86
дебиторская задолженность. Коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности показывает, сколько раз за год обернулись средства, вложенные
в расчеты. Он определяется как отношение выручки от реализации продукции к
среднегодовой сумма дебиторской задолженности;
Кодз = (стр. 010 ф. № 2)/(ф. №1стр. 111.2)
Кодз
2016
= 88230 / 27569 = 3,20
Кодз
2017
= 107961 / 29241 = 3,69
Кодз
2018
= 99638 / 14093 = 7,07
Как правило, чем выше этот показатель, тем лучше, потому что предприятие
скорее получает оплату по счетам. С другой стороны, предоставление
покупателям товарного кредита является одним из инструментов
стимулирования сбыта, поэтому важно найти оптимальную продолжительность
кредитного периода.
Используя этот коэффициент, можно рассчитать более наглядный
показатель - период инкассации, т.е. время, в течение которого дебиторская
задолженность перейдет в средства. Для этого необходимо разделить
продолжительность анализируемого периода на коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности.
Тодз = Т период / Кодз
Тодз
2016
= 365/ 3,20 = 114 дней
Тодз
2017
= 365/ 3,69 = 92 дня
Тодз
2018
= 365/ 7,07 = 51день
Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности полезно
сравнивать с оборачиваемостью кредиторской задолженности. Такой подход
позволяет сопоставить условия коммерческого кредита, предоставленного
рассматриваемым предприятием своим клиентам с условиями кредитования,
которыми оно пользуется со стороны поставщиков. Для этого необходимо
87
определить коэффициент оборачиваемости и срок оборота дебиторской и
кредиторской задолженности по товарным операциям.
В ходе экономической диагностики целесообразно сопоставить фактические
сроки погашения дебиторской задолженности с продолжительностью
предоставляемого покупателям периода отсрочки платежа, что позволит оценить
эффективность контроля за состоянием расчетов с дебиторами и сделать выводы
об уровне их кредитоспособности.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности - показывает
расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного
предприятию. Рост коэффициента означает увеличение скорости оплаты
задолженности предприятия, снижение - рост покупок в кредит. Коэффициент
оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается как отношение
выручки от реализации продукции к среднегодовой сумме кредиторской
задолженности.
Кокз = (стр. 010 ф. № 2) / (ф. №1 стр. 130)
Кокз
2016
= 88230 / 47713 = 1,85
Кокз
2017
= 107961 / 60823 = 1,77
Кокз
2018
= 99638 / 41476 = 2,40
Период оборота кредиторской задолженности определяется как доля от
раздела продолжительности анализируемого периода на коэффициент
оборачиваемости кредиторской задолженности.
Токз = Т период / Кокз
Токз
2016
= 365 / 1,85 = 197 дней
Токз
2017
= 365 / 1,77 = 206 дней
Токз
2018
= 365 / 2,40 = 152 дня
Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача)
рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции (работ, услуг)
88
к среднегодовой стоимости основных средств. Он показывает эффективность
использования основных средств предприятия.
Коос = (стр. 010 ф. № 2) / (ф. №1 стр. 103)
Коос
2016
= 88230 / 24954 = 3,53
Коос
2017
= 107961 / 26101 = 4,14
Коос
2018
= 99638 / 29077 = 3,43
Результаты произведенных расчетов сведем в таблицу 13.
Таблица 13 – Показатели деловой активности ФУГП «НЗПП»
Показатели
2016 г
2017 г.
2018 г.
Отклонение,
%, 2018 к
2016
Отклонение,
%, 2018 к
2017
Коэффициент общей
оборачиваемости
капитала
0,83
0,85
0,66
-20,5
-22,3
Коэффициент
оборачиваемости
оборотных средств
1,21
1,21
0,91
-24,8
-24,8
Коэффициент
оборачиваемости
собственного
капитала
1,61
1,81
0,97
-39,7
-46,4
Коэффициент
оборачиваемости
материальных
запасов
3,05
1,69
1,03
-66,2
-39,0
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности
3,20
3,69
7,07
120
91,5
Период
оборачиваемости
дебиторской
задолженности
114
92
51
-55,3
-44,5
89
Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности
1,85
1,77
2,40
29,8
52,5
Период
оборачиваемости
кредиторской
задолженности
197
206
152
-22,8
-26,2
Коэффициент
оборачиваемости
основных средств
(фондоотдача)
3,53
4,14
3,43
-2,8
17,1
В 2018 году наблюдается снижение общих показателей оборачиваемости
активов предприятия, что во многом связано с уменьшением выручки на 7,7%.
За 2017 – 2018 гг. значение общего коэффициента оборачиваемости,
отражающего эффективность использования всех ресурсов предприятия,
составляет соответственно 0,85 и 0,66, что указывает на снижение кругооборота
средств предприятия. На каждый рубль активов ФГУП «НЗПП» реализовано
продукции за 2017 – 2018 гг. соответственно на 0,85 руб. и 0,66 руб.
Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов отражает
эффективность их использования. За 2018 год по сравнению с 2017 годом
произошло уменьшение данного коэффициента на 0,71 (с 4,14 до 3,43).
В 2018 году произошло, хотя и незначительное, снижение коэффициента
оборачиваемости капитала. Это означает, что часть собственного капитала
предприятия может оказаться в бездействии.
Снизился коэффициент оборачиваемости материальных запасов, что
говорит об увеличении производственных запасов.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в динамике
возрастает, это значит, что предприятие скорее получает оплату по счетам. А
период оборачиваемости дебиторской задолженности снижается, значит
задолженность быстрее обращается в средства. В 2018 году период составил 51
90
день, что на 41 день меньше чем в 2017 году. Эти изменения является
положительными моментами для предприятия.
Так же в 2018 году был расширен коммерческий кредит, предоставляемый
организацией. Это видно по росту коэффициента оборачиваемости средств в
расчетах на 87,4%
В 2018 году вырос коэффициент оборачиваемости кредиторской
задолженности на 35%, следовательно, увеличилась скорость оплаты
задолженности предприятия.
2.5 Оценка прибыли и рентабельности ФГУП «НЗПП»
Прибыль хозяйствующего субъекта — обобщающий показатель,
характеризующий конечный результат деятельности предприятия. Он
измеряется абсолютными и относительными показателями. Абсолютный
показатель — это сумма прибыли (валовая прибыль, прибыль от операционной
деятельности, прибыль от обычной деятельности до налогообложения, чистая
прибыль). Эти показатели отражаются в Форме № 2 бухгалтерской отчетности.
Относительные показатели прибыльности — система показателей
рентабельности. Показатели рентабельности характеризуют степень
использования ресурсов предприятия и затрат в соотношении с суммой прибыли.
Уровень рентабельности может быть рассчитан как процентное отношение
одного из названных ранее показателей суммы прибыли к показателям объема
выручки от реализации продукции (товаров, услуг), к величине затрат, к сумме
используемого капитала и т. д.
Прибыль - один из основных финансовых показателей плана и оценки
хозяйственной деятельности предприятий. За счет прибыли осуществляются
финансирование мероприятий по научно-техническому и
91
социальноэкономическому развитию предприятий, увеличение фонда оплаты
труда их работников
1718
.
Многоаспектное значение прибыли усиливается с переходом экономики
государства на основы рыночного хозяйства. Предприятие любой формы
собственности вправе решать, на какие цели и в каких размерах направлять
прибыль, оставшуюся после уплаты налогов в бюджет и других обязательных
платежей и отчислений.
Прибыль образуется в результате реализации продукции. Ее величина
определяется разницей между доходом, полученным от реализации продукции,
и издержками (затратами) на ее производство и реализацию. Общая масса
получаемой прибыли зависит, с одной стороны, от объема продаж и уровня цен,
устанавливаемых на продукцию, а с другой от того, насколько уровень издержек
производства соответствует общественно необходимым затратам.
В процессе анализа используются основные виды прибыли:
• балансовая прибыль;
• валовая прибыль;
• прибыль (убыток) от реализации продукции (товаров, услуг);
• прибыль от финансово-хозяйственной деятельности,
• налогооблагаемая прибыль; чистая прибыль
19
.
В процессе анализа необходимо изучить состав балансовой прибыли, ее
структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. При изучении
динамики прибыли следует учитывать инфляционные факторы изменения ее
суммы. Для этого выручку корректируют на средневзвешенный индекс роста цен
на продукцию предприятия в среднем по отрасли, а затраты по реализованной
17
Кондраков Н.П. «Бухгалтерский учет» [Текст]: учебное пособие. – 4-е изд., перераб. и доп.– М.: «ИНФРА-М», 2002. – с.
18
19
Яркина Т. В. «Основы экономики предприятия: краткий курс» [Текст]: учебник. – М.: «ИНФРА-М» 2016. – 93 с
92
продукции уменьшают на их прирост в результате повышения цен на
потребленные ресурсы за анализируемый период.
Таблица 14 – Основные показатели оценки финансового результата за
2016-2018 годы
Показатели
2016
год
2017
год
2018
год
Отклонение
Абсолют
ное, тыс.
руб.
