55
таблице 7.
Таблица 7
Динамика доходов, расходов от реализации продукции,
товаров, работ и услуг ОАО «Борская войлочная фабрика»
за 2015-2017 гг.
№
п/
п
Показатели
2015
г.
2016
г.
2017
г.
Абсолютное
откл. (+/-)
Темп
прироста, %
2017
от
2015
2017
от
2016
2017
от
2015
2017
от
2016
1.
Выручка от
продаж, тыс.
руб.
125678
136033
148459
22781
12426
18,13
9,13
2.
Себестоимость
продаж, тыс.
руб.
92874
94300
100778
7904
6478
8,51
6,87
3.
Валовая
прибыль, тыс.
руб.
32804
41733
47681
14877
5948
45,35
14,25
4.
Коммерческие
расходы, тыс.
руб.
1435
1265
1519
84
254
5,85
20,08
5.
Управленческие
расходы, тыс.
руб.
26184
31220
35113
8929
3893
34,10
12,47
6.
Прибыль от
продаж, тыс.
руб.
5185
9248
11049
5864
1801
113,10
19,47
7.
Проценты у
получению тыс.
руб.
511
148
409
-102
261
-19,96
176,35
8.
Проценты к
уплате тыс. руб.
605
1131
677
72
-454
11,90
-40,14
9.
Прочие доходы
тыс. руб.
4458
6378
1681
-2777
-4697
-62,29
-73,64
10.
Прочие расходы
тыс. руб.
1205
6816
971
-234
-5845
-19,41
-85,75
11.
Прибыль
(убыток) до
налогообложения
, тыс.руб.
8344
7827
11491
3147
3664
37,72
46,81
12.
Текущий налог
на прибыль и
иные платежи из
прибыли,
тыс.руб.
2779
2203
2735
-44
532
-1,58
24,15
13.
Чистая прибыль,
тыс.руб.
5977
5624
8756
2779
3132
46,49
55,69
Проведенный анализ полученных доходов и произведенных расходов
от реализации продукции, работ и услуг, за анализируемый период 2015-2017
гг. на ОАО «Борская войлочная фабрика», позволяет сделать вывод о том, что
56
доходы от реализации продукции, товаров, работ и услуг в 2017 году по
сравнению с 2015 годом увеличились на 22781 тыс. руб. или на 18,13%, а по
сравнению с 2016 годом на 12426 тыс. руб. или на 9.13%.
Согласно данным бухгалтерского учета и форм отчетности, такое
увеличение непосредственно связано с увеличением объемов производства и
реализации продукции, товаров, работ и услуг. Вследствие увеличения
доходов от реализации продукции, товаров и услуг, соответственно
увеличились и расходы предприятия. Себестоимость продаж увеличилась в
2017 году по сравнению с 2015 годом на 7904 тыс. руб., или на 8,51%, а по
сравнению с 2016 годом на 6478 тыс. руб. или на 6,87%.
В 2017 году по сравнению с 2015 годом, произошло увеличение суммы
коммерческих расходов на 84 тыс. руб. или на 5,85%., а по сравнению с 2016
годом на 254 тыс. руб. или на 20,08%.
Управленческие расходы предприятия увеличились в 2017 году по
сравнению с 2015 годом на 8929 тыс. руб. или на 34, а по сравнению с 2016
годом увеличились на 3893 тыс. руб. или на 12,47%.
Прибыль предприятии от реализации продукции, товаров, работ и
услуг, увеличилась в 2017 году по сравнению с 2015 годом на 5864 тыс. руб.
или на 113,10%, а по сравнению с 2016 годом, на сумму 1801 тыс. руб. или на
19,47 %.
Проведенный анализ доходов, расходов и прибыли (убытка) от прочей
деятельности предприятия, оказывает существенное влияние на конченый
финансовый результат деятельности предприятия. При анализе суммы
полученных процентов, видно их увеличение в 2017 году по сравнению с 2016
годом на 261 тыс. руб. или на 176,35%, а по сравнению с 2015 годом, наоборот
видно уменьшение суммы на 102 тыс. руб. или на 19,96%.
Сумма процентов к уплате в 2017 году по сравнению с 2015 годом
увеличилась на 72 тыс. руб. или на 11,90%, а по сравнению с 2016 годом,
уменьшилась на 454 тыс. руб. или на 40,10%, что отражает положительную
динамику в работе предприятия.
