67
3.2 Расчет показателей финансовой устойчивости и платежеспособности с
учетом предложенных мероприятий
Мероприятия по улучшению финансовой устойчивости организации
позволили уменьшить количество залеженных материалом на складе,
уменьшить показатели дебиторской задолженности, а также уменьшить
показатели кредиторской задолженности за счет вырученных средств от
продажи запасов со склада и от факторинга финансовых средств.
Проведем оценку эффективности предложенных мероприятий.
Прогнозный бухгалтерский баланс ООО «Амати-М» с учетом рекомендаций
представлен в таблице 21.
Таблица 21
Прогнозный бухгалтерский баланс ООО «Амати-М» с учетом
рекомендаций, тыс. руб.
Разделы, группы
статей баланса
2018 г.
Прогнозный год
Изменение,
тыс. руб.
Активы
102744
100,00
86030
100,00
-16714
Внеоборотные
активы
733
0,71
672
0,78
-61
Основные средства
733
0,71
672
0,78
-61
Оборотные активы
102011
99,29
85358
99,22
-16653
Запасы
31732
30,88
17855
20,75
-13877
Дебиторская
задолженность
9055
8,81
6279
7,30
-2776
Денежные средства
4243
4,13
4243
4,93
0
Пассивы
102744
100,00
86030
100,00
-16714
Капитал и резервы
35923
34,96
43337
50,37
7414
Уставный капитал
100
0,10
100
0,12
0
Нераспределенная
прибыль
35823
34,87
43237
50,26
7414
Краткосрочные
обязательства
66821
65,04
42693
49,63
-24128
Кредиторская
задолженность
66821
65,04
42693
49,63
-24128
Согласно данным прогнозного баланса ООО «Амати-М», в случае
внедрения мероприятий сумма активов и пассивов организации сократится на
16714 тыс. руб. или на более чем 16%.
Анализ изменений ликвидности баланса ООО «Амати-М» с учетом
рекомендаций представлен в таблице 22.
68
Таблица 22
Прогнозный анализ ликвидности баланса ООО «Амати-М» с учетом
рекомендаций, тыс. руб.
Активы
2018
г.
Проект.
год
Пассивы
2018
г.
Проект.
год
Платежный
излишек
(недостаток)
2018
г.
Проект.
год
А1
61143
61143
П1
66821
42693
-5678
18450
А2
9136
6360
П2
0
0
9136
6360
А3
32465
18527
П3
0
0
32465
18527
А4
0
0
П4
35923
43337
-
35923
-43337
Баланс
102744
86091
Баланс
102744
86091
-
-
Более наглядно данные показатели представлены на рисунке 15.
Рисунок 15. Изменение ликвидности баланса ООО «Амати-М» с
учетом рекомендаций, тыс. руб.
Проведенный анализ показывает, что если до внедрения предложенных
мероприятий соблюдались только соотношения А2 > П2 и А3 > П3, то после
проведенных мероприятий будут соблюдаться еще соотношение: А1 > П1, что
говорит о повышении в организации наиболее ликвидные активы (А1) для
покрытия текущих обязательств. Изложенное указывает, что ООО «Амати-М»
после внедрения предложенных мероприятий будет более платежеспособным.
69
Платежеспособность организации повышается за счет увеличения
наиболее ликвидных активов, а значит, организация повышает свою
устойчивость.
Предложенные мероприятия позволят не только повысить прибыль
организации, но и улучшить основные коэффициенты финансового состояния
организации.
Также на основании прогнозного баланса проведем анализ
платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Амати-М» (таблица
23).
Таблица 23
Прогнозный анализ платежеспособности и финансовой
устойчивости ООО «Амати-М» с учетом рекомендаций
Наименование показателя
Значение
Изменение
(+,-)
2018 г.
Проектный
год
Показатели ликвидности
Коэффициент абсолютной
ликвидности (0,2 и выше)
0,92
1,43
0,52
Коэффициент промежуточного
покрытия (0,7 и выше)
1,05
1,58
0,53
Коэффициент текущей
ликвидности (2 и выше)
1,54
2,02
0,48
Показатели финансовой устойчивости
Коэффициент автономии (0,5 и
выше)
0,35
0,50
0,15
Коэффициент финансовой
устойчивости (0,75 - 0,90)
1,86
0,99
-0,87
Коэффициент соотношения
заемного и собственного
капитала (1 и ниже)
0,34
0,50
0,15
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными
средствами (0,1 и выше)
0,54
1,02
0,48
Коэффициент финансовой
маневренности (0,5 и выше)
0,98
0,98
0,00
Наглядно показатели представлены на рисунке 16.
