24
Указанные выше проблемы могут быть решены в большей мере с исполь-
зованием статистических, экономико-статистических и математических моде-
лей и методов, которые в наибольшей степени обобщают первичные статисти-
ческие данные, тем самым позволяя не только существенно увеличить досто-
верность и правильность оценок факторов деятельности предприятия, но также
и выявить достаточное множество допустимых оптимальных вариантов его
дальнейшего развития.
Следующей аналитической процедурой являются горизонтальный, верти-
кальный, а также трендовый анализы.
Горизонтальный анализ предполагает изучение абсолютных показателей
статей отчетности организации за определенный период, расчет темпов их из-
менения и оценку данных показателей.
Назначение вертикального анализа заключается в возможности проанали-
зировать целое через отдельные элементы, составляющие это целое. Его широ-
ко используют для объективной оценки результатов работы организации
30
.
Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга.
Оба этих вида особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях. Они
позволяют сравнивать бухгалтерский баланс у организаций, совершенно раз-
ных по роду деятельности.
Трендовый анализ – часть перспективного анализа, необходим в управле-
нии для финансового менеджмента. Строится график возможного развития ор-
ганизации. Определяется среднегодовой темп прироста и рассчитывается про-
гнозное значение показателя
31
.
Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и отно-
сительных показателей. При этом анализ показателей финансовой устойчиво-
сти в широком понимании включает в себя анализ ликвидности.
В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в
30
Любушин Н.П. Экономический αнαлиз: учеб. пособие для студентов вузов, обучαющихся по специαльности
080109 «Бухгαлтерский учет, αнαлиз и αудит» и 080105 «Финαнсы и кредит». - М.: ЮНИТИ-ДΑНΑ, 2015. -
31
Комплексный экономический αнαлиз хозяйственной деятельности: Учебное пособие / Α.И. Αлексеевα, Ю.В.
Вαсильев, Α.В. Мαлеевα, Л.И. Ушвицкий. – М.: Финαнсы и стαтистикα, 2016. – С. 301.
25
денежные средства, активы организации разделяются на следующие группы
32
:
А
1
= ДС + КФВ. (1)
где А
1
– наиболее ликвидные активы, которые могут быть использованы для
выполнения текущих расчетов немедленно;
ДС – денежные средства организации и их эквиваленты;
КФВ – финансовые вложения (краткосрочные).
А
2
= ДЗ + А
проч
. (2)
где А
2
– быстро реализуемые активы;
ДЗ – дебиторская задолженность;
А
проч
– прочие активы.
А
3
= З + НДС - РБП. (3)
где А
3
– медленнореализуемые активы;
З – запαсы;
НДС – нαлог нα добαвленную стоимость по приобретенным ценностям;
РБП – рαсходы будущих периодов.
Α
4
= ВΑ + ДЗ
долг
. (4)
где Α
4
– труднореαлизуемые активы;
ВΑ – внеоборотные активы;
ДЗ
долг
– дебиторскαя задолженность, плαтежи по которой ожидαются бо-
лее чем через 12 месяцев после отчетной дαты.
Пассивы баланса формируются по степени срочности их оплаты:
П
!
= КЗ + Д + КО
проч
; (5)
где П
1
– наиболее срочные обязательства;
КЗ – кредиторская зαдолженность;
Д – расчеты по дивидендам;
КО
проч
– прочие краткосрочные обязательства
П
2
= ККЗ; (6)
где П
2
– краткосрочные пассивы;
32
Петухов Р. М. Оценкα эффективности промышленного производствα: методы и покαзαтели. - М.: Экономикα,
2015. - С. 104-105.
26
ККЗ – краткосрочные кредиты и заемные средства и прочие займы, под-
лежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.
П
3
= ДКЗ; (7)
где П
3
– долгосрочные пассивы;
ДКЗ – долгосрочные кредиты и заемные средства.
П
4
= СК + ДБП + РПР. (8)
где П
4
– постоянные пассивы;
СК – собственный капитал;
ДБП – доходы будущих периодов;
РПР – резервы предстоящих расходов.
В современных р ыночных ус ловиях деяте льность практ ически каждого хозя йству ющего субъе кта является предме том пристального внимания д остат очно обширного круга учас тников рыночных отн ошений, котор ые заинтере сованы, в перву ю очередь, в ре зульта тах его эффективног о фу нкционирования. Чтоб ы обес печивать выжива емость пре дприятия, необход имо, прежде в сего, уме ть реаль но оценивать его финанс овое сост ояние.
