106
окупаемости затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, характеризуют
окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает
соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.
Для определения динамичности развития предприятия используются
показатели, характеризующие его деловую активность. Эти показатели
(коэффициенты оборачиваемости) позволяют оценить, на сколько быстро
средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.
И, наконец, определяется вероятность банкротства предприятия. Эта
характеристика дает представление об экономическом кризисе или кризисе
руководства предприятия, которые, в свою очередь, привели его к финансовому
кризису.
Анализ и оценка финансовой деятельности выполнена на примере ФГУП
«НЗПП».
ФГУП «НЗПП» – это федеральное государственное унитарное предприятие
радиотехнической аппаратуры, созданное в 1982 году и работающее уже 28 лет.
Основной деятельностью предприятия является разработка и производство
простых и сложных приборов специального и гражданского пользования.
На предприятии в данный момент идет производственный спад, о чем
свидетельствуют основные технико-экономические показатели его
деятельности: уменьшение на 7,7% выручки от реализации товаров (работ,
услуг), снижение фондоотдачи на 17,1% и стоимости основных
производственных фондов на 11,4%. Однако, затраты на 1 рубль товарной
продукции уменьшились с 5,2% в 20010 году до 3,9% в 2016 году, что повлекло
рост прибыли на 2926 тыс. руб.
Несмотря на снижение выручки, прибыль до налогообложения за 2018 год
по сравнению с 2015 годом выросла на 23,7%, что привело также к
соответственному увеличению прибыли, остающейся в распоряжении
предприятия на 2341 тыс. руб., что сделало предприятие более доходным. Это
107
связано с тем, что себестоимости в 2016 году уменьшением на 12,4%
относительно 2017 года.
В динамике финансовых результатов можно отметить следующие
положительные изменения: прибыль от реализации растет быстрее, чем выручка
от реализации товаров. Это свидетельствует о снижении затрат на производство
продукции. Чистая прибыль растет быстрее, чем прибыль от реализации и
прибыль от финансово-хозяйственной деятельности.
Повышение валовой прибыли на 16,9% привело к тому, что общая
рентабельность ФГУП «НЗПП» в 2018 году по сравнению с 2017 годом
увеличилась на 4,2%, это говорит о том, что предприятие стало более
прибыльным.
Рентабельность продукции в 2018 году увеличилась на 6,4%. В этом году
прибыль на каждый рубль вложенных затрат составила 25 копеек, как в 2017 году
только 19 копеек. В рентабельности продаж так же наблюдается тенденция роста.
В 2017 году прибыли на каждый рубль денежного дохода от реализации
составила 16 копеек, а в 2018 уже 23 копейки, что на 26,9% больше.
Рентабельность внеоборотных активов увеличилась на 4,5% с 43,4% в 2017 году,
до 47,9 % в 2018 году.
При анализе рентабельности собственного капитала можно сделать вывод о
том, что, несмотря на увеличение чистой прибыли на 18,5%, рентабельность
капитала уменьшилась на 7,5%, что отражает тенденцию бездействию
собственных средств.
На основании анализа финансово-хозяйственного состояния ФГУП «НЗПП»
можно сделать вывод о положительных моментах в развитии предприятия, а
именно:
• рост общей стоимости имущества (на 24,5 млн.руб.);
• рост доли источников собственных средств;
• превышение собственного капитала над заемным (в 2018 на 53,4
108
млн.руб.);
• рост суммы свободных денежных средств; увеличение доли чистой
прибыли на 18,5%; рост показателей рентабельности.
Несмотря на вышеперечисленные положительные тенденции в развитии
предприятия, существует и ряд недостатков, таких как:
• большая часть денежных средств предприятия находится в
обездвиженном состоянии;
• уменьшение эффективности использования нематериальных
активов;
Исходя из соотношения положительных и отрицательных сторон работы
предприятия, можно дать следующие рекомендации по улучшению его
финансового состояния:
• дальнейшее восстановление платежеспособности возможно за счет
будущих поступлений и платежей;
• ускорить оборачиваемость капитала. В 2018 году коэффициент
оборачиваемости капитала составлял 1. Оборачиваемость капитала можно
увеличить за счет увеличения выручки или уменьшения итога III раздела
баланса «Капитал и резервы». Оценивая структуру баланса, можно сделать
вывод о том, что большую часть итога раздела III составляет нераспределенная
прибыль. В 2018 году ее величина увеличилась на 58,2 %, а выручка при этом
уменьшилась на 7,7%. Если в 2019 году сохранятся такие же тенденции
уменьшения выручки и увеличения нераспределенной прибыли, тогда
коэффициент оборачиваемости капитала будет уменьшаться и составит около
0,63, что говорит о значительных улучшениях в управлении ресурсами
предприятия.
109
110
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Значительную роль в изучении деятельности предприятия играет анализ
финансово-хозяйственного состояния предприятия.
