7
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 8
Глава 1. Теоретические аспекты финансовой устойчивости организации ......... 11
1.1 Финансовая устойчивость как основа финансовой стабильности
организации в целом ............................................................................................. 11
1.2 Методические основы анализа финансовой устойчивости организации.. 18
1.3 Особенности управления финансовой устойчивостью организации ........ 27
Глава 2. Оценка и анализ финансовой устойчивости ООО «Амати-М» ............. 33
2.1 Краткая характеристика ООО «Амати-М» ................................................... 33
2.2 Анализ имущества организации и его источников формирования ........... 40
2.3 Оценка ликвидности и платежеспособности организации ......................... 45
2.4 Оценка финансовой устойчивости организации ......................................... 48
Глава 3. Предложения по улучшению финансовой устойчивости в ООО
«Амати-М» ................................................................................................................. 52
3.1 Мероприятия, направленные на улучшение финансовой устойчивости .. 52
3.2 Расчет показателей финансовой устойчивости и платежеспособности с
учетом предложенных мероприятий ................................................................... 67
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................... 72
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ................................................. 76
ПРИЛОЖЕНИЯ ......................................................................................................... 81
8
ВВЕДЕНИЕ
В настоящий период времени хозяйствующие субъекты в очередной раз
преодолевают кризисные условия ведения бизнеса. Наложение санкций со
стороны значительного количества ведущих государств, падение цен на нефть,
проблемы в структуре экономики России привели к девальвации национальной
валюты и к резкому сокращению реальных доходов населения, что не могло не
отразиться на покупательском спросе.
Падение спроса на товары и услуги привели к резкому сокращению
выручки и прибыли предприятий. Очень остро встал вопрос о выживаемости
предприятий, об их конкурентоспособности, о возможных резервах роста
эффективности деятельности.
Решение данных вопросов не возможно представить без анализа и оценки
имеющейся на предприятии финансовой ситуации, которые позволят выявить
сильные и слабые финансовые стороны.
Финансовая устойчивость при этом выступает одним из наиболее важных
параметров финансовой ситуации в целом, представляя наиболее весомый
показатель, который характеризует степень безопасности вложения средств в
предприятие, его финансовую состоятельность. Рациональность покрытия
запасов различными источниками финансирования как внутренними, так и
внешними, независимость от внешних инвесторов, мобильность собственного
капитала являются базовыми условиями финансового процветания
предприятия. В связи с этим без анализа финансовой устойчивости невозможно
получить достоверную картину происходящего на предприятии.
Актуальность данной темы обуславливается тем, что реальные условия
деятельности предприятия определяют необходимость проведения анализа его
финансовой устойчивости, как одного из элемента финансового состояния в
целом, который позволяет определить причины возникновения финансовых
затруднений, а также выявить наиболее рациональные направления
9
распределения финансовых ресурсов, выработать конкретные рекомендации по
улучшению деятельности.
Таким образом, проведение анализа финансовой устойчивости
необходимо для повышения общей эффективности деятельности предприятия и
оптимизации финансовых потоков с целью максимального увеличения
прибыли и конкурентоспособности за счет роста запаса финансовой прочности.
Анализ финансовой устойчивости предприятий различных форм
собственности нашёл своё отражение в работах многих ученых, таких как
Васильева Л.С., Мельник М.В., Герасимова Е.Б., Баканов М.И., Шеремет А.Д. и
др. Авторы достаточно полно и качественно отражают вопросы исследуемой
темы выпускной квалификационной работы, что говорит о высокой степени
значимости данного исследования как с теоретической, так и с практической
точек зрения.
Объектом исследования выступает ООО «Амати-М». Предметом
исследования являются показатели, характеризующие финансовую
устойчивость организации.
Цель выпускной работы – провести анализ финансовой устойчивости
организации и разработать мероприятия для улучшения финансового состояния
ООО «Амати-М».
В работе для выполнения поставленных целей необходимо решить
следующие задачи:
− рассмотреть финансовую устойчивость как основу финансовой
стабильности организации в целом;
− изучить методические основы анализа финансовой устойчивости
организации;
− выявить особенности управления финансовой устойчивостью
организации;
− дать краткую характеристику ООО «Амати-М»;
− провести анализ имущества организации и его источников
формирования;
10
− дать оценку ликвидности и платежеспособности организации;
− дать оценку финансовой устойчивости организации;
− разработать мероприятия, направленные на улучшение финансовой
устойчивости ООО «Амати-М»;
− провести расчет показателей финансовой устойчивости и
платежеспособности с учетом предложенных мероприятий.
В качестве информационных источников использовались
законодательные акты, учебная литература, профессиональная периодическая
литература, а также материалы исследуемой организации.
