54
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
На основе представленных трактовок понятия «платежеспособность»
можно составить обобщенную формулировку, характеризующую его
сущность. Под платежеспособностью следует понимать способность
предприятия и управления своевременно и полностью погашать свои
платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных
операций, в случае одновременного предъявления требований о платежах со
стороны всех кредиторов за счет возможности превращения активов в
денежные средства.
Следует различать текущую и общую платежеспособность. Текущая
платежеспособность - это способность предприятия погашать свои
платежные обязательства за счет оборотных активов, а общая
платежеспособность - за счет оборотных и внеоборотных активов
Подход руководства предприятия к планированию
платежеспособности, распоряжению его финансами, наравне с
производственно-сбытовой программой, определяет финансовые
возможности компании - текущие и потенциальные ресурсы предприятия.
Имущественные, временные и трудовые ресурсы, которыми
располагает предприятие и которые ожидает получить в ближайшее время,
могут быть использованы для приращения стоимости активов, что и является
сутью финансовых возможностей.
Платежеспособность предприятия может быть оценена с помощью
анализа абсолютных и относительных показателей, отражающих наличие у
компании денежных средств и имущества, которое, при необходимости,
может быть обращено в денежные средства. Обязательно оценивается
ликвидность активов и ликвидность бухгалтерского баланса.
Оценка финансовых строится на данных анализа финансовой
устойчивости предприятия и показателях кредитоспособности.
55
В практической части исследования была дана оценка
платежеспособности и финансовых возможностей АО «НИПТБ «Онега».
Анализ показал, что с 2015 по 2017 гг. имущество АО «НИПТБ
«Онега» стало более ликвидным: выросла доля мобильных активов.
Увеличение суммы мобильных активов было вызвано, в большей
степени, существенным ростом дебиторской задолженности, которая в конце
2017 года была равна 421,9 млн. руб. Дебиторская задолженность составляет
почти 44% всех активов АО «НИПТБ «Онега».
В 2016 году резко вырос размер заемного капитала. Самой
оптимальной структурой капитал АО «НИПТБ «Онега» характеризовался в
2017 году, собственные и заемные средства были примерно равны.
АО «НИПТБ «Онега» - интенсивно развивающееся прибыльное
предприятие. Рост выручки за последние три года составил почти 890 млн.
руб. или 171,5%, в 2017 году прирост продаж был равен 526,9 млн. руб. или
59,7%.
Можно говорить о достаточно высоком уровне кредитоспособности
АО «НИПТБ «Онега», который за последний год повысился, но этот рост не
является стабильной тенденцией – в 2016 году отмечалось существенное
понижение уровня кредитоспособности. А анализ ликвидности показал, что
предприятие испытывает недостаток денежных средств для обеспечения
срочных обязательств.
Итогом текущей, инвестиционной и финансовой деятельности АО
«НИПТБ «Онега» стало отрицательное сальдо всех денежных потоков в 2015
и 2017 году (-60 и -61,7 млн. руб. соответственно) и положительное сальдо в
2016 году (70,2 млн. руб.). То есть нельзя говорить о наличии какой-то
единой динамики. Превышение платежей над поступлениями в 2015 году,
как уже было сказано, компенсировалось за счет нераспределенной чистой
прибыли, а дефицит поступлений в 2017 году был фактически перекрыт
профицитом 2016 года. В итоге в анализируемом периоде компания и на
56
начало и на конец каждого года имела положительные остатки денежных
средств и денежных эквивалентов (от 13 до 60 млн. руб.).
В целом у предприятия достаточно имущества для погашения своих
обязательств, однако наблюдается дефицит ликвидных активов. Таким
образом, в целом можно говорить об удовлетворительном уровне
платежеспособности АО «НИПТБ «Онега» и о его больших финансовых
возможностях: имущество компании многократно превышает обязательства
перед контрагентами, к тому же в 2017 году вырос уровень
кредитоспособности.
Несмотря на прибыльную деятельность предприятия и достаточно
большой масштаб имущества, краткосрочные обязательства не могут быть
покрыты за счет денежных средств даже на 15%, при том, что
медленнореализуемые активы покрывают 99% краткосрочных и
долгосрочных обязательств. Последующее развитие научно-
исследовательского проектно-технологического бюро «Онега» требует
финансовых инвестиций на приобретение и оснащение офисов, привлечение
высококлассных специалистов и мотивацию персонала, покупку
программного обеспечения и пр. Рост спроса на услуги компании определяет
необходимость увеличения штата.
С целью повышения платежеспособности и расширения финансовых
возможностей АО «НИПТБ «Онега», предложены следующие мероприятия:
-повышение квалификации работников предприятия -специалистов по
ценным бумагам, для последующего развития трейдинга;
-прием 10-ти новых сотрудников (5 конструкторов-проектировщиков
и 5 инженеров) для обеспечения высокого спроса на услуги предприятия и
увеличения объемов продаж;
-покупка и оснащение дополнительных служебных помещений для
новых сотрудников;
57
-реструктуризация дебиторской задолженности с последующим
погашением части дебиторского долга.
В результате предложенных мероприятий АО «НИПТБ «Онега»
сможет получить 10347,39 тыс. руб. дополнительной чистой прибыли.
Высвобождение дебиторской задолженности составит 208820,21 тыс. руб.
Половина из этих средств пойдет на погашение кредиторского долга, а
остальное будет оставлено в виде безналичных денег для осуществления
текущей деятельности предприятия. Совокупный прирост высоколиквидных
активов предприятия составит 114 757,5 тыс. руб.
Произведенные расчеты подтвердили, что рекомендованные
мероприятия смогут повысить платежеспособность АО «НИПТБ «Онега» и
расширить его финансовые возможности.
58
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Андрюшин С., Кузнецова В. Финансы предприятия // Вопросы
экономики. – 2014. - № 6. – С. 57 – 59.
2. Балакина А.П., Бабленкова И.И. Финансы - М.: Дашков и К, 2017.
- 384 с.
3. Брыкова Н.В. Составление и использование бухгалтерской
отчетности: учебник. - М.: КноРус, 2018. - 266 с.
4. Бузырев В.В., Нужина И.П. Анализ и диагностика финансово-
хозяйственной деятельности строительного предприятия: учебник. – М.:
КноРус, 2016. - 331 с.
5. Бухгалтерский учет и анализ: учебник / А.Е. Шевелев, Е.В.
Шевелева, Е.А. Шевелева, Л.Л. Зайончик.- М.: КноРус, 2016. - 474 с.
6. Бухгалтерский учет и анализ: учебник / Н.А. Наумова, М.В.
Беллендир, Е.В. Хоменко. – М.: КноРус, 2016. - 630 с.
7. Васильева Л.С., Петровская М.В. Анализ финансовой отчетности
учебник. – М.: КноРус, 2018. - 280 с.
8. Верников В.А. Стратегическое планирование и управление
развитием предпринимательских структур в новых экономических условиях.
– М.: Наука и образование, 2015. – 184 с.
9. Гусейнов Р.М., Семенихина В.А. Финансы. – М.: Омега-Л, 2014.
– 448 с.
10. Дудин М.Н., Лясников Н.В., Широковских С.А. Стратегический
менеджмент. – М.: Кнорус, 2014. – 256 с.
11. Ендовицкий Д.А., Беленова Н.Н. Комплексный экономический
анализ деятельности управленческого персонала. – М.: Кнорус, 2015. – 192 с.
12. Институциональные основы теории финансов: современные
подходы: монография / Р.М. Нижегородцев, Н.П. Горидько, И.В. Шкодина. -
М.: ИНФРА-М, 2015. - 220 с.