27
Коэффициент финансовой зависимости является обратным показателем
коэффициента автономии. Его нормативное значение не менее 2.
К = валюта баланса / собственные средства
(9)
Коэффициент финансовой стабильности – свидетельствует о
соотношении собственных и заемных средств, а нормативным значением
является единица.
К = собственные средства / заемные средства
(10)
Таким образом, расчет абсолютных и относительных показателей
финансовой устойчивости позволяет сделать выводы об источниках покрытия
запасов, о типе финансовой устойчивости, о рациональности использования
собственного капитала и об уровне финансовой независимости от внешних
инвесторов.
1.3 Особенности управления финансовой устойчивостью организации
В современных условиях можно выделить ряд проблем оценки
финансовой устойчивости предприятий, основой которых является стремление
максимизации размера прибыли в конкретный период времени. Данная
цель является, безусловно, достаточно важной. Однако, и в этом кроется
механизм разрешения всех проблемных аспектов – необходимо достижение
пролонгированной во времени прибыльности и устойчивости, путем
сопоставления данных аспектов с этапами жизненного цикла организации.
Как отмечалось выше, в настоящее время обеспечение финансовой
устойчивости для отечественных предприятий является достаточно
проблематичным. К потере финансовой устойчивости предприятий могут
привести как внешние, так и внутренние причины.
К одной из основных проблем обеспечения финансовой устойчивости
предприятий в современных условиях можно отнести изменение условий
рынка, экономические кризисы, изменение политической ситуации, нехватку
28
инвестиций и ужесточение финансовой политики государства. По этим
причинам хозяйствующие субъекты могут оказаться в тяжелом положении
21
.
Однако проблемы обеспечения финансовой устойчивости предприятий
могут быть и не связаны с обстановкой в стране.
Ключевой проблемой обеспечения финансовой устойчивости
предприятий в современных условиях выступают вопросы кредитования.
Практически любая компания, от малого предприятия до огромных
корпораций, строит свою хозяйственную деятельность на заемном капитале.
Современный стиль и характер экономики требует быстрого темпа
принятия решений, которые, к тому же, должны быть обеспечены достаточным
количеством активов для того, чтобы принести прибыль лицу или организации,
принявшей такое решение. Вместе с тем, несмотря на большое количество
интересных разработок, создаваемых отдельными инноваторами и крупными
предприятиями, именно вопрос финансирования нередко становится тем
краеугольным камнем, который определяет дальнейшую судьбу проекта.
Особенно данная проблема актуальна для малых предприятий, которые
зачастую не имеют должного размера собственных средств, а получение
банковских кредитов является проблематичным, так как большинство банков
просто не доверяют платежеспособности этих предприятий. Часть же
предприятий получают кредиты под высокие проценты, без учета дальнейшего
реального их погашения.
В свою очередь, усложнение финансовых проблем блокирует рост
инвестиций и обновление основных фондов, что также играет большую роль в
обеспечении финансовой устойчивости предприятий
22
.
21
Солдатова, М.А. Управление финансовой устойчивостью промышленного
предприятия / М.А. Солдатова, Е. В. Булгакова // Вестник ОрелГИЭТ. - 2016. - № 2 (32). -
С.82.
22
Зорина, М.С. Пути повышения финансовой устойчивости предприятия / М.С.
Зорина, Е.А. Филипских // Устойчивое развитие науки и образования. - 2017. - № 7. - С.67.
29
Из первой проблемы вытекает следующая, заключающаяся в наличии
длительной просроченной задолженности поставщикам, банкам, персоналу,
бюджету, внебюджетным фондам и другим кредиторам.
В нестабильных условиях рынка по различным причинам оплата счетов
со стороны покупателей может полностью или частично откладываться, что
приводит к образованию дебиторской задолженности. Часть такой
задолженности в процессе экономической деятельности неизбежна, но она
должна сохраняться в пределах допустимых значений.
Для обеспечения финансовой устойчивости фирмы важно, чтобы раз мер
дебиторской задолженности покупателей перекрывал сумму кредиторской
задолженности самой организации. В настоящее время соотношение между
кредиторской и дебиторской задолженностью ухудшилось
23
.
Представленные выше проблемы в той или иной мере характерны для
большого числа предприятий. Наблюдается эта тенденция последние несколько
лет и связана с посткризисным периодом, который государство пытается
преодолеть слишком медленными темпами.
При решении проблем обеспечения финансовой устойчивости
предприятий в данный момент очень важна активная поддержка государства.
Финансовые методы стимулирования экономики предполагают создание
государством таких условий, при которых все экономические институты
стабильно функционируют и развиваются. В целях реализации данных
направлений стимулирующей политики государство разрабатывает и
претворяет в жизнь различные программы: антиинфляционную,
антимонопольную, содействует развитию предпринимательского сектора,
создает программы льготного кредитования, способствует повышению
конкурентоспособности отечественной продукции и т.д.
24
23
Ласкина, Л.Ю. Финансовая устойчивость как фактор управления стоимостью
компании / Л.Ю. Ласкина // Ученые записки Международного банковского института. - 2015.