При выполнении работы использованы следующие методы исследования:
научный метод, системный метод, метод сравнения и сопоставления,
диалектический метод, методы экономического анализа и др.
Практическая значимость работы заключается в разработке практических
предложений по улучшению финансового состояния ООО «Амати-М».
Совокупность изучаемых проблем, цели и задачи исследования
определили структуру работы, которая включает введение, три главы,
заключение, список использованных источников и приложения.
11
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
1.1 Финансовая устойчивость как основа финансовой стабильности
организации в целом
Финансовое состояние является важнейшей характеристикой
деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность и
перспективы в бизнес сотрудничестве, является залогом эффективной
реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений:
как самого предприятия, так и его партнеров.
Под финансовым состоянием понимается способность предприятия
финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью
финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования
предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью
использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и
физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью
1
.
Одними из важнейших характеристик финансово-экономической
деятельности предприятия являются финансовая устойчивость и
платежеспособность.
Под платежеспособностью обычно понимается способность предприятия
рассчитываться по краткосрочной кредиторской задолженности имеющимися в
его распоряжении денежными средствами и их эквивалентами.
Стабильность деятельности предприятия в долгосрочной перспективе
характеризует понятие финансовая устойчивость. То есть финансовую
устойчивость можно трактовать, как способность предприятия отвечать по
своим долгосрочным финансовым обязательствам
2
.
1
Герасимова, В.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности
предприятия : учебное пособие / В.Д. Герасимова, Л.Р. Туктарова, О.А. Черняева. — 2-е изд.,
перераб. и доп. — Москва : КНОРУС, 2018. – С.28.
2
Жиляков, Д.И. Финансово-экономический анализ (предприятие, банк, страховая
компания) / Д.И. Жиляков, В.Г. Зарецкая. - Москва: Машиностроение, 2017. – С.128.
12
Оценка финансовой устойчивости дает возможность внешним
пользователям результатов анализа определить финансовые возможности
организации на длительные перспективы, которые зависят от структуры ее
капитала (соотношения собственного и заемного); степени взаимодействия с
кредиторами и инвесторами; условий, на которых привлечены и обуживаются
внешние источники финансирования
3
.
Не менее важным является оценка финансовой устойчивости в
краткосрочном плане, что связано с выявлением степени ликвидности как
активов, так и баланса, а также платежеспособности организации.
Платежеспособность и финансовая устойчивость тесно связаны между собой и
анализ данных этих показателей с точки зрения оценки финансового состояния
организации являются важнейшими характеристиками.
Отечественные экономисты по-разному трактуют сущность понятия
«финансовая устойчивость».
В начале 90-х гг. запас финансовой устойчивости предприятия
характеризовали запасом источников собственных средств, при том условии,
что его собственные средства превышают заемные. Она оценивалась также
соотношением собственных и заемных средств в активах предприятия, темпами
накопления собственных средств, соотношением долгосрочных и
краткосрочных обязательств, достаточным обеспечением материальных
оборотных средств собственными источниками
4
.
Специалист по финансовому анализу М.Н. Крейнина определяет
финансовую устойчивость следующим образом:
«Финансовая устойчивость – одна из характеристик соответствия
структуры источников финансирования в структуре активов. В отличие от
платежеспособности, которая оценивает оборотные активы и краткосрочные
обязательства предприятия, финансовая устойчивость определяется на основе
3
Вартанов, А.С. Экономическая диагностика деятельности предприятия: организация
и методология: Учеб. пособие . – М.: Финансы и статистика, 2014. - С.15.
4
Гараева, О.Р. Финансовая устойчивость компании и пути ее укрепления / О.Р.
Гараева // Проблемы современной науки и образования. - 2016. - №7 (37). - С.95.
13
соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия
составу активов»
5
.
Финансовая устойчивость может трактоваться как стабильность
финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей
собственного капитала (не менее половины) в составе источников имущества.
Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники
финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых
оно может обеспечить их полный и своевременный возврат. С этой точки
зрения краткосрочные обязательства по сумме не должны превышать
стоимости ликвидных активов. В данном случае ликвидные активы – не все
оборотные активы, которые можно быстро превратить в деньги без ощутимых
потерь стоимости по сравнению с балансовой, а только их часть.
В составе ликвидных активов – запасы и незавершенное производство.
Их превращение в деньги возможно, но это нарушит бесперебойную
деятельность предприятия. Речь идет лишь о тех ликвидных активах,
превращение которых в деньги является естественной стадией их движения.
Кроме самих денежных средств и финансовых вложений сюда относятся
дебиторская задолженность и запасы готовой продукции, предназначенной к
продаже
6
.
Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно
организовать процесс движения финансовых ресурсов так, чтобы постоянно
превышать уровень доходов над расходами, сохранять равновесие своих
активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде с целью
создания условий для сохранения платежеспособности, бесперебойной работы
на производстве и инвестиционной привлекательности.
Исходя из этого, финансовая устойчивость возможна при соблюдении
трех основных условий, содержание которых показано на рисунке 1. Согласно
5
Крейнина, М.Н. Финансовый менеджмент. Учебное пособие / М.Н. Крейнина. - М.:
Дело и сервис, 2015. – С.65.
6
Мхитарян, А.В. Финансовая устойчивость и пути ее улучшения / А.В. Мхитарян,
А.А. Литвин // Молодой ученый. - 2016. - №11. - С.924.
14
этим условиям, организация считается устойчивой при условии
своевременности оплаты всех своих обязательств в полном объеме и при
наличии предпосылок для получения кредита и его своевременного
погашения
7
.
Рисунок 1. Основные условия сохранения финансовой
устойчивости
В зависимости от источника покрытия запасов различают следующие
типы финансовой устойчивости (рисунок 2)
8
.
Рисунок 2. Типы финансовой устойчивости
Рассмотрим более подробно каждый тип финансовой устойчивости
организации:
7
Кучковская, Н.В. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость организаций /
Н.В. Кучковская // Форум. Серия: Гуманитарные и экономические науки. - 2017. - №2(11). -
С.76.
8
Крайнова К.А., Кулина Е.А., Сатушкина В.С. Методика анализа финансовой
устойчивости предприятия в условиях кризиса // Молодой ученый. — 2015. — №11. — С.47.
15
− абсолютная устойчивость финансового состояния характеризуется
наличием излишек собственных оборотных средств, т.е. запасы обеспечиваются
суммой собственных средств. Данное состояние встречается довольно редко и
не всегда его можно охарактеризовать как безупречное, так как, основываясь на
его результатах можно сделать вывод, что предприятие не может правильно
использовать внешние источники для своей деятельности;
− нормальное финансовое состояние характерно для ситуации, когда
запасы и обеспечиваются за счет собственных и долгосрочных заемных
средств. Такое состояния для предприятия является наиболее оптимальным;
− неустойчивое финансовое состояние констатируется в том случае,
когда запасы обеспечиваются за счет собственных, долгосрочных и
краткосрочных заемных средств, т.е. используются все имеющиеся в
распоряжении предприятия источники финансирования. Он свидетельствует о
том, что платежеспособность предприятия нарушена. Для стабилизации такой
ситуации следует уменьшить дебиторскую задолженность, увеличить
собственные оборотные средства и ускорить оборачиваемость запасов;
− кризисное финансовое состояние характерно в том случае, когда
запасы в полном объеме не обеспечиваются даже общей суммой всех
источников формирования. Ситуация на предприятии критическая, т.к.
денежные средства не позволяют покрыть даже кредиторскую задолженность
9
.
Устойчивое финансовое состояние предприятия обеспечивает
постоянную платежную готовность, достаточную обеспеченность
собственными оборотными средствами и эффективное их использование,
четкую организацию расчетов, наличие устойчивой финансовой базы.
В постоянно изменяющихся условиях финансовая устойчивость является
результатом эффективного и постоянного управления всей совокупностью
производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты
деятельности предприятия. Для обеспечения необходимого уровня финансовой
9
Крайнова К.А., Кулина Е.А., Сатушкина В.С. Методика анализа финансовой
устойчивости предприятия в условиях кризиса // Молодой ученый. — 2015. — №11. — С.47-
48.
16
устойчивости управляющая система предприятия должна активно реагировать
на изменения внешних и внутренних факторов, перечень которых представлен
на рисунке 3
10
.
Рисунок 3. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость
организации
Влияние каждого из факторов значительно и может либо способствовать
улучшению финансовой устойчивости организации, либо, напротив, привести к
ее банкротству. Особенностью сегодняшнего момента в экономике страны
является значительное влияние именно внешних факторов на деятельность
организаций и, как следствие, на их финансовую устойчивость и
платежеспособность.
Роль оценки финансовой устойчивости очень значима, причем не только
для самого предприятия, но и для его партнеров. В кризисных условиях
ведения бизнеса особенно необходимо своевременно распознавать ненадежных
партнеров, объективно оценивать ситуацию, отличая временные проблемы с
ликвидностью от полной неплатежеспособности. Только с помощью
комплексного, системного анализа можно объективно оценить положение дел у
10
Кучковская, Н.В. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость организаций /
Н.В. Кучковская // Форум. Серия: Гуманитарные и экономические науки. - 2017. - №2(11). -
С.77.