26
ВА – внеоборотные активы;
ОА – оборотные активы.
Коэффициент текущей ликвидности, или коэффициент покрытия, или
коэффициент общей ликвидности представляет собой финансовый
коэффициент, который равен отношению текущих или оборотных активов к
краткосрочным обязательствам или текущим пассивам. Источником данных
выступает бухгалтерский баланс компании (форма № 1). Данный коэффициент
подлежит расчету по формуле 5.
ТО
ТА
Ктл
(5)
где ТА – оборотные активы или текущие активы;
ТО – текущие обязательства.
Анализ деловой активности предоставляет возможность охарактеризовать
результаты и эффективность текущей основной производственной
деятельности.
13
Качественная оценка деловой активности происходит посредством
сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере
приложения капитала предприятий по качественным критериям, широта
рынков сбыта продукции; наличие продукции, которая поставляется на
экспорт; репутация предприятия, выражающаяся, в частности, в известности
клиентов, пользующихся услугами предприятия, и др.
Количественная оценка осуществляется по двум направлениям, в
частности:
а) степень выполнения плана – установленного вышестоящей
организацией либо самостоятельно по основным показателям, обеспечение
заданных темпов их роста;
- уровень эффективности использования ресурсов предприятия.
13
Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия:
учебное пособие для вузов: 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014г.
27
Для реализации первого направления анализа учитывается сравнительная
динамика основных показателей. Так, в частности, самое оптимальное
следующее их соотношение.
14
Тпб > Тр > Так > 100% (6)
где Тпб, Тр, Так – соответственно, темп изменения балансовой прибыли,
реализации, авансируемого капитала.
Данная независимость означает, что:
- во-первых, экономический потенциал предприятия возрастает;
- во-вторых, по сравнению с увеличением экономического потенциала,
объем реализации возрастает более высокими темпами, т.е. ресурсы
предприятия используются более эффективно;
- в-третьих, прибыль растет опережающими темпами, что, как правило,
свидетельствует об относительном снижении издержек производства и
обращения.
Для реализации второго направления расчету подлежат показатели
оборачиваемости, которые характеризуют эффективность использования
материальных, финансовых и трудовых ресурсов.
Коэффициент оборачиваемости определяется как отношение суммы
выручки от реализации продукции, работ и услуг к среднему остатку
оборотных средств по формуле:
ОС
Р
Ко
(7)
где Ко – коэффициент оборачиваемости;
Р – выручка (нетто) от реализации продукции, работ и услуг за
анализируемый период (при исчислении показателей оборачиваемости вместо
выручки (нетто) возможно использование себестоимости реализованной
продукции, работ и услуг), миллионов рублей;
ОС – средний остаток оборотных средств, миллионов рублей.
14
Лутохина Э.А. Макроэкономика: социально ориентированный подход: учебник для студентов экономических
специальностей учреждений, обеспечивающих получение высшего образования / Э.А. Лутохина [и др.]; под
ред. Э.А. Лутохиной. – Мн.: ИВЦ Минфина, 2014г.
28
Длительность одного оборота запасов в днях представляет собой
отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневного
объема реализации за анализируемый период. Расчет осуществляется по
формуле:
Р
ДОС
Од
(8)
где Од – длительность одного оборота запасов, дни;
Д – число дней анализируемого периода, дни.
Коэффициент загрузки оборотных средств отражает сумму оборотных
средств, авансируемых на 1 рубль реализации. По сути своей данный
показатель представляет фондоемкость оборотных средств и рассчитывается
как отношение среднего остатка оборотных средств к объему реализованной
продукции за анализируемый период:
Р
ОС
Кз
(9)
где Кз – коэффициент загрузки оборотных средств.
Так же важными показателями при анализе финансовой деятельности
выступают показатели рентабельности. Предприятие признается рентабельным,
когда доходы от реализации продукции, работ или услуг покрывают издержки
производства и, кроме того, образуют сумму прибыли, которая достаточна для
нормального функционирования предприятии.