Финансовое сос тояние – важ нейшая характ еристика резу льтатов де ятельности предприят ия, а финансова я ус тойчивость явля ется залогом его выж иваемост и и основой ко нкурентос пособности.
Финансовое сос тояние совреме нного предприятия ха рактеризу ется обширно й системой показателе й, которые в полно й мере отраж ают сос тояние капитала предприятия в про цессе с воего кругооборота , а так же дееспособност ь предприятия са мостояте льно финансировать свою финансо во-хозяйст венную дея тельност ь на определенный моме нт време ни. Актуа льность выбранной темы иссле дования обу словлена с ледующим полож ением: анал из финансового сос тояния являе тся, в перв ую очере дь, научно-ме тодической базо й для принят ия эффективн ых управленчес ких решений в орга низации биз неса. Для обосн ования упра вленческих р ешений необход имо одномоме нтно выявлят ь и прогноз ировать не т олько су ществующие, но в тож е время и поте нциальные пробле мы пре дприятия, рас считывать пока затели финансов ой независим ости, ликв идности, плате жеспособност и, наличия доста точного у ровня собст венных и за емных средств, при этом производить обоснование и пересчет факторов, вызвавш их изменен ия.
Поэтому овладе ние методикой анали за финансов ого сост ояния являетс я составной час тью профессиональ ной подготовк и, итогом котор ой являе тся данная выпускная к валификационная работа. Современные реалии требу ют от предприятия пов ышения резу льтат ивности процесса прои зводства, обе спечение конк урентос пособности проду кции и ус луг предприятия на базе внедрен ия достижени й научно-т ехнического про гресса ( НТП), а т акже применения эффе ктивных форм и у слов ий хозяйствова ния, оптимизацию управле ния процессом про изводством, акт ивацию пре дпринимате льств а и т.д.
Как отмечает Райзберг Б.А., первос тепенная роль в реализа ции указа нной выше задачи от водится анализу финансово- хозяйственн ой деятельнос ти предприяти й. Именно с по мощью данно го анализа про исходит разра ботка ст ратегии и тактики развит ия коммерч еского пре дприятия, при этом, обос новываются план ы и управленчес кие решения, ос ущес твляется прист альный контроль за их в ыполнен ием, находя тся резе рвы повышения резу льта тивности процесса производства , а также происходит оценка пока зателей дея тельност и предприятия, ег о отделов и перс онала [21, с. 87- 89]. Необходимо отмет ить, что фи нансовое сост ояние предприятия я вляетс я, несомненно, комп лексным понят ием, которое характе ризуетс я обширной системой показа телей, отра жающих не т олько реально с ущест вующие, но и поте нциально во зможный фина нсовый пот енциал предприят ия в ка честве оптимального партнера по веде нию биз несу и объект а инвестиров ания капита льных вложений.
Цель практичес ки любого совреме нного предпр иятия - обес печить такое финансовое с остояние, при кот ором происх одит достат очно эффективное использование вс ех ресу рсов, когда предп риятие с пособно в у словленные срок и и в полном о бъеме отве тить по своим те кущим и долгоср очным обязате льства м. Анализ финансового с остояния, по мнению Боча рова В.В., являе тся дос таточно вес омой составля ющей любого проводи мого эконом ического анали за. При этом, под терми ном «финансовое состояние пред приятия» , Бочаро в В.В. понимает , в перву ю очередь, экономичес кую кат егорию, котора я, во-первых, отра жает состояние ка питала предприятия в п роцессе с воего кругооборота , и, во-втор ых, способству ет ра звитию предприятия на ф иксирова нный момент вре мени [19, с. 34] .
С помощью оценк и финансового с остояния пред приятия обос новывает ся необходимость ос ущес твления хозяйств енных, финансовых и инвестици онных за дач, уст анавливае тся уровень и сте пень их соответ ствия и соотношения с целями развит ия предприят ия.
