6
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ………………..………………...……...……………..……….….6
ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ………..……………………………….…….9
1.1 Сущность категории «финансовая устойчивость», ее типы………...…9
1.2 Методика производства анализа финансовой устойчивости……....…18
1.3 Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость..….…22
ГЛАВА 2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОТКРЫТОГО
АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА «СЛОНИМСКИЙ МЯСОКОМБИНАТ»...….32
2.1 Организационно-экономическая характеристика ОАО «Слонимский
мясокомбинат»………………………………………………………………….…..32
2.2 Анализ финансового состояния ОАО «Слонимский мясокомбинат»..41
2.3 Оценка маржинальной прибыли и ее доли в выручке ОАО
«Слонимский мясокомбинат»………………………………………..……………47
ГЛАВА 3 НАПРАВЛЕНИЯ СТАБИЛИЗАЦИИ ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ОАО «СЛОНИМСКИЙ МЯСОКОМБИНАТ»…….......…...53
3.1 Предложения по повышению безубыточной работы в ОАО
«Слонимский мясокомбинат»………………………………………...…......….…53
3.2. Расчет экономической эффективности предлагаемых мероприятий..60
ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………..……………..……..….65
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ….………………….….69
ПРИЛОЖЕНИЯ………………...…………………………………..………..73
7
ВВЕДЕНИЕ
Уход российского общества от системы плановой экономики и
вступление в рыночные отношения коренным образом изменили условия
функционирования предприятий. Для того, чтобы выжить и быть наплаву,
предприятия должны проявлять инициативу, предприимчивость и
бережливость в тем, чтобы повысить эффективность производства.
Основой стабильного положения предприятия и залогом его
выживаемости в рыночных условиях выступает его финансовая устойчивость.
Она отражает состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие,
маневрируя свободно денежными средствами, способно посредством
эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс
производства и реализации продукции, а равно затраты по его расширению и
обновлению.
Степень финансовой устойчивости предприятия привлекает внимание
инвесторов и кредиторов, которые на основе ее оценки выносят решения о
вложении средств в соответствующее предприятие. Таким образом, если
предприятие финансово устойчиво, то оно обладает рядом привилегий перед
другими предприятиями того же профиля для получения кредитов,
привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе
квалифицированных кадров. Вполне очевидно, если организация финансово
состоятельна, то у нее будут отсутствовать и противоречия с государством и
обществом, поскольку в надлежащее время будут выплачиваться: налоги – в
бюджет; взносы – в социальные фонды; заработная плата – рабочим и
служащим; дивиденды – акционерам; банкам же будет обеспечен возврат
кредитов и уплата налогов по ним.
Чем выше устойчивость предприятия, тем больше оно независимо от
внезапных изменений рыночной конъюнктуры, в свою очередь, недостаточная
финансовая устойчивость в состоянии привести к отсутствию у предприятия
8
средств для развития производства, неплатежеспособности и, в конце концов, к
банкротству.
Предприятие для обеспечения финансовой устойчивости должно
обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким
образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами в
целях сохранения платежеспособности и создания условий для
самовоспроизводства.
Мерилом экономического роста производства и социально-
экономического развития субъектов в современных условиях вступают
показатели доходности, прибыльности и рентабельности, оптимизации и
нормирования затрат, окупаемости ресурсов, ресурсоэффективности и
самоокупаемости.
Актуальность темы представленной выпускной квалификационной
работы определяется важностью управления активами предприятия на основе
анализа функционирования хозяйственных средств и их источников для
принятия управленческих решений, способствующих достижению основной
цели деятельности предприятия.
Объектом исследования выступает финансово-хозяйственная
деятельность Открытого акционерного общества «Слонимский мясокомбинат».
Предметом выпускной квалификационной работы выступает анализ
финансовой устойчивости и пути стабилизации на примере Открытого
акционерного общества «Слонимский мясокомбинат».
Цель выпускной квалификационной работы видится в том, чтобы на
основании изучения литературных источников и анализа финансовой
устойчивости Открытого акционерного общества «Слонимский мясокомбинат»
разработать направления обеспечения безубыточности исследуемого
предприятия.
Исходя из цели выпускной квалификационной работы, определены
следующие основные задачи:
- изучение теоретических основ финансовой устойчивости предприятия;
9
- рассмотрение методики производства анализа финансовой
устойчивости;
- рассмотрение коэффициентов, характеризующих финансовую
устойчивость;
- анализ и оценка показателей финансовой устойчивости Открытого
акционерного общества «Слонимский мясокомбинат»;
- разработка направлений по укреплению финансовой устойчивости ОАО
«Слонимский мясокомбинат».
Теоретической базой исследования выступили работы известных ученых,
в частности: Л.Е. Баканова, В.В. Ковалева, В.Я. Горфинкеля, Э.А. Маркарьяна,
Е.С. Стояновой, Г.В. Савикой, А.Д. Шеремета, а также материалы
периодической печати. Практическую основу представленной работы
составили документы бухгалтерской и текущей отчетности Открытого
акционерного общества «Слонимский мясокомбинат».
