5
Содержание
Введение ....................................................................................................................... 6
Глава 1. Теоретические и методические основы анализа финансовой
устойчивости организации ....................................................................................... 10
1.1. Понятие финансовой устойчивости автотранспортного предприятия и
факторы, влияющие на нее ................................................................................... 10
1.2. Классификация видов финансовой устойчивости ...................................... 20
1.3. Методики анализа финансовой устойчивости предприятия ...................... 25
Глава 2. Проведение анализа финансовой устойчивости ОАО
«Башмаковотрансавто» ............................................................................................. 31
2.1. Общая характеристика деятельности организации ..................................... 31
2.2. Оценка деловой активности и рентабельности ОАО
«Башмаковотрансавто» ......................................................................................... 35
2.3. Анализ финансовой устойчивости организации ......................................... 42
Глава 3. Разработка мероприятий по повышению и сохранению финансовой
устойчивости ОАО «Башмаковотрансавто» .......................................................... 67
3.1. Разработка программы финансовой стабилизации предприятия .............. 67
3.2. Обновление подвижного состава АТП за счет лизинга ............................. 85
3.3. Экономическая оценка разработанных рекомендаций ............................... 88
Заключение ................................................................................................................ 95
Список использованной литературы ....................................................................... 98
Приложения ............................................................................................................. 103
6
Введение
Финансовая устойчивость предприятия является одной из таких
характеристик, которая в рыночных условиях служит залогом выживаемости и
основой стабильного положения предприятия. Финансовая устойчивость
предприятия – это независимость его в финансовом отношении и соответствие
состояния активов и пассивов компании задачам финансово-хозяйственной
деятельности; определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его
постоянную платежеспособность. Сущность финансовой устойчивости
определяется эффективным формированием, распределением и использованием
финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним
проявлением. Хорошей характеристикой устойчивости предприятия является
его способность развиваться в изменчивых условиях внутренней и внешней
среды. Высшим проявлением финансовой устойчивости является способность
развиваться преимущественно за счет собственных источников
финансирования. Финансирование из заемных источников предполагает
соблюдение ряда условий, обеспечивающих определенную финансовую
надежность фирмы.
Для достижения финансовой устойчивости необходим вполне
конкретный размер собственного капитала, важно уметь организовать его
движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов
над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий
для самовоспроизводства; допустимое соотношение собственного и заемного
капитала, финансовых и нефинансовых активов. В этом случае соблюдается и
условие рентабельности предприятия, и его финансовой устойчивости. В свою
очередь, структура собственного капитала становится благоприятной для
экономического роста, а собственные резервы в денежной форме достаточны
для погашения долгов и обязательств.
Анализ финансовой устойчивости, а в более широком смысле финансово
- экономической устойчивости, является на сегодняшний день крайне важной и
7
актуальной проблемой, как для отдельного предприятия, так и для России в
целом.
Таким образом, финансовая устойчивость является важнейшей
характеристикой финансово-экономической деятельности предприятия в
условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, то оно
имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля и
привлечений инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в
подборе квалифицированных кадров.
Актуальность выпускной квалификационной работы (ВКР) обусловлена
тем, что в ней проведен анализ и разработаны рекомендации по повышению и
сохранению финансовой устойчивости ОАО «Башмаковотрансавто», а также
необходимостью оптимизации финансовой устойчивости автотранспортного
предприятия в условиях низкой платежеспособности населения.
Степень научной разработанности темы.
В целом большой вклад в разработку вопросов оценки финансовой
устойчивости предприятий сделан такими учеными как Антонов С.В., Глазунов
В.К., Ионова А.Ф., Королькова Н.В., Маркарьян Э.А., Фадеева Т.А.
Концептуальные вопросы методики анализа финансовой устойчивости
рассмотрены в трудах Донцовой Л.В., Негашева Е.В., Самсоновой Н.Ф.,
Хелфорта Э., Чупрова С.В., Шеремета А.Д.
Цель ВКР заключается в проведении анализа и разработке рекомендаций
по повышению финансовой устойчивости ОАО «Башмаковотрансавто» и ее
поддержания в дальнейшем.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие
задачи:
1. Изучить теоретические и методические основы финансовой
устойчивости предприятия;
2. Дать общую характеристику деятельности организации;
3. Провести анализ финансовой устойчивости организации;
8
4. Разработать мероприятия по повышению и сохранению финансовой
устойчивости ОАО «Башмаковотрансавто»;
5. Провести экономическую оценку разработанных рекомендаций.