- № 7. - С.175.
24
Поветкина, Н.А. Понятие финансовой устойчивости в российской федерации и
зарубежных странах: правовой аспект / Н.А. Поветкина, С.В. Янкевич // Журнал зарубежного
законодательства и сравнительного правоведения. - 2016.- № 4 (53). - С.640.
30
В зависимости от масштабов неблагоприятных явлений в бизнесе
разрабатываются мероприятия по выведению его из состояния кризиса.
Решение проблем обеспечения финансовой устойчивости предприятий
имеет свою специфику, которая в условиях финансовой нестабильности
состоит в использовании подходов и методов, отличающихся от руководства в
нормальных условиях.
Принимаемые меры не должны основываться только на мероприятиях,
которые проводятся при нормальном функционировании предприятия, в их
числе: повышение производительности труда, поиск новых рынков вложения
капитала, сокращение издержек, повышение качества менеджмента и самой
продукции, расширение ассортиментных линий, совершенствование
маркетинговой политики, расширение активов компании и т.д.
Эти задачи должны решаться постоянно в обычном рабочем режиме.
Кризисная ситуация требует от менеджеров использования необычных и
нетрадиционных, а порой и неприемлемых при стабильном состоянии
компании методов. Набор и состав таких средств определяется конкретными
причинами, которые вызвали финансовые затруднения компании.
Существует несколько способов восстановления способности выполнять
текущие обязательства предприятия. К ним относится продажа имущества
организации по цене, равной или близкой к рыночной, закрытие филиалов и
представительств с низкой рентабельностью, приостановление инвестиционных
проектов.
При восстановлении платежеспособности неизбежно снижение расходов
предприятия, например, сокращение штата сотрудников, снижение
представительских расходов и др. Снижение уровня дебиторской
задолженности способствует увеличению оборотных активов. В целях быстрого
получения денежных средств можно прибегнуть к переуступке долговых
обязательств третьим лицам.
Для восстановления способности вовремя погашать долги учредители
или акционеры предприятия могут принять решение об увеличении уставного
31
капитала путем выпуска дополнительных акций или увеличения размера
взносов
25
.
Также фирма может обратиться в банк или к другой кредитной
организации для получения кредита или выпустить облигации. Но это
рискованный метод восстановления уровня платежеспособности, так как нужно
быть уверенными в том, что фирма сможет вернуть свое финансовое
положение на прежний уровень, а не сделать его еще хуже.
При легкой форме кризиса обычно предпринимаются действия по
нормализации текущего положения предприятия, если масштабы кризиса
велики, то включается механизм использования всех внутренних резервов
стабилизации, в условиях же катастрофического положения обычно проводится
санация, реорганизация или ликвидация предприятия.
Однако даже в таком положении стоит задуматься о возможном
восстановлении платежеспособности. Основами антикризисной политики
предприятия являются разработка и реализация комплекса мер, направленных
на восстановление платежеспособности организации и достижение уровня
финансовой устойчивости. Меры по восстановлению платежеспособности
предприятий включают в себя комплекс действий, направленных на
уменьшение расходов и убытков, а также на увеличение финансовых ресурсов.
Грамотное использование доступных средств и правильно
спланированные действия позволят преодолеть спад и восстановить рост
финансовых показателей.
Существуют универсальные методы, действенные при различном
развитии кризисных ситуаций.
Ручное управление. В период кризиса требуется делегирование
полномочий, означающее максимальную концентрацию власти в компании в
руках собственников или уполномоченных ими представителей. Это
необходимо для эффективного осуществления решений, влияющих на
25
Райская, О.П. Регулирование финансовой устойчивости предприятий как основа
экономического роста / О.П. Райская, О. В. Панфилова// Банковские услуги. - 2017. - № 6. -
С.40.
32
движение материальных активов и связанных с перемещением персонала:
внутренней ротацией кадров, увольнением и приемом на работу.
Метод шоковой терапии. В условиях кризисной ситуации целесообразно
сокращать определенные затраты и увеличивать другие, позволяющие получать
быструю прибыль. Скорость получения такого дохода будет прямо
пропорциональна величине риска, с ним связанного. В связи с этим важно
сделать правильную ставку. Довольно часто и обоснованно такая ставка
делается на затраты, связанные с маркетингом: агрессивная реклама, переход на
иные рынки сбыта, нетрадиционные методы продаж и т.д.
Таким образом, в современной экономике проблемы обеспечения
финансовой устойчивости имеют свою специфику и приобрели особую
значимость. Кризисная ситуация неизбежна в деятельности любого
хозяйствующего субъекта, и если вовремя будет проведена оценка финансовой
деятельности, анализ банкротства организации, прогнозирование долгосрочной
устойчивости, выявлены перспективы деятельности на будущее и приняты
меры по устранению выявленных недостатков, то есть возможность привести в
норму финансовую деятельность предприятия.
33
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА И АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ООО «АМАТИ-М»
2.1 Краткая характеристика ООО «Амати-М»
Общество с ограниченной ответственностью «Амати-М» –
экономический субъект, пришедший на мебельный рынок более 15 лет назад. В
2007 году была произведена модернизация фабрики, закуплено новое
импортное оборудование, освоены передовые европейские технологии.