Методологической основой представленного исследования являются
общенаучные и конкретные методы, включая анализ, синтез. Обобщение, а
также абстрактно-теоретический и конкретно-экономический методы.
Практическую значимость выпускной квалификационной работы
составляют предложения по повышению безубыточной работы в Открытом
акционерном обществе «Слонимский мясокомбинат» и расчет экономической
эффективности предложенных мероприятий.
Структура выпускной квалификационной работы построена следующим
образом: в первом разделе работы исследованы проблематика и теоретические
аспекты финансового состояния предприятия в условиях рыночной экономики;
во втором разделе работы проведен анализ финансового состояния объекта
исследования; в третьем разделе предложены мероприятия по обоснованию
эффективности финансовой устойчивости организации.
10
ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
1.1 Сущность категории «финансовая устойчивость», ее типы
Финансовое состояние предприятия, его стабильность и устойчивость
находятся в зависимости от результатов его производственной, коммерческой и
финансовой деятельности. Если финансовый и производственный планы
выполняются успешно, то это оказывает положительное влияние на
финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате
недовыполнения плана по производству и реализации продукции имеет место
повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и, как
следствие, ухудшение финансового состояния предприятия и его
платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не
является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления
всем комплексом факторов, которые определяют результаты хозяйственной
деятельности предприятия.
По мнению Э.А. Маркарьяна, финансовое состояние представляет собой
совокупность показателей, отражающих его способность погасить долговые
обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования,
движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его
использованием. Финансовое состояние являет собой результат взаимодействия
всех элементов системы финансовых отношений предприятия.
1
По мнению А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулина, финансовое состояние
предприятия характеризуется составом и размещением средств, структурой их
источников, скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать
свои обязательства в срок и в полном объеме, а равно иными факторами.
2
1
Маркарьян Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие для студентов,
обучающихся по специальности «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / Э.А. Маркарьян,
Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. 8-е изд., перераб. и доп. – М.: КноРус, 2013г.
2
Шеремет А.Д. Бухгалтерский учет и анализ: учебник для студентов высших учебных заведений / А.Д.
Шеремет, Е.В. Старовойтов; под общ. ред. А.Д. Шеремета. 2-е изд. испр. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2014г.
11
Г.В. Савицкая финансовое состояние предприятия трактует в качестве
экономической категории, призванной отражать состояние капитала в процессе
его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на
фиксированный состав времени.
3
Финансовое состояние предприятия рассматривается как составная часть
экономического потенциала предприятия, призванная отражать финансовые
результаты его деятельности.
Так, В.В. Ковалев, в частности, полагает, что в основу анализ
финансового состояния заложено понятие экономического потенциала
коммерческой организации и его перманентные изменения с течением времени.
Под экономическим потенциалом в данном случае подразумевается
способность предприятия достигать поставленные перед ним цели с
использованием имеющихся у него материальных, трудовых и финансовых
ресурсов.
4
Имеет место и учетно-аналитический подход к определению финансового
состояния в качестве совокупности показателей финансового состояния
предприятия.
Так, Л.Т. Гиляровская и Д.А. Ендовицкий под оценкой финансового
состояния понимают часть финансового анализа, характеризующуюся
определенной совокупностью показателей, отраженных в балансе по состоянию
на определенную дату, например, начало и конец квартала, полугодия, девяти
месяцев или года, как остатки по конкретным счетам или комплексу счетов
бухгалтерского учета. Финансовое состояние организации характеризует в
самом общем виде изменения в размещении средств и источниках их покрытия
на конец периода, по сравнению с их началом.
5
3
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий: учебник / Г.В. Савицкая. 8-е изд., испр. – М.:
ИНФРА-М, 2014г.
4
Куликова Н.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебно-
методическое пособие для практических занятий / Н.Н. Куликова, Е.П. Землянская. – Волгоград: Издательство
ВолГУ, 2014г.
5
Гиляровская Л.Т. Бухгалтерское дело: учебник для студентов вузов, обучающихся по специальности
«Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / Л.Т. Гиляровская [и др.]; под ред. Л.Т. Гиляровской. 2-е изд., перераб. и
доп. – М.: ЮНИТИ: Аудит, 2013г.
12
Финансовое состояние принято понимать и как характеристику
инвестиционной привлекательности предприятия, его конкурентоспособности
на финансовом рынке.
Н.П. Любушин отмечает, что финансовое состояние представляет собой
способность организации финансировать свою деятельность. Оно
характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, которые
необходимы для нормального функционирования целесообразным их
размещением и эффективным использованием, финансовыми
взаимоотношениями с иными физическими и юридическими лицами,
платежеспособностью и кредитоспособностью, финансовой устойчивостью.
6
Обобщая разного рода трактовки, в целом можно сформулировать
следующее определение, согласно которому, финансовое состояние – это
экономическая категория, характеризующая размещение, собственность и
использование финансовых ресурсов, а равно их достаточность в каждый
момент времени.
