72
конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального
использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращение
непроизводителных расходов и потерь.
Основное внимание при этом нужно уделить вопросам ресурсосбережения:
внедрения прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий,
использование вторичного сырья, организации действенного учета и контроля за
использованием ресурсов, изучения и внедрения передового опыта в
осуществлении режима экономии, материального и морального стимулирования
работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и
потерь.
Для систематизированного выявления и обобщения всех видов потерь на
каждом предприятии целесообразно вести специальный реестр потерь с
классификацией их по определенным группам:
- от брака;
- снижения качества продукции;
- невостребованной продукции;
- утраты выгодных заказчиков, выгодных рынков сбыта;
- неполного использования производственной мощности предприятия;
- простоев рабочей силы, средств труда, предметов труда и денежных
ресурсов;
- перерасхода ресурсов на единицу продукции по сравнению с
установленными нормами;
- порчи и недостачи материалов и готовой продукции;
- списания не полностью амортизированных основных средств;
- уплаты штрафных санкций за нарушение договорной дисциплины;
- списания невостребованной дебиторской задолженности;
- привлечения невыгодных источников финансирования;
- несвоевременного ввода в действие объектов капитального строительства;
- стихийных бедствий;
- по производствам, не давшим продукции и т.д.
73
Умелое применение и комбинирование этих мероприятий способствует не
только увеличению финансовой устойчивости, но и улучшению финансового
состояния предприятия.
3.2 Экономическая эффективность предложенных мероприятий
В рыночных условиях каждой отрасли необходимо обеспечить
стабильность, надежность сноси деятельности. Наивысшнй результат достигается
только тогда, когда предприятие стремится к достижению стабильности и
развитию, стабильность достигается за счет прочного положения предприятия, где
важную рать играет его финансовая устойчивость.
В современных условиях состояние финансовой устойчивости
нефтеперерабатывающей промышленности оказывает влияние на обеспеченность
федерального, регионального и местных бюджетов. В том случае, когда
финансовое состояние нефтеперерабатывающей промышленности устойчиво и
стабильно, обеспеченность федерального, регионального и местных бюджетов
увеличивается, вследствие чего в полном объеме удовлетворяются социальные,
культурные и иные потребности.
Нефтеперерабатывающая промышленность России является источником
формирования бюджета страны и поэтому се финансовая устойчивость гарантия
финансовой устойчивости государства. Финансовое положение
нефтеперерабатывающих предприятий может быть абсолютно устойчивым,
нормально устойчивым, неустойчивым и кризисным. Основанием для устойчивого
финансового положения нефтеперерабатывающих предприятий является
способность предприятий своевременно выполнять свои обязательства и
финансировать свою текущую хозяйственную деятельность.
Сложность в проведении расчета экономической эффективности состоит в
том, что ПАО «АК «Транснефть» является естественным монополистом на
российском рынке. Соответственно все нормативные значения по данной отрасли
задаются самой компанией.
Тем не менее, далее попытаемся оценить экономическую эффективность
74
предложенных выше мероприятий.
1. Оптимизация кредитной политики предприятия.
Мероприятия по оптимизации кредитной политики, предложенные в
предыдущем параграфе, позволят уменьшить сумму дебиторской задолженности
примерно на 50 % (по оценкам маркетологов).
Средняя величина дебиторской задолженности в 2018 г. – 67,26 млрд руб.
67,25 х 50 % = 33,63 млрд руб.
Высвобождение средств из дебиторской задолженности в сумме 33,63 млрд
руб. позволит реально улучшить абсолютную ликвидность и платежеспособность
предприятия.
Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2018 г. равен 0,526 (его
минимально допустимое значение 0,1).
На основе предложения и при своевременном поступлении предоплаты в
сумме 33,63 млрд руб. коэффициент абсолютной ликвидности увеличится в
соответствии с расчетом от 0,526 до значения 0,646, те возрастет на 22,81 %, а
предприятие получит дополнительную возможность погасить свои обязательства.
La = (56,13 + 91,83 + 33,63) / 281,05 = 0,646
2. Оптимизация производства
В 2018 году расходы на материалы составили 0,18 млрд руб.
Предложенные мероприятия по оптимизации производства позволят
уменьшить материальные затраты на 10 % (по оценкам маркетологов).
Таким образом, получаем экономию в сумме:
0,18 * 10 % = 0,018 млрд руб.
75
Данная экономия в сумме 18 млн руб. позволит увеличить прибыль, а,
следовательно, увеличить собственный капитал. Увеличение собственного
капитала позволит увеличить показатели финансовой устойчивости предприятия и
увеличить собственный оборотный капитал, используемый для финансирования
как внеоборотных, так и оборотных активов.
Высвобожденные денежные средства можно направить на погашение
кредиторской задолженности.