57
Прочие доходы, полученные предприятием в 2017 году, сократились по
сравнению с 2015 годом на 2777 тыс. руб. или на 62,29%, а по сравнению с
2016 годом на 4697 тыс. руб. или на 73,64%. Прочие расходы также отражают
тенденцию их уменьшения, и в 2017 году по сравнению с 2015 годом они
уменьшились на 234 тыс. руб. или на 19,41%, а по сравнению с 2016 годом
уменьшились на 5845 тыс. руб. или на 85,75%.
Как результат от прочих видов деятельности за весь анализируемый
период 2015-2017 гг. предприятие получало и прибыль, и убыток. Так в 2017
году предприятие получило прибыль в сумме 442 тыс. руб., что на 2717 тыс.
меньше чем в 2015 году или на 86,01%, но в 2016 году у предприятия был
убыток от прочей деятельности.
На прибыль до налогообложения, оказывают влияние сумма
полученной прибыли от основной и прочей деятельности. Таким образом,
конечный финансовый результат деятельности предприятия сформирован из
прибыли (убытка) от операционной деятельности и прибыль (убытка) от
неоперационной деятельности.
Сумма налога на прибыль и иных платежей из прибыли в 2017 году по
сравнению с 2015 годом снизилась на 44 тыс. руб. или на 1,58%, а по
сравнению с 2016 годом, наоборот сумма начисленных платежей из прибыли
увеличилась на 532 тыс. руб. или 24,15%.
Чистая прибыль, остающейся в распоряжении предприятия, после
уплаты обязательных платежей, в 2017 году увеличилась по сравнению с 2016
годом на 2779 тыс. руб., или на 46,49%, а при сравнении с 2015 годом
увеличилась на 3132 тыс. руб. или на 55,69%.
Анализируя собственный капитал, необходимо обратить внимание на
соотношение коэффициентов поступления и выбытия Т.к. значения
коэффициентов поступления значительно больше значения коэффициентов
выбытия, это означает что на предприятии ОАО «Борская войлочная
фабрика» идет процесс эффективного использования собственного капитала.
Анализ информации, содержащейся в отчете о движении денежных
58
средств предприятия ОАО «Борская войлочная фабрика». Информация,
содержащаяся в форме № 4 бухгалтерской отчетности необходима для
оценки:
1. Перспективной возможности предприятия создавать положительные
потоки денежных средств.
2. Способности предприятия выполнять свои обязательства по расчетам
с кредиторами, выплате дивидендов и иных платежей.
3. Для оценки потребности в дополнительном привлечении денежных
средств со стороны.
4. Для оценки причин различия между чистыми доходами предприятия
и связанными с ними поступлениями и платежами.
5. Для оценки эффективности операций по финансированию
предприятия и инвестиционных сделок, в денежной и безденежной формах.
Одним из условий финансового благополучия комбината ОАО
«Борская войлочная фабрика» является приток денежных средств. Однако
чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реализация
предприятия терпит убытки, связанные с инфляцией и обесценением денег, а
также с упущенной возможностью их выгодного размещения.
В отчете о движении денежных средств содержится информация,
которая дополняет данные бухгалтерского баланса и форму № 2, а именно:
обеспечивалось ли достижение прибыльности достаточным
притоком денежных средств, способствующих расширению проводимых
операций или, по крайней мере, позволяющих продолжить их на прежнем
уровне;
удовлетворяет ли приток денежных средств необходимому уровню
ликвидности организации.[30,c.125]
Главным недостатком анализа движения денежных средств является то,
что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и
изменения денежных средств на счетах организации.
Кроме анализа денежных средств, при проведении комплексного
59
анализа финансового состояния, целесообразно повести анализ дебиторской,
так как именно этот вид имущества оказывает существенное влияние на
платежеспособность предприятия в целом.
При проведении анализа целесообразно также рассчитать долю
дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов (II раздел
актива) и долю сомнительной задолженности в составе дебиторской
задолженности. Этот показатель характеризует «качество» дебиторской
задолженности, тенденция к его росту свидетельствует о снижении
ликвидности.
Наиболее удобной формой представления результатов расчета и
информации для проведения анализа показателей дебиторской задолженности
является построение аналитической таблицы на основе данных отчетности, а
также на основании проведенных расчетов с использование представленных
формул для осуществления расчетов.
Расчетные коэффициенты, исходя из приведенных выше формул
сведем в таблицу 8.
Таблица 8
Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности
ОАО «Борская войлочная фабрика»
за 2015-2017 гг., тыс. руб.