Финансово-хозяйственный анализ представляет собой процесс, основанный
на изучении данных о финансовом состоянии предприятия и результатах его
деятельности в прошлом с целью оценки будущих условий и результатов
деятельности. Таким образом, главной задачей анализа является снижение
неопределенности, связанной с принятием экономических решений,
ориентированных в будущее.
Финансово-хозяйственный анализ может использоваться как инструмент
обоснования краткосрочных и долгосрочных экономических решений,
целесообразности инвестиций; как средство оценки мастерства и качества
управления; как способ прогнозирования будущих финансовых результатов.
Финансовое прогнозирование позволяет в значительной степени улучшить
управление предприятием за счет координации всех факторов производства и
реализации, взаимосвязи деятельности всех подразделений, и распределения
ответственности.
Основным документом, необходимым для полноценного финансового
анализа, является бухгалтерский баланс предприятия. Анализ изменений в
структуре активов и пассивов баланса (вертикальный анализ) позволяет сделать
выводы об управлении ресурсами предприятия, а горизонтальный анализ
показывает положительные или отрицательные тенденции изменения этого
управления.
Для оценки деятельности предприятия очень важное значение имеет оценка
его платежеспособности, то есть способности полностью и своевременно
выполнить свои денежные обязательства. Основным показателем
платежеспособности является ликвидность. Для анализа этого показателя баланс
подразделяют на группы: Актив – по степени ликвидности, Пассив – по степени
111
востребованности, и, на основе сравнения сгруппированных статей актива и
пассива, делают вывод о платежеспособности предприятия.
Определяют также финансовую устойчивость предприятия. Для этого
используется трехкомпонентный вектор, финансовые коэффициенты и метод
интегральной балльной оценки. С помощью перечисленных методик выявляются
сильные и слабые стороны управления финансовыми ресурсами предприятия.
Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную
эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими из них являются
показатели прибыли, которая в условиях рыночной экономики составляет основу
экономического развития предприятия.
Прибыль - один из основных финансовых показателей плана и оценки
хозяйственной деятельности предприятий. За счет прибыли осуществляются
финансирование мероприятий по научно-техническому и
социальноэкономическому развитию предприятий, увеличение фонда оплаты
труда их работников.
Для повышения эффективности работы предприятия первостепенное
значение имеет выявление резервов увеличения объемов производства и
реализации, снижения себестоимости продукции (работ, услуг), роста прибыли.
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы
предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности,
окупаемости затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, характеризуют
окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает
соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.
Для определения динамичности развития предприятия используются
показатели, характеризующие его деловую активность. Эти показатели
(коэффициенты оборачиваемости) позволяют оценить, на сколько быстро
средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.
112
И, наконец, определяется вероятность банкротства предприятия. Эта
характеристика дает представление об экономическом кризисе или кризисе
руководства предприятия, которые, в свою очередь, привели его к финансовому
кризису.
Анализ и оценка финансовой деятельности выполнена на примере ФГУП
«НЗПП».
ФГУП «НЗПП» – это федеральное государственное унитарное предприятие
радиотехнической аппаратуры, созданное в 1982 году и работающее уже 28 лет.
Основной деятельностью предприятия является разработка и производство
простых и сложных приборов специального и гражданского пользования.
На предприятии в данный момент идет производственный спад, о чем
свидетельствуют основные технико-экономические показатели его
деятельности: уменьшение на 7,7% выручки от реализации товаров (работ,
услуг), снижение фондоотдачи на 17,1% и стоимости основных
производственных фондов на 11,4%. Однако, затраты на 1 рубль товарной
продукции уменьшились с 5,2% в 20010 году до 3,9% в 2016 году, что повлекло
рост прибыли на 2926 тыс. руб.
Несмотря на снижение выручки, прибыль до налогообложения за 2018 год
по сравнению с 2015 годом выросла на 23,7%, что привело также к
соответственному увеличению прибыли, остающейся в распоряжении
предприятия на 2341 тыс. руб., что сделало предприятие более доходным. Это
связано с тем, что себестоимости в 2016 году уменьшением на 12,4%
относительно 2017 года.
В динамике финансовых результатов можно отметить следующие
положительные изменения: прибыль от реализации растет быстрее, чем выручка
от реализации товаров. Это свидетельствует о снижении затрат на производство
продукции. Чистая прибыль растет быстрее, чем прибыль от реализации и
прибыль от финансово-хозяйственной деятельности.
113
Повышение валовой прибыли на 16,9% привело к тому, что общая
рентабельность ФГУП «НЗПП» в 2018 году по сравнению с 2017 годом
увеличилась на 4,2%, это говорит о том, что предприятие стало более
прибыльным.