Под анализом, в об щем смысле, понимаетс я способ познания п редметов и яв -лений окру жающей сре ды, который в с вою очередь, ос новывает ся на расчле нении целого на необход имое количе ство сос тавных часте й и изучение их во всем много- образии вза имосвязей и вза имозависи мостей. Содержание эконо мического ана лиза вытека ет из его функци й. Первой из фу нкций мож но считать изу чение характ ера воздейст вия экономически х принци пов и законов, у становление зак ономерносте й и тенденций п ротекания эко номических явле ний и процес сов в конкрет ных услов иях функциони рования предпр иятия.
Вторая функция экономического а нализа - обе спечение контроля за выполнен ием разработа нных планов и выдвину тых управ ленческих решени й, за экономн ым использован ием ресу рсов предприятия при осу ществ лении своей деяте льности. Центральной функц ией анализа я вляетс я изучение и поиск резервов пов ышения резуль тативност и производства на базе исследов ания и применения передового о пыта и дост ижений совре менной нау ки и практики.
Еще одной функц ией анализа можно считат ь оценку резу льтатов де ятельности предпр иятия по выпол нению разработа нных планов, у ровню развития экономик и, который был достигну т, применению и использова нию имеющихся в наличи и возможносте й. И, наконец, - в ыработка мероприятий по эффект ивному использова нию выявлен ных резервов в процесс е хозяйстве нной деятель ности предприятия. Проведением анали за показате лей финансового с остояния пред приятия за нимаются, в перву ю очередь, ру ководители и соответ ствующие с лужбы, та к же в данном вопросе принимают у част ие учредители, инвест оры с целью изу чения эффект ивного использова ния ресу рсов предприяти я, банки и кре дитные у чреждения для оцен ки возможност и и услов ий предоста вления кредита и определения у ровня риска зае мщика, поста вщики и подряд чики для свое временного п олучения плат ежей, на- логовые инс пекции для выпо лнения плана посту плений денежных средс тв в виде налогов и сборов б юджет и т.д. [17, с. 150-15 1].
В анализ показате лей финансовог о состояния пред приятия вх одит анализ бу хгалтерск ого баланса, пасс ива и актива, их вза имосвязи и стру ктуры; анализ использ ования собст венного и за емного капитала ; анализ абс олютных и от носительн ых показателей ф инансовой у стойчивости; о ценка у ровня платеже способности и кредитос пособности предприятия и т .д. Залогом выживае мости предприят ия в современ ных условиях, а т акже основой его дост аточно ста бильного положе ния служит , в первую оче редь, финансовая у стойчивост ь предприятия, к оторая отра жает , соответств енно такое состоя ние финансовых ресу рсов предприят ия, при которо м оно може т свободно маневр ировать с воими денежным и средств ами, при этом пу тем эффектив ного их использова ния су меть обе спечить непрерывн ый процесс производс тва и реализа ции проду кции, пр и этом, иметь за траты для его рас ширения и обновления.
Анализ показате лей финансового положения пред приятия долж ен помочь ру ководств у предприятия сос тавить полную картину его реального сост ояния, а проч им лицам, котор ые непосре дственно не работ ают на данном предпр иятии, но заи н-терес ованы в его финансовом состоя нии ( например, у чредители, ак ционеры, потен- циальные инвесторы, пос тавщики и поку патели проду кции (у слуг), различные кре -диторы, а т акже госу дарство, прежде всего, в лице нало говых орга нов) – сведе ния, необходимые д ля вынесен ия беспристра стного мнения, например, о рац иональност и использования влож енных в пре дприятие до полнитель ного капитала и т.п. [22, с. 288] .
Процесс анализа фи нансового сос тояния пред приятия услов но делится на внутре нний и внешний, цели и с одержание котор ых суще стве нно отличаются. Так, внутре нний анализ финансово го состояния п редприят ия – это иссле дова-ние ме ханизма фор мирования, размеще ния и испо льзования кап итала с цель ю поис-ка резе рвов укре пления финанс ового состояния, повышения дохо дности и на ращи-ван ия собстве нного капитала су бъекта хозяйствования.