70
Рисунок 16. Изменение платежеспособности и финансовой
устойчивости ООО «Амати-М» с учетом рекомендаций
Согласно данным, представленным в таблице 23 можно сделать вывод об
изменении показателей финансового состояния после внедрения предложенных
мероприятий:
− коэффициент абсолютной ликвидности увеличится на 0,52. Это
говорит о том, что в прогнозном году организация сможет за счет
высоколиквидных активов немедленно погасить все краткосрочные заемные
обязательства;
− промежуточный коэффициент критической ликвидности
увеличится на 0,53 и в прогнозном году составит 1,58. Таким образом,
организация в установленные сроки сможет рассчитаться по своим
обязательствам;
− коэффициент текущей ликвидности в проектном году достиг
нормативного значения и показывает, что на 1 рубль краткосрочной
задолженности приходится 2,02 руб. оборотных активов;
71
− коэффициент автономии в прогнозном году достиг нормативного
значения, следовательно 50% активов организации покрываются за счет
собственного капитала (т.е. обеспечиваются собственными источниками
формирования). Оставшаяся доля 50% активов покрывается за счет заемных
средств;
− коэффициент финансовой устойчивости в проектном году будет
показывать, что 99% финансируется за счет устойчивых источников, то есть
долю тех источников финансирования, которые организация может
использовать в своей деятельности длительное время;
− коэффициент соотношения заемного и собственного капитала в
прогнозном году будет показывать 0,5 руб. приходится заемных средств на 1
руб. собственных средств, тогда как в 2018 году данный показатель составлял –
0,34;
− коэффициент обеспеченности собственными оборотными
средствами в проектном году будет показывать, что более 100% оборотных
активов организации, финансируются за счет собственных средств;
− коэффициент маневренности в прогнозном году по отношению к
отчетному 2018 году не изменился – 0,98. Данный показатель соответствует
нормативному значению. Это говорит о том, что собственные источники
средств с финансовой точки зрения мобильны.
Таким образом, благодаря проведенным мероприятиям, ООО «Амати-М»
в прогнозируемом периоде удастся повысить как уровень финансовой
устойчивости, так и ликвидности и платежеспособности. Внедрение данного
проекта можно считать экономически целесообразным.
Таким образом, процесс управления финансовой устойчивости
подразумевает одновременное управление всеми основными его
составляющими в рамках единой финансовой политики организации,
опирающееся на принципы своевременности поступлений и выплат;
оптимальности их величины и максимизации финансового эффекта от их
использования.
72
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Для успешного ведения бизнеса в условиях нестабильной рыночной
экономики необходимым условием является постоянный анализ и оценка его
финансового состояния. Проведение финансового анализа позволяет выявить
причины возникающих финансовых затруднений на первоначальном этапе, что
способствует принятию своевременных решений и минимизации негативных
последствий. Одним из важнейших критериев финансового состояния
предприятия является его финансовая устойчивость, т.е способность
предприятия развиваться при сохранении платежеспособности и
кредитоспособности.
Объект данного исследования является экономический субъект,
пришедший на мебельный рынок более 15 лет назад – Общество с
ограниченной ответственностью «Амати-М». В 2007 году была произведена
модернизация фабрики, закуплено новое импортное оборудование, освоены
передовые европейские технологии. ООО «Амати-М» специализируется на
выпуске мебельной продукции из ЛДСП, МДФ и мебели на металлокаркасе для
дома и офиса. Концепция разработки продукции основана на
функциональности, долговечности и стремлении к достижению уюта дома и на
рабочем месте.
Результаты анализа основных экономических показателей деятельности
ООО «Амати-М» за 2016 – 2018 года свидетельствуют о снижении масштабов
деятельности организации, что выражено уменьшением объема реализации, а
также снижением себестоимости производимой и реализуемой продукции. Рост
показателя материалоотдачи говорит об улучшении использования предметов
труда, сокращении потерь, соблюдении правил ведения и организации
технологических процессов и т.д. Таким образом, за три года прибыль
организации увеличилась на 16836 тыс. руб. В 2018 году организация на 1
рубль совокупных затрат получила почти 8 копеек прибыли. Среднегодовая
73
стоимость основных средств и среднегодовое количество оборотных средств на
предприятии стабильно растет.
За три года показатели рентабельности увеличились, это связано с ростом
прибыли организации и свидетельствует о ее финансовой эффективности и
эффективной политики руководства по увеличению прибыли.
За анализируемый период стоимость имущества увеличилась почти в 1,18
раза, это произошло в основном за счет роста дебиторской задолженности, что
отрицательно влияет на финансовое состояние организации. Наибольший
удельный вес в структуре имущества занимают оборотные активы. Источники
имущества ООО «Амати-М» за анализируемый период за счет роста
собственный капитал увеличились. Наибольший удельный вес в общей
структуре имущества предприятия составляли краткосрочные обязательства
Таким образом, рост финансовых ресурсов в организации происходил в
основном за счет роста собственных средств. Такая тенденция указывает
снижение зависимости организации от краткосрочных заемных средств.
Рассчитанные коэффициенты оборачиваемости практически по всем
видам, кроме основных средств, снизились, что говорит о замедлении
оборачиваемости средств и о снижении эффективности использования
имущества организации. Таким образом, активность ООО «Амати-М» за 2016 –
2018 гг. снизилась.
