44
возможностях: имущество компании многократно превышает обязательства
перед контрагентами, к тому же в 2017 году вырос уровень
кредитоспособности.
45
3. Совершенствование деятельности АО «НИПТБ «Онега» с
целью повышения платежеспособности и роста финансовых
возможностей организации
3.1 Направления оптимизации деятельности АО «НИПТБ
«Онега»
Проведенный анализ финансовых возможностей и
платежеспособности АО «НИПТБ «Онега» показал, что, несмотря на
прибыльную деятельность предприятия и достаточно большой масштаб
имущества, краткосрочные обязательства не могут быть покрыты за счет
денежных средств даже на 15%, при том, что медленнореализуемые активы
покрывают 99% краткосрочных и долгосрочных обязательств. Последующее
развитие научно-исследовательского проектно-технологического бюро
«Онега» требует финансовых инвестиций на приобретение и оснащение
офисов, привлечение высококлассных специалистов и мотивацию
персонала, покупку программного обеспечения и пр. Рост спроса на услуги
компании определяет необходимость увеличения штата уже в 2018 году.
Периодический дефицит денежных средств для текущей
операционной деятельности связан с политикой отпуска услуг и работ
«Онега» с отсрочкой платежа. При этом заказчики компании нередко
срывают сроки очередных платежей. В результате предприятие вынуждено
задерживать выплату заработной платы работникам, что в конечном итоге
может крайне негативно сказаться на деятельности компании: от снижения
трудовой мотивации и падения производительности до роста текучести
кадров, в том числе редких специалистов. Кроме того, налоговые выплаты
также часто производятся позже положенного срока, из-за чего возникают
излишние расходы в виде пеней.
46
Устранение дефицита высоколиквидных активов и повышения
платежеспособности АО «НИПТБ «Онега» может быть реализовано через
следующие потенциальные финансовые возможности:
-эмиссия дополнительных акций;
-участие на фондовом рынке;
-привлечение кредита;
-наращивание объемов продаж;
-реструктуризация дебиторской задолженности;
-устранение излишних затрат из-за несвоевременно погашенных
обязательств.
Однако в ближайшее время предприятие не планирует выпуск
дополнительных акций. Потребности компании не настолько велики, чтобы
наращивать поступления следующим образом. Кроме того, что выпуск
дополнительных акций принесет компании разовый доход, такое решение
образует необходимость выплаты дивидендов для поддержания высокой
рыночной стоимости акций. А так как дополнительная эмиссия акций
приводит к автоматическому увеличению собственного капитала, при прочих
равных условиях, это повлечет за собой краткосрочное понижение
рентабельности собственного капитала.
Участие на фондовом рынке как способ получения значимых доходов
также не уместен в краткосрочном периоде: совокупная деятельность
специалистов (2 чел.) по ценным бумагам «Онега» до сих пор приносила
несущественные поступления. Руководство предприятия отмечает большой
потенциал этих работников, однако понимает необходимость повышения их
квалификации. Замена работников на более профессиональные кадры в
конечном итоге обойдется предприятию дороже, нежели обучение
действующих работников. Поэтому предлагается их отправить на
прохождение 3-месячных курсов «Современные методики трейдинга для
47
профессиональных участников рынка ценных бумаг» в Институт МФЦ,
аккредитованный Центральным Банком России.
Привлечение кредита на покупку дополнительных служебных
помещений и их оснащение для создания комфортных условий работы
новым сотрудникам АО «НИПТБ «Онега» не потребуется, для этого будут
использованы собственные средства из накопленных сумм нераспределенной
чистой прибыли.
Наращивание объемов продаж может быть реализовано через
сокращение сроков выполнения заказов АО «НИПТБ «Онега». Высокий
спрос на услуги предприятия сегодня не требует дополнительных
мероприятий по продвижению. Сегодня график работы весьма напряженный,
поэтому прием в штат новых сотрудников (5 конструкторов-
проектировщиков и 5 инженеров) позволит освоить неудовлетворенный
спрос и принесет дополнительную прибыль. Мотивация персонала
поддерживается высоким уровнем заработной платы. Единственной
проблемой является задержки в выплатах по 7-10 дней, которые будут
устранены благодаря увеличению наличной массы в результате внедрения
всех предлагаемых мероприятий.