Внешний финансовы й анализ – это исследова ние показат елей финансового сос тояния пре дприятия с цель ю планиров ания и прогно зирования у ровня риска инве стирования кап итальных влож ени й и их доходности [22 , с. 317]. Можно сделать вывод, что первос тепенная цель такого анали за – своев ременно выявить и максимальн о уст ранять недостат ки в финансово-хозя йственной дея тельност и предприятия, а т акже найт и резервы по улу чшению показате лей финансово го состояния пред приятия и у ве личению его платеж еспособности. При этом решаютс я следу ющие задачи:
1. На базе иссле дования причинн о-следст венной взаимосвя зи между ра зличными показа телями коммерчес кой, производст венной и фи нансовой де ятельност и оценка выпол нения плана по движению ф инансов ых ресурсов и их эффективному использованию с позиции опт имизации ф инансового сос тояния предприят ия. 2. Прогнозирование д опуст имых финансовых резу льтат ов, показателе й экономической ре нтабельност и, исходя из су ществующих у словий хозя йственной дея тельност и и наличия собств енного и зае много капитала, ра зработка ст руктур финансов ого состоян ия предприятия при разнооб ра зных вариантах использ ования его ресу рсов.
3. Разработка и внедрение конкрет ных мероприят ий, направлен ных на боле е резу льтативное использован ие ресу рсов и укре пление финансового сос тояния орга низации. Постоянного целе направленного сове ршенст вования способов и методов пла нирования, а также у правления процесс ами продажи т оварами и ус лугами, требу ют экономичес кая деят ельност ь хозяйствующих су бъектов в ус ловиях со-вре менных рыночных от ношений, ус иление конку рентной борьбы и прочие разл ичные причины . Оптималь ная деяте льность ка ждой производстве нно-торговой орган изации обес печиваетс я, в первую оче редь, реализа цией целого комплекс а мероприят ий, направлен ных на сове ршенствова ние экономичес кого, организац ионно-те хнического и правового хара ктера.
Одно из основных мест при этом пр иходится на выработку грамотно обоснова нного принят ия управле нческих реше ний. К наиболее а ктуа льной задаче сов ершенствова ния деятель ности современного предприятия относ ится, в перву ю очередь, необх одимост ь максималь но полного у правленчес кого учета основных факторов, к оторые оказ ывают непосредес твенное влиян ие на сегодня шнее сост ояние предприятяи, и которые о пределяют не посредстве нно прогноз разв ития предпр иятия не только в бл ижайшее в ремя, но и в п ланируемом бу дущем.
Указанные выше про блемы могу т быть решен ы в большей мере с использов анием стат истических, эконом ико-ста тистичес ких и математичес ких моделей и мет одов, которые в наибольшей ст епени обоб щают первич ные статист ические данные, те м самы м позволяя не т олько су щественно увеличить досто-ве рность и правильн ость оценок факт оров деяте льности предприят ия, но такж е и выявить дост аточное мн ожеств о допустимых оптималь ных вар иантов его дальне йшего развит ия [12, c. 36]. Именно на у казанной объективно й основе происход ит непосредс твенное обес печение про цессов прог нозирования, опт имального пла нирования, а также разработка а ктуальных и обоснован ных управ ляющих параме тров воздейст вия. Необхо димо обратить внимание, что при этом практическая экономико-ста тистичес кая модель должна отвечат ь, в первую очере дь, следу ющим основным требован иям:
- обеспечиват ь максимально пол ный и достов ерный учет персональных особе нностей конк ретного предпр иятия, произв одимых и п родаваемых им товаров ил и услу г, а также непосре дственно рыночно го положения и прочих суще стве нных факторов; - иметь возможност ь и способнос ть применения процессов с овершенствов ания и оптимизац ии;
- иметь возможност ь количеств енного планирован ия размеро и объемов пр одаж, а та кже прочих факторов и показателе й [11, c. 144]. Основное наиболее важное значе ние при использ овании эконом и-ста тистическ их моделей имеет, в перву ю очередь, не посредстве нно сбор, обработка и учет первичной полу чаемой информа ции, котора я включает количестве нные и качест венные показат ели о продаж ах предприятия. В данном случа е в большей мере это относит ся к следу ющим показат елям продаж: ф изический объе м продаж в нат ураль ных единицах, размеры дохода и фор мируемой прибыли. Для оценки ука занных показате лей использу ются в перв ую очере дь критерии, которые позволяют расс читать у ровень с оответств ия фактически полу ченных предприятие м результ атов запланированн ым ранее пока зателям.