15
Характеристика рентабельности предприятия основывается на расчете
четырех основных показателей, а именно: рентабельности всего капитала,
собственного капитала, основной деятельности и рентабельности продаж.
Рентабельность всего капитала – совокупных активов свидетельствует,
имеет ли предприятие базу для обеспечения высокой доходности собственного
капитала. Названный показатель отражает эффективность использования всего
имущества организации.
15
Волков О.И. Экономика предприятия (фирмы): учебник / О.И. Волков; под ред. О.И. Волкова, О.В.
Девяткина. – 3-е изд., перераб. – М.: ИНФРА-М, 2015г.
29
Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность
использования собственного капитала, отражает количество чистой прибыли
приходится на рубль собственных средств.
Рентабельность основной деятельности рассчитывается как отношение
прибыли от реализации к сумме затрат на производство и реализацию
продукции. Рентабельность основной деятельности отражает количество
прибыли предприятие имеет с каждого рубля, затраченного на производство и
реализацию продукции.
Рентабельность продаж рассчитывается как основание чистой прибыли к
сумме полученной выручки. Данный показатель характеризует эффективность
предпринимательской деятельности, т.е. сколько предприятие имеет прибыли с
рубля выручки.
Формулы, по которым рассчитываются показатели рентабельности,
представлены ниже.
Итак, рентабельность продаж:
100х
Вреал
чистаяП
Рпрод
(10)
где Рпрод – рентабельность продаж, %;
Пчистая – чистая прибыль, млн. рублей;
Вреал – выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг, млн.
Рентабельность продукции:
100х
Среал
Преал
Рпр
(11)
где Рпр – рентабельность продукции, %;
Преал – прибыль либо убыток от реализации продукции, товаров, услуг,
работ, млн. рублей.
Рентабельность основных средств:
100х
ОФст
Пчист
Роф
(12)
где Роф – рентабельность основных средств, %;
Пчист – чистая прибыль или убыток, млн. рублей;
30
ОФст – среднегодовая величина основных средств, млн. рублей.
Рентабельность основных средств:
100х
ОС
Пчист
Рос
(13)
где Рос – рентабельность оборотных средств, %;
Пчист – чистая прибыль или убыток, млн. рублей;
ОС - средний остаток оборотных средств, млн. рублей.
Рентабельность совокупного капитала:
100х
СК
Пчист
Рск
(14)
где Рск – рентабельность совокупного капитала, %;
Пчист – чистая прибыль или убыток, млн. рублей;
СК – среднегодовая стоимость совокупного капитала, млн. рублей.
Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной
экономики обусловлено, главным образом, его деловой активностью.
В более широком смысле деловая активность означает весь полный
спектр усилий, которые направлены на продвижение предприятия на рынках
продукции, капитал и труда. В контексте финансового анализа деловая
активность следует рассматривать в качестве некоторой характеристики
масштаба деятельности предприятия и его способности генерировать в
процессе деятельности устойчивый поток доходов безотносительно
сопутствующих расходов.
16
В частности, В.В. Ковалев приводит определение, при котором деловая
активность предприятия проявляется как характеристика динамичности его
развития, достижения поставленных целей, что отражается в стоимостных и
натуральных показателях, эффективном использовании экономического
потенциала, расширении рынков сбыта продукции.
17
16
Нехорошева Л.Н. Экономика предприятия: учебное пособие / Л.Н. Нехорошева, Н.Б. Антонова, М.А. Зайцева;
под ред. Л.Н. Нехорошевой. 3-е изд., перераб. и доп. – Мн.: Амалфея, 2017г.
17
Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / В.В. Ковалев, О.М. Волкова; под
ред. В.В. Ковалева. – М.: Проспект, 2013г.