Таким образом, внедрение предложенных мероприятий позволит
предприятию повысить свои финансовые показатели деятельности, а также
улучшить показатели финансовой устойчивости, ликвидности и
платежеспособности.
Предложенное понятие финансовой устойчивости позволяет сделать вывод
о том, что нефтеперерабатывающий предприятия должны поддерживать уровень
превышения доходов над своими расходами путем эффективного использования
свободных денежных средств, которые будут способствовать бесперебойному
процессу производства и реализации продукции.
Вопрос увеличения доли переработки нефтеперерабатывающей
промышленности России, является важным в современных экономических
условиях. В связи с тем, что европейскими странами и США были введены
санкции в отношении России, необходимо преодолеть зависимость от импортной
продукции нефтепереработки, обеспечить конкурентоспособность
соответствующей продукции российского производства и увеличить ее долю на
международном рынке.
Моральный износ технологий и недостаток мощностей для производства
высококачественной продукции являются основными проблемами финансового
положения нефтеперерабатывающей промышленности страны, которые
необходимо решить в настоящее время.
76
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В данной работе были рассмотрены теоретические основы и методы анализа
финансового состояния предприятия, а так же практическое применение этих
методов на анализе данных ПАО «Транснефть». Анализ содержит в себе анализ
финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности организации, а
также анализ деловой активности и денежных потоков. Результаты такого анализа
помогли выявить слабые стороны в управлении компании, а так же разработать
пути их устранения. На основе проведенного изучения финансового состояния
организации были предложены рекомендации по его укреплению.
Финансовое состояние предприятия представляет собой экономическую
категорию, отражающую состояние капитала в процессе его кругооборота и
способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент
времени. Капитал предприятия характеризует общую стоимость средств в
денежной, материальной и нематериальной формах, инвестированных в
формирование его активов и является главным измерителем его рыночной
стоимости. Структура капитала оказывает непосредственное влияние на
финансовое состояние предприятия - его финансовую независимость,
платежеспособность и ликвидность, величину дохода, рентабельность
деятельности.
Методика анализа финансового состояния предприятия состоит из пяти
основных блоков-параметров, включающих в себя анализ платежеспособности,
ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности.
С помощью анализа финансового состояния и финансовой устойчивости
вырабатывают стратегию и тактику развития предприятия, обосновывают планы и
управленческие решения, осуществляют контроль за их выполнением, выявляют
резервы повышения эффективности производства, оценивают результаты
деятельности предприятия, его подразделений и работников.
Объектом исследования данной выпускной квалификационной работы
являлось ПАО «Транснефть».
77
Предметом исследования выступали показатели финансовой отчетности, на
основании которых был построен анализ финансового состояния компании, а так
же разработаны возможные управленческие решения.
Сложность в проведении анализа данного предприятия состояла в том, что
ПАО «АК «Транснефть» является естественным монополистом на российском
рынке. Соответственно все нормативные значения по данной отрасли задаются
самой компанией и их использование возможно лишь для рассмотрения
деятельности в динамике.
Группа осуществляет свою деятельность преимущественно в Российской
Федерации. Соответственно, на бизнес Группы оказывают влияние экономика и
финансовые рынки Российской Федерации, которым присущи особенности
развивающегося рынка. В связи с тем, что правовая, налоговая и регуляторная
системы продолжают развиваться и изменяться, существует риск неоднозначного
толкования их требований. Введение экономических санкций в отношении
российских граждан и юридических лиц, включая Компанию, со стороны
Европейского Союза, Соединенных Штатов Америки и других стран, а также
ответные санкции, введенные Правительством Российской Федерации, привели к
большей волатильности на рынках капитала, а также существенному снижению
доступности источников долгового финансирования. В частности, некоторые
российские компании могут испытывать сложности при получении доступа к
международному фондовому рынку и рынку заемного капитала, что может
привести к усилению их зависимости от российских государственных банков.
Оценить последствия введенных санкций в долгосрочной перспективе
представляется затруднительным.
В соответствии с поставленными целями и задачами, были рассмотрены
следующие вопросы:
1. Были определены цели, задачи, а так же источники, на основе которых
проводится анализ финансового состояния. Главными целями проведения
данного анализа являются: формирование информации о способности
организации приносить прибыль по результатам его хозяйственной
78
деятельности и формирование справедливого представления об
имущественном и финансовом состоянии организации. В результате
финансового анализа должно быть сформировано мнение о финансовой
устойчивости и эффективности функционирования организации.
2. Изучение методики проведения анализа финансового состояния. Методика
проведения анализа включает в себя несколько этапов, каждый из которых
является неотъемлемой частью составления мнения о финансовом
состоянии предприятия
3. Определение структуры имущества и его источников ПАО «Транснефть». В
результате проведенного анализа, можно увидеть, что источники имущества
предприятия на 82,1% состоят из заемных средств, собственные средства
составлять всего 17,1%, при этом внеоборотные средства компании
занимают 76,9% всего имущества.