В качестве объекта исследования выступает ОАО «Башмаковотрансавто»,
основной деятельностью которого является оказание транспортных услуг
населению Башмаковского района.
Предметом исследования является показатели финансовой устойчивости
анализируемого предприятия.
Научной и методической основой дипломного проекта послужили работы
отечественных и зарубежных ученых по вопросам анализа финансового
состояния предприятия.
Информационной базой исследования являются нормативно-правовые
акты, материалы периодической печати, экономическая литература по
исследуемой проблеме, а также бухгалтерская отчетность ОАО
«Башмаковотрансавто».
Основными методами исследования будут служить все виды
сравнительного, вертикального, горизонтального, трендового анализов,
графический способ, а также формализованные критерии, т.е. финансовые
коэффициенты и показатели, рассчитываемые по определенным формулам.
Научная новизна ВКР состоит в разработке программы финансовой
стабилизации предприятия, которая включает программу повышения
финансовой устойчивости, систему мер по финансовой стабилизации и
организацию планово-экономической подготовки реализации проектного
решения.
Практическая значимость данного дипломного проекта заключается в
разработке рекомендаций по повышению финансовой устойчивости ОАО
«Башмаковотрансавто», которые позволят предприятию более эффективно
развиваться в современных условиях.
Апробация результатов исследования. Результаты исследования в части
выполнения анализа финансовой устойчивости организации на основе данных
9
бухгалтерской отчетности с помощью расчета различных показателей
выполнены на примере ОАО «Башмаковотрансавто». Также на основе данных
анализа были разработаны направления повышения финансовй устойчивости
ОАО «Башмаковотрансавто».
Структура ВКР включает введение, три главы, заключение, список
использованной литературы и приложения.
10
Глава 1. Теоретические и методические основы анализа
финансовой устойчивости организации
1.1. Понятие финансовой устойчивости автотранспортного
предприятия и факторы, влияющие на нее
Финансовая сторона деятельности предприятия является одним из
основных критериев его конкурентного статуса. На базе финансовой оценки
делаются выводы об инвестиционной привлекательности того или иного вида
деятельности и определяется кредитоспособность предприятия [9, с.141].
Перед финансовыми службами предприятия ставятся задачи по оценки
финансового состояния и разработке мер по повышению финансовой
устойчивости.
Под финансовым состоянием понимается способность предприятия
финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью
финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования
предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью
использования, финансовыми взаимоотношениями c другими юридическими и
физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью [8, с.
8].
Финансовое состояние может быть устойчивыми, неустойчивыми и
кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи,
финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о
его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние предприятия
зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой
деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно
выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение
предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения по производству и
реализации продукции происходит повышение ее себестоимость, уменьшение
выручки и суммы прибыли и как следствие – ухудшение финансового
состояния предприятия и его платежеспособность.
11
Для определения финансового положения предприятия используется ряд
характеристик, которые наиболее полно и точно показывают состояние
предприятия как во внутренней, так и во внешней среде.
Финансовая устойчивость предприятия является одной из таких
характеристик. Она связана с зависимостью от кредиторов, инвесторов, т.е. с
соотношением “собственный капитал – заемный капитал”. Наличие
значительных обязательств, не полностью покрытых собственным ликвидным
капиталом, создает предпосылки банкротства, если крупные кредиторы
потребуют возврата своих средств [15, с. 10].
Таким образом, финансовая устойчивость является важнейшей
характеристикой финансово-экономической деятельности предприятия в
условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, то оно
имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля и
привлечений инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в
подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с
государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в
бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату – рабочим и
служащим, дивиденды – акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и
уплату процентов по ним. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно
независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и,
следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.
Финансовая устойчивость предприятия – это независимость его в
финансовом отношении и соответствие состояние активов и пассивов компании
задачам финансово-хозяйственной деятельности; определенное состояние
счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Если
потеряна финансовая устойчивость, то вероятность банкротства высока,
предприятие финансово несостоятельно. Вообще, устойчивость предприятия
служит залогом выживаемости и основой стабильности положения. Хорошей
характеристикой устойчивости предприятия является его способность
развиваться в изменчивых условиях внутренней и внешней среды. Для этого
12
предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при
необходимости иметь возможность привлекать заемные средства, т.е. быть
кредитоспособным [17, с. 228].