Проведенный анализ ликвидности показал, что Баланс ООО «Амати-М»
не был полностью ликвидным, так как организация испытывает недостаток
наиболее ликвидных средств для покрытия текущих обязательств и не
соблюдены минимальные условия финансовой устойчивости организации за
отсутствием у нее собственных оборотных средств.
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2018 году больше нормативного
значения, что говорит о нерациональной структуре капитала. Рассчитанный
коэффициент быстрой ликвидности в 2018 году превышает нормативное
значение, говоря тем самым об увеличении платежеспособности организации.
При этом коэффициент текущей ликвидности в 2018 году достиг
74
максимального значения, это свидетельствует о том, что организация в
состоянии погашать свои текущие обязательства за счет оборотных активов и о
достаточно активном использовании оборотных активов.
Проведенный анализ обеспеченности ООО «Амати-М» источниками
финансирования показал, что в 2018 году финансовая устойчивость
организации – нормальная, которая гарантирует выполнение ее финансовых
обязательств, но при этом практически все относительные показатели
финансовой устойчивости, рассчитанные в рамках исследования, за три года не
соответствуют своим нормативным значениям, что свидетельствует о не
высокой финансовой устойчивости организации.
Таким образом, по результатам проведенного анализа ООО «Амати-М»
можно сделать вывод, что улучшение показателей ликвидности и
платежеспособности положительно влияет на финансовую устойчивость
организации.
В результате анализа финансового состояния организации ООО «Амати-
М» были выявлены негативные моменты в организации финансово-
хозяйственной деятельности, влияющие на финансовую устойчивость
организации:
− невостребованные запасы (материалы) на производство мебели
затаривают склады организации и увеличивают затраты на их содержание;
− дебиторская задолженность не позволяет организации пользоваться
собственными средствами;
− кредиторская задолженность увеличивает зависимость организации
от внешних финансовых источников, снижает ее финансовую устойчивость, а
также платежеспособность и ликвидность.
Для улучшения финансовой устойчивости организации предлагается:
1. Снижение количества невостребованных запасов (материалов) на
складе через организацию распродажи товаров со склада, которая позволит
уменьшить количество запасов на складе, затраты на их содержание, хранение,
сортировку и т.п., а также высвободить денежные средства от их реализации.
75
2. Использование факторинга с целью управления дебиторской
задолженностью. Рекомендуется провести инвентаризацию дебиторской
задолженности за отчетный период, выбрать предприятия с большой
дебиторской задолженностью и осуществить факторинг.
3. Оптимизация кредиторской задолженности за счет вырученных от
продажи товаров и проведения факторинга финансовых средств.
Предложив мероприятия по улучшению финансовой устойчивости
организации ООО «Амати-М», впоследствии были рассмотрены показатели их
эффективности, которые показали, что все коэффициенты (финансовой
устойчивости, ликвидности и платежеспособности) либо имеют, либо
стремятся к нормативным показателям.
Таким образом, процесс управления финансовой устойчивости
подразумевает одновременное управление всеми основными его
составляющими в рамках единой финансовой политики организации.
76
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Конституция Российской Федерации (принята всенародным
голосованием 12.12.1993 г.) [Электронный ресурс] // Официальный интернет-
портал правовой информации / Государственная система правовой информации
- Режим доступа: www.garant.ru (Дата обращения: 18.11.2019).
2. Гражданский кодекс Российской Федерации Часть первая от
30.11.1994 №51-ФЗ. Часть вторая от 30.11.1994 №51-ФЗ (ред. от 18.07.2019)
[Электронный ресурс] // Официальный интернет-портал правовой информации
/ Государственная система правовой информации - Режим доступа:
www.garant.ru (Дата обращения: 18.11.2019).
3. Налоговый кодекс Российской Федерации Часть первая от
31.07.1998 №146-ФЗ (ред. от 29.09.2019). [Электронный ресурс] //
Официальный интернет-портал правовой информации / Государственная
система правовой информации - Режим доступа: www.garant.ru (Дата
обращения: 18.11.2019).
4. Федеральный закон от 06.12.2011 №402-ФЗ «О бухгалтерском
учете». (ред. от 26.07.2019). [Электронный ресурс] // Официальный интернет-
портал правовой информации / Государственная система правовой информации
- Режим доступа: www.garant.ru (Дата обращения: 18.11.2019).
5. Абрютина, М.С. Анализ финансово-экономической деятельности
предприятия : учеб. пособие / М.С. Абрютина, А.В. Грачев. - М. : Издательство
«Дело и сервис», 2015. - 272 с.
6. Аверина, О. И. Анализ финансовой устойчивости предприятия по
принципам РСБУ и МСФО / О. И. Аверина, И. С. Мамаева // Экономический
анализ: теория и практика. - 2017. - №34 (163). - С. 12.
7. Балабанов, И.Т. Основы финансового менеджмента / И.Т.
Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 2016. - 512 с.