4. Проведение анализа ПАО «Транснефть» на предмет финансовой
устойчивости, ликвидности, платежеспособности. В результате
проведенного анализа, в соответствии с коэффициентами устойчивости,
компания находится в большой зависимости от кредиторов и финансово
неустойчива, но данное положения в настоящее время связанно с тем, что
она проводит огромные капитальные вложения в строительство новых
магистральных нефтепроводов. А так как, ПАО «Транснефть» является
единственной компанией на данном рынке (естественная монополия),
созданной для выполнения государственных заданий, то можно сделать
вывод, что данной компании не грозит наступление ситуации
неплатежеспособности.
5. Разработка процедур, выполнение которых будет способствовать
укреплению финансового состояния ПАО «Транснефть». В данной
ситуации, для укрепления финансового состояния, ПАО «Транснефть»
может привлечь дополнительные денежные средства путем эмиссии акций
или облигаций.
79
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Налоговый кодекс РФ (часть вторая). Федеральный закон от 5.08.2000 №
117-ФЗ (в ред. от 06.04.2015)
2. Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ (ред. от 06.04.2015) "Об
акционерных обществах"
3. Федеральный закон от 06.12.2011 N 402-ФЗ (ред. от 04.11.2014) "О
бухгалтерском учете
4. Указ Президента РФ от 13.04.2007 N 473 "Об открытом акционерном
обществе "Акционерная компания по транспорту нефти "Транснефть"
5. Постановление Правительства РФ от 07.10.2013 N 883 "О внесении
изменений в перечень организаций, созданных для выполнения задач,
поставленных перед Правительством Российской Федерации"
6. Абдукаримов И.Т., Беспалов М.В.. Бухгалтерская ( финансовая ) отчетность
коммерческих предприятий ( характеристика форм и статей, методика
чтения, мониторинга и предварительного анализа ) : Учебное пособие / М. :
Инфра-М, 2013 .— 192 с
7. Агекян Л. С. Содержание анализа финансового состояния организации и
решения, принимаемые на его основе / Л. С. Агекян // Молодой ученый. —
2015. — №4. — С. 329-331.
8. Артеменко В.Г., Анисимова Н.В.— Экономический анализ : Учебное
пособие для студ., обуч. по спец. "Финансы и кредит", "Бух. учет, анализ и
аудит" / М. : Кнорус, 2013 .— 288 с.
9. Байдаирова К. Б. Оценка финансового состояния организации / К. Б.
Байдаирова, М. С. Искакова // Молодой ученый. — 2014. — №20. — С. 244-
246.
10. Бариленко, В. И. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие/ под ред.
В.И. Бариленко (гриф Минобрнауки РФ) –М.: КНОРУС, 2014 – 240 с.
80
11. Бариленко, В. И. Комплексный анализ хозяйственной деятельности :
учебник и практикум для академического балакалавриата / под ред. В. И.
Бариленко. — М. : Юрайт, 2014. — 455 с.
12. Бердникова Л. Ф. Финансовый анализ: понятие и основные методы / Л. Ф.
Бердникова, С. П. Альдебенева // Молодой ученый. — 2014. — № 1. — С.
330–338.
13. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. 2-е издание. Уч-к Гриф МО
РФ(изд:2) – М. : Юнити-Дана, 2014 - 615 с.
14. Гобарева, Я.Л. Бизнес-аналитика средствами Excel : Учебное пособие / Я.Л.
Гобарева, О.Ю. Городецкая, А.В. Золотарюк ; Финуниверситет .— М. :
Вузовский учебник : Инфра-М, 2014 .— 336 с.
15. Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз :
учеб. для магистров / Т.И. Григорьева. – 2-е изд., перераб. и доп. – М. :
Юрайт, 2013. – 462 с.
16. Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для
принятия экономических решений : Учебник для подготовки магистров,
обуч. по спец. "Бух. учет, анализ и аудит", "Финансы и кредит", "Мировая
экономика" — 5-е изд., испр. — М. : Омега-Л, 2014 .— 348 с
17. Игнатьева Е. В. Методика анализа финансового состояния предприятия / Е.
В. Игнатьева // Молодой ученый. — 2015. — №5. — С. 272-275.
18. Карпова Н.А. Некоторые вопросы анализа финансовой устойчивости как
основы принятия управленческих решений // Экономика. Бизнес. Банки. . —
2015 .— № 1.-С.110-119 .
19. Кирьянова З.В. Анализ финансовой отчетности: учеб. для бакалавров / З.В.
Кирьянова, Е.И. Седова. – 2-е изд., испр. и доп. – М. : Юрайт, 2014. – 428 с.
20. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Корпоративные финансы и учет. Понятия,
алгоритмы, показатели: Учебное пособие. 3-е изд., переработанное и
дополненное - изд.-М.:Проспект,2015.