31
По мнению Э.А. Маркарьяна, в числе основных критериев деловой
активности предприятия можно назвать:
- степень охвата рынков сбыта продукции, включая поставки на экспорт;
- репутация предприятия;
- исполнение плана по основным показателям хозяйственной
деятельности, а также по заданным темпам их роста;
- уровень эффективности использования ресурсов или капитала;
- устойчивость экономического роста.
Для повышения финансового состояния предприятия разрабатывается
целый комплекс мероприятий. Таковые мероприятия разрабатываются, в
соответствии с их эффективностью, определяемой не только исходя из расчетов
ожидаемых затрат и доходов, однако учитываются и приоритеты предприятия.
Это могут быть социальные и научно-технические приоритеты. Они дают
возможность избрать близкие по рентабельности наиболее приемлемые
мероприятия,
18
В качестве мероприятий, способствующих усилению финансовой
устойчивости, целесообразно использовать представленные ниже, а именно:
- инвентаризация предприятия;
- оптимизация дебиторской задолженности;
- снижение издержек производства;
- продажа незавершенного строительства;
- продажа дочерних фирм и долей в капитале иных предприятий;
- оптимизация количества персонала и обеспечение необходимых
социальных льгот для уволенных сотрудников;
- продажа излишнего оборудования, материалов и складированных
готовых изделий;
- конверсия долгов посредством преобразования краткосрочных
задолженностей в долгосрочные ссуды;
18
Маркарьян Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие для студентов,
обучающихся по специальности «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / Э.А. Маркарьян,
Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. 8-е изд., перераб. и доп. – М.: КноРус, 2013г.
32
- прогрессивные технологии, механизация, автоматизация производства;
- совершенствование организации труда;
- осуществление капитального ремонта, модернизация основных фондов,
а также замена устаревшего и изношенного оборудования;
- приобретение дополнительных основных фондов.
19
Вне всякого сомнения, при разработке мероприятий по повышению
финансового состояния следует составлять финансовый план, который должен
содержать прогноз финансовых результатов, расчет потребности в
дополнительных инвестициях и формирование источников финансирования, а
также график погашения кредитной задолженности, процентов и штрафов.
Из предложенных выше направлений по повышению финансового
состояния, целесообразно сделать вывод о том, что предприятиям необходимо
применение такого комплекса мероприятий не только в целях повышения своей
деятельности, однако, и закрепления своих позиций в условиях рынка.
19
Макарьева В.И., Андреева Л.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации: учебное
пособие / В.И. Макарьева, Л.В. Андреева; под ред. В.И. Макарьевой. 5-е изд., перераб. – М.: ИНФРА-
НОРМА:М, 2014г.
33
ГЛАВА 2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОТКРЫТОГО
АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА «СЛОНИМСКИЙ МЯСОКОМБИНАТ»
2.1 Организационно-экономическая характеристика ОАО
«Слонимский мясокомбинат»
Открытое акционерное общество «Слонимский мясокомбинат» является
одним из старейших предприятий Республики Беларусь. Создано оно было в
1922 году на базе частного скотобойного пункта.
Юридический адрес: 231800, Республика Беларусь, Гродненская область,
город Слоним, ул. Чкалова, 35.
Технически мясокомбинат начал свое развитие с 1979 года. В те годы был
введен в эксплуатацию новый мясожировой цех мощностью 56 тонн в смену.
С 1971 года в строй был введен холодильник для хранения мяса и
субпродуктов емкостью 2132 тонн условной емкостью.
В 1972 году в строй введен колбасный цех, бытовые помещения,
трансформаторная подстанция, гараж и механические мастерские. В 1991 году
была проведена реконструкция колбасного цеха с увеличением мощности с 5 до
8 тонн в смену.
В 1989 году цех по переработке диких животных был перепрофилирован
в цех по производству мясных полуфабрикатов мощностью три тонны в смену.
В 1995 году цех по санитарному убою скота ввиду снижения поставок скота
был переоборудован в цех по производству мясных консервов с введением в
эксплуатацию в 1996 году.
