возможность предприятию выполнять свои обязательства;
результаты анализа финансовой устойчивости, показали, что
предприятие является финансово-устойчивым, способным не только
своевременно погашать свои обязательства, но и произведенные расходы,
вследствие чего, значение коэффициента прогноза банкротства подтверждает
тот факт, что предприятию банкротство не грозит;
прибыль до налогообложения формируется как разница между
доходами и расходами предприятия от основной и неосновной деятельности;
наибольший удельный вес в составе прибыли предприятия занимает
прибыль от основных видов деятельности;
сумму полученной прибыли уменьшают начисленные налоговые
платежи и иные платежи из прибыли.
68
ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ АНАЛИЗА
ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ С ЦЕЛЬЮ ПОВЫШЕНИЯ
ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРИНЯТИЯ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ
РЕШЕНИЙ ОАО «БОРСКАЯ ВОЙЛОЧНАЯ ФАБРИКА»
3.1 Совершенствование анализа финансовой отчетности
Использование информации финансовой отчетности для проведения
анализа и оценки финансового состояния предприятия, предполагает
получение достоверной информации, которая может быть использована
руководством, а работе предприятия.
Как было отмечено в первой главе работы, в экономической среде,
среди представителей науки, давно возникли вопросы относительно
формировании достоверности показателей в формах отчетности. Данные
проблемы, в целом не связан с арифметическими ошибками при определении
достоверности информации в формах отчетности, но в ряде случаев это
связано с оценкой показателей финансовой отчетности, с применяемой
учетной политикой, то есть ошибки и неточности сводятся к качественным
характеристикам показателей отчетности, и именно по ним возникают чаще
всего вопросы, требующего решения, и во многих случаях на
законодательном уровне.[47,c.91]
Кроме того, возникают ряд проблем и относительно показателей,
которые используются при оценке финансового состояния, прибыльности,
рентабельности и в целом эффективности работы предприятия.
С целью повышения качества проводимого анализа в целом на
предприятии и анализа показателей финансовой отчетности, целесообразно
внедрить на предприятии ОАО «Борская войлочная фабрика» систему
автоматизации финансового анализа.
Системы автоматизации финансового анализа позволяют проводить
анализ и оценку отдельных показателей финансового состояния объекта и
Добавлено примечание ([s1]):
69
определять тенденции их изменения, осуществлять статическое и
динамическое сравнение показателей. Во многих программах экономический
анализ может производиться по различным методикам, в том числе и в
соответствии с международными стандартами. Нередко предоставляется
возможность рассчитывать дополнительные показатели по алгоритмам
пользователя. Результатная информация может быть представлена в виде
различного рода таблиц и графиков [30,c. 254].
Основой финансового анализа являются показатели, тем или иным
способом выводимые из данных стандартной бухгалтерской и статической
отчетности, а также других открытых источников информации. Большинство
программ данного типа в качестве исходной информации используют формы
внешней отчетности: Бухгалтерский баланс (форма 1), Отчет финансовых
результатах (форма 2), Отчет об изменениях капитала (форма 3), Отчет о
движении денежных средств (форма 4).
Системы автоматизации финансового анализа являются либо
автономными программами, либо могут быть интегрированы в состав
программных средств обработки учетной информации.
Системы автоматизации финансового анализа, интегрированные в
состав программных средств обработки учетной информации, как правило,
достаточно жестко привязаны к форматам данных программ того же
производителя, но ряд из них позволяет загружать данные и из внешних
источников. В настоящее время, средства финансового анализа
интегрированы во многие системы автоматизации, в том числе и
бухгалтерского учета и комплексной автоматизации управления в целом
всего предприятия. [43,c.169]
Соответственно и в целях совершенствования проведения на
предприятии экономического анализа, как одного из направлений более
эффективного использования собственных средств и обязательств
организации рекомендовано внедрить Модуль «Финансовый анализ» системы
«Галактика». Основное назначение модуля состоит в построении системы
70
отчетов, включающих показатели необходимые для проведения
экономического анализа любой степени сложности и детализации. В качестве
базы анализа может быть использована любая сколько-либо формализованная
исходная информация.