Показатели
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Изменение
(+/-)
2016
к
2015
2017
к
2016
1.Выручка от реализации тыс. руб.
125678
136033
148459
10355
12426
2.Дебиторская задолженность в
отчетном периоде, тыс. руб.
1191
1191
950
0
-241
3.Величина оборотных активов, тыс.
руб.
46673
55028
54660
8355
-368
4. Оборачиваемость дебиторской
задолженности, в оборотах
105,52
114,22
156,27
8,7
42,05
5. Период обращения дебиторской
задолженности, в днях
3,41
3,15
2,30
-0,26
-0,85
6. Соотношение дебиторской
задолженности выручки, %
0,95
0,88
0,64
-0,07
-0,24
7. Доля дебиторской задолженности в
общем объеме оборотных активов, %
2,55
2,16
1,74
-0,39
-0,42
60
Данные таблицы показывают, что состояние расчетов с дебиторами на
ОАО «Борская войлочная фабрика» в 2017 году по сравнению с 2016 и 2015
годом изменилось в сторону уменьшения, независимо от того, что у
предприятия произошло увеличение рынка сбыта, и объемов реализованной
продукции на экспорт, но при этом уменьшилась сумма дебиторской
задолженности.
Оборачиваемость дебиторской задолженности в 20152017 гг.
увеличилась с 105,52 оборота в 2015 до 156,27 оборотов в 2017 году. Такое
увеличение количества оборотов связано с увеличением объемов реализации
на экспорт по вновь заключенным договорам и повышения эффективности
платежной дисциплины. Сокращение периода обращения с 3,41 дня в 2015
году до 2,30 дня в 2017 году, также является положительным фактором и
свидетельствует об увеличении эффективности использования оборотных
средств.
Соотношение дебиторской задолженности в выручки предприятия
сокращается с 0,95% в 2015 году до 0,66% в 2017 году, и это значит, что
большая часть реализованной продукции была оплачена.
Сократилась доля дебиторской задолженности в общем объеме
текущих оборотных активов ОАО «Борская войлочная фабрика» 2,55% в 2015
году до 1,74% в 2017 году. Но при этом предприятие ведет постоянную работу
по снижению величины дебиторской задолженности в объеме оборотных
активов предприятия.
Однако, для оценки финансового состояния предприятия, проведенный
анализ по формам отчетности будет недостаточным для оценки финансовых
возможностей на прогнозные периоды развития предприятия ОАО «Борская
войлочная фабрика». На него оказывают влияние положение организации на
товарном рынке, производство и реализация пользующейся спросом
продукции, степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов,
платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей.
Результаты расчетов коэффициентов финансовой устойчивости ОАО
61
«Борская войлочная фабрика» отразим в таблице 9.
Таблица 9
Показатели финансовой устойчивости ОАО «Борская
войлочная фабрика» за 2015-2017 гг.
Показатели
Норм.
знач.
2015
год
2016
год
2017
год
Абсол.
Изменение
Темп прироста
2016/
2015
2017/
2016
2016/
2015
2017/
2016
Коэф-т
автономии
≥ 0,5
0,613
0,589
0,596
-0,024
0,007
-3,92
1,19
Коэф-т соотно-
шения заемных и
собст. средств
≤ 1
0,632
0,697
0,712
0,065
0,015
10,28
2,15
Коэф-т отнош.
стоим. мобил. и
иммобилизованн
ых средств
-
0,771
1,131
1,174
0,36
0,043
46,69
3,80
Коэф-т мобиль-
ности обор.
средств
-
0,002
0,197
0,178
0,195
-0,019
59750,0
9,55
Коэф-т обеспеч.
соб. средствами
> 0,1
0,111
0,226
0,251
0,115
0,025
103,60
111,06
Коэф-т прогноза
банкротства
-
0,096
0,167
0,183
0,071
0,016
173,96
9,58
Для наглядности сопоставим данные с помощью диаграммы (Рисунок
5). Это позволит наглядно определить тенденцию изменений показателей, и
понять в каком направлении они развивались.
Рисунок 5 - Динамика показателей финансовой устойчивости
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
1,4
2015 г. 2016 г. 2017 г.
Коэф-т автономии
Коэф-т соотно-шения заемных и
собст. средств
Коэф-т отнош. стоим. мобил. и
иммобилизованных средств
Коэф-т мобиль-ности обор.
средств
Коэф-т обеспеч. соб. средствами
Коэф-т прогноза банкротства
62
ОАО «Борская войлочная фабрика» за 2016-2018 гг.