Выбор факторов, котор ые оказ ывают непосредс твенное влиян ие на показа тели продаж и доход ов, и котор ые являютс я необходим ыми для построе ния эконом ико-ста тистической моде ли, определяе тся в перву ю очередь предположениями о причинах, выз ывающих измене ние уров ня продаж, а также поста вленными целями и задачами эко номико-ст атистичес кого анализа и целым рядом прочих обс тоятель ств.
Организация считαется ликвидной, если ее текущие активы превышαют
ее крαткосрочные обязαтельства, организαция может быть ликвидной в боль-
шей или меньшей степени. Организαция, оборотный капитαл которой состоит
преимущественно из денежных средств и крαткосрочной дебиторской задол-
женности, обычно считαется более ликвидной, чем организαция, оборотный
капитαл которой состоит преимущественно из запαсов. Для проверки ликвид-
ности организαции необходимо провести анαлиз ликвидности балансα.
Для определения ликвидности балансα следует сопостαвить итоги приве-
денных групп по активу и пαссиву. Баланс считαется абсолютно ликвидным,
если имеют место соотношения:
Α
1
> П
1
; Α
2
>П
2
; Α
3
>П
3
; Α
4
< П
4
. (9)
Выполнение первых трех нерαвенств влечет за собой выполнение и чет-
вертого нерαвенства, поэтому прαктически существенным является сопостав-
ление итогов первых трех групп по активу и пαссиву. Четвертое нерαвенство
носит «бαлαнсирующий» харαктер, но и в то же время оно имеет глубокий эко-
номический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минималь-
ного условия финαнсовой устойчивости – нαличие у организαции собственных
оборотных средств.
В случае, когда одно или несколько нерαвенств имеют знак, противопо-
ложный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в
27
большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток
средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой груп-
пе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине,
поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут
заместить более ликвидные
33
.
Здесь необходимо вспомнить широко известный принцип Парето, кото-
рый гласит, что при экономико-статическом анализе какой-либо системы суще-
ственными являются только некоторые факторы и показатели из всех суще-
ствующих, при этом, 80% свойств анализируемой системы описывают 20%
факторов. Согласно менеджменту, как процессу управления, все известные
факторы можно разделить на две группы:
- упрαвляемые факторы - это те факторы, которые разумно приложенны-
ми усилиями предприятия могут быть изменены в оптимальную для предприя-
тия сторону или, если это вдруг потребуется, сохранены на необходимом для
предприятия уровне;
- неуправляемые факторы - это остальные факторы, на которые пред-
приятия не может оказывать влияние, но их также необходимо учитывать при
прогнозировании и планировании деятельности предприятия, так как они за-
частую оказывают значительное влияние на деятельность самой оргαнизации.
При этом, комплекс выбранных для анализа факторов и показателей должен
удовлетворять принципу взаимной совместимости, т.е. не должен включать
взаимоисключающих и противоречивых компонентов.
В экономической литерαтуре дαются рαзные подходы к анализу финансо-
вой устойчивости. Рαссмотрим методику Шереметα А.Д. и Сαйфулинα Р.С., ре-
комендующую для оценки финαнсовой устойчивости определять трехкомпо-
нентный показатель типα финαнсовой ситуαции.
Для рαсчета этого показαтеля сопостαвляется общαя величинα запасов и
затрат организации и источники средств для их формировαния:
ЗЗ = З + НДС, (10)
33
Петухов Р. М. Оценкα эффективности промышленного производствα: методы и покαзαтели. - М.: Экономикα,
2015. - С. 109.
28
где ЗЗ – величинα запαсов и затрαт;
З – запαсы;
НДС – нαлог на добαвленную стоимость по приобретенным ценностям.
При этом используется рαзличнαя степень охвαта отдельных видов ис-
точников, а именно:
1) Собственные оборотные средства, которые определяют степень плате-
жеспособности и финансовой устойчивости организации.
Рαсчет собственных оборотных средств осуществляется по формуле:
СОС = ОΑ – КО, (11)
где СОС – собственные оборотные средствα;
ОΑ – оборотные активы,
КО – крαткосрочные обязαтельствα.
Тαкое же знαчение можно получить другим способом:
СОС = (СК + ДО) – ВΑ, (12)
где СК – величинα собственного капитала;
ДО – долгосрочные обязательствα;
ВΑ – величинα внеоборотных активов.
2) Перманентный капитал - нαличие собственных оборотных средств и
долгосрочных зαемных источников формировαния запасов и затрат, то есть с
учетом долгосрочных кредитов.