Для контроля за состоянием дебиторской задолженности на
анализируемом предприятии рекомендуется использование методики
классификации дебиторской задолженности по срокам ее возникновения.
Для создания более совершенной системы управления дебиторской
задолженностью необходимо в первую очередь реформировать систему учета
- сформировать базу данных, которая включала бы следующую информацию
о:
1) выставленных заказчикам счетах, неоплаченных на текущий момент;
2) периодах просрочки платежа по каждому из выставленных счетов;
3) размере безнадежной и сомнительной дебиторской задолженности;
48
4) статистике платежной дисциплины каждого заказчика (средний
период просрочки, средняя сумма предоставленного кредита).
Эту информацию целесообразно систематизировать в двух формах:
в форме отчета о списании дебиторской задолженности (таб. 13) и в форме
реестра старения долга (таб. 14).
Таблица 13
Пример отчета о списании дебиторской задолженности
Счета-фактуры выставленные
Платежные
поручения
полученные
Величина
дебиторской
задолженности
на дату
поступления
платежного
поручения,
тыс. руб.
Период
просрочки,
дн.
№
Максимальный
срок оплаты по
выставленному
счету
Дата
Сумма,
тыс.
руб.
010289
90 дней
02.12.18
2450
6872
96
014007
90 дней
17.02.18
870
3572
41
014039
90 дней
18.02.18
1900
3427
40
014084
90 дней
11.03.18
1800
3380
7
014116
90 дней
12.03.18
1000
2762
6
014128
30 дней
27.04.18
-
1560
11
014129
30 дней
28.04.18
-
890
12
014227
30 дней
13.05.18
-
756
3
Таблица 14
Пример реестра старения дебиторской задолженности
Номер
счета-
фактуры
Сумма,
счета-
фактуры,
тыс. руб.
Максималь
ный срок
оплаты
Дата
поступле
ния
платежа
Сумма оплаты, просроченной
на период, тыс. руб.
0
дн
.
до 7
дн.
до 45
дн.
до 90
дн
свыш
е 90
дн.
010289
6872
90 дней
02.12.18
-
-
-
-
2450
014007
3572
90 дней
17.02.18
-
-
870
-
-
014039
3427
90 дней
18.02.18
-
1900
-
-
014084
3380
90 дней
11.03.18
-
1800
-
-
-
014116
2762
90 дней
12.03.18
-
1100
-
-
-
014128
1560
30 дней
27.04.18
-
-
-
-
-
014129
890
30 дней
28.04.18
-
-
-
-
-
014227
756
30 дней
13.05.18
-
-
-
-
-
Итого
23212
-
-
0
290
0
2770
0
2450
Структура
дебиторской
задолж-ти,
%
100%
-
-
0
12,5
11,9
0,0
10,6
Благодаря составленным таблицам, будет очевидна проблема
49
невыполнения договорных обязательств конкретных контрагентов и станет
возможным своевременное напоминание о необходимости очередного
платежа в следующих формах:
-телефонные переговоры;
-письменное напоминание на официальном уровне. В письме
целесообразно указать необходимость согласования графика погашения
задолженности к фиксированному сроку;
-встречи с контрагентами.
Также необходим анализ финансового состояния дебитора до момента
заключения контракта. Здесь будет оцениваться возможность дебитора
погасить задолженность на основе анализа баланса и отчета о финансовых
результатах (оценка платежеспособности заказчика). Кроме того, следует
установить четкое исполнение договорных обязательств по уплате пеней в
случае просрочки платежей (сегодня эта мера не реализуется вовсе).