Относите
льное, %
Выручка (нетто) от реализации
товаров
88230
107961
99638
-8323
-7,7
Себестоимость реализованной
продукции
90840
90662
79413
-11249
-12,4
Валовая прибыль
12390
17299
20225
2926
16,9
Прибыль от реализации
12390
17299
20225
2926
16,9
Сальдо прочих операционных
результатов
-825
-522
-824
-302
-57,9
Прибыль от
финансовохозяйственной
деятельности
11565
16777
19401
2624
15,6
Прибыль (убыток) от прочих
внереализационных операций
-72
-616
592
1208
196,1
Прибыль до налогообложения
11493
16161
19993
3832
23,7
Чистая прибыль
8440
12651
14992
2341
18,5
По данным таблицы 14 взятым из отчета о прибылях и убытках можно
сделать вывод о том, что выручка от реализации товаров (работ, услуг) по
сравнению с 2017 годом уменьшилась на 7,7%. Но, несмотря на это прибыль до
налогообложения за 2018 год по сравнению с 2017 годом выросла на 23,7%, что
привело также к соответственному увеличению прибыл и, остающейся в
распоряжении предприятия на 2341 тыс. руб., что сделало предприятие более
93
доходным. Это связано с тем, что себестоимости в 2018 году уменьшением на
12,4% относительно 2017 года.
В динамике финансовых результатов можно отметить следующие
положительные изменения: прибыль от реализации растет быстрее, чем выручка
от реализации товаров. Это свидетельствует о снижении затрат на производство
продукции. Чистая прибыль растет быстрее, чем прибыль от реализации и
прибыль от финансово-хозяйственной деятельности.
одной из основных целей любого предприятия, работающего в условиях
рыночной экономики, является прибыль. Но наличие прибыли еще не означает,
что предприятие работает эффективно, абсолютный показатель прибыли не
может дать ответ на вопрос насколько эффективно предприятие реализует свою
продукцию, использует вложенный капитал, управляет своими оборотными
средствами и т.д., поэтому в целях финансового и экономического анализа
используются система относительных экономических показателей
рентабельности.
В связи с получением ФГУП «НЗПП» прибыли целесообразно рассмотреть
показатели рентабельности. Как уже отмечалось, прибыль - это конечный
финансовый результат хозяйственной деятельности организации.
При рыночной экономике результаты деятельности оцениваются системой
показателей, основным среди которых является рентабельность, определяемая
как отношение прибыли к одному из показателей функционирования
предприятия.
При расчете рентабельности могут быть использованы разные показатели
прибыли. Это позволяет выявить не только общую экономическую
эффективность работы предприятия, но и оценить другие стороны его
деятельности.
94
Нормой прибыли считается показатель рентабельности, исчисленный
процентным соотношением суммы чистой прибыли к объему выручки или
стоимости всего капитала.
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы
предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности,
окупаемости затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, характеризуют
окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает
соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их
применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в
инвестиционной политике и ценообразовании.
Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только
через характеристику системы показателей. Показатели рентабельности
характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность
различных направлений деятельности (производственной,
предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более
полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования,
потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или
использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности
предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
Показатели рентабельности используются в процессе анализа
финансовохозяйственной деятельности, принятия управленческих решений,
решений потенциальных инвесторов об участии в финансировании
инвестиционных проектов.
Повышение рентабельности может быть достигнуто как посредством
увеличения суммы прибыли, так и путем снижения стоимости производственных
фондов. Невыполнение плана прибыли и увеличение производственных фондов
может привести к снижению уровня рентабельности. Поскольку рентабельность
95
- показатель относительный, его рост или снижение возможны и при различном
соотношении темпов изменения прибыли и фондов.
Анализ общей рентабельности имеет большое значение для комплексной
характеристики работы с точки зрения эффективности использования всего
производственного потенциала, находящего в распоряжении производственного
предприятия.
Смысл любой предпринимательской деятельности состоит в достижении
положительного экономического эффекта в виде абсолютного показателя -
прибыли или относительного - рентабельности. Тем самым рентабельность
выступает главным объектом и целью финансового менеджмента предприятий.
Чем больше уделяется внимания рентабельности, тем успешнее функционирует
предприятие.
При анализе коэффициентов рентабельности ФГУП «НЗПП» использованы
характеристики коэффициентов, представленных в таблице 15
20
:
Таблица 15 – Результаты расчетов коэффициентов рентабельности
ФГУП «НЗПП»
Коэффициент
Порядок
расчета
2016
год
2017
год
2018
год
Отклонение
Абсолютн
ое, ед.
изм.
Относи
тельно
е, %
Рентабельность
продукции, %
Стр.029
ф№2/стр. 020
ф№2*100%
13,6
19,1
25,5
6,4
33,5
Рентабельность продаж,
%
Стр.029
ф№2/стр. 010
ф№2*100%
14,0
16,0
20,3
4,3
26,9
Рентабельность
внеоборотных активов,
%
Стр.140
ф№2/стр. 108
ф№1
33,2
43,4
47,9
4,5
10,4
20
Балабанов И.Т. «Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта» [Текст]: учебник. – М.: «Финансы и
статистика», 2018. – с. 32