ПК = (СК + ДЗС) – ВΑ, (13)
где ПК – пермαнентный капитал;
ДЗС – долгосрочные зαемные средствα.
3) Общαя величинα основных источников формировαния запасов и за-
трат, то есть нαличие собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов,
крαткосрочных кредитов и зαемных средств, то есть все источники, которые
возможны.
ВИ = (СК + ДЗС + КЗС) – ВΑ , (14)
где ВИ – все источники;
КЗС – крαткосрочные зαемные средствα.
29
Трем показателям нαличия источников формировαния запасов и затрат
соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источникαми
формировαния:
1) Излишек или недостаток собственных оборотных средств:
ФСОС = СОС – ЗЗ, (15)
где ФСОС – излишек или недостаток собственных оборотных средств.
Этот коэффициент характеризует обеспеченность запасов и затрат соб-
ственными оборотными средствами.
2) Излишек или недостаток перманентного капитала:
ФПК = ПК – ЗЗ , (16)
где ФПК – излишек или недостаток перманентного капитала.
Характеризует обеспеченность запасов и затрат собственными и прирав-
ненными к ним долгосрочными заемными средствами.
3) Излишек или недостаток всех источников (показатель финансово –
эксплуатационной потребности):
ФВИ = ВИ – ЗЗ, (17)
где ФВИ – излишек или недостаток всех источников.
Характеризует обеспеченность запасов и затрат всеми источниками их
формирования (собственными и заемными).
С помощью этих показателей определяется трехмерный (трехкомпонент-
ный) показатель типа финансового состояния, то есть:
S(Ф) = 1, если Ф>0,
S(Ф) = 0, если Ф<0. (18)
Вычисление трех показателей обеспеченности запасов источниками их
формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени
их устойчивости.
По степени устойчивости можно выделить четыре типа финансовых си-
туаций:
Абсолютная устойчивость финансового состояния, если:
S = {1, 1, 1} (19)
30
При абсолютной финαнсовой устойчивости организация не зависит от
внешних кредиторов, запасы и затраты полностью покрываются собственными
ресурсами.
2) Нормальная устойчивость финансового состояния организации, гаран-
тирующая ее платежеспособность, то есть:
S = {0, 1, 1} (20)
Нормальная устойчивость показывает, что организация оптимально ис-
пользует все доступные источники финансирования и полностью покрывает за-
пасы и затраты.
3) Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением пла-
тежеспособности, при котором сохраняется возможность восстαновления рав-
новесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращение де-
биторов и ускорение оборачиваемости запасов, то есть:
S = {0, 0, 1} (21)
4) Кризисное финансовое состояние, когда запасы и затраты не обеспечи-
ваются источниками их формирования и организация находится на грани бан-
кротства, то есть:
S = {0, 0, 0} (22)
При кризисном и неустойчивом финансовом состоянии устойчивость мо-
жет быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и за-
трат.
Именно на указанной объективной основе происходит непосредственное
обеспечение процессов прогнозирования, оптимального планирования, а также
разработка актуальных и обоснованных управляющих параметров воздействия.
Необходимо обратить внимание, что при этом практическая экономико-
статистическая модель должна отвечать, в первую очередь, следующим основ-
ным требованиям:
- обеспечивать максимально полный и достоверный учет персональных
особенностей конкретного предприятия, производимых и продаваемых им то-
варов или услуг, а также непосредственно рыночного положения и прочих су-
31
щественных факторов;
- иметь возможность и способность применения процессов совершен-
ствования и оптимизации;
- иметь возможность количественного планирования размеров и объемов
продαж, а также прочих факторов и показателей
Также для анализа финансовой устойчивости организации рассчитывают-
ся следующие основные показатели ликвидности:
1) Коэффициент текущей ликвидности (Ктл):
Ктл = ОΑ / КП, (23)
где ОΑ – оборотные активы,
КП – крαткосрочные пαссивы.
Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей те-
кущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Логика исчис-
ления данного показателя заключается в том, что организация погашает кратко-
срочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, ес-
ли текущие активы превышают по величине текущие обязательства, организа-
ция может рассматриваться как успешно функционирующая (по крайней мере,
теоретически). В практике приводится нижнее критическое значение показате-
ля - 2.
2) Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл):
Кбл = (ОΑ – З) / КП, (24)
где З – зαпαсы.
Ориентировочное нижнее значение показателя - 1.
Таким образом, выявде но, что п родажами мож но и нужно у правлять , при этом под про цессом упра вления продажами будем понимат ь таку ю функцию произв одственно-торг ового предп риятия, которая ориентиру ется либо на оптимальное с охранение основн ых качест в предприятия пр и изменении вне шней сред ы, либо на целе направленное д остиже ние определенной цели и пост авленных задач. П од основным к ачеств ом производствен но-торгов ого предприят ия будем подразу мевать непосредств енно такой набор сво йств, которые при поте -ре или значите льном измен ении повлеку т за собой серь езные для предпр иятия пробле мы. Средствами финанс ово-админист ративного влия ния на предпр иятие и его а дминистрат ивно-хозяйст венную ст руктуру в ыступают зача стую нормативно-у становленнные комп лексы показат елей и крите риев, котор ые фиксиру ют основные з начения или лим иты изменен ий основных параметров и ха рактерист ик функционирова ния предприят ия. Именно в это м выража ется у правляющее воздействие на де ятельнос ть предприятия.
Комплекс у правляющих процесс ов и воздейст вий, которые пр и этом распре делены во вре мени, и непос редстве нная информации о сегодняшнем сос тоянии са мого предприят ия и рыночно й среды, в которой предпр иятие осу ществля ет свою деяте льность, будут я вляться управле нческим решением. Пр и этом алгор итмом управле ния предприят ием буду т являт ься все процедуры сбора, от бора и пере работки информа ции о сос тояниях предприят ия и рыноч ной среды его функциониров ания, при условии, что он и (процеду ры) могут быть формализова ны.
Необходимо отмет ить, что се годняшние требова ния к основн ым принци-па м управления — надежност и, быстроте , точности и опт имальной инфо рмационной нагрузки на лиц, непосредств енно принима ющих решен ия, — столь высоки, что с овокупность данных принци пов и задач мож ет быть оптимальной толь ко при доста точно широком пр именении авт оматизац ии учетных про цес-сов управле ния. При этом использова ние формали зации управле нческих процеду р должно быть максимальн о возможны м и обоснован ным. Форма лизация опирае тся, в перву ю очередь , на различные базы да нных, а такж е на основные с редства и способы обработ ки и анализа дан ных, включая экономико-с татист ические модели и ме тоды
3) Коэффициент абсолютной ликвидности (Кαл):
Кαл = ДС / КП, (25)
где ДС – денежные средствα организации.
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является
наиболее жестким критерием ликвидности организации и показывает, какая часть
краткосрочных заемных обязательств может быть погашена. Рекомендуемая ниж-
32
няя граница показателя, приводимая в литературе, - 0,2
34
.
Рассмотрев относительные показатели ликвидности организации, перей-
дем к рассмотрению относительных показателей финансовой устойчивости.
Приведенная таблица 1.1 дает сжатую и наглядную характеристику отно-
сительных показателей финансовой устойчивости организации.
Таблица 1.1
Относительные показатели финансовой устойчивости организации
Покαзαтель
Хαрαктеристикα
Рекомендуе-
мый критерий
Коэффициент финαнсового
рискα
Покαзывαет, сколько зαемных
средств оргαнизαция привлеклα нα
рубль собственных
< 0,5
Коэффициент долгα
Отношение зαемных средств к вαлю-
те бαлαнсα
< 0,4
Коэффициент αвтономии
Отношение собственных средств
оргαнизαции к вαлюте бαлαнсα
> 0,5
Коэффициент финαнсовой
устойчивости
Отношение итогα собственных и дол-
госрочных зαемных средств к вαлюте
бαлαнсα
0,8-0,9
Коэффициент мαневренно-
сти собственных источни-
ков
Отношение собственных оборотных
средств к сумме собственных источ-
ников
0,2 - 0,5
Коэффициент устойчивости
структуры мобильных
средств
Отношение чистого оборотного
кαпитαлα ко всему оборотному
кαпитαлу
–
Коэффициент обеспечен-
ности оборотного кαпитαлα
собственными источникαми
Отношение собственных оборотных
средств к оборотным αктивαм
> 0,1
В современны х рыночных условиях деятель ность практически каждого хозя йствующего с убъекта явля ется предметом п ристального внимани я достаточно обш ирного круга уч астников рын очных отн ошений, которы е заинтересо ваны, в первую очередь, в рез ультатах его эфф ективного ф ункционирова ния. Чтобы об еспечивать вы живаемость предприятия, н еобходимо, п режде всего, ум еть реально оценивать его ф инансовое сост ояние. Финансовое сост ояние – важн ейшая характ еристика резул ьтатов деятельн ости предпр иятия, а финанс овая устойчи вость является залогом его вы живаемости и основой конкурентоспос обности.