Финансовое состояние, таким образом, можно определить как результат
системы отношений, которые возникают в процессе кругооборота средств
субъекта хозяйствования, а также источников этих средств, характеризующий
на определенную дату наличие различных активов, размеры обязательств,
способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться в
изменяющейся внешней среде, текущую и будущую возможность
удовлетворять требования кредиторов, а равно его инвестиционную
привлекательность.
Финансовая устойчивость предприятия являет собой способность
функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и
пассивов в изменяющееся внешней и внутренней среде, гарантирующее его
постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в
границах допустимого уровня.
6
Любушин Н.П. Экономический анализ: учебник для студентов высших учебных заведений, обучающихся по
специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / Н.П. Любушин. 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-
ДАНА, 2013г.
13
Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, оказывает
положительное влияние на выполнение производственных планов и
обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому
финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности
должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и
расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины,
достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и
наиболее эффективное его использование.
Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической
задаче, а именно: увеличению активов предприятия. Для этого оно должно
постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а равно
оптимальную структуру актива и пассива баланса.
7
В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой
деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала,
изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и
потребность в финансовых ресурсах и, как следствие, финансовое состояние
предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.
Принято различать четыре типа финансовой устойчивости предприятия,
графически представленные на рисунке 1.
Рисунок 1 – Типы финансовой устойчивости предприятия
7
Об утверждении Программы социально-экономического развития Республики Беларусь на 2016-2020 годы:
Указ Президента Республики Беларусь от 11 апреля 2015г № 138. [Электронный ресурс] – Режим доступа:
www.pravo.by
ТИПЫ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
абсолютная
финансовая
устойчивость
кризисное
финансовое
состояние
неустойчивое
финансовое
состояние
нормальная
устойчивость
финансового
состояния,
призванная
обеспечивать
платежеспособность
организации
14
В основу устойчивости финансового состояния организации положено
соотношение между стоимостью материально-производственных запасов и
источников, которые их формируют - как собственные, так и заемные. Если
обеспеченность названных запасов источниками представляет собой сущность
финансовой устойчивости, то платежеспособность являет собой внешнее
проявление финансовой устойчивости.
Абсолютная финансовая устойчивость имеет место тогда, когда величина
материально-производственных запасов меньше суммы собственных
оборотных средств и банковских кредитов под данные товарно-материальные
ценности с учетом кредитов под товары, которые отгружены, и части
кредиторской задолженности, которая зачтена банком при кредитовании.
Источником покрытия затрат являются собственные оборотные средства.
Характеризуется высокой платежеспособностью, и предприятие зависит от
кредиторов.
Нормальная финансовая устойчивость выражается в равенстве между
величиной материально-производственных запасов, суммой собственных
оборотных средств и суммой названных выше средств, включая кредиторскую
задолженность, которая зачтена банком при кредитовании. Здесь источником
покрытия затрат является собственный оборотный капитал и долгосрочные
кредиты. У организации нормальная платежеспособность и эффективная
производственная деятельность.
Неустойчивое финансовое положение характеризуется нарушением
платежеспособности и привлечением заемных средств. Она, не исключено,
может привести к нарушению платежеспособности организации, но в этом
случае сохранится возможность восстановления равновесного состояния между
платежными средствами и платежными обязательствами. Достигается это за
счет использования в хозяйственном обороте предприятия источников средств,
которые ослабляют финансовую напряженность – временно свободных средств
резервного капитала, а также специальных фондов, т.е. фондов накопления и
потребления, превышения непросроченной кредиторской задолженности над
15
дебиторской, банковских кредитов на временное использование оборотных
средств. Источником покрытия затрат выступает собственный оборотный
капитал в сумме с долгосрочными и краткосрочными кредитами и займами.
При кризисном финансовом состоянии организация неплатежеспособно и
находится на грани банкротства. В подобном случае величина материально-
производственных запасов превышает сумму собственных оборотных средств и
названных выше кредитов банка. Для покрытия затрат предприятие вынуждено
использовать все возможные источники.
Финансовая устойчивость, таким образом, имеет огромное значение для
любого предприятия. В качестве же основных условий финансовой
устойчивости предприятия можно назвать следующие:
а) гибкая структура капитала;
б) умение организовывать движение капитала таковым образом, чтобы
обеспечить постоянное превышение доходов над расходами в целях сохранения
платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.
Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и
соответствующие службы предприятия, однако, и его учредители, и инвесторы
в целях изучения эффективности использования ресурсов, банки – для оценки
условий кредитования и определения кредитования и определения степени
риска, поставщики – для своевременного получения платежей, налоговые
инспекции – для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В
соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.
8
Внутренний анализ осуществляется службами предприятия, а его
результаты используются для осуществления планирования, контроля и
прогнозирования финансового состояния предприятия. Цель такового анализа –
обеспечение планомерного поступления денежных средств и размещение
собственных и заемных средств таким образом, чтобы создать условия для
8
Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учебное пособие / М.С.
Абрютина. – М.: Дело и сервис, 2011г.