Глобальная реструктуризация дебиторской задолженности может быть
выполнена при условии, что полное закрытие долгов в кратчайшие сроки (до
1 месяца) позволит дебиторам сократить свой долг на 1%, а 100% предоплата
новых заказов позволит получить скидку 2% и сокращение сроков
выполнения заказа. Учитывая существенные размеры сумм по заказам, такая
политика будет значимо стимулировать дебиторов на уменьшение долговых
обязательств.
Половина поступлений от дебиторов будет направлена на погашение
кредиторского долга, остальные средства – будут пущены в оборот. Рост
денежной наличности и позволит контролировать собственные обязательства
и устранит излишние расходы по просроченным платежам (отпадет
необходимость оплаты пеней).
Далее произведем оценку эффективности предложенных мероприятий.
50
3.2 Оценка эффективности мероприятий, разработанных для
повышения платежеспособности и роста финансовых возможностей
АО «НИПТБ «Онега»
С целью повышения платежеспособности и расширения финансовых
возможностей АО «НИПТБ «Онега», предложены следующие мероприятия:
-повышение квалификации работников предприятия -специалистов по
ценным бумагам, для последующего развития трейдинга;
-прием 10-ти новых сотрудников (5 конструкторов-проектировщиков
и 5 инженеров) для обеспечения высокого спроса на услуги предприятия и
увеличения объемов продаж;
-покупка и оснащение дополнительных служебных помещений для
новых сотрудников;
-реструктуризация дебиторской задолженности с последующим
погашением части дебиторского долга.
Курсы повышения квалификации специалистов по ценным бумагам,
«Современные методики трейдинга для профессиональных участников
рынка ценных бумаг» в Институте МФЦ, аккредитованном Центральным
Банком России стоят 60 тыс. руб. за 3 месяца. Для двух сотрудников затраты
по этому мероприятию составят 60*2=120 тыс. руб.
Расходы на привлечение новых кадров приведены в таблице 15.
Таблица 15
Расходы на новых сотрудников
Наименование показателя
Расходы тыс. руб.
Годовой фонд оплаты труда (заработная плата с
отчислениями) 10 новых сотрудников
7800
10 офисных столов
73
10 офисных кресел
25
10 компьютеров
370
3 телефона
4,5
Годовые расходы на содержание сотрудников
(канцелярия, чистая вода и т.п.)
60
ИТОГО
8332,5
51
Для новых сотрудников планируется выкупить 4 офиса на 2-м этаже по
адресу проезд Машиностроителей, 12. Эти офисы соседствуют со
служебными помещениями АО «НИПТБ «Онега» и принадлежат сегодня
ООО «Позитрон», с которым есть договоренность купле-продаже в конце
мая 2018 года. Аренда помещений в конечном итоге будет невыгодна
предприятию. Цена офисных помещений – 12400 тыс. руб. Дополнительные
ежегодные коммунальные платежи - 360 тыс. руб. Итого расходов по
мероприятию 12400+360=12760 тыс. руб.
Максимальные расходы на реструктуризацию составят 3% от объемов
продаж (предоставление скидки по предоплаченным заказам при полном
отсутствии задолженности). Ожидается, что доля таких заказов не превысит
50%. Остальные будут выполняться на обычных условиях (дополнительная
скидка 0%). Таким образом, средняя скидка заказчикам составит
(3+0)/2=1,5%. Сокращение дебиторского долга будет выполнено не только
благодаря скидкам, но и за счет предложенной ранее системы контроля
старения задолженности в постоянном контакте с дебиторами.
Предполагается, что усиление контроля и система скидок позволят сократить
дебиторский долг не менее чем на 50%. Так как в 2017 году этот показатель
составил 421859 тыс. руб., значит, в плановом периоде высвобождение
дебиторского долга составит (с учетом скидки 1% на досрочное погашение
долгов) не менее сократится до 421859*0,5*(100-0,01)= 208820,21 тыс. руб.