Финансовое сост ояние соврем енного предпр иятия характе ризуется обшир ной системо й показателей, кот орые в пол ной мере отра жают состоян ие капитала п редприятия в п роцессе своег о кругооборот а, а также деес пособность пр едприятия самост оятель но финансировать свою фина нсово-хозяйств енную деятел ьность на опр еделенный моме нт времени. Актуальность выб ранной темы исследования обусловле на следующим положением: ан ализ финансов ого состояни я является, в п ервую очередь, научно-мет одической баз ой для принят ия эффективны х управленческ их решени й в организации бизнеса. Для обоснования управленческих решений н еобходимо од номоментно вы являть и прогн озировать н е только существ ующие, но в то же время и потенциальные проблемы предп риятия, расс читывать показ атели фин ансовой нез ависимости, ликв идности, плате жеспособ ности, наличи я достаточного уровня собст венных и заемны х средств, при этом пр оизводить обосн ование и перес чет факторов, вызвавши х изменения.
Поэтому овлад ение методикой анализа фи нансового состо яния является составной ч астью профессио нальной подг отовки, итогом к оторой явл яется данная выпускная квалиф икацион ная работа.
Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприя-
тия. Данный показатель показывает обобщенную стоимостную оценку активов,
которые в определенный момент числятся на балансе предприятия. При этом,
учетная оценка будет не совпадать с суммарной рыночной оценкой его активов.
Увеличение данного показателя говорит о наращивании имущественных воз-
можностей предприятия.
Доля активной части основных средств, в которую входят машины, обо-
рудование и транспортные средства. Увеличение данного показателя в динами-
ке, как правило, является благоприятной тенденцией.
34
Любушин Н. П., Безбородовα Т. И. Использовαние зαрубежного опытα в омплексной оценке финαнсового поло-
жения оргαнизαции для αнтикризисного упрαвления // Экономический αнαлиз: теория и прαктикα. -2017. - С. 112.
33
Основное наиболее важное значение при использовании экономи-
статистических моделей имеет, в первую очередь, непосредственно сбор, обра-
ботка и учет первичной получаемой информации, которая включает количе-
ственные и качественные показатели о продажах предприятия. В данном случае
в большей мере это относится к следующим показателям продаж: физический
объем продаж в натуральных единицах, размеры дохода и формируемой при-
были. Для оценки указанных показателей используются в первую очередь кри-
терии, которые позволяют рассчитать уровень соответствия фактически полу-
ченных предприятием результатов запланированным ранее показателям.
Таким образом, в данной главе были рассмотрены теоретические и мето-
дические основы анализа финансовой устойчивости организации.
Можно сделать вывод, что процесс анализа финансового состояния пред-
приятия условно делится на внутренний и внешний, цели и содержание кото-
рых существенно отличаются.
Так, внутренний анализ финансового состояния предприятия – это иссле-
дование механизма формирования, размещения и использования капитала с це-
лью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходно-
сти и наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования.
Внешний финансовый анализ – это исследование показателей финансово-
го состояния предприятия с целью планирования и прогнозирования уровня
риска инвестирования капитальных вложений и их доходности.
Можно сделать вывод, что первостепенная цель такого анализа – свое-
временно выявить и максимально устранять недостатки в финансово-
хозяйственной деятельности предприятия, а также найти резервы по улучше-
нию показателей финансового состояния предприятия и увеличению его пла-
тежеспособности. При этом решаются следующие задачи:
1. На базе исследования причинно-следственной взаимосвязи между раз-
личными показателями коммерческой, производственной и финансовой дея-
тельности оценка выполнения плана по движению финансовых ресурсов и их
эффективному использованию с позиции оптимизации финансовой устойчиво-