Рентабельность продукции в 2018 году увеличилась на 6,4%. В этом году
прибыль на каждый рубль вложенных затрат составила 25 копеек, как в 2017 году
только 19 копеек. В рентабельности продаж так же наблюдается тенденция роста.
В 2017 году прибыли на каждый рубль денежного дохода от реализации
составила 16 копеек, а в 2018 уже 23 копейки, что на 26,9% больше.
Рентабельность внеоборотных активов увеличилась на 4,5% с 43,4% в 2017 году,
до 47,9 % в 2018 году.
При анализе рентабельности собственного капитала можно сделать вывод о
том, что, несмотря на увеличение чистой прибыли на 18,5%, рентабельность
капитала уменьшилась на 7,5%, что отражает тенденцию бездействию
собственных средств.
На основании анализа финансово-хозяйственного состояния ФГУП «НЗПП»
можно сделать вывод о положительных моментах в развитии предприятия, а
именно:
• рост общей стоимости имущества (на 24,5 млн.руб.);
• рост доли источников собственных средств;
• превышение собственного капитала над заемным (в 2018 на 53,4
млн.руб.);
• рост суммы свободных денежных средств; увеличение доли чистой
прибыли на 18,5%; рост показателей рентабельности.
Несмотря на вышеперечисленные положительные тенденции в развитии
предприятия, существует и ряд недостатков, таких как:
• большая часть денежных средств предприятия находится в
обездвиженном состоянии;
114
• уменьшение эффективности использования нематериальных
активов; Исходя из соотношения положительных и отрицательных сторон
работы предприятия, можно дать следующие рекомендации по улучшению
его финансового состояния:
• дальнейшее восстановление платежеспособности возможно за счет
будущих поступлений и платежей;
• ускорить оборачиваемость капитала. В 2018 году коэффициент
оборачиваемости капитала составлял 1. Оборачиваемость капитала можно
увеличить за счет увеличения выручки или уменьшения итога III раздела
баланса «Капитал и резервы». Оценивая структуру баланса, можно сделать
вывод о том, что большую часть итога раздела III составляет
нераспределенная прибыль. В 2018 году ее величина увеличилась на 58,2 %,
а выручка при этом уменьшилась на 7,7%. Если в 2019 году сохранятся такие
же тенденции уменьшения выручки и увеличения нераспределенной
прибыли, тогда коэффициент оборачиваемости капитала будет уменьшаться
и составит около
0,63, что говорит о значительных улучшениях в управлении ресурсами
предприятия.
• провести мероприятия по усовершенствованию управления
ресурсами предприятия. В настоящее время на предприятии ведется
активная работа по усовершенствованию управления производством на всех
уровнях.
В данной магистерской диссертации были рассмотрены Методы оценки
финансовой, хозяйственной деятельности предприятия на примере
Федерального Государственного Унитарного Предприятия «Нальчикский завод
полупроводниковых приборов».
В соответствии с поставленными целями рассмотрены теоретические и
методические аспекты финансово-хозяйственного состояния предприятия;
115
проведена оценка платежеспособности и ликвидности предприятия;
проанализирована прибыль, деловую активность и рентабельность предприятия;
выявить пути укрепления финансово-хозяйственного состояния исследуемого
предприятия.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
Положение о бухгалтерском учете и отчетности в Российской
1 Федерации ПБУ 4/98 утверждено приказом Минфина РФ от 2 июля 2010
года № 66н
2 Абрютина М.С., Грачев А.В. «Анализ и управление
финансовоэкономической деятельностью предприятия» [Текст]:
учебник. – М.: «Дело и сервис», 2002. – 272 с., ISBN 5-318-00026-6
3 Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. «Финансово-экономическое состояние
предприятия» [Текст]: Практическое пособие. - М.: "ПРИОР", 2015. –
ISBN 5-2894-3489-5
4 Баканов М.И., Шеремет А.Д. «Теория анализа хозяйственной
деятельности» [Текст]: учебник. – М.: «Финансы и статистика», 2015. –
288 с., ISBN 5-8018-0124-3
5 Балабанов И.Т. «Анализ и планирование финансов хозяйствующего
субъекта» [Текст]: учебник. – М.: «Финансы и статистика», 2018. – 112 с.
6 Бариленко В.И., Бердников В.В. «Экономический анализ» [Текст]:
учебное пособие. – М.: «Эксмо», 2017. – 352с., ISBN 978-5-699-35366-8
7 Барногльц С.Б., «Экономический анализ хозяйственной деятельности на
современном этапе развития» [Текст]: учебник. – М.: «ИКФ» ЭКОМС»,
2005. – 236 с., ISBN 5-91180-1896-1
8 Браун С. Дж., Крицмен М.П. «Количественные методы финансового
анализа»: [Текст]: учебное пособие. - М.: «ИНФРА-М», 2018. - 315 с.
ISBN 5-26-059848-1