Интересной особенностью программы является то, что заранее могут
быть заданы правила трансформации одних показателей в другие. Это
позволяет, в частности, в качестве базовой информации использовать
бухгалтерскую отчетность, составленную в соответствии с разными учетными
стандартами. Пользователь может применять и различные механизмы
индексации показателей отчетности для их приведения к сопоставимому
виду.
Основной информационной базой модуля «Финансовый анализ»
являются данные внешней отчетности предприятий: Баланс, Отчет о
финансовых результатах и их использовании, и т.д. Ввод данных может
осуществляться вручную или автоматически из уже подготовленных
источников.
Такими источниками могут быть любые отчеты, подготавливаемые
модулями контуров бухгалтерского и оперативного контуров системы
«Галактика», файлы в формате MS Excel, а также сформированные по опреде-
ленным правилам текстовые файлы, что позволяет принимать данные из
программ других производителей. Имеется возможность автоматического
приема данных от учреждений банковской системы, товарных, фондовых и
валютных бирж и т.д. через Интернет.[49,c.73]
Для каждого шаблона можно представить в виде формул правила
контроля непротиворечивости показателей, входящих документов, а также
определить сообщения, которые будут выдаваться при обнаружении
конкретных несоответствий.
При загрузке исходные документы автоматически группируются по
периодам, структурным единицам корпорации и другим параметрам. Затем
программа может выполнить необходимую трансформацию исходных
71
данных. Например, может потребоваться приведение показателей форм
отчетности к единому стандарту.
Рассчитанные программой показатели могут быть сведены в
различные отчеты. Состав отчетов и перечень включаемых в них показателей
не фиксирован жестко и может произвольно настраиваться пользователем.
Структура отчетов определяется так называемыми шаблонами.
Шаблон может использоваться для получения конкретных экзем-
пляров отчетов по предприятию в целом, по отдельно взятым центрам
ответственности или их группам за произвольные периоды, по которым
имеется необходимая для выполнения расчета искомых показателей
информация. После формирования отчет можно просмотреть на экране,
распечатать, выгрузить в виде таблицы MS Excel или текстового
файла.[43,c.205]
3.2 Повышение эффективности принятия управленческих решений
на основе данных финансовой отчетности
На сегодняшний день в России в сложившейся рыночной экономике и
наличию жесткой конкуренции успешность ведения бизнеса во многом
зависит от принимаемых управленческих решений руководством организации.
Данные решения чаще всего направленны на рациональное распределение и
использование различных видов ресурсов организации. Сегодня для
успешного развития компании руководителю необходимо не только
оперативно следить за многочисленными изменениями, владеть различными
методологиями выработки управленческих решений, но и использовать
современные технологии разработки и принятия данных решений, что
позволяет обеспечивать конкурентоспособность компании в целом. В связи с
этим необходимость принятия грамотных управленческих решений является
актуальным вопросом для большинства российских предприятий.