Финансовая устойчивость отражает соотношение собственного и
заемного капитала в результате текущей, инвестиционной и финансовой
деятельности, соотношение мобильных и мобилизованных средств
организации, достаточное обеспечение запасов собственными источниками.
Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников
их формирования – один из важнейших факторов устойчивости финансового
состояния предприятия. Степень обеспеченности запасов источниками
формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей
платежеспособности (или неплатежеспособности) организации. Но
одновременно вложение заемных средств позволяет существенно повысить
доходность собственного капитала. Поэтому, очень важно при анализе
финансовой устойчивости предприятия использовать систему показателей,
отражающих риск и доходность фирмы в перспективе.
Высшим проявлением финансовой устойчивости является способность
развиваться преимущественно за счет собственных источников
финансирования. Финансирование из заемных источников предполагает
соблюдение ряда условий, обеспечивающих определенную финансовую
надежность фирмы. При решении вопроса о привлечении заемных средств
необходимо учитывать структуру пассивов, допустимые для данного
предприятия размеры долга, ожидаемую скорость оборота активов и
рентабельности предприятия, насколько в каждом конкретном случае и при
каких условиях использование заемного капитала экономически выгодно для
предприятия. Предприятие может без ограничений привлекать краткосрочные
заемные средства (банковские кредиты), если рентабельность его капитала
(активов) превышает стоимость заемных средств (ставку банковского
процента). Чем больше денежных средств может привлечь предприятие, тем
выше его финансовые возможности, однако возрастает и финансовый риск –
13
способно ли будет предприятие своевременно расплатиться со своими
кредиторами.
Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату
позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло
финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.
Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям
рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку
недостаточная финансовая устойчивость может привести к
неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития
производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты
предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность
финансовой устойчивости определяется эффективным формированием,
распределением и использованием финансовых ресурсов, а
платежеспособность выступает ее внешним проявлением. Платежеспособность,
прежде всего, есть следствие ликвидности активов предприятия, его
бесперебойной и рентабельной деятельности, возможности свободного
маневрирования денежными средствами и т.д. [20, с. 70].
Для обеспечения финансовой устойчивости предприятия существуют
несколько функций, представленных на рисунке 1.
Рисунок 1 Функциональное обеспечение финансовой устойчивости
предприятия [14, с. 129]
Целевая функция, связанная с
критерием эффективности системы,
регулируемой финансово -
экономическими отношениями –
сокращением дефицита финансового
потока для динамичного развития
производства и обеспечение
воспроизводства рабочей силы на
экономически оправданном уровне.
Побудительная
функция,
ориентирующая
систему финансового
обеспечения на
эффективную
организацию
производственного
процесса в реальном
секторе экономики.
Регулирующая
функция,
реализующая
потенциальную
возможность при
сокращении дефицита
финансового потока
формировать
тенденцию к
увеличению спроса.
Функции обеспечения финансовой устойчивости
14
На финансовую устойчивость автотранспортного предприятия влияет
огромное многообразие факторов. Эти факторы показаны на рисунке 2.
Рисунок 2 Факторы влияния на финансовую устойчивость [30,с.
245]
Внутренние факторы зависят от организации работы самого предприятия.
Внешние же от решений руководства и коллектива предприятия по понятным
причинам не зависят. Компетенция и профессионализм менеджеров
предприятия, их умение учитывать изменения внутренней и внешней среды,
слаженность работы коллектива являются, почти во всех случаях, самыми
важным фактором финансовой устойчивости. Кроме того, к основным
внутренним факторам относятся:
– состав и структура оказываемых услуг, выручка в неразрывной связи с
затратами (их динамика), потенциальная возможность предприятия занять
определенную долю рынка;
– оптимальный состав и структура активов (в том числе - размер
оплаченного уставного капитала), а также правильный выбор стратегии
управления ими;
– состав и структура, состояние имущества, финансовых ресурсов,
правильный выбор стратегии и тактики управления ими;
– средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов;
– резервы как одна из форм финансовой гарантии платежеспособности
хозяйствующего субъекта, а также отраслевая принадлежность субъекта
хозяйствования;
– себестоимость;
Факторы влияния
По месту
возникновения
(внутренние и
внешние)
По структуре
(простые и
сложные)
По времени
действия
(постоянные и
временные)
По важности
результата
(основные и
второстепенные)