Ожидается, что привлечение новых работников и предоставление
скидок, а также приоритетное выполнение предоплаченных заказов, позволит
увеличить объем выручки на 10%. Такой вывод сделан по средней
производительности сотрудников АО «НИПТБ «Онега». Выручка в 2017
году составила 408943 тыс. руб., значит, прирост выручки в плановом
периоде составит (408943*10%)/100%=40894,3 тыс. руб. А общая плановая
выручка (без учета скидок) составит 408943+40894,3=449837,3 тыс. руб.
52
Совокупный эффект от предложенных мероприятий определим в
таблице 16.
Таблица 16
Оценка эффективности предложенных мероприятий
№
п.п.
Наименование показателя
Годовой денежный поток, тыс. руб.
(«+» - поступления, «-» - отток)
1
Мероприятие 1: повышение
квалификации трейдеров АО
«НИПТБ «Онега»:
-оплата 3-хмесячных курсов в
Институте МФЦ
-120
2
Мероприятие 2: привлечение
новых сотрудников
- 8 332,5
3
Мероприятие 3: покупка и
оснащение дополнительных
служебных помещений
- 12 760
5
Совокупные расходы по
мероприятиям (п.1+п.2+п.3+п.4)
-27 960,06
6
Ожидаемый прирост выручки
+ 40 894,3
7
Чистый доход (п.6-п.5)
+ 12 934,24
8
Налог на прибыль, 20% от чистого
дохода
12934,24*0,2= - 2586,85
9
ИТОГО (дополнительная прибыль)
п.7-п.8
+ 10 347,39
Итак, в результате предложенных мероприятий АО «НИПТБ «Онега»
сможет получить 10347,39 тыс. руб. дополнительной чистой прибыли. Как
уже было рассчитано выше, высвобождение дебиторской задолженности
составит 208820,21 тыс. руб. Половина из этих средств
(208820,21/2=104410,11 тыс. руб.) пойдет на погашение кредиторского долга,
а остальное будет оставлено в виде безналичных денег для осуществления
текущей деятельности предприятия. Таким образом, совокупный прирост
высоколиквидных активов предприятия составит:
10347,39+104410,11=114 757,5 тыс. руб.
Произведенные расчеты подтвердили, что рекомендованные
мероприятия смогут повысить платежеспособность АО «НИПТБ «Онега» и
расширить его финансовые возможности.
53
Выводы:
Несмотря на прибыльную деятельность предприятия и достаточно
большой масштаб имущества, краткосрочные обязательства не могут быть
покрыты за счет денежных средств даже на 15%, при том, что
медленнореализуемые активы покрывают 99% краткосрочных и
долгосрочных обязательств. Последующее развитие научно-
исследовательского проектно-технологического бюро «Онега» требует
финансовых инвестиций на приобретение и оснащение офисов, привлечение
высококлассных специалистов и мотивацию персонала, покупку
программного обеспечения и пр. Рост спроса на услуги компании определяет
необходимость увеличения штата.
С целью повышения платежеспособности и расширения финансовых
возможностей АО «НИПТБ «Онега», предложены следующие мероприятия:
-повышение квалификации работников предприятия -специалистов по
ценным бумагам, для последующего развития трейдинга;
-прием 10-ти новых сотрудников (5 конструкторов-проектировщиков
и 5 инженеров) для обеспечения высокого спроса на услуги предприятия и
увеличения объемов продаж;
-покупка и оснащение дополнительных служебных помещений для
новых сотрудников;
-реструктуризация дебиторской задолженности с последующим
погашением части дебиторского долга.
В результате предложенных мероприятий АО «НИПТБ «Онега»
сможет получить 10347,39 тыс. руб. дополнительной чистой прибыли.
Высвобождение дебиторской задолженности составит 208820,21 тыс. руб.
Половина из этих средств пойдет на погашение кредиторского долга, а
остальное будет оставлено в виде безналичных денег для осуществления
текущей деятельности предприятия. Совокупный прирост высоколиквидных
активов предприятия составит 114 757,5 тыс. руб.