В научно-публицистической литературе существует множество
72
подходов к определению понятия «управленческое решение». По мнению
большинства, ученых, под «управленческим решением» принято понимать
результат анализа, выполненного на основе исследования управленческой
ситуации, итог выбора субъектом управления из всей совокупности
имеющихся альтернатив конкретного варианта действий, направленных на
достижение поставленных целей. Сегодня сложность принятия эффективного
управленческого решения в компании во многом зависит от ряда особенностей
современных условий, таких как усиление динамизма окружающей среды и
уменьшение времени на подготовку решения, увеличение сложности
обработки разнообразной информации, а также возрастание стоимости
возможных отрицательных последствий от принимаемых решений. Более того,
при принятии любого вида управленческого решения необходимо учитывать
ряд специфических особенностей, а именно:
˗ их разработка и реализация требуют привлечения большого объема
финансовых и материальных ресурсов;
˗ они оказывают важное воздействие на большие коллективы людей,
срок их последействия достаточно высок;
˗ каждое из них в значительной мере определяет последующие
решения;
˗ ответственность лиц, принимающих то или иное управленческое
решение, очень высока.[52,c.358]
Сегодня для принятия тех или иных управленческих решений
руководству компании необходимо проанализировать многочисленные
информационные потоки, что порой является просто не выполнимым. Главной
информационной базой принятия наиболее эффективных управленческих
решений является необходимость проведения тщательного анализа
финансовой отчетности предприятия, позволяющий выявить ключевые
проблемы управления финансово-хозяйственной деятельностью компании. В
данный момент управленческие решения, принимаемые на основе анализа
финансовой отчетности организации, зависят от многих факторов:
73
1. отраслевой принадлежности организации;
2. условий кредитования и цены заемных источников;
3. сложившейся структуры источников и рациональности их
размещения в активах;
4. масштабности инвестиционных проектов;
5. оборачиваемости и рентабельности;
6. организации денежного оборота и др.[54,c.158]
Проведение комплексного анализа финансовой отчетности позволяет
выявить основные направления совершенствования деятельности компании,
разработать наиболее эффективные управленческие решения. Основными
формами финансовой отчетности для принятия управленческих решений в
компании, как правило, выступают бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и
убытках, отчет об изменениях капитала, отчет о движении денежных средств.
Наиболее информативной формой для разработки управленческих
решений выступает бухгалтерский баланс. Анализ данной формы отчетности
позволять оценить эффективность использования имущества и источников
компании, динамику их изменения за ряд периодов, их достаточность для
осуществления текущей и будущей деятельности, оценить структуру и размер
привлекаемых заемных средств, оценить степень зависимости компании от
внешних источников. На основе проведенного анализа руководство компании
может принять следующие управленческие решения:
1. необходимость формирования целевой структуры капитала, а
именно соотношения собственного и заемного капитала;
2. устранение диспропорций в темпах роста отдельных элементов
активов и пассивов компании, заемных и собственных источников, а также
оборотных и иммобилизованных средств, которые позволят повысить уровень
обеспеченности активов собственными оборотными средствами;
3. управление ликвидностью и платежеспособностью компании, а
именно принятие управленческих решений в отношении отдельных групп
оборотных активов. Данные решения должны быть направлены на повышение
74
степени ликвидности оборотных активов компании при одновременном
снижении доли низколиквидных активов. При этом следует осуществлять
мероприятия по высвобождению из оборотных активов всех возможных
средств путем их оптимизации и погашать наиболее срочные (просроченные),
а затем и наиболее дорогие обязательства;
4. управление дебиторской и кредиторской задолженностью
предприятия. Ключевые направления в этой сфере принятия решений состоят
в осуществлении контроля за возвратом средств от кредиторов, погашение
наиболее срочной кредиторской задолженности, ускорение инкассации
дебиторской задолженности.
На основе анализа показателей отчета о прибылях и убытках
ключевыми управленческими решениями являются управление
определенными показателями рентабельности компании и эффективном
распределении имеющейся прибыли, а также возможность роста показателя
чистой прибыли за счет оптимизации издержек производства. Разработка
данных решений особенно важно для организаций, находящихся в убыточном
состоянии, поскольку нужно выявить ключевые причины убыточности
компании и разработать варианты по ее минимизации. Более того, на основе
показателя нераспределенной прибыли руководство компании формирует
управленческие решения о области дивидендной политики, а именно какую
сумму средств направить на выплату дивидендов акционерам, а какую часть
средств пустить на развитие предприятия.[48,c.170]
Анализ отчета об изменения капитала позволяет руководству компании
детально проанализировать поступления и выбытия собственных средств с
целью принятия управленческого решения в области наращивания
собственного капитала или наоборот, необходимо сравнить величину чистых
активов компании с уставным капиталом для того, чтобы принять при
определенных условиях соответствующие управленческие решения.
Проанализировав отчет о движении денежных средств, руководство
компании может принять такие управленческие решения, как о необходимости