Динамика изменений в значения показателей финансовой устойчивости,
отражает тенденцию увеличения показателя соотношения заменых и
собственных средств, а также соотношения мобилизованных и
иммобилизованных средств
2.3Анализ прибыльности и рентабельности предприятия
Показатель рентабельности характеризует привлекательность бизнеса в
данной сфере для предпринимателей. По значению уровня рентабельности
можно оценить долгосрочное благополучие предприятия, т.е. способность
предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции. Для
долгосрочных кредиторов инвесторов, вкладывающих деньги в собственный
капитал предприятия, данный показатель является более надежным
индикатором, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности.
Результативность и экономическая целесообразность функциониро-
вания организации измеряются показателями экономического эффекта
(результат деятельности – прибыль) и экономической эффективности
(соизмерение полученного эффекта с затратами на его достижение –
рентабельность).[34,c.75]
Конечный финансовый результат деятельности организации – прибыль
или убыток – складывается из значений результата от операционной
деятельности, от финансовой и инвестиционной деятельности.
Прибыль является источником формирования доходов бюджета,
погашения долговых обязательств организации, развития производства.
Оценка уровня и динамики показателей прибыли, структуры доходов и
результатов деятельности организации анализируется на основе данных отчета
о совокупном доходе.
Мерой доходности организации являются показатели рентабельности.
Различают следующие показатели рентабельности:
63
1) Рентабельность продукции, продаж, показывающая, сколько
прибыли приходится на единицу реализованной продукции, товаров, работ
(услуг).
2) Рентабельность производственных фондов, отражающая
эффективность использования средств организации.
3) Рентабельность вложений, характеризующая эффективность
использования всего имущества организации. [35,c.122]
1. Рентабельность продаж ОАО «Борская войлочная фабрика»:
(5)
R15 = 5185 / 125678100% = 4,13%
R
16
= 9248 / 136033 100%= 6,80%
R
17
= 11049 / 148459100% = 7,44%
Данный показатель показывает, что на 1 рубль реализованной
продукции, товаров, работ и услуг ОАО «Борская войлочная фабрика» в 2015
году приходилось 0,041 рублей прибыли, в 2016 году 0,068 рублей прибыли, в
2017 году 0,074 рублей прибыли.
Такое увеличение показателя говорит о снижении затрат на
производство услуг при постоянных ценах и увеличении объемов
производства и реализации продукции.
2. Маржа прибыли – это отношение прибыли до налогообложения к
выручке от продажи услуги, т.е.
× 100% (6)
МП15 = 8344 / 125678100% = 6,64%
МП
16
= 7827 / 136033 100%= 5,75%
МП
17
= 11491 / 148459100% = 7,74%
Вторая группа показателей рентабельности характеризует
эффективность использования вложенного в предприятие капитала. Его
владельцев, прежде всего, интересует не столько абсолютная величина чистой
прибыли, сколько прибыль, приходящаяся на 1 рубль принадлежащего им
64
капитала.[26,c.84]
Для этого они рассчитывают рентабельность собственного капитала,
т.е. отношение чистой прибыли, остающейся в распоряжении организации
после уплаты процентов и налогов, к принадлежащему им капиталу:
3. Рентабельность собственного капитала:
(7)
R15 = 5977 / 65709 100% = 9,10%
R
17
6= 5624 / 61078100% = 9,21%
R17 = 8756 / 60305100% = 14,52%
4. Экономическая рентабельность (рентабельность активов) ОАО
«Борская войлочная фабрика»:
(8)
R15 = 5977 / 107354 100% = 5,57%
R
16
= 5624 / 105440100% = 5,33%
R17 = 8756 / 102442 100% = 8,55%
Рентабельность активов показывает эффективность использования
всего имущества предприятия. Рентабельность активов предприятия ОАО
«Борская войлочная фабрика» в 2015 году составляет 5,57%, в 2016 году
5,33%, в 2017 году 8,55%, что отражает полученную прибыль от вложенных
средств в активы предприятия.
Чистая рентабельность ОАО «Борская войлочная фабрика»:
(9)
R15 = 5977 / 125678100% = 4,56 %
R
16
= 5624 / 136033 100%=4,13%
R17 = 8756 /148459 100%=5,90%
Проведенный расчет показателя чистой рентабельности показывает, что
в 2015 году на 1 рубль реализованной продукции, товаров, работ и услуг
приходится 0,046 рублей чистой прибыли, в 2016 году – 0,041 рублей чистой