В 2004 году было закончено строительство цеха по производству
сырокопченых колбасных изделий на базе ликвидированного из-за отсутствия
сырья птицецеха мощностью 2,5 тонны в смену. Среднемесячный объем
производства сырокопченых колбас составляет 20 тонн, с выходом в декабре
2005 года на проектную мощность 50 тонн.
34
На территории Слонимского мясокомбината имеется своя водонапорная
башня, цех по производству памятников, станция обезжелезивания,
строительная группа, швейный цех, тарный цех, который занимается, как
изготовлением, так и ремонтом тары, большие складские помещения и теплица.
Для улучшения быта и повышения культуры производства сотрудников
комбината был введен в действие большой физкультурно-оздоровительный
комплекс с бассейном и спортивным залом. Имеется свой парикмахер,
стоматолог, массажист, здравпункт, буфет, столовая, ресторан, один
фирменный и три ведомственных магазина.
Открытое акционерное общество «Слонимский мясокомбинат» было
создано Приказом Комитета «Гроднооблимущество» № 72 от 30 декабря 1995
года посредством преобразования государственного предприятия «Слонимский
мясокомбинат» в ОАО «Слонимский мясокомбинат», в соответствии с
положениями Закона Республики Беларусь «Об акционерных обществах,
обществах с ограниченной ответственностью и обществах с дополнительной
ответственностью», иными правовыми актами по разгосударствлению
государственной собственности.
Общество зарегистрировано в качестве юридического лица Слонимским
районным исполнительным комитетом 31 мая 2000 года приказом № 221.
Уставный фонд общества составляет 50 019 тысяч рублей и делится на
476372 простые акции номинальной стоимостью 105 рублей каждая.
Уставный капитал Общества распределен следующим образом:
- доля государства - 27,16% или 129396 акций;
- доля юридических лиц - 22,84% или 108790 акций;
- доля физических лиц - 11,06% или 52698 акций;
- доля нерезидентов - 38,94% или 185488 акций;
- доля эмитента - 0% или 0 акций.
Основным видом деятельности Открытого акционерного общества
«Слонимский мясокомбинат» является производство мяса и мясных продуктов.
Второстепенными видами деятельности мясокомбината выступают:
35
- производство специальной одежды и иных швейных изделий;
- производство памятников;
- физкультурно-оздоровительная деятельность;
- услуги автомобильной стоянки;
- розничная торговля в неспециализированных магазинах.
В качестве вспомогательных направлений деятельности можно назвать
следующие:
- оптовая и розничная торговля продуктами питания;
- реализация сухих животных кормов;
- реализация шкур.
Открытым акционерным обществом «Слонимский мясокомбинат»
производятся следующие виды продукции: мясо говядины, свинины, конины и
баранины; субпродукты первой и второй категорий; шкуры; эндокринно-
ферментное сырье; сухие животные корма; вареная колбаса, сосиски и
сардельки; полукопченая колбаса и сырокопченые колбасные изделия;
копчености; полуфабрикаты мясокостные, мякотные, порционные; фарш,
котлеты; полуфабрикаты крупнокостные; паштеты в ассортименте.
Мясокомбинат производит различные мясные полуфабрикаты, в
частности: крупнокусковые и мелкокусковые, порционные, мясокостные и
бескостные, фарш и котлеты, а равно осуществляет их упаковку не только под
вакуумом, однако и в термоусадочную пленку.
Открытое акционерное общество «Слонимский мясокомбинат» является
одним из 27 крупнейших мясокомбинатов Республики Беларусь, которым
перерабатывается 27% сырья среди пяти мясокомбинатов Гродненской области,
которые находятся в ведении Минсельхозпрода Республики Беларусь, и
обеспечивается более 8% общереспубликанской промышленной переработки.
Продукция мясокомбината реализуется, в основном, в Республике
Беларусь, а также экспортируется в Российскую Федерацию и Страны Дальнего
зарубежья.