ООО «Амати-М» специализируется на выпуске мебельной продукции из
ЛДСП, МДФ и мебели на металлокаркасе для дома и офиса. Концепция
разработки продукции основана на функциональности, долговечности и
стремлении к достижению уюта дома и на рабочем месте.
Организационно-правовой формой данного предприятия является
«общество с ограниченной ответственностью» и осуществляет свою
деятельность на основании Устава предприятия, Конституции РФ, №14-ФЗ «Об
обществах с ограниченной ответственностью», Гражданского кодекса РФ,
Трудового кодекса РФ, Налогового кодекса РФ и других нормативно-правовых
актов РФ.
Компания учреждена физическими лицами и поставлена на налоговый
учет в качестве юридического лица. Организации был присвоен ОГРН
1036300121967 и выдан ИНН 6312051072. Форма собственности – частная
собственность. Размер уставного капитала – 100 тыс. руб. Руководит
предприятием – Параманов Анатолий Николаевич. ООО «Амати-М» находится
по адресу: 443092, Самарская обл., г. Самара, Теннисная ул., д. 25.
Основным видом деятельности ООО «Амати-М» является: Производство
мебели. Юридическое лицо также зарегистрировано в таких категориях
ОКВЭД, которые представлены на рисунке 7.
34
Рисунок 7. Дополнительные виды деятельности ООО «Амати-М»
Основная цель любого предприятия – получение прибыли. Основными
покупателями ООО «Амати-М» являются магазины города Самара и
ближайших регионов.
Вся продукция имеет Сертификаты Качества и Гигиенические
Сертификаты. Преимущества ООО «Амати-М» на соответствующем рыночном
сегменте:
− более 50 моделей с гарантийным сроком службы 24 месяца и
сроком эксплуатации около 10 лет;
− средний срок окупаемости продукции – около 3-х месяцев;
− качественные материалы и сборка – контроль качества деталей
после каждой операции;
− сроки поставки – от 3-х дней в зависимости от региона;
− надежная упаковка из гофрированного плотного картона,
усиленного по углам несколькими слоями картона и двойным скотчем.
Организационная структура ООО «Амати-М» отражена на рисунке 8.
35
Рисунок 8. Организационная структура ООО «Амати-М»
Организационная структура управления ООО «Амати-М» является
линейно-функциональной, где основные систематизирующие связи:
вертикальные межуровневые между руководителем и подчиненными. По
содержанию это однородные связи общего линейно-функционального
руководства. Подразделения отличаются значительной автономностью и
самостоятельностью, т.к. их деятельность регулируется и контролируется
только со стороны руководства.
За исследуемый период результаты деятельности ООО «Амати-М»
характеризуются следующими показателями, приведенными в таблице 1.
Выручка от реализации ООО «Амати-М» в 2018 году составила 297268
тыс. руб., что на 77258 тыс. руб. или на 20,63%, в относительном выражении,
меньше по сравнению с 2016 годом, что говорит о снижении объема продаж в
организации. На снижение выручки от реализации, в первую очередь, оказало
влияние повышение цены на реализуемую продукцию.
36
Таблица 1
Анализ основных экономических показателей деятельности ООО
«Амати-М»
Показатели
2016 г.
2017 г.
2018 г.
2018 г. -
2016 г.
(+/-),
тыс. руб.
2018 г.
/ 2016
г., %
Выручка от реализации,
тыс. руб.
374526
357635
297268
-77258
79,37
Себестоимость продаж, тыс.
руб.
346268
314664
251445
-94823
72,62
Материалоотдача, руб./руб.
1,08
1,14
1,18
0,10
109,30
Прибыль (убыток) от
продаж, тыс. руб.
2548
13166
19384
16836
760,75
Среднегодовая стоимость
основных средств, тыс. руб.
-
315
681
681
-
в т. ч. основной
деятельности
-
252
545
545
-
Фондоотдача, руб.
-
1137
437
-
-
Среднегодовая стоимость
оборотных средств, тыс.
руб.
61564
92143
99494
37930
161,61
Среднесписочная
численность работников,
чел.
225
229
231
6
102,67
Среднегодовая выработка
на 1-ого работника, тыс.
руб.
1665
1562
1287
-378
77,31
Рентабельность, %
0,74
4,18
7,71
6,97
-
Так как в ООО «Амати-М» за 3 года произошло снижение объемов
продаж, то себестоимость продаж аналогично менялась и к 2018 году в
сравнении с 2016 годом сократилась на 94823 тыс. руб. или на 27,38%.
Рост показателя материалоотдачи составил – 0,10%, что говорит об
улучшении использования предметов труда, сокращении потерь, соблюдении
правил ведения и организации технологических процессов в организации и т.д.
По итогам 2018 года прибыль организации составила – 19384 тыс. руб.,
что больше прибыли 2016 года на 16836 тыс. руб. А в 2017 году ООО «Амати-
М» от ведения своей финансово-хозяйственной деятельности получило
прибыль в размере – 13166 тыс. руб.